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Analisis Vertical
Analisis Vertical
Materia:
Tema:
Tarea 2: Indicadores Financieros
Catedrático:
Juan Menéndez
Fecha de Entrega:
Domingo 7 de Enero de 2024
INDICADORES FINANCIEROS
Basándonos en los resultados del índice de solvencia para los años 2022 y 2021, que son ambos
de 0.92, puedo hacer algunas observaciones:
Estabilidad a corto plazo: Un índice de solvencia de 0.92 indica que la empresa tiene un nivel
relativamente sólido de activos circulantes en comparación con sus pasivos circulantes. Esto
sugiere que la empresa tiene la capacidad de cubrir sus obligaciones a corto plazo con sus activos
líquidos.
Margen de seguridad: El índice de 0.92 indica que hay un pequeño margen de seguridad, ya que
la empresa tiene $0.92 en activos circulantes por cada $1 en pasivos circulantes. Aunque la
solvencia es positiva, puede ser beneficioso para la empresa mantener o mejorar este margen para
enfrentar posibles fluctuaciones económicas.
Este índice mide la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo, excluyendo
los inventarios.
Índice de Solvencia Inmediata en 2022: El índice de solvencia inmediata de 0.94 sugiere que,
al excluir los inventarios, la empresa tiene $0.94 en activos circulantes disponibles para cubrir cada
$1 en pasivos circulantes. Aunque ligeramente menor que el índice de solvencia general, sigue
indicando una capacidad razonable para hacer frente a las obligaciones a corto plazo.
Índice de liquidez
$1,192,995,536 = $4.98
$239,420,665
Índice de Liquidez en 2022: Con un índice de liquidez de $5.14, la empresa tiene $5.14 en
activos disponibles por cada $1 en pasivos circulantes. Esto indica una sólida posición de liquidez,
ya que la empresa tiene una cantidad considerable de activos disponibles para cumplir con sus
obligaciones a corto plazo.
Capital Neto de Trabajo en 2022: Con un Capital Neto de Trabajo de $20,452,145 en 2022, la
empresa tiene esa cantidad de activos circulantes disponibles para cubrir sus pasivos circulantes.
Este valor positivo indica que la empresa tiene un margen entre sus activos y pasivos circulantes, lo
que es positivo en términos de solidez financiera a corto plazo.
Comparación con 2021: El Capital Neto de Trabajo ha disminuido ligeramente de $20,646,507 en
2021 a $20,452,145 en 2022. Aunque la disminución es relativamente pequeña, sería
beneficioso examinar más detenidamente los cambios en los componentes del activo circulante
y pasivo circulante para comprender mejor la razón detrás de esta variación.
Este índice es una medida clave de la eficiencia con la que una empresa está gestionando sus
cuentas por cobrar en relación con sus ventas netas a crédito.
IRCxC en 2022: Con un IRCxC de 7.54 en 2022, esto indica que, en promedio, las cuentas por
cobrar se han rotado aproximadamente 7.54 veces durante el año. Cuanto mayor sea el valor
del IRCxC, mayor será la eficiencia en la gestión de las cuentas por cobrar. En este caso, una
rotación de 7.54 sugiere que las cuentas por cobrar se están gestionando eficientemente en
relación con las ventas netas a crédito.
Comparación con 2021: El IRCxC ha disminuido de 7.91 en 2021 a 7.54 en 2022. Aunque la
disminución no es significativa, es importante entender las razones detrás de este cambio. Una
disminución en la rotación de cuentas por cobrar puede indicar una mayor demora en la
recuperación de cuentas, lo que podría afectar la liquidez.
Plazo de Cuentas por Cobrar en 2022: Con un plazo de 47.75 días en 2022, esto indica que, en
promedio, la empresa tarda aproximadamente 47.75 días en cobrar sus cuentas por cobrar. Un
plazo más corto generalmente se considera positivo, ya que significa que la empresa está cobrando
más rápidamente sus ventas a crédito.
Comparación con 2021: El plazo de cuentas por cobrar ha aumentado ligeramente de 45.51 días
en 2021 a 47.75 días en 2022. Aunque el aumento no es significativo, es importante entender
las razones detrás de este cambio. Un aumento en el plazo de cuentas por cobrar podría
indicar una demora en la recuperación de cuentas, lo que podría afectar la liquidez.
2022
2021
IRCxP en 2022: Con un IRCxP de 1.25 en 2022, esto indica que, en promedio, las cuentas por
pagar se han rotado aproximadamente 1.25 veces durante el año. Cuanto mayor sea el valor
del IRCxP, mayor será la eficiencia en la gestión de las cuentas por pagar. En este caso, una
rotación de 1.25 sugiere que las cuentas por pagar se están gestionando de manera eficiente
en relación con las compras.
Comparación con 2021: El IRCxP ha disminuido de 1.76 en 2021 a 1.25 en 2022. Una
disminución en el IRCxP indica que la empresa está tomando más tiempo en pagar a sus
proveedores en comparación con las compras realizadas. Esto podría deberse a cambios en la
política de pagos o a condiciones del mercado.
2022
360 = 288
1.25
2021
360 = 204.5
1.76
Plazo de Pago en 2022: Con un Plazo de Pago de 288 días en 2022, esto indica que, en promedio,
la empresa tarda aproximadamente 288 días en pagar a sus proveedores. Este valor resulta de
dividir 360 entre el IRCxP de 1.25. Un plazo más largo de pago a proveedores puede indicar una
estrategia de gestión de efectivo que involucra tomar más tiempo para realizar pagos.
Comparación con 2021: El Plazo de Pago ha aumentado de 204.5 días en 2021 a 288 días en
2022. Este aumento puede indicar un cambio en la política de pagos de la empresa, tomando más
tiempo para pagar a los proveedores en comparación con las compras realizadas.
2022
152,396,721 =4.25
$35,866,968
2021
150,875,959 =4.25=5.61
$26,888,655
Comparación con 2021: El índice de rotación de inventarios es consistente en 4.25 tanto en 2022
como en 2021. Mantener un índice constante indica cierta estabilidad en la gestión de
inventarios. Sin embargo, ten en cuenta que el costo de ventas ha aumentado de 2021 a 2022,
lo que puede afectar la interpretación de la eficiencia.
Índice de ventas
360 días/Inventarios de rotación de inventarios
2022
360 =84.71
4.25
2021
360 =64.17
5.61
Índice de Ventas en 2022: Con un Índice de Ventas de 84.71 en 2022, esto indica que las ventas
anuales son aproximadamente 84.71 veces el inventario promedio. Este índice sugiere una rotación
más rápida de los inventarios en relación con las ventas, lo que generalmente se considera positivo
ya que indica una gestión eficiente de inventarios.
Comparación con 2021: El Índice de Ventas ha aumentado de 64.17 en 2021 a 84.71 en 2022.
Este aumento indica una mayor eficiencia en la rotación de inventarios en relación con las
ventas. Sin embargo, ten en cuenta que una mayor eficiencia también puede estar influenciada por
el índice de rotación de inventarios mencionado anteriormente.
Índice de Rotación de Activos Fijos en 2022: Con un índice de rotación de activos fijos de 0.29
en 2022, esto indica que la empresa está generando $0.29 en ventas por cada dólar de activos fijos.
Un índice más bajo podría indicar que la empresa no está utilizando eficientemente sus activos
fijos para generar ingresos.
Comparación con 2021: El índice de rotación de activos fijos ha disminuido ligeramente de 0.30
en 2021 a 0.29 en 2022. Esta disminución podría sugerir una menor eficiencia en la utilización de
activos fijos para generar ventas. Es importante investigar las razones detrás de este cambio.
Índice de Rotación de Activo Total en 2022: Con un índice de 0.09 en 2022, esto indica que la
empresa está generando $0.09 en ventas por cada dólar de activos totales. Un índice más bajo
puede sugerir una menor eficiencia en la utilización de activos para generar ingresos.
Comparación con 2021: El índice de rotación de activo total ha disminuido ligeramente de 0.10
en 2021 a 0.09 en 2022. Esta disminución podría indicar una eficiencia ligeramente menor en la
utilización de activos totales para generar ventas. Es importante analizar las razones detrás de este
cambio.
Índice de Utilización de Capital en 2022: Con un índice de 0.43 en 2022, esto indica que la
empresa está generando $0.43 en ventas por cada dólar de capital contable. Un índice más bajo
puede sugerir una menor eficiencia en la utilización del capital para generar ingresos.
Comparación con 2021: El índice de utilización de capital ha disminuido de 0.58 en 2021 a 0.43
en 2022. Esta disminución podría indicar una eficiencia ligeramente menor en la utilización del
capital contable para generar ventas. Es importante analizar las razones detrás de este cambio.
Índice de Rotación de Capital Neto de Trabajo en 2022: Con un índice de 5.75 en 2022, esto indica
que la empresa está generando $5.75 en ventas por cada dólar de capital neto de trabajo. Este
índice sugiere una eficiencia en el uso del capital neto de trabajo para respaldar las operaciones y
generar ingresos.
Origen de Capital
Pasivo total / Capital contable
Índice de Origen de Capital en 2022: Con un índice de 4.44 en 2022, esto indica que el pasivo
total es aproximadamente 4.44 veces el tamaño del capital contable. Un índice más bajo
generalmente sugiere una menor dependencia de la deuda en comparación con el capital
propio.
Comparación con 2021: El índice de origen de capital ha disminuido de 5.83 en 2021 a 4.44 en 2022.
Esta disminución sugiere una proporción relativamente menor de deuda en comparación con el
capital propio en 2022 en comparación con 2021.
Índice de Origen de Capital en 2022: Con un índice de 4.44 en 2022, esto indica que el pasivo
total es aproximadamente 4.44 veces el tamaño del capital contable. Un índice más bajo
generalmente sugiere una menor dependencia de la deuda en comparación con el capital
propio.
Comparación con 2021: El índice de origen de capital ha disminuido de 5.83 en 2021 a 4.44 en 2022.
Esta disminución sugiere una proporción relativamente menor de deuda en comparación con el
capital propio en 2022 en comparación con 2021.
Índice de Origen de Capital a Largo Plazo en 2022: Con un índice de 3.56 en 2022, esto indica que
el pasivo a largo plazo es aproximadamente 3.56 veces el tamaño del capital contable. Un
índice inferior a 1 sugiere que la empresa tiene suficiente capital propio para cubrir sus obligaciones
a largo plazo, mientras que un índice mayor indica una mayor dependencia de la deuda a largo
plazo.
Comparación con 2021: El índice de origen de capital a largo plazo ha disminuido de 4.72 en
2021 a
3.56 en 2022. Esta disminución sugiere una menor dependencia del pasivo a largo plazo en relación
con el capital propio en comparación con el año anterior.
Índice de Valor Contable de Capital en 2022: Con un índice de 4.50 en 2022, esto indica que
el capital contable es aproximadamente 4.50 veces el capital social pagado. Un índice más alto
sugiere que una proporción significativa del capital contable proviene de ganancias retenidas en
lugar de aportes de los accionistas.
Comparación con 2021: El índice de valor contable de capital ha aumentado de 3.0 en 2021 a
4.50 en 2022. Este aumento indica una proporción más alta de ganancias retenidas en comparación
con los aportes de los accionistas en el capital contable.
Rendimiento sobre Capital Contable en 2022: Con un rendimiento del 0.22 en 2022, esto indica que
la empresa generó aproximadamente $0.22 de utilidad neta por cada dólar de capital contable. Este
valor refleja la eficiencia de la empresa en utilizar su capital propio para generar ganancias.
Comparación con 2021: El rendimiento sobre capital contable ha disminuido ligeramente de 0.23
en 2021 a 0.22 en 2022. Aunque la disminución es relativamente pequeña, es importante investigar
las razones detrás de este cambio y cómo puede afectar la rentabilidad general.
Rendimiento sobre Capital Contable + Pasivo Total en 2022: Con un rendimiento del 0.04 en 2022,
esto indica que la empresa generó aproximadamente $0.04 de utilidad neta por cada dólar de
capital contable más pasivo total. Este valor refleja la eficiencia de la empresa en utilizar su capital
propio y el financiamiento por deuda para generar ganancias.
Comparación con 2021: El rendimiento sobre capital contable + pasivo total ha aumentado
ligeramente de 0.03 en 2021 a 0.04 en 2022. Esta mejora sugiere una mayor eficiencia en la
generación de ganancias en relación con la combinación de capital propio y pasivo total.
2022
59,931,033/1,235,358,529 =0.05
2021
49,343,569/1,192,995,536 = 0.09
Rendimiento sobre Activos Totales en 2022: Con un rendimiento del 0.05 en 2022, esto indica
que la empresa generó aproximadamente $0.05 de utilidad neta por cada dólar de activos
totales. Este valor refleja la eficiencia de la empresa en generar ganancias en relación con el
tamaño de sus activos totales.
Comparación con 2021: El rendimiento sobre activos totales ha disminuido de 0.09 en 2021 a
0.05 en 2022. Esta disminución sugiere una eficiencia ligeramente menor en la generación de
ganancias en relación con los activos totales. Es importante investigar las razones detrás de este
cambio.
Margen de Utilidad de Operación en 2022: Con un margen de 1.09 en 2022, esto indica que
la empresa obtuvo aproximadamente $1.09 de utilidad de operación por cada dólar de ventas
netas. Este valor refleja la eficiencia de la empresa en generar utilidades a partir de sus
operaciones.
Margen de utilidad
Utilidad neta / números de acciones
2022
59,931,033/117,638,023 =0.51
2021
49,343,569/124,638,235 = 0.39
Margen de Utilidad en 2022: Con un margen de 0.51 en 2022, esto indica que la empresa generó
aproximadamente $0.51 de utilidad neta por cada acción. Este valor refleja la eficiencia de la
empresa en generar utilidades para cada participación accionaria.
Comparación con 2021: El margen de utilidad ha aumentado de 0.39 en 2021 a 0.51 en 2022.
Esta mejora sugiere una mayor eficiencia en la generación de utilidades por acción en comparación
con el año anterior.
2022
59,931,033 / 243,356 = 246.27
2021
49,343,569/243,356 = 202.76
Margen de Utilidad de Acción en 2022: Con un margen de 246.27 en 2022, esto indica que
la empresa generó aproximadamente $246.27 de utilidad neta por cada acción en circulación.
Este valor refleja la eficiencia de la empresa en generar utilidades para cada acción.
Un margen de utilidad por acción más alto indica que la empresa está generando más
utilidades para cada acción en circulación. Sin embargo, es importante considerar este
indicador junto con otros factores y evaluar la sostenibilidad y la calidad de las utilidades
por acción.
Análisis Vertical de Activos
2022: 17.44%
2021: 19.34%
En 2021, los activos representaron el 19.34% del total. Observa que este
porcentaje es más alto que el de 2022. Puede indicar una mayor proporción de
activos en relación con otros elementos de la estructura financiera.
2020: 15.36%
En 2020, los activos representaron el 15.36% del total. Este valor es el más
bajo entre los tres años. Puede sugerir una menor proporción de activos en
relación con otros componentes.
Interpretación General
Si los porcentajes de activos han disminuido a lo largo de estos años, podrías investigar
por qué ha ocurrido. Podría deberse a la venta de activos no estratégicos, eficiencias
operativas u otras razones.
Observa si hay tendencias claras a lo largo del tiempo y considera cómo estas cifras
afectan la salud financiera y la estrategia empresarial.
Recuerda que el análisis vertical es más significativo cuando se compara con otros indicadores
financieros y se evalúa en el contexto de la industria y las metas comerciales de la empresa.
2021: 80.66%
2020: 15.36%
En 2020, la proporción de activos no corrientes fue del 15.36%. Este valor es
bastante bajo en comparación con los otros dos años. Puede haber ocurrido
un cambio significativo en la estructura de activos no corrientes, o podría
haberse producido un error en la información proporcionada.
Interpretación General
Un aumento en la proporción de activos no corrientes podría indicar inversiones a
largo plazo, como propiedades, planta y equipo, que pueden contribuir al crecimiento
a largo plazo de la empresa.
2021: 18.96%
2020: 15.47%
En 2020, la proporción de pasivos corrientes fue del 15.47%. Este valor es más
bajo que en los años siguientes. Puede indicar una menor carga de deudas a
corto plazo en ese periodo.
Interpretación General
Un aumento en la proporción de pasivos corrientes podría indicar una mayor
dependencia de deudas a corto plazo, lo que podría tener implicaciones para la
liquidez de la empresa.
2021: 81.04%
2020: 84.53%
Interpretación General
Un aumento en la proporción de pasivos no corrientes podría indicar una mayor
dependencia de deudas a largo plazo. Esto podría tener implicaciones para la
estabilidad financiera a largo plazo de la empresa.