La toma de decisiones en manejo de las fuentes y el uso dado a estas, ¿fue

adecuado o inadecuado? Explique.

 No fue adecuada

Las fuentes de corto plazo fueron suficientes y alcanzaron a cubrir los usos
o compromisos de corto plazo, por lo que genero un superávit de $920.068
Sin embargo, las fuentes de largo plazo fueron insuficientes para financiar
los usos de largo plazo, generando un déficit de
$ 2,948.385
En la generación interna de fondos también hubo un superávit de
$ 3,423.523
Quiere decir, que los dineros del superávit de las fuentes de corto plazo y
generación interna de fondos asumen los costos y gastos de las fuentes de
largo plazo.
La empresa está tomando buenas decisiones, esto se puede evidenciar en
la suma de $ 710.273 que representa las ganancias (perdidas) procedente
de operaciones continuadas, quiere decir que está mejorando en gran parte
con respecto al año anterior, en el cual había una suma de -$85.242

¿Es adecuada la liquidez de la empresa?

 fue inadecuada.

La liquidez de la empresa HACIENDA VELABA S.A.S no cuenta con la

liquidez adecuada. En razón corriente podemos ver que la empresa en los
dos años no cuenta con el respaldo suficiente para cubrir dichos
compromisos, lo que quiere decir es que en vez de ganar se genera una
deuda.

¿Es adecuado o no el endeudamiento?

 Fue adecuado.

Si es adecuada, porque la empresa en los dos años cuenta con una

capacidad de endeudamiento alrededor del 34% lo cual se puede que decir
que es buena para la empresa porque con su porcentaje de
endeudamiento puede recurrir a un crédito externo. También podemos
presenciar que en el año anterior el 79,1% de las deudas de la empresa se
concentran en los pasivos corrientes (Corto plazo) y en el año actual el
73.6% de deudas se concentra pasivos corrientes, lo que podemos concluir
es que el 26.4% se concentra más en los pasivos no corrientes (Largo
plazo)
 ¿Es adecuada o no la rentabilidad?

 Es la adecuada.

Haciendo análisis de la rentabilidad de la empresa podemos ver que tiene

la capacidad para aprovechar sus recursos y generar ganancias. En el
margen de utilidad en los periodos se ve cierta diferencia considerable en
los porcentajes de rentabilidad porque como podemos apreciar que en el
periodo anterior el porcentaje es del 18.11% y en el periodo actual es del
16,59% esto se da porque se ve un incremento de los costos de venta en
el año actual. En el margen operacional podemos apreciar que la empresa
no supera en porcentajes el estándar establecido lo cual no es bueno para
la empresa porque esta no genera tanta ganancia por actividades
operacionales.
La empresa está generando ingresos ya que está empleando
eficientemente el patrimonio en la generación de utilidades con un menor
uso de capital invertido, esto se puede apreciar más en el año actual
porque el último año el porcentaje de 4,89% es superior al del periodo
anterior que es de -0.59% el cual se acerca más al estándar establecido.

Indicadores
de Periodo Periodo Estándar
rentabilidad anterior Actual
Utilidad bruta $ 4,525.491 $ 4,525.491
Margen ventas = $ 24,982.297 = 18.11% $ = 16.59% 50%
bruto 27,286.586
Margen Utilidad $ 77.003 $ 794.684
operacional operacional = = 0.31% = 2.91% 25%
ventas $ 24,982.297 $
27,286.586
Margen Utilidad neta $ -85.242 $ 710.273
neto de ventas = $ 24,982.297 = 2.84% $ = 2.60% 12.5%
utilidad 27,286.586
Rentabilida Utilidad neta $ -85.242 $710.273
d del activo Activo total $ 22,863.249 = -0.37% $23,023.568 = 3.08 12.5%
Rentabilida Utilidad neta $ -85.242 $710.273
d del Patrimonio = $ 14,410.765 = -0.59% $14,513.365 = 4.89% 12.5%
patrimonio
 ¿Fue adecuado o no el grado de eficiencia con el cual, la administración de
la empresa maneja los recursos y la recuperación de estos?
 No fue adecuado

Lo primero que podemos evidenciar es que los días de rotación de cartera

disminuyeron con respecto al periodo anterior pero todavía se encuentra
muy por encima del estándar, esto nos indica que la empresa tiene un
proceso de cobro deficiente, políticas de crédito incorrectas o clientes que
no son financieramente viables o solventes. Las consecuencias que le trae
esto a la empresa es que tiene problemas al momento de pagar sus
cuentas.
Esto implica que la empresa debe ajustar sus políticas crediticias para
garantizar el cobro oportuno de las cuentas.

Con respecto al índice de rotación del capital de trabajo vemos que paso
de 25.91 días en el periodo anterior a 11.58 en el periodo actual que
aunque no se encuentra muy por debajo del estándar se debería mejorar
ya que una óptima gestión del capital de rotación le permitirá a la empresa
mayor liquidez y cumplimiento con los compromisos

Indicadores de Periodo anterior dias Periodo actual dias estándar

actividad
Días rotación de C x C *360 $ 6.438.711 * 360 =92.78 $5.130.671*360 =67.69 30
cartera ventas $24.982.297 $27.286.586
Días de Inventarios*360
inventarios Costos de ventas
Ciclo operacional Días de cartera
Días de inventario
Proveedores(cxp) C x P * 360 $501.535* 360 =8.62 $788.111*360 =12.47 45
Costos de ventas $20.940.766 $22.761.095
Días de rotación Activos brutos*360 $22.863.249*360 =329.46 $23.023.568*360 =303.76
activos
ventas $24.982.297 $27.286.586
operacionales
Días de rotación Cap de trabajo*360 $1.797.780*360 =25,91 $877.712*360 =11.58 15
del capital de
ventas $24.982.297 $27.286.586
trabajo

Fuente: elaborado por el analista