RESUMEN TÉCNICAS BANCARIAS Y CAMBIARIAS SEGUNDO PARCIAL

L1 - M3 - ROL DE LAS ENTIDADES BANCARIAS EN EL COMERCIO INTERNACIONAL.

La tramitación de los pagos de esas compraventas internacionales:
- Quien vende: típicamente, busca obtener su pago antes de enviar su mercancía.
- Quien compra: sin embargo, prefiere pagar después de recibir el producto.
Para gestionar esos pagos internacionales y asegurarse de que lleguen en el momento oportuno, los
importadores y exportadores se apoyan en los bancos, que además les proveen el financiamiento
adecuado cuando lo necesitan. Esto ayuda a los comerciantes a establecer relaciones confiables con
sus socios en el mundo.
Los bancos cumplen la función de intermediación, facilitando los cobros y los pagos al hacer posible
el desplazamiento de fondos de un país a otro, y de garantía, avalando el cumplimiento de lo pactado
y aportando seriedad para asegurar al exportador o importador que se van a cumplir con las
obligaciones y condiciones establecidas.
Riesgos operativos y riesgos comerciales emergentes: Existe una serie de elementos propios del
comercio internacional que deben conocerse para valorar los riesgos implícitos en cada operación,
tales como:
1. Riesgos operativos: Es la posibilidad de ocurrencia de pérdidas financieras por deficiencias o
fallas en:
a. Las fallas en los procesos internos es la posibilidad de pérdidas financieras relacionadas con el
diseño inapropiado de los procesos críticos, o con políticas y procedimientos inadecuados que
puedan tener como consecuencia el desarrollo deficiente de las operaciones y servicios o la
suspensión de los mismos…
b. Las fallas en las personas hacen referencia a la posibilidad de pérdidas financieras asociadas con
negligencia, error humano, sabotaje, fraude, robo, paralizaciones, apropiación de información
sensible, lavado de dinero, inapropiadas relaciones interpersonales y ambiente laboral
desfavorable, falta de especificaciones claras en los términos de contratación del personal, entre
otros factores.
c. Las fallas en tecnología de información posibilitan pérdidas financieras derivadas del uso de
inadecuados sistemas de información y tecnologías relacionadas, que pueden afectar el
desarrollo de las operaciones y servicios que realiza la institución al atentar contra la
confidencialidad, integridad, disponibilidad y oportunidad de la información.
d. Las fallas en los eventos externos son la posibilidad de pérdidas derivadas de la ocurrencia de
eventos ajenos al control de la empresa que pueden alterar el desarrollo de sus actividades,
afectando a los procesos internos, personas y tecnología de información. Entre otros factores, se
podrán tomar en consideración los riesgos que implican las contingencias legales, las fallas en los
servicios públicos, la ocurrencia de desastres naturales, atentados y actos delictivos, así como las
fallas en servicios críticos provistos por terceros.
2. Riesgos comerciales: Según el momento en que se encuentra la operación y la parte a la que
afecta se puede distinguir:
a. Cancelación unilateral del contrato: Es el riesgo en el que incurre el vendedor antes de la
entrega de la mercancía, en el caso que el comprador no quiera o no pueda aceptar la entrega de
una mercancía.
b. Impago: Ocurre en aquellos casos en los que el importador no realiza el pago al exportador una
vez que ya ha recibido la mercancía. El impago puede ser consecuencia de una morosidad que
dura mucho tiempo o por derecho, cuando la empresa que tendría que abonar el importe ha
entrado en suspensión de pagos.
c. Entrega: Riesgo de que la mercancía que el vendedor pone a disposición del comprador no
satisfaga los requisitos contractuales de calidad, tiempo y forma de entrega, o que directamente
no llegue nunca.
d. Fraude: El riesgo de fraude no es más que una forma auténtica de engaño premeditado con
voluntad de enriquecimiento ilícito.
e. Transporte: El comercio internacional conlleva mayor distancia entre el punto de partida y llegada
de las mercancías, por lo tanto, es importante contar con empresas de logística de confianza,
expertas en el mercado/os a los que vamos a exportar o importar.
f. Riesgo de cambio: Cuando se deriva de la utilización de una moneda que no es la propia, ya
 que puede alterar el beneficio esperado. Por ello siempre es conveniente basarse en moneda
estables y cubrir ese riesgo de cambio a través de cláusulas o seguros.
g. Riesgo legal: La falta de conocimiento de las leyes, los sistemas jurídicos y los convenios.
Relaciones de corresponsalía internacional
Un banco corresponsal es aquel que gestiona operaciones a nombre de otra institución financiera
que no cuenta con sucursales en el país. Estos bancos pueden, en representación de un tercero,
aceptar depósitos, transferir dinero, gestionar préstamos, entre otros. Estos son necesarios en las
transferencias internacionales. Ellos se encargan de gestionar la operación en el país de destino, lo
que incluye la conversión de divisas.
Para proceder con lo anterior, se requiere que el banco corresponsal haya abierto una cuenta a
nombre de la institución desde donde se ordenó el envío de dinero.
Cuando una entidad de crédito quiere referirse al capital que mantiene depositado en un banco
corresponsal, lo denomina como cuenta ‘nostro’. Asimismo, el banco corresponsal llama cuenta
‘vostro’ a aquel dinero que gestiona y que es propiedad de otra compañía financiera.
En conclusión, los términos ‘nostro’ y ‘vostro’ pueden ser utilizados para hacer alusión a la misma
cuenta bancaria. Sin embargo, esto varía en función de si estamos hablando desde el punto vista del
depositante o del depositario.
Entre las principales razones para usar bancos corresponsales destacan:
- La entidad financiera podrá ofrecer sus servicios a un público más amplio.
- Permiten el acceso a los mercados financieros internacionales.
- Permiten que las personas realicen con mayor facilidad operaciones en diferentes partes del
mundo.
La actividad de un banco corresponsal puede revestir dos formas:
- Como mero agente a comisión: El banco acepta realizar las operaciones que se le han
encomendado a cambio de una comisión previamente pactada.
- Como auténtico banquero: Además de acatar y ejecutar las órdenes confiadas, mantiene una
cuenta abierta y cifrada en la moneda de que es nacional el banco. En este caso, su remuneración
es tanto por comisión como por saldos de cuenta.
Los factores a tener en cuenta a la hora de elegir un banco corresponsal son:
- La cobertura geográfica.
- La diligencia y posibilidad de acatar y cumplir con las órdenes.
- El coste de las operaciones.
- El riesgo del país donde se encuentra el banco o del banco mismo.
Una empresa que quiera seleccionar una entidad bancaria para la realización de sus operaciones
internacionales deberá tener en cuenta que la entidad tenga una red de corresponsales amplia, gran
fiabilidad y solvencia, costes comparativamente bajos y flexibilidad a la hora de negociar.
Calificación bancaria internacional
Cuando los inversores requieran calificaciones comparables internacionalmente, deberán emplear las
calificaciones internacionales. La escala internacional de calificaciones está planteada para ser
comparable entre industrias, zonas geográficas, mercados y tipos de obligación. La calificación
internacional procura tomar en cuenta todos los riesgos crediticios que inciden sobre el pago en
tiempo y forma de la deuda.
Según la normativa del BCRA, se considera que los avales emitidos por bancos del exterior cumplen
con el requisito de la calificación internacional exigida cuando, como mínimo, cuenten con una nota
del nivel requerido, aun cuando se encuentre precedida o seguida de cualquier signo o número, por
cuanto ello se considera un elemento adicional indicativo de la mayor o menor importancia relativa
dentro de la correspondiente categoría. De la misma forma, la calificación que debe tenerse en cuenta
es la que se encuentre vigente al momento del otorgamiento de la asistencia. Cuando la entidad
cuente con más de una calificación internacional y no todas alcancen el nivel mínimo requerido,
deberá verificarse que la que supere ese requisito corresponda a una evaluación internacional que
cubra el análisis de la situación y proyección de la capacidad de pago del banco del exterior avalista
para atender su deuda a largo plazo en moneda extranjera.
Existen en el mundo empresas calificadoras, por ejemplo, Fitch Ratings es una agencia internacional
de calificación de crédito y riesgo, que tiene sus oficinas centrales en New York y Londres. Los
inversores internacionales usan las calificaciones de la compañía como una guía para saber cuáles
economías no entrarán en cesación de pagos o «default» y, subsecuentemente, podrán dar retornos
sólidos. Fitch basa sus calificaciones en factores como el tipo de deuda que una compañía tiene y
cuán sensitiva es esta empresa a los cambios sistémicos como las tasas de interés…
El sistema de calificación crediticia de Fitch es el siguiente:
1. Tienen grado de inversión:
a. AAA: Compañías de calidad excepcionalmente alta (con consistente y establecidos flujos de
dinero).
b. AA: Todavía tienen un alto grado de calidad, ligeramente más riesgosas que las AAA.
c. A: Bajo riesgo de impago; ligeramente más vulnerables a factores económicos o de negocios.
d. BBB: Bajas expectativas de impago; los factores económicos o de negocios podrían afectar de
manera adversa a la compañía.
2. No tienen grado de inversión:
a. BB: Tienen una elevada vulnerabilidad al riesgo de impago, son más susceptibles a los cambios
y condiciones adversas en la economía y los negocios, pero todavía tienen flexibilidad financiera.
b. B: Con una situación financiera degradada; altamente especulativo invertir en firmas que tienen
esta calificación.
c. CCC: Hay una real posibilidad de impago.
d. CC: El impago es una fuerte probabilidad.
e. C: El proceso de impago o default está por comenzar o ha comenzado.
f. RD: El usuario ya ha dejado de cumplir con un pago.
g. D: La economía o empresa está en impago.
Fitch ofrece calificaciones de deuda soberana que describen la capacidad de cada nación de cumplir
sus obligaciones crediticias. Las calificaciones de deuda soberana están disponibles para ayudar a los
inversores a tener una perspectiva del nivel de riesgo asociado a un país en particular. Los países
invitan a Fitch y a otras agencias calificadoras para que evalúen su ambiente político y económico y
las situaciones financieras que determinan una calificación de la nación en el mercado. Es muy
importante obtener la mejor calificación de crédito posible, particularmente, en el caso de naciones en
desarrollo, debido a que las calificaciones positivas les ayudan a obtener más fácilmente créditos y
acceso a los mercados de bonos.

L2 - M3 - CÁMARA DE COMERCIO INTERNACIONAL.

Regulaciones de la Cámara de Comercio Internacional: La misión de la Cámara de Comercio
Internacional (CCI) es fomentar el comercio y la inversión entre las empresas del mundo en los
distintos sectores, así como ayudarlas a enfrentarse a cada uno de los retos y oportunidades que la
globalización ofrece. Para lograr esta misión, cuenta con un amplio grupo de miembros, que son
empresas de más de 130 países que realizan operaciones internacionales. Además, tiene a su cargo
acciones como:
- Proveer servicios especializados y prácticos para la comunidad empresarial internacional.
- Determinar los puntos de vista de las sociedades, empresas y organizaciones, que se involucran
en el comercio internacional.
- Ser portavoz de las empresas ante las instituciones intergubernamentales, gobiernos, y otros
organismos importantes.
- Representar a todos los sectores e industrias involucrados.
En la actualidad existe una ley mercantil internacional que se impone por encima de las
regulaciones mercantiles internas. Es por ello que los sujetos intervinientes acuerdan, en uso de la
autonomía de la voluntad, la aplicación de la ley cosmopolita en sustitución de la local, siempre y
cuando por la aplicación de aquella no se viole el orden público interno de los países. Los pilares
fundamentales de esta normativa son: los usos profesionales, los contratos tipo, las regulaciones
profesionales dictadas en el marco de cada profesión por sus asociaciones representativas, y la
jurisprudencia arbitral, entre otros.
El principal objetivo de la CCI es proveer de variados servicios a las empresas, y para ello se ha
encargado de la creación de diversas instituciones que brindan servicios especializados como los
siguientes:
- Servicios de resolución de controversias: Se encarga de la resolución de las disputas
comerciales, y dentro de ello se incluye la Corte Internacional de Arbitraje; es decir, si surge algún
 problema referente a las actividades comerciales, los involucrados pueden remitirse a esta Corte
para darle una solución eficiente.
- El Instituto de Derecho Mercantil Internacional: Se encarga de la formación y el intercambio de
conocimientos y experiencia en cuestión de arbitraje y de derecho mercantil internacional; es decir,
sirve como una forma de aprendizaje mutuo.
- La Federación Mundial de Cámaras: Es la red mundial más grande de cámaras de comercio, y
se encarga de administrar el sistema del Cuaderno ATA. Es el resultado de varios acuerdos
mundiales para la liberación de algunos impuestos y demás restricciones arancelarias.
- Servicios de Prevención de Delitos Comerciales: Su función es la prevención de los delitos
contra las empresas; es decir, la lucha contra la piratería, el fraude financiero, y las falsificaciones.
La estructura de la cámara es la siguiente:
- Consejo: El Consejo Mundial es como la asamblea general de una organización
intergubernamental. La diferencia es que los delegados son empresarios.
- Los comités nacionales y grupos: Representan a la CCI en sus respectivos países; y deben
asegurarse de que se tomen en cuenta sus intereses empresariales.
- Presidencia, el Secretario General y el Consejo Ejecutivo: El Consejo elige al presidente y al
vicepresidente por dos años; el presidente, su antecesor inmediato y el vicepresidente forman parte
de la presidencia. También se elige al Comité Ejecutivo, responsable de la aplicación de las
políticas. La Junta Ejecutiva tiene entre 15 y 30 miembros, que están designados por un período de
tres años. El Secretario General dirige la Secretaría Internacional y trabaja con las comisiones
nacionales.
- Comisiones: Las comisiones se componen por más de 500 expertos en negocios. Las comisiones
especializadas de la CCI se reúnen con regularidad a fin de examinar los problemas que afectan a
las empresas, en los sectores de la banca, la competencia, el medioambiente, los servicios
financieros, la inversión internacional, la propiedad intelectual, el mercado, los transportes aéreo y
marítimo, la fiscalidad y la política comercial…
Entre las normas publicadas por la CCI, son muy importantes las relativas a créditos documentarios y
cobro de papel comercial, así como las reglas de arbitraje y conciliación. También las reglas
internacionales para la interpretación de los términos comerciales (INCOTERMS), que tipifican las
características de las compraventas internacionales, aclarando los aspectos relativos a la entrega de
la mercancía, transmisión de riesgos, distribución de gastos y los trámites documentales.
En cuanto al ámbito de aplicación de estas reglas, depende de la voluntad de las partes contratantes
someterse a las mismas o no hacerlo. La finalidad de estas regulaciones es cuidar de lograr un justo
equilibrio entre los intereses legítimos de las partes intervinientes, definiendo los derechos y
obligaciones de ellas con suficiente precisión, pero a la vez de manera flexible, para evitar las
disputas.
Sistemas de comunicaciones interbancarias: Son las vías que utilizan los bancos nacionales para
notificar determinadas instrucciones u ordenar pagos a bancos de otros países y se reducen a alguna
de las tres siguientes:
1. Vía postal o servicio de mensajería internacional: Se utiliza cuando el mensaje a remitir se
encuentra inserto en un documento escrito, ha sido reemplazado por otros medios más modernos.
2. Télex: Se utiliza en contadas ocasiones para el envío de órdenes de pago o transferencias. Es un
sistema en que el mensaje que se transmite lo recibe por escrito; de forma simultánea, su
destinatario utiliza un sistema de claves para que la entidad receptora pueda comprobar la
autenticidad del mismo.
3. Swift: Swift es un sistema de comunicación exclusivamente bancario, basado en el envío y
recepción de mensajes estandarizados, por medios informáticos. Se utiliza tanto para la
transferencia de fondos, como para el envío de mensajes informativos y/o compromisos entre
bancos. La empresa Swift es una sociedad cooperativa, creada en el año 1973, con la finalidad de
desarrollar y administrar un sistema de comunicación entre bancos que fuera económico, rápido y
eficaz. Funciona las 24 horas del día todos los días de la semana a través de dos grandes centros
situados en Ámsterdam y Nueva York. Es el sistema más usado para el envío de mensajes
interbancarios, habiendo desplazado al sistema postal y Télex.
- El código IBAN es el código de identificación del número de cuenta. Solamente con conocer este
código, una persona puede realizar pagos o transferencias de cualquiera de los países de la Unión
 Europea de igual forma que si estuvieran haciendo un pago nacional. Este código está formado por
4 caracteres iniciales y, a continuación, el número de cuenta:
●4 caracteres iniciales: Código del país (2 dígitos) + código de control (2 dígitos). Ejemplo: ES21
(código de país “ES” para España) + código de control (“21”).
●Número de cuenta: Formado por el código del banco, el código de la sucursal, dos dígitos de
control y, finalmente, el código de la cuenta del cliente (los últimos 10 dígitos). En total, 20
caracteres que identifican a la cuenta…

- El código BIC o SWIFT es el correspondiente a entidades y sucursales. Si se quiere llevar a cabo

un pago o una transferencia fuera de la Unión Europea, dentro del rango de una transferencia
internacional, la información del código IBAN no es suficiente; por lo que es necesario notificar el
código BIC de la entidad destinataria. El código BIC (Bank Identifier Code) o SWIFT sirve para
identificar al banco beneficiario (o banco destino) de una transferencia. Se trata de un código
internacional alfanumérico que puede constar de 8 u 11 caracteres:
●Código de ocho caracteres: Incluye información de la entidad, de cada país y de la localidad.
Ejemplo: BBVAESMM es el código BIC para BBVA (entidad bancaria), ES (país, España) y MM
(Madrid, localidad).
●Código de once caracteres: Además de los ocho carácteres incluye la información de la
sucursal en los 3 últimos caracteres. Si no los incluye, se entiende que es la principal de la
entidad. Ejemplo: BBVAESMM000 es el código BIC para BBVA (entidad bancaria), ES (país,
España), MM (Madrid, localidad) y 000 (código de sucursal).
Cuando un cliente realiza una transferencia internacional a favor de otro, el banco emisor genera un
mensaje cifrado (código BIC o SWIFT). Ese mensaje indica de qué manera va a hacer llegar los
fondos a ese cliente, con todo tipo de detalle (fechas, divisas, gastos, a través de qué banco o
bancos, etc.). Es la prueba de la realización irrevocable de una transferencia internacional y
proporciona seguridad (e información) al receptor.

Sistemas de reembolso bancario:

1. Banco emisor: Es el banco que ha emitido un crédito y la autorización de reembolso relacionada
con dicho crédito.
2. Banco reembolsador: Es el banco al que se ha autorizado para atender el reembolso de acuerdo
con una autorización de reembolso emitida por el banco emisor.
3. Autorización de reembolso: Significa una instrucción, independiente del crédito, emitida por el
banco emisor al banco reembolsador para que reembolse al banco peticionario para que acepte y
pague un giro a plazo librado sobre el banco reembolsador.
4. Modificación de reembolso: Significa un aviso del banco emisor al banco reembolsador en el que
comunica cambios realizados a una autorización de reembolso.
5. Banco peticionario: Es el banco que negocia un crédito y presenta una petición de reembolso al
banco reembolsador. Incluye al banco autorizado a presentar una petición de reembolso y al banco
reembolsador por cuenta del banco que honra o negocia.
6. Petición de reembolso: Significa una solicitud de reembolso que efectúa el banco peticionario al
banco reembolsador.
7. Compromiso de reembolso: Es un compromiso independiente e irrevocable del banco
reembolsador, emitido bajo la autorización o a petición del banco emisor, al banco peticionario
designado en la autorización de reembolso para atender la petición de reembolso de este banco,
siempre que los términos y las condiciones del compromiso de reembolso se hayan cumplido.
8. Modificación del compromiso de reembolso: Es un aviso del banco reembolsador al banco
peticionario designado en la autorización de reembolso comunicando cambios en el compromiso de
reembolso.
9. Para los efectos de estas reglas las sucursales de un banco en países diferentes se consideran
como otro banco…
Las Reglas Uniformes para Reembolsos Interbancarios relacionados con Créditos Documentarios,
se aplican a cualquier reembolso interbancario cuando el texto de la autorización de reembolso
indique que está sujeto a estas reglas. Son vinculantes para todas las partes, excepto lo
expresamente modificado o excluido por la autorización de reembolso. El banco emisor es
responsable de indicar en el crédito documentario que el reembolso está sometido a estas reglas.
En un reembolso interbancario sometido a estas reglas el banco reembolsador actúa siguiendo las
instrucciones y bajo la autorización del banco emisor. Cuando un crédito documentario es pagado o
confirmado en las cajas del banco notificador; este último, después de pagar al beneficiario los
documentos presentados, debe ser reembolsado por el banco emisor. Si el banco emisor tiene una
cuenta acerca del banco confirmante, éste procederá a debitar de esa cuenta el importe pagado, pero
si la cuenta no existe, el banco confirmante deberá reembolsar sobre un tercer banco, debidamente
autorizado a ese efecto por el banco emisor. Existen dos tipos de autorizaciones de reembolsos
emitidas por los bancos emisores de créditos documentarios:
● La genuina: prevé una notificación del banco reembolsador al banco confirmante o
negociador, pero no implica ninguna responsabilidad por parte del primero. Es decir, si en el
momento en que es emitida la solicitud de reembolso, el banco reembolsador no tiene fondos del
banco emisor, ni está dispuesto a financiarlo, no tiene ninguna obligación de efectuar el reembolso
solicitado.
● La llamada compromiso de reembolso, que prevé la notificación al banco confirmante,
más el compromiso formal e irrevocable del banco reembolsador al banco confirmante de efectuar
el reembolso al recibir la solicitud correspondiente. Esta segunda opción es poco usual, ya que
constituye prácticamente una confirmación por parte del banco reembolsador, el que cobra por este
concepto, una comisión que encarece sensiblemente la operación.
Sistema de reembolso ALADI: Se enmarca en el Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos. Es un
convenio suscripto por doce bancos centrales, a través del cual se cursan y compensan entre ellos,
durante períodos de cuatro meses, pagos derivados del comercio de los países miembros, de bienes
originarios y de servicios efectuados por personas residentes, de modo que al final de cada
cuatrimestre sólo se transfiere o recibe, según resulte deficitario o superavitario, el saldo global del
banco central de cada país con el resto. Esto significa que los bancos centrales, en uso de esta
facultad y ajustándose a las normas básicas de aquel, como ser las relativas a la garantía de
reembolso, pueden restringir, de acuerdo con sus necesidades internas, tanto las operaciones
canalizables como los instrumentos utilizables. Los objetivos de este convenio de reembolsos son
estimular las relaciones financieras entre los países de la región, allanar la expansión de su comercio
recíproco y sistematizar las consultas mutuas en materias monetarias, cambiarias y de pagos. El
convenio establece un sistema integrado por dos componentes: un mecanismo de compensación
multilateral cuatrimestral de pagos y un sistema de garantías.
● El mecanismo multilateral de compensación de pagos tiene como objetivo facilitar los pagos
e intensificar las relaciones económicas entre sus respectivos países, reducir los flujos internacionales
de divisas entre los participantes y estimular las relaciones entre las instituciones financieras de la
región.
● Las garantías que prevé el convenio son las de convertibilidad de las monedas nacionales a
dólares de los Estados Unidos, la de transferibilidad de estos a través del mecanismo y la de
reembolso entre los bancos centrales de las operaciones cursadas por el convenio, las cuales
constituyen uno de los elementos más relevantes de su funcionamiento.
Se pueden canalizar operaciones por el convenio mediante un mecanismo aplicable a las relaciones
entre los bancos centrales, lo que determina la exigencia del origen de las mercaderías para las
operaciones comerciales y la residencia de las personas intervinientes en algún país de la región,
para el intercambio de servicios. La canalización de pagos por el convenio es voluntaria. Los
instrumentos del convenio son:
● Órdenes de pago.
● Giros nominativos.
● Cartas de crédito.
● Créditos documentarios.
● Letras con aval bancario.
● Pagarés derivados de operaciones comerciales.
Todos estos instrumentos deberán llevar la leyenda de que son reembolsables a través del Convenio
de Pagos y Créditos Recíprocos. Se puede optar por cualquier mecanismo de pagos dependiendo del
tipo de transacción, de sus plazos, del volumen e importancia de la misma, el carácter de las
relaciones existentes entre el importador y el exportador, y de las tradiciones comerciales de cada
país, ofreciendo, además, una variedad de costos operativos.
Cada banco central establece, con cada uno de los demás del sistema, una línea de crédito recíproco
expresada en dólares estadounidenses y que varía, según el caso, conforme a la importancia de las
corrientes comerciales establecidas con los respectivos países. Estas líneas de crédito permiten
canalizar los pagos entre los miembros, cubriendo los saldos diarios producidos entre dos bancos
centrales; y posibilitan el pago diferido del saldo de los débitos de las cuentas que llevan entre ellos.