Universidad Veracruzana

Sistema de Enseñanza Abierta (SEA)

Instrumentos y Valores Financieros.

Pagarés Bancarios.
Acciones.
CETES.

Alumnos:
José Armando Romero Santarrosa.
Perla Yaret Ruiz Martínez.
Luis Bernardo Ruiz Sánchez.
Diana Salazar Vidal.
Ian Sánchez Rojas.
Fernando Santiago González.

Programa:
Administración.

Experiencia Educativa:
Administración de Inversiones.

Docente:
Dr. Víctor Andrés Cachón Pat.

Ixtaczoquitlán, Veracruz a 29 de octubre de 2022.

1
Contenido

Los instrumentos y valores financieros...............................................................3

Tipos de Instrumentos Financieros.......................................................................4

a) Instrumentos Financieros Primarios..............................................................5

b) Instrumentos Financieros Derivados.............................................................6

c) Instrumentos Convertibles.............................................................................7

Conclusión..............................................................................................................8

Beneficios de los instrumentos financieros...........................................................8

Desventajas.......................................................................................................... 9

Acciones............................................................................................................... 11

Características de las acciones..........................................................................11

Tipos de acciones...............................................................................................12

Pagaré Bancario...................................................................................................13

Formato de pagaré bancario...............................................................................13

¿Cómo funciona un pagaré bancario?................................................................14

CETES................................................................................................................... 15

Cetesdirecto........................................................................................................15

¿Para qué sirve?............................................................................................. 16

Beneficios........................................................................................................... 16

¿Cómo lo obtengo?.............................................................................................17

2
Los instrumentos y valores financieros

La Asociación de Contadores Certificados Autorizados (ACCA) tiene la siguiente

definición o instrumento financiero:

“Un instrumento financiero es cualquier contrato que da lugar a un activo

financiero de una entidad y un pasivo financiero o instrumento de patrimonio de
otra entidad”

Son un contrato monetario entre dos partes.

Podemos crearlos, negociarlos o modificarlos.
También podemos resolverlos. Un instrumento
financiero puede ser evidencia de la propiedad de
parte de algo, como acciones y participaciones. Los
bonos, que son derechos contractuales para recibir dinero, son instrumentos
financieros.

Son un paquete de activos o capital que podemos negociar. La definición es

amplia e incluye dinero, depósitos en otras entidades, cuentas por cobrar a
clientes y préstamos a otras entidades. Inversiones en instrumentos de deuda,
inversiones en acciones y otros instrumentos de patrimonio.

Es un instrumento que tiene algún tipo de valor, emitido por un gobierno o una
corporación. Los valores son cualquier acción, como común y las acciones
privilegiadas, y la deuda, como bonos, las notas, y las obligaciones. Los valores
son registrados con la agencia del gobierno encargada con vigilar los mercados, y
las compañías que publican estos valores son requeridas a revelar cierta
información financiera a los accionistas o bonistas. Los valores comercian
en mercados financieros, como un mercado de bonos o un mercado de
valores. Los valores se pueden comprar usando corredores de bolsa.

3
En finanzas, un valor representa derechos parciales de propietario sobre cierta
sociedad (acciones), o algún título de crédito u obligación, con características y
derechos estandarizados (cada valor de una emisión dada tiene el mismo monto
nominal, el derecho al mismo tipo de dividendos, cotizado sobre la misma línea en
la bolsa, etcétera).

Suelen ser negociables. La facilidad con la que se puede operar con ellos
depende de la liquidez y la cantidad de información disponible.

Los cheques, futuros, contratos de opciones y letras de cambio también son

instrumentos financieros. Los bonos, es decir, los contratos que evaluamos y
luego negociamos, son instrumentos
financieros.

Requisitos

Entre los requisitos más importantes y

necesarios se encuentran:

 El nombre del título valor de que se trate.

 La fecha y el lugar de creación.
 Las prestaciones y el derecho que el título confiera.
 El lugar de cumplimiento o ejercicio de las mismas.
 La firma de quien lo expide.

Los títulos valores son negociables y fungibles a través de las bolsas de

valores cuando estén inscritos en las mismas.

Tipos de Instrumentos Financieros

4
Los instrumentos financieros se pueden clasificar de dos formas. En primer lugar,
representan acciones, deuda o una
moneda. En segundo lugar, son
instrumentos primarios (instrumentos de
efectivo) o derivados. La siguiente es una
lista de ejemplos categorizados según sean
instrumentos primarios o derivados
a) Instrumentos Financieros Primarios

Los instrumentos primarios también se conocen como instrumentos de efectivo o

bien, cash instruments. Representan la propiedad real de un activo o el derecho a
un flujo de efectivo futuro.

Acciones
Las acciones también se conocen como equities y stocks. Una acción representa
la propiedad de un porcentaje de una empresa que cotiza en bolsa. Los
accionistas tienen ciertos derechos, incluyendo el reclamo sobre los activos si se
liquida la empresa, el derecho a recibir dividendos y el derecho a votar sobre
asuntos importantes de la empresa.

ETFs (Fondos Negociados en Bolsa)

Estrictamente hablando, los ETFs son un tipo de acción y se opera con ellos de la
misma forma en la que se opera con las
acciones de las empresas cotizadas. Sin
embargo, los ETFs indican la propiedad
parcial en una cartera de valores, en lugar de
en una sola empresa.

Bonos

5
Los bonos son instrumentos de deuda a largo plazo con vencimientos superiores a
un año. Los gobiernos, municipios y empresas emiten bonos para recaudar dinero
en forma de deuda. Un bono tiene un valor nominal que se debe al tenedor
cuando vence el bono, y un cupón que refleja los intereses que se pagan al
tenedor cada año.

Instrumentos del Mercado Monetario

Los instrumentos del mercado monetario son similares a los bonos, pero tienen
vencimientos inferiores a un año. Hay muchos tipos diferentes de instrumentos del
mercado monetario, incluyendo papel comercial, certificados de depósito,
acuerdos de recompra, aceptaciones bancarias y letras del tesoro.

Efectivo
Las monedas también se consideran
instrumentos financieros. Se registran en los
balances por su valor nominal o en otra moneda.
El efectivo es la forma más líquida de
instrumento financiero.

Otros Instrumentos Financieros Básicos

Algunos otros ítems que figuran en los balances de las empresas también se
clasifican como instrumentos financieros desde el punto de vista contable. Estos
incluyen deudores comerciales, acreedores comerciales y préstamos bancarios.

b) Instrumentos Financieros Derivados

Los derivados son instrumentos financieros que derivan su precio de alguna

manera de otros instrumentos o activos financieros. Algunos derivados son
relativamente simples, mientras que los derivados exóticos son muy complejos. De
Largo Plazo

6
Futuros
Un contrato de futuros es un contrato entre dos partes para intercambiar efectivo u
otros valores en una fecha futura y a un precio acordado. Los contratos de futuros
se negocian en bolsas y tienen términos estandarizados que dictan la cantidad del
activo subyacente, la fecha de vencimiento y el método de intercambio.

Opciones
Una opción le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender
un activo subyacente a un precio específico, en una fecha específica en el futuro.
Las opciones se negocian en bolsas y en OTC (mercados extrabursátiles).

Forwards
Los forwards, o bien, contratos a plazo,
son como contratos de futuros, pero no se
negocian en bolsas y no tienen términos
estandarizados. Los contratos a plazo se
negocian en el mercado OTC, generalmente entre instituciones y corporaciones.

CFDs (Contratos por Diferencia)

Los CFDs son similares a los futuros, pero se negocian en el mercado OTC entre
brókeres y sus clientes. A diferencia de los futuros que tienen fechas de
vencimiento, los CFDs se renuevan cada día hasta que se cierran. Los CFDs se
liquidan en efectivo.

Swaps
Un swap es un acuerdo para intercambiar flujos de efectivo basados en tipos de
cambio, tipos de interés o rendimientos de acciones. Los swaps se negocian en el
mercado OTC entre bancos, instituciones y empresas. Las instituciones y
corporaciones los utilizan con frecuencia para cubrir la exposición a las tasas de
interés y las divisas.

7
c) Instrumentos Convertibles

Los instrumentos convertibles se pueden convertir de un tipo de instrumento a otro

si se cumplen determinadas condiciones. Los más comunes son los bonos
convertibles que se pueden convertir en
acciones.

Liquidez
La liquidez de los instrumentos financieros
depende del tamaño del mercado, la oferta,
la demanda y la forma en que se opera con
ellos. Algunos instrumentos tienen mercados
líquidos y profundos, mientras que otros no tienen mercado. La liquidez, a su vez,
afecta los costos de transacción para operar o transferir un instrumento.
La liquidez de los instrumentos en efectivo depende de la oferta y la demanda. En
el caso de los instrumentos derivados, la liquidez depende de ambos.

Conclusión

Beneficios de los instrumentos financieros

 Los activos líquidos como el efectivo y los equivalentes de efectivo son de gran
utilidad para las empresas, ya que pueden utilizarse fácilmente para pagos
rápidos o para hacer frente a contingencias financieras.

 Las partes interesadas a menudo se sienten más seguras en una

organización que ha empleado más capital en sus activos líquidos.

 Los instrumentos financieros brindan un apoyo importante para financiar activos

tangibles. Esto es posible a través de la transferencia de fondos de activos

8
 tangibles que se ejecutan en valores excedentes a aquellos que se encuentran
en déficit.

 Los instrumentos financieros asignan el riesgo con respecto a las capacidades

de riesgo de las contrapartes que han participado en la realización de una
inversión de activos intangibles.

 Las empresas que optan por invertir en activos reales producen mayores
ingresos ya que obtienen una cartera diversificada, una inflación cubierta y
también pueden protegerse contra las incertidumbres causadas por razones
políticas.

 Los instrumentos financieros como el capital actúan como una fuente

permanente de fondos para una organización. Con las acciones de capital, el
pago de dividendos a los tenedores de acciones, es puramente opcional. Las
acciones de capital también permiten que una organización tenga
una oportunidad abierta de endeudarse y disfrutar de ganancias retenidas.

Desventajas

Las diferentes limitaciones y desventajas del instrumento financiero incluyen lo

siguiente:

 Los activos líquidos, como los saldos de las cuentas de ahorro y otros
depósitos bancarios, son limitados cuando se trata de ROI o retorno de la
inversión. Esto es alto debido al hecho de que no existen restricciones para el
retiro de depósitos en cuentas de ahorro y otros saldos bancarios.

 Los activos líquidos como depósitos en efectivo, cuentas del mercado

monetario, etc., podrían impedir que las organizaciones hagan retiros durante
meses o, a veces, años o lo que se especifique en el acuerdo.

9
 Los altos costos transaccionales también son motivo de preocupación para las
organizaciones que se ocupan o desean tratar con instrumentos financieros.

 Una organización no debe depender demasiado de las deudas como el capital

y los intereses, ya que se supone que deben pagarse en consecuencia.

 Los instrumentos financieros como el pago de bonos tienen un rendimiento

mucho menor que las acciones. Las empresas incluso pueden incumplir los
bonos.

 Algunos de los instrumentos financieros como el capital social son una carga de
por vida para la empresa. El capital social actúa como una carga permanente
en una organización. El capital social no puede reembolsarse incluso si la
organización tiene una cantidad suficiente de fondos

10
Acciones

Las acciones son las partes en las que se divide el capital social de una
determinada sociedad y que otorgan el derecho a un determinado rango de
participación por parte del individuo o entidad cuya propiedad haya sido adquirida.
Cuando una persona compra una acción
se convierte automáticamente
en accionista de dicha empresa y, por lo
tanto, es propietaria de una fracción de
esta de manera proporcional a la cantidad
de acciones que posea; mientras más
acciones tengan, más participación
obtendrá.

Comúnmente los accionistas de una empresa gozan de derechos políticos (voto

en las juntas de accionistas para decidir la conducción
empresarial) y económicos (obtención de ganancias de la empresa y
eventualmente obtención de utilidades, según la cantidad de acciones que
posean). Sin embargo, como las acciones suelen ser libremente transferibles, hay
accionistas mayoritarios y minoritarios. Los primeros cuentan con un mayor poder
de decisión, ya que manejan mayores porciones de capital social empresarial.
El precio de compra y venta de una acción dependerá de la situación
patrimonial de la empresa en el momento de la transacción. El valor de las
acciones se establece según distintos mecanismos, tal y como ocurre en
los índices bursátiles.

Características de las acciones

A continuación, se relacionan las principales características de las acciones:

11
  Poseen un valor que varía acorde a las fluctuaciones del mercado de
valores.
 Su adquisición es considerada una inversión.
 No tienen garantías de ganancias.

 El acreedor de las acciones puede conservarlas por tiempo indefinido.

 El valor de las acciones está basado en función de la oferta y

demanda del momento, y es condicionado por el rendimiento de la
empresa.

 El comprador de las acciones se convierte en dueño de una parte

del capital social de la compañía.
 Cualquier persona puede comprar
acciones a través de la bolsa de
valores.

Tipos de acciones

A continuación, se relacionan los principales tipos de acciones:

 Acciones ordinarias: le dan al poseedor participación en el patrimonio

empresarial y, en ocasiones, derecho a voz y voto en las juntas
corporativas.
 Acciones preferentes: acciones con tasa de dividendos, por lo general
fija, y con preferencia de pago por diversas razones financieras.
 Acciones con voto limitado: solo le confieren derechos económicos al
tenedor y, en ciertas ocasiones, un derecho a voto limitado en algunas
cuestiones empresariales.
 Acciones convertibles: aquellas que pueden convertirse
en bonos (aunque lo usual es que ocurra al revés).

12
  Acciones de industria: cuando en lugar de aportar capital a la
empresa, los tenedores aportan servicios o un trabajo específico y a
cambio reciben acciones.
 Acciones liberadas: aquellas que no requieren de pagos del tenedor,
ya que son el pago de beneficios o utilidades que este debió recibir.

Pagaré Bancario

El pagaré bancario tiene la

característica de que se formaliza a
través de una entidad bancaria. Ésta
les proporciona a sus clientes un formato propio para cubrir este documento y
ponerlo en circulación. Para ello, exige una cuenta corriente asociada donde
cargar el importe del mismo cuando el beneficiario lo presente al cobro, es decir,
solo se podrá cobrar en esa entidad y esa cuenta domiciliada.

Dada la gran cantidad de transacciones comerciales a crédito y su trabajo de

gestión, la mayoría de las empresas optan por emplear el pagaré bancario para
gestionar más fácilmente sus pagos pendientes.

Formato de pagaré bancario

El modelo de pagaré bancario está bastante normalizado aunque pueda haber

alguna diferencia entre las entidades. Se suele emplear una tipología similar a la
de los talonarios de cheques y cada documento lleva impresa una codificación
para su tratamiento informático. Como ejemplo de pagaré bancario estos son los
elementos que lo definen:

 Identidad y domicilio de la sucursal donde está domiciliada la cuenta de

cargo.

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  El número de cuenta completo (IBAN) del emisor (deudor) contra la que se
cargará el importe del título.
 Referencias y dígitos de control bancario para su tramitación.
 Espacios reservados para cubrir los elementos clave de todo pagaré: fecha
de vencimiento, cantidad adeudada, nombre o razón social del beneficiario,
fecha de emisión y el espacio para la firma del deudor.

¿Cómo funciona un pagaré bancario?

Un distintivo claro de este tipo de documento es que el domicilio de pago es la

entidad donde está registrada la cuenta y cuya información debe aparecer en el
impreso. Al poseedor le ofrece mayor garantía de cobro al poder reclamar
también al banco en caso de impago.

Con un pagaré bancario en la mano se puede optar por dos soluciones para su
cobro:

 Anticipar el cobro con un descuento de pagarés

 Esperar al vencimiento para cobrarlo.

14
CETES

De acuerdo con información de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público

(SHCP), se emitieron por primera vez en enero de 1978. Una de las
características de este instrumento es que la fecha de vencimiento deberá de
coincidir con un día jueves hábil u otro día que lo sustituya en caso de no ser
laborable. En la actualidad se ofertan a plazos de 28 y 91 días, así como a plazos
cercanos a los seis meses y un año. Si uno de los propósitos para este 2020 fue
mejorar las finanzas personales, las inversiones a través de fondos en Cetes son
una buena opción, al ser uno de los instrumentos financieros con menos riesgo en
México, ya que es el gobierno mismo quien se compromete a devolver el dinero de
la inversión y los rendimientos que se generen.

El CETE es una manera segura de

invertir, pero es importante considerar
que así como su riesgo es menor,
también su rendimiento es uno de los
más bajos en comparación con otras alternativas de inversión. Sin embargo, es
común que esté arriba de la inflación, lo que asegura que por lo menos el dinero
que se invierta, mantenga su valor en el tiempo.

Se puede comenzar a invertir en ellos desde 100 pesos y es posible conocer el

rendimiento que tendrá la inversión porque la tasa de interés es fija. Esta
dependerá del plazo de inversión que se seleccione.

Cetesdirecto

Es una plataforma en internet para que cualquier persona pueda adquirir Valores
Gubernamentales sin la intermediación de la banca, casas de bolsa u otras
instituciones. Es operada por Nacional Financiera.

Es gratuita y no genera cobro de ningún tipo de comisiones con la finalidad de

fomentar el ahorro e inversión entre la población mexicana.

15
A través de cetesdirecto se pueden adquirir Valores como Cetes, Bonos, Bondes y
Udibonos a diferentes plazos, desde 28 días hasta 30 años. Asimismo, se puede
invertir en los Fondos de Inversión BONDDIA con liquidez diaria y ENERFIN con
liquidez mensual operados por la operadora de fondos NAFINSA.

¿Para qué sirve?

La adquisición de Valores Gubernamentales es una manera sencilla de ahorrar e

invertir a mediano, corto o largo plazo. A través de cetesdirecto es posible que
cualquier persona invierta en un modelo que no tiene riesgos ya que está
respaldado por el Gobierno de la República y se invierte en instrumentos que
garantizan tasas de interés altamente competitivas en el mercado de dinero.

Beneficios

 En pocos minutos, vía internet o

cualquier dispositivo móvil se abre una
cuenta de inversión.
 No se requiere monto mínimo para
invertir, y se pueden comprar títulos
desde $100.
 No cobra ningún tipo de comisión por manejo de cuenta ni costos por
apertura.
 Respaldo y garantía del Gobierno de la República y reguladores.
 Se pueden abrir cuentas a menores de edad para fomentarles la cultura del
ahorro o crearles un patrimonio.
 Cuenta con herramientas que ayudan a automatizar la inversión de manera
muy sencilla.

16
¿Cómo lo obtengo?

Los requisitos necesarios para un ciudadano que desea invertir en CETES

también conocido como Certificados del Tesoro son los siguientes:

 Tener la edad mínima requerida de 18 años como ciudadano facultado en

la mayoría de edad.
 Poseer una cuenta bancaria con su respectiva documentación de soporte.
 De igual forma debe contar con el código que otorga la Clave Bancaria
Estandarizada también conocida como CLABE.
 Poseer el Registro Federal de Contribuyentes también conocido como RFC.
 Como constancia de estar inscrito en la población, debe poseer el CURP.
 La residencia de habitación debe corresponder a México, país donde es
gestionado este tipo de operaciones financieras denominada CETES.

Cumplir con estos requisitos para iniciar el proceso de solicitud, le permitirán al

solicitante invertir en CETES de una manera más práctica. Esto dado por la
facilidad que tiene para ser adquiridos y la forma en que el gobierno federal se los
ofrece a todos sus ciudadanos.

Solamente debes ser mayor de 18 años y

contar con una cuenta bancaria a tu
nombre, de un banco con operaciones en
México. Acceder a la página
cetesdirecto.com desde cualquier
computadora o dispositivo móvil. Llenar los
datos de registro que se solicitan para formalizar un contrato y comenzar a invertir.
De acuerdo con el Banco de México (Banxico), los Certificados de la Tesorería de
la Federación (Cetes) son un instrumento de deuda bursátil emitido por el
Gobierno Federal. Son pagarés que tiene el gobierno para recaudar fondos en un
cierto plazo y que generan rendimientos a quienes invierten en ellos. Conocer cuál

17
es el límite de deuda responsable y sostenible que cualquier persona o empresa
puede asumir es esencial para cuidar la salud financiera.

Según la descripción de Banxico, estos títulos pertenecen a la familia de los bonos

cupón cero; es decir, que se comercializan con descuento por debajo de su valor
nominal (diez pesos), no devengan intereses y liquidan su valor con rendimientos
en la fecha de vencimiento.

18
Referencias

Andbankers. (03 de julio de 2012). ¿Qué son las Acciones? Obtenido de Andbank
Privates Bankers: https://www.andbank.es/observatoriodelinversor/que-son-
las-acciones/

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instrumentos financieros? Obtenido de Web y Empresas:
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Financiera, N. (2019, June 19). Cetesdirecto. gob.mx. Retrieved October 17, 2022,
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Murene, F. (26 de agosto de 2020). ¿Qué es y cuáles son los principales

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https://noticiarmoz.com/es/cu%C3%A1les-y-cu%C3%A1les-son-los-
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Nacional Financiera. (n.d.). Calculadora. cetesdirecto. Retrieved October 24, 2022,

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19
Redacción. (2022). 10 Ejemplos De Los Objetivos Financieros Más Comunes.
Obtenido de Acumula Riqueza: https://www.acumulariqueza.com/ejemplos-
objetivos-financieros/

Redacción Circulantis. (2021). Pagaré bancario vs pagaré no bancario. Obtenido

de Circulantis: https://circulantis.com/blog/pagare-bancario/#:~:text=Como
%20ejemplo%20de%20pagar%C3%A9%20bancario%20estos%20son
%20los,de%20control%20bancario%20para%20su%20tramitaci%C3%B3n.
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Ricou, E. (14 de julio de 2021). ¿Qué Son los Instrumentos Financieros? Obtenido
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20