INTRODUCCIÓN AL

SISTEMA
FINANCIERO

Unidad 1

Docente: Lorena Silvia Ulloa Morales

Objetivos de la Unidad

1. Definición y concepto del Sistema

Financiero
2. Objetivos y Funciones del Sistema
Financiero
3. Estructura y Organización del Sistema
Financiero.
¿Que es un sistema?

Conjunto ordenado de normas y procedimientos que regulan

el funcionamiento de un grupo de instituciones o
componentes que integran dicho sistema.
Concepto de Sistema Financiero

El sistema financiero de un país es el conjunto de instituciones, medios

y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los
prestamistas o unidades de gasto con superávit hacia los prestatarios o
unidades de gasto con déficit, así como facilitar y otorgar seguridad al
movimiento de dinero y al sistema de pagos.
Objetivo de un Sistema Financiero

1. Intermediación Financiera: facilitar el flujo de dinero entre

aquellos que tienen excedentes de fondos (ahorradores) y aquellos
que necesitan financiamiento (prestatarios). Esto se logra a través de
las instituciones financieras que actúan como intermediarios entre
ambos grupos.
2. Asignación eficiente de recursos: el sistema financiero ayuda a
asignar los recursos disponibles de la economía hacia los usos más
productivos y eficientes. Esto significa que el dinero se canaliza
hacia inversiones y proyectos que tienen el potencial de generar un
mayor retorno.
Objetivo de un Sistema Financiero

3. Estabilidad y solidez del sistema: garantiza la estabilidad y solidez del

sistema financiero. Esto se logra a través de regulaciones y supervisión
adecuada que previenen el riesgo sistémico y protegen a los depositantes
y a la economía en general
Funciones del Sistema Financiero
1. Facilitar el ahorro: Permite a los individuos y empresas ahorrar y acumular riqueza
de manera eficiente.

2. Proveer financiamiento: Facilita la obtención de fondos para individuos, empresas y

gobiernos que necesitan financiamiento para inversiones, proyectos o gastos. Esto se
logra a través de préstamos, emisión de bonos y otras formas de financiamiento.

3. Canalizar la inversión: Dirige los recursos hacia inversiones productivas que

pueden generar crecimiento económico. Esto incluye la financiación de empresas,
proyectos de infraestructura y otras iniciativas de inversión.

4. Facilitar el comercio y los pagos: El sistema financiero proporciona los medios y la

infraestructura para llevar a cabo transacciones económicas. Esto incluye servicios
como transferencias electrónicas, tarjetas de débito y crédito, cheques y otros
métodos de pago.
Funciones del Sistema Financiero

5. Administrar riesgos: Ayuda a las personas y empresas a gestionar y mitigar los riesgos
financieros. Esto puede incluir la compra de seguros, el uso de derivados financieros y la
diversificación de carteras de inversión.

6. Contribuir a la Estabilidad macroeconómica: El sistema financiero, a través de la política

monetaria, puede influir en la oferta de dinero y las tasas de interés, lo que a su vez puede tener un
impacto en la actividad económica y la inflación.

7. Promover la innovación y el Desarrollo Económico: al proporcionar acceso a capital, el sistema

financiero fomenta la innovación y el crecimiento económico al financiar nuevas empresas,
tecnologías y proyectos.

8. Fomentar la Inclusión Financiera: busca asegurar que un amplio segmento de la población

tenga acceso a los servicios y productos financieros, lo que contribuye a la reducción de la
pobreza y la desigualdad económica.
Componentes del Sistema Financiero

Instrumentos o Activos Intermediarios

1 financieros 2 financieros

Mercados Financieros
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 1
Activos o Instrumentos
Financieros
Conceptos de Activo
Activo: Bienes, derechos y acciones de una persona natural
o jurídica. Es decir cualquier posesión que tiene valor en un
intercambio.

Los activos pueden clasificarse en: tangibles e intangibles.

Los activos tangibles son aquellos que su valor depende de

una propiedad física, por ejemplo: edificios, terrenos,
maquinaria.
Conceptos de Activo
Los activos intangibles representan obligaciones legales
sobre algún beneficio futuro. Su valor no tiene relación con
la forma o físico ni cualquier otro tipo en que estas
obligaciones están registradas.
Concepto de Activo Financiero
Son títulos o anotaciones contables que otorgan al comprador el derecho
a recibir un ingreso futuro procedente del vendedor. Los activos
financieros tienen un valor demostrable.

Los activos financieros son activos intangibles.

Ejemplos: Acciones, bonos, efectivo, depósitos bancarios, portafolios de

inversión, etc.

Las características de estos tipos de activos son: liquidez, riesgo y

rentabilidad.
Ejemplos de Activo Financiero

1. Un préstamo de un Banco (inversionista) a un individuo

(emisor/prestatario) para comprar un vehiculo.
2. Un bono emitido por el banco central.
3. Un bono emitido por una empresa que cotiza en Bolsa
4. Un bono emitido por el gobierno o municipio.
5. Una acción emitida por una empresa privada.

Las obligaciones que tiene el poseedor de un activo pueden ser

cantidades fijas o cantidad variable o residual.
Los primeros 4 ejemplos también se los denomina “instrumentos de
deuda” que requieren pagos fijos.
Conceptos de emisor e inversionista
La entidad que se compromete a realizar los pagos futuros de dinero se
denomina “emisor” del activo financiero. El que posee el activo
financiero es referido como “inversionista”.
 2
Intermediarios Financieros
Conceptos
Intermediación Financiera: Actividad de captar recursos, bajo
cualquier modalidad, para su colocación conjunta con el capital de la
entidad financiera en forma de créditos e inversiones propias del giro.

Intermediarios Financieros: Conjunto de instituciones especializadas

en la mediación entre los prestamistas y los prestatarios de la economía.
Estos intermediarios ponen en contacto a las familias que tienen
recursos o superávit con aquellas empresas o agentes que lo necesitan.
Función de los Intermediarios Financieros

Su función básica consiste en la transformación de activos financieros.

Esta transformación involucra una de las cuatro funciones económicas
que deben cumplir los intermediarios:

1. Proporcionar intermediación al vencimiento.

2. Reducción del riesgo por medio de la diversificación.
3. Reducción del costo de contratación y del procesamiento de
información
4. Proporcionar un mecanismo de pago.
Servicios de las Instituciones financieras
• Transformación de activos financieros.
• Intercambio de activos financieros en beneficio de sus clientes.
• Creación de activos financieros de sus clientes y venta de esos
activos a otros participantes del mercado.
• Proporcionar avisos de inversión a otros participantes del mercado.
• Administración de cartera de otros participantes.
Ejemplos Intermediarios Financieros

• Bancos Comerciales
• Cooperativas de crédito
• Mutuales de ahorro y préstamo
• Compañías de Seguro
• Agencias de Bolsa
• Sociedades de Fondos de Inversión
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Mercados Financieros
Concepto de Mercados Financieros

Son el mecanismo o lugar a través del cual se produce un intercambio

de activos financieros y se determinan sus precios.
Sus funciones principales son:
1. Poner en contacto a los agentes económicos que intervienen o
participan en el mercado. Ej: ahorradores con inversores e
intermediarios financieros.
2. Fijación de los precios.
3. Proporcionar liquidez a los activos.
4. Reducir los plazos y costos de intermediación.
Ejemplos de Mercados Financieros

1. Mercado de acciones: Este mercado permite la compra y venta de

acciones de empresas cotizadas en bolsa. Los inversores compran
acciones de una empresa y se convierten en propietarios parciales de
la empresa, lo que les da derecho a recibir una parte de las
ganancias y a participar en las decisiones de la empresa.
2. Mercado de bonos: Este mercado permite la compra y venta de
bonos emitidos por gobiernos, empresas y otras organizaciones. Los
inversores compran bonos y reciben intereses periódicos a cambio
del préstamo de su dinero. Al final del plazo, se les devuelve su
inversión.
Ejemplos de Mercados Financieros
3. Mercado de deuda: En este mercado se negocian instrumentos de
deuda, como bonos, letras del Tesoro, pagarés, entre otros.
4. Mercado de divisas: También conocido como mercado Forex, este
mercado permite la compra y venta de monedas extranjeras. Los
inversores pueden especular sobre los cambios en los tipos de cambio de
las diferentes monedas y obtener ganancias a través de la compra y venta
de las mismas.
5. Mercado de derivados: Este mercado permite la compra y venta de
contratos de derivados financieros, como futuros, opciones y swaps.
Estos contratos se basan en activos subyacentes como acciones, índices,
materias primas y divisas.
Ejemplos de Mercados Financieros

5. Mercado de materias primas: Este mercado permite la compra y

venta de materias primas como oro, petróleo, gas natural, granos y
metales preciosos. Los inversores pueden especular sobre los
cambios en los precios de estas materias primas y obtener
ganancias a través de la compra y venta de las mismas.
6. Mercado inmobiliario: Este mercado se enfoca en la compra y
venta de propiedades inmobiliarias, como casas, edificios y
terrenos. Los inversores pueden obtener ganancias a través de
la compra y venta de propiedades inmobiliarias o de la renta
que se genera por el alquiler de estas propiedades.
Ejemplos de Mercados Financieros
7. Mercado de divisas digitales: conocido como mercado de
criptomonedas, es un mercado financiero relativamente nuevo que
permite la compra y venta de monedas digitales o criptomonedas,
como Bitcoin, Ethereum, Ripple, Litecoin, entre otras. A diferencia
de las monedas tradicionales emitidas por bancos centrales, las
criptomonedas son descentralizadas, lo que significa que no están
respaldadas por ningún gobierno o institución financiera.
 Estructura y
Organización de los
Sistemas Financieros
Estructura y Organización de un Sistema Financiero

Instituciones Reguladores y
Financieras Supervisores

Intermediarios
Mercados Financieros
Financieros Especializados
Sistema
Financiero
Empresas de
Clientes y usuarios servicios
del sistema financieros

Tecnología y
Sistemas de pago
Plataformas
y Liquidación
financieras
Estructura y Organización de un Sistema Financiero

Instituciones Financieras

Sistema Bancos Comerciales

Financiero
Instituciones No
Bancarias
Estructura y Organización de un Sistema Financiero

Mercados Financieros

Sistema
Financiero Mercado de Dinero
Mercado de Capitales
Estructura y Organización de un Sistema Financiero

Reguladores y
Supervisores

Autoridades monetarias
Sistema y bancarias
Financiero Reguladores de valores
y mercados
Autoridad de
supervisión de seguros
Estructura y Organización de un Sistema Financiero

Intermediarios Financieros
especializados

Sistema Corredores y Agentes

Financiero de Bolsa
Casas de cambio
Gestoras de fondos
Estructura y Organización de un Sistema Financiero

Empresas de Servicios
Financieros

Sistema Empresas de Seguros

Financiero
Empresas de Gestión
de activos
Estructura y Organización de un Sistema Financiero

Tecnologías y
Plataformas
Financieras

Sistema Fintech y Plataforma

Financiero de Pagos
Criptomonedas
Tecnología
Blockchain
Estructura del Sistema
Financiero Boliviano
 Estructura del Sistema Financiero Boliviano

Bancos
Cooperativas de
ASFI Nacionales y
ahorro y crédito
Extranjeros

Ministerio Mutuales de
de Banco Central ONGs Ahorro y
Economía y de Bolivia Préstamo
Finanzas

Casas de
Compañías de cambio
APS
Seguro
Ministerio de Economia y Finanzas

El Ministerio de Economía y Finanzas Públicas del Estado

Plurinacional de Bolivia es el organismo que se encarga de
contribuir a la construcción del Nuevo Modelo Económico
Social Comunitario Productivo, basado en la concepción
del Vivir Bien, formulando e implementando políticas
macroeconómicas que preserven la estabilidad como
patrimonio de la población boliviana, y promuevan la
equidad económica y social.
Ministerio de Economia y Finanzas

Funciones principales:

• Formular y ejecutar políticas sobre el sistema de regulación

financiera en el país.
• Coordinar con el BCB la emisión de normas legales para el sistema
financiero.
Autoridad de Supervisión del Sistema
Financiero (ASFI)

ASFI es una institución de derecho público y de duración

indefinida, con personalidad jurídica, patrimonio propio y
autonomía de gestión administrativa, financiera, legal y
técnica, con jurisdicción, competencia y estructura de
alcance nacional, bajo tuición del Ministerio de Economía y
Finanzas Públicas y sujeta a control social.
Autoridad de Supervisión del Sistema Financiero (ASFI)

El objeto de ASFI es regular, controlar y supervisar los

servicios financieros en el marco de la Constitución Política
del Estado, la Ley N° 393 de Servicios Financieros y los
Decretos Supremos reglamentarios, así como la actividad
del mercado de valores, los intermediarios y sus entidades
auxiliares
Objetivos de la Regulación y Supervisión Financiera

a) Proteger los ahorros colocados en las entidades de

intermediación financiera autorizadas.
b) Promover el acceso universal a los servicios financieros.
c) Asegurar que las entidades financieras proporcionen medios
transaccionales financieros eficientes y seguros, que faciliten la
actividad económica y satisfagan las necesidades financieras del
consumidor financiero.
d) Controlar el cumplimiento de las políticas y metas de
financiamiento establecidas por el Órgano Ejecutivo del nivel
central del Estado
Objetivos de la Regulación y Supervisión Financiera

e) Proteger al consumidor financiero e investigar denuncias en el ámbito

de su competencia.
f) Controlar el financiamiento destinado a satisfacer las necesidades de
vivienda de las personas.
g) Promover una mayor transparencia de información en el sistema
financiero
h) Asegurar la prestación de servicios financieros con atención de calida
i) Preservar la estabilidad, solvencia y eficiencia del sistema financiero.
Gracias.