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Sistema Financiero
I. DEFINICION
En un sentido general, el sistema financiero de un país está formado por el conjunto de
instituciones, medios y mercados, cuyo fin primordial es canalizar el ahorro que generan los
prestamistas, hacia los prestatarios o unidades, así como facilitar y otorgar seguridad al
movimiento de dinero y al sistema de pagos. La cita labor de intermediación es llevada a cabo
por las instituciones que componen el sistema financiero, y se considera básica para realizar la
transformación de los activos financieros, denominados primarios, emitidos por las unidades
inversoras (con el fin de obtener fondos para aumentar sus activos reales), en activos
financieros indirectos, más acordes con las preferencias de los ahorradores.

1.- FUNCIÓN DEL SISTEMA FINANCIERO

El sistema financiero cumple la misión fundamental en una economía de Mercado, de captar
el excedente de los ahorradores (unidades de gasto con superávit) y canalizarlo hacia los
prestatarios públicos o privados (unidades de gasto con déficit). Esta misión resulta
fundamental por dos razones: la primera es la no coincidencia, en general, de ahorradores e
inversores, esta es, las unidades que tienen déficit son distintas de las que tienen superávit; la
segunda es que los deseos de los ahorradores tampoco coinciden, en general, con los de los
inversores respecto al grado de liquidez, seguridad y rentabilidad de los activos emitidos por
estos últimos, por lo que los intermediarios han de llevar a cabo una labor de transformación
de activos, para hacerlos más aptos a los deseos de los ahorradores. En definitiva, las
principales funciones que cumple el sistema financiero son:

1. Captar el ahorro y canalizarlo hacia la inversión.

2. Fomentar el ahorro.
3. Ofertar aquellos productos que se adaptan a las necesidades de los ahorradores y los
inversores, de manera que ambos obtengan la mayor satisfacción con el menor coste.
4. Lograr la estabilidad monetaria.

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 II. Instituciones Financieras

Las instituciones financieras son entidades que desempeñan un papel fundamental en el sistema
financiero al facilitar la intermediación entre los que tienen excedentes de dinero (ahorradores) y
aquellos que necesitan fondos (prestatarios). Estas instituciones ofrecen una variedad de
servicios financieros y cumplen diferentes roles en la gestión de recursos económicos. Algunos
ejemplos de instituciones financieras son:

 Bancos comerciales: Aceptan depósitos de clientes y proporcionan servicios como

cuentas corrientes, cuentas de ahorro, préstamos y otros productos financieros.

 Cooperativas de crédito: Son organizaciones financieras controladas por sus

miembros, que ofrecen servicios similares a los bancos, pero con un enfoque
cooperativo y sin fines de lucro.

 Instituciones de ahorro y préstamo: Se centran en recibir depósitos y otorgar

préstamos, especialmente para la compra de viviendas.

 Fondos de inversión: Agrupan el dinero de varios inversores para invertir en una

cartera diversificada de activos financieros, como acciones, bonos u otros
instrumentos.

 Compañías de seguros: Ofrecen servicios de seguro para proteger contra riesgos

financieros, como pérdidas por accidentes, enfermedades o eventos adversos.

 Bolsas de valores: Son mercados donde se compran y venden valores financieros,

como acciones y bonos.

 Entidades reguladoras: Organismos gubernamentales que supervisan y regulan las

actividades de las instituciones financieras para garantizar la estabilidad y
transparencia del sistema.

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III. Mercados Financieros

Los mercados financieros son entornos donde se compran y venden instrumentos financieros
como acciones, bonos, divisas, materias primas y derivados. Estos mercados desempeñan un
papel crucial en la asignación eficiente de recursos y en el funcionamiento de la economía en
general. Aquí hay algunas características clave y tipos de mercados financieros:

Mercados de Capitales:
 Mercado de Acciones: Donde se compran y venden acciones de empresas.
 Mercado de Bonos: Donde se negocian instrumentos de deuda emitidos por gobiernos,
empresas u otras entidades.

Mercados de Derivados:
 Futuros y Opciones: Contratos financieros cuyo valor se deriva de un activo
subyacente, como acciones, bonos, índices, divisas o materias primas.

Mercados de Divisas (Forex):

 Donde se negocian monedas extranjeras. Es el mercado financiero más grande y
líquido del mundo.

Mercados de Materias Primas:

 Mercado de Commodities: Donde se compran y venden productos básicos como
petróleo, oro, plata, trigo, etc.

Mercados Monetarios:
 Donde se negocian instrumentos financieros a corto plazo, como certificados de
depósito, papel comercial y bonos del Tesoro a corto plazo.

La eficiencia y transparencia de los mercados financieros son esenciales para el buen

funcionamiento de la economía. Los participantes en estos mercados incluyen inversores
individuales, instituciones financieras, gobiernos, corporaciones y operadores especializados.

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IV. Instrumentos Financieros

Los instrumentos financieros son contratos o activos que tienen un valor financiero y se
pueden comprar, vender o negociar en los mercados financieros. Estos instrumentos facilitan
la transferencia de riesgos y recursos entre diferentes participantes en el mercado. Aquí hay
algunos ejemplos comunes de instrumentos financieros:

Acciones (Acciones): Representan la propiedad de una parte de una empresa. Los accionistas
tienen derechos sobre los activos y ganancias de la empresa.

Bonos: Son títulos de deuda emitidos por gobiernos, empresas u otras entidades. Los
inversores compran bonos y reciben pagos de intereses a lo largo del tiempo, además del
reembolso del valor nominal al vencimiento.
Opciones: Derivados financieros que otorgan a su titular el derecho, pero no la obligación, de
comprar o vender un activo subyacente a un precio determinado antes de una fecha específica.

Futuros: Contratos que obligan a las partes a comprar o vender un activo subyacente a un
precio acordado en una fecha futura determinada.

Divisas (Forex): Pares de divisas que se negocian en el mercado de divisas. Los inversores
pueden comprar o vender una moneda con respecto a otra.

Materias Primas: Incluyen activos físicos como oro, petróleo, trigo, etc. Los inversores
pueden operar con contratos de futuros o ETFs vinculados a estas materias primas.

Certificados de Depósito (CD): Son depósitos a plazo emitidos por bancos. Los inversores
depositan dinero durante un período fijo y reciben intereses al vencimiento.

Estos instrumentos sirven como herramientas para la gestión de riesgos, la inversión y la

financiación. La diversificación de carteras a menudo implica la combinación de varios tipos
de instrumentos financieros para lograr un equilibrio adecuado entre riesgo y rendimiento.

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V. Regulación y Supervisión

La regulación y supervisión en el sistema financiero son elementos fundamentales para

garantizar la estabilidad, transparencia y eficiencia del sistema. Estas prácticas son
implementadas por las autoridades gubernamentales y los organismos reguladores con el
objetivo de proteger a los inversores, prevenir el fraude, asegurar la solidez de las
instituciones financieras y mantener la integridad del sistema financiero en general. Aquí hay
algunas claves sobre la regulación y supervisión en el sistema financiero:

1. Regulación:
Leyes y Normativas: Los gobiernos promulgan leyes y normativas para establecer el
marco legal que rige el sistema financiero. Estas reglas abarcan una amplia gama de áreas,
como la creación y operación de instituciones financieras, la emisión de valores, la
protección del consumidor, entre otros.

Entidades Reguladoras: Agencias gubernamentales o entidades independientes son

designadas para supervisar y hacer cumplir las regulaciones. Estas entidades varían según
el país y pueden incluir la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) en los Estados Unidos, la
Autoridad de Conducta Financiera (FCA) en el Reino Unido, la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV) en México, entre otros.

Prudencia Financiera: Las regulaciones suelen incluir requisitos de capital, límites de

exposición, normas de divulgación y otras medidas prudenciales destinadas a garantizar la
solidez financiera de las instituciones.

Protección al Consumidor: Normativas diseñadas para proteger a los clientes,

garantizando la transparencia en la comercialización de productos financieros,
estableciendo prácticas justas y brindando mecanismos para resolver disputas.

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 2. Supervisión
Monitoreo Continuo: Las entidades reguladoras supervisan continuamente las
actividades de las instituciones financieras para asegurarse de que cumplan con las
regulaciones establecidas.

Auditorías y Revisiones: Se llevan a cabo auditorías y revisiones periódicas para evaluar

la salud financiera de las instituciones y garantizar el cumplimiento de las normativas.

Evaluación del Riesgo Sistémico: Los reguladores evalúan y monitorean los riesgos que
podrían afectar la estabilidad del sistema financiero en su conjunto, como la exposición
excesiva a ciertos activos o la interconexión entre instituciones.

Sanciones y Cumplimiento: En caso de violaciones o incumplimientos, las entidades

supervisoras pueden imponer sanciones, multas o tomar medidas correctivas para
garantizar el cumplimiento de las regulaciones.

Coordinación Internacional: Dada la naturaleza global de muchas instituciones

financieras, existe una creciente cooperación entre reguladores de diferentes países para
abordar cuestiones transfronterizas y promover estándares globales.

La regulación y supervisión efectivas contribuyen a la estabilidad del sistema financiero,

fomentan la confianza de los inversores y protegen a la economía en su conjunto. Sin
embargo, es un equilibrio delicado, ya que un exceso de regulación puede obstaculizar la
innovación y el crecimiento económico. Por lo tanto, encontrar un equilibrio adecuado es
crucial para el funcionamiento eficiente y seguro del sistema financiero.