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Catedrático
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Introducción ................................................................................................................ 1
Objetivos ..................................................................................................................... 2
Justificación ................................................................................................................ 3
Conclusiones ............................................................................................................ 19
Bibliografía ................................................................................................................ 20
CATEDRATICO:
Paz
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Introducción
En este presente informe daremos a conocer acerca de un importantísimo tema, lo que son los
instrumentos financieros, que en general los podemos conocer como un contrato entre dos partes
con el que se puede operar y puede liquidarse. El contrato, que es una forma de apoyo a la inversión,
da lugar a un activo financiero para el tenedor y a un pasivo o instrumento de patrimonio para el
emisor.
De igual manera se estará explicando a lo largo de la investigación, lo que son los tipos de
instrumentos financieros, también recalcar que se tratara acerca de la creación de capital, pues
sabemos que ningún negocio, puede iniciar operaciones, sin tener ese elemento importantísimo,
que es vital en todo tipo de emprendimiento, desde la mediana hasta las más grandes empresas.
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Objetivos
Objetivo General
Objetivos Específicos
• Analizar los derivados de los instrumentos financieros como ser, bonos, cuentas de ahorros,
acciones, fondos de valores, productos estructurados, inversión, mercado monetarios y otros.
• Analizar la creación de capital, como se inicia, como se gestiona, así como su importancia
para la planificación de un proyecto financiero.
• Analizar los activos desde el punto de vista contable, así como su importancia, ya que
representan los bienes, derechos y otros recursos controlados económicamente por las empresas.
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Justificación
Los instrumentos financieros abarcan toda la gama de contratos financieros celebrados entre
unidades institucionales. Los instrumentos financieros se clasifican como activos financieros o
como otros instrumentos financieros. Los activos financieros (p. ej., billetes y monedas, depósitos
y valores) tienen un valor que puede demostrarse. Los otros instrumentos financieros (p. ej.,
garantías y compromisos financieros como son las líneas de crédito, los compromisos de préstamos
y las cartas de crédito) están condicionados a que ocurran acontecimientos futuros inciertos ajenos
a los activos financieros. La mayoría de los activos financieros son derechos financieros que
provienen de relaciones de tipo contractual y nacen cuando una unidad institucional proporciona
fondos a otra. Estos contratos constituyen la base de las relaciones entre acreedores y deudores
mediante las que los propietarios de los activos adquieren derechos incondicionales sobre los
recursos económicos de otras unidades institucionales. La relación entre el acreedor y el deudor
imparte una dimensión en términos de pasivos y activos a un instrumento financiero.
Un instrumento financiero es un contrato entre dos partes con el que se puede operar y puede
liquidarse. El contrato, que es una forma de apoyo a la inversión, da lugar a un activo financiero
para el tenedor y a un pasivo o instrumento de patrimonio para el emisor. Esto significa que una
de las entidades (el comprador) tendrá el derecho para recibir ciertos recursos económicos mientras
que la otra (el vendedor) tendrá una obligación para liquidar ese derecho. El tipo de activo se refiere
a la forma que puede tomar el instrumento financiero, como una materia prima, una acción, un
bono, un derivado o una divisa, mientras que la obligación financiera puede ser, por ejemplo, en
forma de un pago en efectivo, a partir de la entrega de otros valores, o el intercambio de valores u
obligaciones financieras con otra entidad.
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Probablemente alguna vez te has preguntado qué son los activos de una empresa, un término
sobre el que, si bien existe cierto consenso, a veces se vuelve un poco difuso y hasta se confunde
con otros términos relacionados.
Los activos son todos aquellos bienes, recursos, derechos y valores con los que cuenta una
empresa, es decir, todo aquello que suma a su favor. Pueden ser bienes inmuebles, construcciones,
infraestructuras, máquinas, vehículos, equipos tecnológicos o sistemas informáticos, pero también
derechos de cobro por servicios prestados a terceros o la venta física de productos y bienes a sus
clientes.
En esta categoría también procede incluir aquellas inversiones, títulos o bonos cuyos beneficios
se proyectan a medio o largo plazo. Aunque sus ventajas no son inmediatas ni se traduce en
liquidez, son elementos patrimoniales en potencia.
Lo contrario del activo es el pasivo, es decir, aquellos elementos por los que la empresa está
obligada a responder ante terceros: deudas, préstamos, créditos, compromisos salariales,
impuestos, y cargas fiscales, entre otros ejemplos.
Los activos se dividen en dos tipos: activos no corrientes y activos corrientes. El primer grupo
habla de aquellos bienes que permanecen en poder de la empresa durante al menos un año; el
segundo, de los que se mantienen menos de ese plazo.
Aunque todos los activos suponen beneficios, independiente de si éstos se materializan a largo
o medio plazo, no todos tienen la misma importancia para el funcionamiento, la liquidez, el
rendimiento y la viabilidad de los negocios.
O, dicho de otra manera: hay activos con más peso que otros. Ahora bien, ¿qué criterios existen
para determinar el valor de un activo? Repasemos algunos de ellos:
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• Coste histórico: es aquel que se establece para aquellos bienes que tienen un cierto arraigo
a una marca o empresa. La mayoría de las veces no es igual que el coste real, pues siempre hay en
el coste histórico un componente simbólico que se asigna por cuestiones de tradición e identidad.
• Coste de venta: es el precio con el que un producto o bien sale a la venta en el mercado.
Este valor suele llevar implícito el beneficio que la empresa obtendrá tras haberlo diseñado,
fabricado y comercializado.
• Coste amortizado: señala el importe por el que inicialmente ha sido valorado un bien o
activo, menos los reembolsos que se han producido en su proceso de venta. Algunas veces se
calcula con el interés efectivo de la diferencia entre el importe inicial y el valor del reembolso.
• Valor neto: se refiere al coste del bien o producto sin que se incluya en dicha cifra lo
referido a pago de impuestos, cuotas de intermediarios o proveedores, entre otros. Cuando se
añaden estos componentes se le denomina valor bruto.
Artículo 5.- Se establece un impuesto cedular anual aplicable sobre el Activo Total Neto de las
personas jurídicas, domiciliadas en Honduras que tengan el carácter de comerciantes de
conformidad con el Código de Comercio
Artículo 6.- Para los efectos de aplicación de esta Ley, se entenderá por Activo Total Neto la
diferencia que resulta del valor de los activos que figuran en el Balance General del Contribuyente,
menos las reservas de cuentas por cobrar, las depreciaciones acumuladas permitidas por la Ley del
Impuesto Sobre la Renta, las revaluaciones de activos mientras no se disponga de las mimas y los
valores correspondientes a expansiones de inversión registradas como proyectos en proceso o
activos fijos que no estén en operación. También se deducirá el saldo de obligaciones con
instituciones financieras directamente relacionadas con el financiamiento de activos fijos que estén
en operación.
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Artículo 7.- La tasa de este impuesto cedular será del uno por ciento (1.0%) sobre el valor del
activo total neto determinado en el Balance General de fecha 31 de diciembre de año imponible y
deberá declararse y pagarse en la misma fecha de pago del Impuesto Sobre la Renta de cada
ejercicio fiscal. En el caso de personas jurídicas con ejercicio fiscales especiales la declaración y
el pago de este impuesto se hará dentro de los tres (3) meses de finalizado el mismo
Las instituciones del sistema financiero y seguros considerarán como activo afecto a este
impuesto cedular, los activos fijos y eventuales, terrenos, construcciones y los otros activos
compuestos por gastos y cargos diferidos. Las sociedades mercantiles tenedoras de acciones
(Holding Company) podrán deducir únicamente la porción de activos en inversión de acciones en
otras empresas.
Este impuesto no será deducible de la renta gravable del contribuyente, para fines del cálculo
del Impuesto Sobre la Renta. 6
Artículo 14.- No están obligados a declarar ni pagar el impuesto consignado en esta Ley:
1) Las personas jurídicas cuyo activo total neto no exceda de Tres Millones de
Lempiras (L
3,000,000.00) cuando exceda de este valor el impuesto cedular se aplicará a la diferencia;
3) Los comerciantes que operan en las Zonas Libres (ZOLI), Zonas Industriales de
Procesamiento (ZIP), Zonas Libres Turísticas (ZOLT) y maquilar (RIT) y las demás bajo
regímenes especiales de exoneración fiscal
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Para efecto del presente reglamento se entenderá por activos eventuales aquellos bienes muebles
e inmuebles, así como los demás bienes garantizados señalados en la ley de garantías mobiliarias
A esto se refiere todos aquellos activos que posee el gobierno, y que forman patrimonio del
estado, sea cual sea el modo que se haya adquirido ya sea por la adquisición de compraventa o por
recuperación por un requerimiento de bienes por lavado de activos o por alguna deuda que se haya
adquirido en dación en pago
Como diferentes activos que puede tener una persona jurídica o natural y que sirvan como
garantía mobiliaria según el artículo 3 de la ley de garantías mobiliarias pueden ser:
Bienes corporales
Bienes incorporales
Derechos sobre bienes futuros sobre que el deudor garante adquiera derecho con
posterioridad de la constitución de la garantía mobiliaria
Bienes fungibles
El presente documento recoge elementos históricos trascendentes que la acción del Gobierno
de Honduras ha realizado en materia de protección de los derechos de Propiedad Intelectual desde
su creación a inicios del siglo pasado. Tal y como se aprecia en la imagen inserta, en 1902 bajo
Decreto No. 106, se crea la Oficina de Marcas, dependiente del Ministerio de Fomento y de acuerdo
con los libros que aún se conservan se puede observar que dicha oficina llevaba simultáneamente
el registro de patentes, que para ese entonces eran algunos cuantos casos, pero que vale resaltar su
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importancia, por cuanto desde entonces y en forma ininterrumpida se ha venido trabajando a favor
de la comunidad emprendedora nacional en la protección de sus activos intangibles. Primeros
Registros de Marcas Y Patentes La primera marca registrada en Honduras fue la marca extranjera
“Apollinaris” inscrita el 10 de noviembre de 1902, siendo su titular una empresa ubicada en
PRUSIA, RINANA, ALEMANIA.
La primera marca hondureña registrada fue la cerveza OERTGE, WERLING & CIA bajo registro
número 22 del 24 de marzo de 1908 propiedad del empresario alemán radicado en honduras
señor Federico Werling. Por otra parte, la segunda marca hondureña fue la fábrica de aguas
gaseosas “La Favorita” bajo el registro No.27 del 12 de agosto de 1908. La primera Patente
registrada en Honduras fue un invento del Sr. Charles Butters, ciudadano inglés, consistente en
un aparato para filtrar, que fue inscrito con el No.71 del 5 de mayo de 1911 y el segundo registro
de patente fue un “procedimiento para separar polvos metálicos de otras materias” propiedad de
la secretaria de Agricultura, Industria y Comercio de Italia, bajo el Registro No.77 del 6/07/1911.
Cabe destacar que la primera patente de un ciudadano hondureño fue el “el aparejo” inscrito a
favor del ceibeño Eduardo Pinas, bajo el No.95 del 17 de noviembre de 1912, el cual como todos
sabemos, es un aditamento que se coloca sobre las bestias de carga para transportar cualquier
producto a “lomo de mula” y que aún se utiliza en las zonas rurales de Honduras. En aquel
momento se inventó para transportar banano.
El capital financiero
En una acepción estricta podemos decir que capital financiero es el activo patrimonial que posee
una persona y decide invertirlo en la actividad económica que realizan las entidades financieras.
De la suma del patrimonio económico y financiero de un individuo con su capital humano se
obtiene la riqueza total con la que cuenta.
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En el sistema financiero, se define al capital financiero como la diferencia que hay entre los
activos y los pasivos; los activos son todos los bienes con los que cuenta la empresa:
infraestructura, las cuentas por cobrar y los pasivos, en pocas palabras, son todas las deudas que
tiene la empresa; que a su vez pueden ser utilizado con fines productivos.
• El capital financiero tiene la capacidad de reunir la cantidad de dinero que desee el inversor.
• El factor tiempo es clave porque implica un aumento del capital futuro en un periodo de
tiempo determinado.
• Está ligado a las variables económicas como la inflación, los ingresos, el consumo, etc.
Según Hilferding, un importante economista marxista de origen alemán, definía de esta manera
al capital financiero: “Llamo capital financiero al capital bancario, esto es, capital en forma de
dinero, que de este modo se transforma en capital industrial. Frente a los propietarios mantiene
siempre la forma de dinero, es invertido por ellos en forma de capital monetario, de capital
productor de intereses, y pueden retirarlo siempre en forma de dinero.
Pero, en realidad la mayor parte del capital invertido así en los bancos se ha transformado en
capital industrial, productivo (medios de producción y fuerza de trabajo), y se ha inmovilizado en
el proceso de producción. Una parte cada vez mayor del capital empleado en la industria es capital
financiero, capital a disposición de los Bancos y utilizado por los industriales.”
Para Nikolái Bujarin, economista marxista y filósofo ruso, el capital financiero como la política
económica del imperialismo, donde la lucha por los mercados es primordial e inevitable y, al final
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de la lucha entre los Trust capitalistas nacionales se impondrá la internacionalización del capital
cuya tendencia es hacia el Super imperialismo “concebido como el fin de la concurrencia entre
Trust nacionales en el campo internacional,”
2.El origen de la formación de esta capital resulta del hecho de que las entidades financieras de
principios del siglo XX, lograron concentrar una alta cantidad de dinero proveniente de las
ganancias de la actividad industrial, es decir, concentran capitales industriales que se transforman
en capital financiero.
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financiamiento, préstamos, inversiones; distintas formas de crédito que adquieren gran importancia
en el mercado. La administración del capital financiero estará en manos de los bancos o cualquier
otra institución financiera, ya sea bancaria o no bancaria, como las casas de bolsa o corporaciones
multinacionales. Una vez que ocurre esta fusión industria-banca, se originan los monopolios
característicos de los países desarrollados y, cada vez es mayor la concentración de capital en estas
instituciones.
Hay quienes señalan que esta fusión de capitales, el bancario con el de los poderosos dueños de
industrias ha creado una especie de oligarquía financiera.
El capital financiero proviene de dos fuentes, una es la deuda y el otro es el capital; ambos son
fundamentales para crear y llevar adelante una empresa.
• préstamos bancarios
• préstamos personales
• acuerdos de sobregiro
• Capital no emitido pero autorizado: es la parte del capital que no ha sido agregado a los
documentos que lo declaran; generalmente es el capital restante de los diferentes socios.
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• Capital exhibido: es la cantidad de dinero que los socios de una empresa han aportado al
capital neto de la misma.
• Capital obtenido de las ganancias: es la cifra del dinero adquirido por las acciones que
realizan el o los socios de una empresa.
• Aportaciones de capital: esto hace referencia al aporte voluntario que hacen los socios para
el crecimiento del capital y que no tiene devolución.
• Capital actualizado: es la actualización de las cifras del capital luego de que hayan ocurrido
cambios en él.
De este sector se deriva el no bancario de servicios complementarios que está formado por las
empresas auxiliares de crédito, como las casas de cambio, uniones de crédito, factoraje y
arrendadoras, sociedades de ahorro y préstamos.
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un incremento significativo en los ingresos mejorando así la calidad de vida de los habitantes de
una población.
El capital físico son los elementos que permiten al trabajador producir a mayor escala que si
produjera con sus propias manos, como por ejemplo maquinaria, herramienta e infraestructura; la
disponibilidad del capital físico en la economía es indispensable como fuente generadora de
riquezas y un factor de ingresos en el sistema productivo.
Por último, el proceso por el cual atraviesa el capital financiero es una de las preocupaciones
fundamentales en la economía ya que este asegura la productividad y por lo tanto el avance de la
economía de un país.
El capital es toda suma de dinero, que no ha sido consumido por su propietario, sino que ha sido
ahorrado y trasladado a un mercado financiero con el fin de obtener una renta al capital.
De este modo, los recursos monetarios de las instituciones bancarias son utilizados para
fomentar e impulsar las diversas actividades económicas mediante el crédito en diversas formas.
Así mismo el capital financiero en la economía internacional, es movilizado por los bancos a la
Bolsa de Valores, donde es invertido.
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El marco legal en el ámbito de las finanzas, bancas y seguros es esencial para establecer normas
y regulaciones que garanticen la estabilidad, la transparencia y el funcionamiento adecuado de los
mercados financieros. Estas regulaciones pueden variar según el país y la región, pero
generalmente abordan temas como la protección al consumidor, la prevención del lavado de dinero,
la supervisión de entidades financieras y la regulación de productos financieros complejos. Las
leyes y regulaciones también influyen en la creación, el funcionamiento y la supervisión de
instituciones financieras, como bancos y compañías de seguros.
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Recuerda que las regulaciones pueden variar según el país y la región. Si estás buscando
información sobre una regulación específica o cómo se aplica en un contexto particular, por favor
proporciona más detalles para que pueda ofrecerte información más precisa.
Las Bolsas de Valores son mercados secundarios oficiales, destinados a la emisión y negociación
de acciones y valores convertibles en acciones o que otorguen el derecho de adquisición o
suscripción. Su estructura es la siguiente:
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Un activo financiero es un título emitido por las unidades de gasto, ya sean los ahorradores o
los prestatarios, a través del cual se transfieren los fondos entre ellos. La finalidad del activo
financiero puede ser para captar fondos en busca de cubrir un desequilibrio temporal en la unidad
de gasto, u otra forma puede ser para reducir o transferir el riesgo, el emisor pasa parte del riesgo
de su actividad al comprador del título. Su funciónes:
Las acciones son las partes alícuotas de capital de una de una empresa, específicamente de una
sociedad anónima. Las acciones son valores negociables y, por tanto, libremente transmisibles y
fungibles. Pueden ser:
Cotizadas: son aquellas que están admitidas a negociación en un mercado secundario oficial,
las bolsas de valores, o no oficial.
• Instrumentos de Deuda: Incluyen bonos y pagarés. Los bonos representan deudas emitidas
por gobiernos o empresas, mientras que los pagarés son deudas a corto plazo.
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La elección de instrumentos financieros depende de los objetivos del inversor, el apetito por el
riesgo y las condiciones del mercado. Es importante comprender los riesgos y beneficios asociados
con cada instrumento antes de invertir. La investigación teórica sobre instrumentos financieros
puede explorar su naturaleza, funcionamiento, regulación y su impacto en la economía.
En Honduras, al igual que en otros países, los instrumentos financieros desempeñan un papel
esencial en la economía y en la gestión de activos y pasivos. Algunos de los instrumentos
financieros comunes en Honduras incluyen:
• Bonos del Gobierno: Honduras emite bonos del gobierno para financiar sus operaciones y
proyectos. Estos bonos pueden ser adquiridos por inversores locales e internacionales.
• Acciones de Empresas: Las empresas hondureñas pueden emitir acciones para recaudar
capital y permitir a los inversores ser propietarios de una parte de la empresa.
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• Productos de Renta Fija: Además de los bonos del gobierno, existen otros instrumentos de
deuda emitidos por empresas y entidades financieras.
• Cuentas de Ahorro y Depósitos a la Vista: Estos instrumentos son ofrecidos por bancos para
que los individuos puedan ahorrar y acceder a sus fondos cuando lo necesiten.
• Instrumentos Monetarios: Inversiones a corto plazo y alta liquidez, como fondos del
mercado monetario.
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Conclusiones
Como equipo de trabajo No.3, concluimos en este trabajo de investigación, que los instrumentos
financieros y la creación de capital y activos son vitales en la gestión financiera, porque forman
parte de todo el engranaje del sistema financiero.
Estos se enfocan en los temas de deudas, inversión y ahorro, estos instrumentos financieros
forman parte del día a día de las finanzas. Están, literalmente, en todo lo que tiene que ver con
dinero y el sistema financiero de una nación. Sin embargo, no todas las personas saben qué son y
cómo aplicarlos a las finanzas personales.
Así mismo este instrumento financiero es aquella transacción que da lugar a un activo financiero
en una empresa (un derecho de cobro, un título de propiedad) y simultáneamente a un pasivo
financiero (si se ha emitido deuda) o a un instrumento de patrimonio (cualquier acuerdo que
suponga el reconocimiento de un interés en el neto patrimonial de una empresa, es decir, ha emitido
capital) en otra empresa.
2. los derivados (opciones, futuros, permutas), que se distinguen de los primarios porque su
valor oscila en función de la variable denominada activo subyacente que lo sustenta: variaciones
en los tipos de interés, cambios de precios, diferencias de cambio y prácticamente no requieren
de una inversión inicial, liquidándose posteriormente en una fecha fija.
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Bibliografía
https://libertex.org/es/blog/que-son-los-instrumentos-financieros
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