Promedio de Días en Cuentas por Cobrar

Promedio de Días en Cuentas por Pagar

Margen de utilidad bruta
Margen de utilidad operacional
Margen de utilidad neta
Retorno de inversión
Retorno sobre el Patrimonio
Retorno sobre Activos
Retorno sobre Activos

Capital propio = Activos - Pasivos

ACN = Activos corrientes - Pasivos corrientes

2022 2021
(3,273,226) (3,029,545)

PCN = Pasivo corriente - Efectivo y equivalentes de efectivo

2022 2021
3,506,095 3,716,262

EVA = RETORNO SOBRE EL CAPITAL INVERTIDO - COSTO CAPITAL PROMEDIO

ROIC

EBITA / CAPITAL OPERATIVO

EBITA
18,753,334 12,494,707

CAPITAL DE TRABAJO
(3,273,226) (3,029,545)

-5.72931230535258 -4.12428499989272
WACC (COSTO CAPITAL PROMEDIO
INTERES 3.5%

RIESGO PAIS
2.17%

CAPITAL OPERATIVO
ACTIVOS 2022 2021
Activos corrientes
Efectivo y equivalente de efectivo 482,244 538,512
Alquileres por cobrar, neto 206,094 439,513
Anticipos a proveedores 22,914 30,781
Gastos e impuestos pagados por adelantado 3,861 216,423
Total de activos corrientes 715,113 1,225,229

Activos no corrientes
Propiedades de inversión 175,042,237 170,171,482
Activos por derecho de uso, neto 4,854,508 5,025,844
Mobiliario, maquinaria, equipos y mejoras a la 120,489 185,087
propiedad, neto
Cuentas por cobrar compañías relacionadas 230,000 319,074
Depósitos en garantía 2,500 3,070
Total de activos no corrientes 180,249,734 175,704,557
Total de activos 180,964,847 176,929,786

PASIVOS Y PATRIMONIO

Pasivos corrientes
Sobregiro bancario 445,462 895,591
Arrendamiento financiero, porción corriente 10,126 8,440
Bonos por pagar, porción corriente 2,705,037 2,705,037
Adelanto recibido de alquileres 484,301 218,629
Cuentas por pagar a proveedores 4,925 213,473
Impuestos y otros pasivos por pagar 338,488 213,604
Total de pasivos corrientes 3,988,339 4,254,774

Pasivos no corrientes
Depósitos en garantía, alquileres 1,676,307 1,620,937
Arrendamiento financiero, porción no corriente 1,220,663 1,230,789
Cuentas por pagar compañías relacionadas 2,655,908 2,655,953
Bonos por pagar, porción no corriente 30,751,271 33,456,308
Total de pasivos no corrientes 36,304,149 38,963,987
Total de pasivos 40,292,488 43,218,761

Patrimonio
Acciones de capital 10,000 10,000
Ganancias acumuladas 140,662,359 133,701,025
Total de patrimonio 140,672,359 133,711,025
Total de pasivos y patrimonio 180,964,847 176,929,786

2022 2021
Ingresos
Arrendamiento de galeras 15,715,768 16,465,427
Arrendamiento de terrenos 319,537 312,388
Arrendamiento de ductos 266,868 262,049
Arrendamiento de estacionamientos 72,860 47,495
Cuotas de mantenimiento 1,323,102 1,384,137
Total de ingresos 17,698,135 18,471,496

Gastos
Gastos generales y administrativos -1,651,887 -1,964,158
Depreciaciones y amortizaciones -213,599 -216,056
Total de gastos -1,865,486 -2,180,214
Ganancia en operaciones 15,832,649 16,291,282

Otros Ingresos (Egresos)

Cambio en el valor razonable de propiedades de inver 4,768,277 -2,068,536
Otros ingresos 316,023 245,261
Intereses ganados 2,003 5,151
Gastos financieros -2,138,993 -1,978,451
Pérdida en venta de activo fijo -26,625 0
Total de otros ingresos (egresos) 2,920,685 -3,796,575
Ganancia neta 18,753,334 12,494,707

RAZONES FINANCIERAS 2022 2021

Razón circulante 0.18 0.29
Prueba ácida 0.18 0.24
Capital de trabajo - 3,273,226.00 - 3,029,545.00
Rotación de inventarios
Rotación de inventarios días
PMC 23.39 31.09
PMP - -
Rotación de activos totales 0.10 0.10
Índice de endeudamiento 0.22 0.24
Razón PLP / Capital Contable 2.28 2.34
Leverage 0.29 0.32
Razón de cargos de interés 7,904.47 3,162.74
MUB 1.09 1.11
MUO 0.89 0.88
MUN 1.06 0.68
ROI 0.10 0.07
ROE 0.13 0.09
ROA 0.09 0.09
ROA activos medios totales 0.09 0.18

FONDO DE MANIOBRA REAL

2022 2021
FMR ACTIVO CORRIENTE- PASIVO CORRIENTE

FMR (3,273,226) (3,029,545)

FMR CAPITAL PROPIO - ACTIVO FIJO

FMR (40,292,488) (43,218,761)

EBITDA
EBITDA = (Ingresos – costos fijos – gastos de administración y ventas) + Depreciaciones
(provisiones) + Amortizaciones 16,259,847 16,723,394

EVA = ROIC-WACC

2022 2021

6,701,190.27 7,325,566.03

RIESGO DE LIQUIDEZ

Activos Circulantes​/ Pasivos corrientes

2022 2021
(3,273,226) (3,029,545)
 Análisis Horizontal Análisis Vertical
Absoluta Relativa 202200.00% 2021

(56,268) -10.45% 0.27% 0.30%

(233,419) -53.11% 28.82% 35.87%
(7,867) -25.56% 3.20% 2.51%
(212,562) -98.22% 0.54% 17.66%
(510,116) -41.63% 100.00% 100.00%

4,870,755 2.86% 96.73% 96%

(171,336) -3.41% 2.68% 3%
(64,598) -34.90% 0.07% 0%

(89,074) -27.92% 0.13% 0%

(570) -18.57% 0.00% 0%
4,545,177 2.59% 99.60% 99%
4,035,061 2.28% 100.00% 100%

(450,129) -50.26% 0.25% 0.51%

1,686 19.98% 0.01% 0.00%
0 0.00% 1.49% 1.53%
265,672 121.52% 0.27% 0.12%
(208,548) -97.69% 0.00% 0.12%
124,884 58.47% 0.19% 0.12%
(266,435) -6.26% 2.20% 2.40%

55,370 3.42% 0.93% 0.92%

(10,126) -0.82% 0.67% 0.70%
(45) 0.00% 1.47% 1.50%
(2,705,037) -8.09% 16.99% 18.91%
(2,659,838) -6.83% 20.06% 22.02%
(2,926,273) -6.77% 22.27% 24.43%

0 0.00% 0.01% 0.01%

6,961,334 5.21% 77.73% 75.57%
6,961,334 5.21% 77.73% 75.57%
4,035,061 2.28% 100.00% 100.00%

(749,659) -4.55% 88.80% 93.03%

7,149 2.29% 1.81% 1.77%
4,819 1.84% 1.51% 1.48%
25,365 53.41% 0.41% 0.27%
(61,035) -4.41% 7.48% 7.82%
(773,361) -4.19% 100.00% 104.37%

312,271 -15.90% -9.33% -11.10%

2,457 -1.14% -1.21% -1.22%
314,728 -14.44% -10.54% -12.32%
(458,633) -2.82% 89.46% 92.05%

6,836,813 -330.51% 26.94% -11.69%

70,762 28.85% 1.79% 1.39%
(3,148) -61.11% 0.01% 0.03%
(160,542) 8.11% -12.09% -11.18%
(26,625) 0.00% -0.15% 0.00%
6,717,260 -176.93% 16.50% -21.45%
6,258,627 50.09% 105.96% 70.60%
 Analisis

Un valor negativo en el FMR indica que la empresa podría tener dificultades para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Los valores proporcionados muestran
una disminución en el FMR de un año a otro, lo que sugiere que la empresa
enfrenta un mayor riesgo de liquidez y puede tener dificultades para cubrir sus
pasivos a corto plazo con sus activos corrientes disponibles.

En el Capital Propio - Activo Fijo Este cálculo del FMR compara el capital propio de
la empresa con su inversión en activos fijos. Un valor negativo en esta métrica
indica que el capital propio no es suficiente para financiar los activos fijos de la
empresa. En ambos años, se observa una disminución en esta métrica, lo que
sugiere que la empresa podría estar enfrentando dificultades para financiar sus
activos fijos con su capital propio. Esto podría indicar que la empresa tiene una
alta carga de activos fijos en relación con su capacidad financiera.

El EBITDA en ambos años, se observa una disminución en el EBITDA, lo que podría

indicar que la empresa enfrenta desafíos en la generación de ganancias operativas.

El EVA positivo indica que la empresa está generando un rendimiento superior a

su costo de capital. Sin embargo, en ambos años, se observa una disminución en el
EVA, lo que sugiere que la empresa podría no estar generando suficiente valor en
comparación con el costo de capital.

El riesgo de liquidez se evalúa mediante el cociente de activos circulantes sobre

pasivos corrientes. Un valor menor que 1 indica un riesgo de liquidez, ya que los
activos corrientes no son suficientes para cubrir los pasivos corrientes. En ambos
años, se observa que este cociente es negativo, lo que indica un riesgo significativo
de liquidez.
Eva
Utildiad o Perdida 18,753,334 12,494,707
Gastos Financieros 2,138,993 1,978,451
Utilidad Extraordinaria 4,768,277 2,068,536
Utilidad Extraordinaria 316,023 245,261
Utilidad Extraordinaria 2,003 5,151
Perdidas Extraordinaria 26,625 0
UAIDI 15,832,649 12,154,210

Total de Activos 180,964,847 176,929,786

Activo x Costo de Capital 9,135,464.73 4,838,945.97
EVA 6,701,190.27 7,325,566.03
Variacion -624,375.76 9.32%

Monto CAI Proporcion BF CDI

Banco General Sindicada 445,462 6.25% 1.48% 25% 4.69
Bonos Seria A 28,510,308 6.77% 94.45% 25% 5.08%
Arrendamiento 1,230,789 6% 4.08% 25% 4.50%
20,186,559 100%
CPPC
0.07%
4.80%
0.18%
5.05%
Punto de equilibrio
PE = Costos Fijos / (1 - (Costos Variables / Ventas))
2022 2021
Costos Fijos 1,155,754 1,288,537
Costo Variable 111,143 364,821
Ventas 17,698,135 17,698,135
PE $ 1,163,057.92 $ 1,315,657.34

GAO 1.07 1.08

GAF = UAII
UAII - Int - DP/(1 - t)

UAII 16,431,238 16,044,777

INT 2,138,993 1,978,451
T 40% 40%

GAF 1.15 1.14

Grado de apalancamiento total

GAT 1.23 1.23

Punto de Equilibrio (PE):

2022: $1,163,057.92
2021: $1,315,657.34
La empresa logró reducir su punto de equilibrio en 2022, lo que podría indicar mejoras en eficiencia operativa.

Ambos años muestran un GAO similar, sugiriendo una respuesta moderada de utilidades operativas ante cambios
en las ventas.
Grado de Apalancamiento Financiero (GAF):

El GAF se mantuvo constante en ambos años, lo que implica que cambios en utilidades antes de intereses e
impuestos (UAIDI) tienen impactos similares en utilidades netas.

El GAT se mantuvo constante en ambos años, sugiriendo estabilidad en la estructura de costos y financiamiento de
la empresa.
 Fijos
Reparación y mantenimiento B/. 368,038.00 B/. 392,241.00
Seguros B/. 192,365.00 B/. 191,621.00
Vigilancia y seguridad B/. 175,833.00 B/. 170,495.00
Jardinería B/. 10,146.00 B/. 100,782.00
Aseo y limpieza B/. 64,008.00 B/. 99,077.00
Servicios profesionales B/. 41,427.00 B/. 44,272.00
Comisiones y cargos bancarios B/. 33,485.00 B/. 33,787.00
Impuestos B/. 2,106.00 B/. 3,216.00
Vigilancia y seguridad B/. 175,833.00 B/. 170,495.00
Legales,notariales B/. 4,669.00 B/. 5,911.00
Electricidad B/. 55,704.00 B/. 45,611.00
Agua B/. 16,428.00 B/. 14,385.00
Letreros y señalización B/. 7,993.00 B/. 8,578.00
Teléfono e intemet B/. 7,719.00 B/. 8,066.00
B/. 1,155,754.00 B/. 1,288,537.00

Variables
Comisiones B/. 41,536.00 B/. 152,489.00
Alquileres B/. 28,356.00 B/. 9,079.00
Combustible y lubricantes B/. 15,081.00 B/. 9,145.00
Otros gastos B/. 12,706.00 B/. 30,645.00
Unifonne de personal B/. 5,167.00 B/. 4,091.00
Útiles de oficina B/. 4,965.00 B/. 7,798.00
eficiencia operativa. Donaciones B/. 1,800.00 B/. 4,400.00
Acarreo y transporte B/. 1,532.00 B/. 186.00
perativas ante cambios Provisión cuentas incobrables B/. - B/. 146,988.00
B/. 111,143.00 B/. 364,821.00

es de intereses e

stos y financiamiento de
 RAZONES FINANCIERAS

Razón Circulante y Prueba Ácida:

Tanto la razón circulante como la prueba ácida son muy bajas (ambas 0.18). Esto sugiere una preocupante falta de liquidez y cap
empresa podría enfrentar dificultades financieras inmediatas.

Capital de Trabajo:
Un capital de trabajo negativo (aproximadamente -3,273,226) es una señal de problemas de liquidez y financiamiento. Indica qu
requerir medidas para reestructurar la deuda o aumentar la liquidez.

Rotación de Inventarios, Rotación de Inventarios Días, Rotación de Activos Totales:

Estos indicadores no están proporcionados, por lo que no puedo proporcionar comentarios sobre ellos.

PMC (Período Medio de Cobranza):

El valor de 23.39 días para el PMC es relativamente bajo, lo que sugiere una buena eficiencia en la gestión de cuentas por cobra

PMP (Período Medio de Pago):

No se proporciona información sobre el PMP, por lo que no puedo comentar sobre este indicador.

Índice de Endeudamiento:
Un índice de endeudamiento de 0.22 indica que la empresa tiene relativamente menos deuda en su estructura financiera en com
dependencia de la deuda.

Razón PLP / Capital Contable (Pasivo Largo Plazo / Capital Contable):

Una razón de 2.28 sugiere que gran parte del pasivo a largo plazo está respaldado por el capital contable. Sin embargo, la razón

Leverage (Apalancamiento): Grado de apalancamiento (operativo, financiero y total)

Un valor de 0.29 indica una menor dependencia de la deuda en la estructura de financiamiento. Esto podría ser positivo en térm

ROI (Return on Investment)

En este caso, un ROI del 10% indica que la empresa está generando una rentabilidad del 10% sobre su inversión total.

ROE (Return on Equity)

Un ROE del 13% indica que la empresa está generando una rentabilidad del 13% sobre el capital invertido por los accionistas.
ROA (Return on Assets)
Un ROA del 9% indica que la empresa está generando una rentabilidad del 9% sobre sus activos totales.

ROA Activos Medios Totales

Un ROA activos medios totales del 9% indica que la empresa está generando una rentabilidad del 9% sobre sus activos promedi

Liquidez y Solvencia:

Las razones circulante y prueba ácida muestran una disminución de la liquidez de un año a otro, lo que podría indicar dificultades para cum
El índice de endeudamiento ha disminuido ligeramente, lo que es positivo para la solvencia, pero aún es importante monitorear la deuda.

Rentabilidad:

La rentabilidad no es muy alta. Tanto el ROI como el ROE y ROA han aumentado en comparación con el año anterior, lo que puede indicar

Eficiencia:

La rotación de activos totales y la rotación de inventarios se mantienen estables, lo que indica que la empresa no ha experimentado grand

Gestión de Riesgos:

El riesgo de liquidez parece haber empeorado en el último año debido a una disminución en el cociente de activos circulantes sobre pasivo

Fondo de Maniobra y Capital de Trabajo:

El Fondo de Maniobra Real ha empeorado en comparación con el año anterior en ambas métricas, lo que indica dificultades financieras en
El Capital de Trabajo también ha disminuido, lo que podría reflejar desafíos en la administración de las operaciones diarias.

Rentabilidad Financiera y Riesgo de Inversión:

El EBITDA ha disminuido de un año a otro, lo que podría indicar un menor rendimiento en las operaciones antes de considerar los element
El EVA muestra una disminución en el valor añadido generado por la empresa en relación con el costo de capital, lo que podría indicar dific

Recomendaciones:
La empresa debe centrarse en mejorar su liquidez y gestionar sus obligaciones a corto plazo con más eficacia.
Es importante analizar y ajustar la estructura de costos para mejorar la rentabilidad operativa.
Se recomienda evaluar la eficiencia en la gestión de activos para maximizar los recursos disponibles.
La empresa debería revisar su estrategia de financiamiento para reducir el riesgo financiero y mejorar su capacidad para cumplir con las ob
 NCIERAS

te falta de liquidez y capacidad para cubrir deudas a corto plazo con activos disponibles. La

nanciamiento. Indica que los pasivos a corto plazo superan los activos circulantes, lo que podría

n de cuentas por cobrar y cobranza rápida.

uctura financiera en comparación con su capital. Esto podría ser positivo, ya que reduce la

e. Sin embargo, la razón no ha cambiado significativamente en comparación con el año anterior.

dría ser positivo en términos de riesgo financiero.

nversión total.

do por los accionistas.

 bre sus activos promedio totales.

RESUMEN DE ANALISIS

dicar dificultades para cumplir con las obligaciones a corto plazo.

nte monitorear la deuda.

rior, lo que puede indicar una mejora en la eficiencia en el uso de los recursos.

o ha experimentado grandes cambios en la eficiencia operativa.

os circulantes sobre pasivos corrientes. Esto puede afectar la capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

dificultades financieras en la gestión de los recursos.

de considerar los elementos no operativos.

lo que podría indicar dificultades para generar valor para los accionistas.
ad para cumplir con las obligaciones.
 230,000 319,074

2,655,908 2,655,953