Pregunta 1

5 / 5 pts
Una empresa utiliza el indicador Z de Altman para evaluar a sus empresas
clientes, esta será solvente si:

  
Z>4

  
Z<4

  
Z>1,8
¡Correcto!
  
Z>3
Correcto, una empresa cuyo índice Z sea mayor que 3 será una empresa sana
financieramente y por tanto solvente.

  
Z<1,8
 
Pregunta 2
5 / 5 pts
El criterio determinante para el otorgamiento de cualquier crédito es evaluar
lo siguiente:

  
La capacidad de pago
 

  
Los antecedentes crediticios
 

  
Las garantías
 

  
La capacidad de pago y antecedentes crediticios
 
¡Correcto!
  
La capacidad de pago, antecedentes crediticios y garantías
 
Correcto, es necesario evaluar la mayor cantidad de antecedentes, incluso las garantías
que puede entregar el cliente.
 
Pregunta 3
5 / 5 pts
La PYME “Al tres y al cuatro” presenta la siguiente antigüedad de saldos de
su cuenta por cobrar:

Escoja entre las siguientes alternativas el plazo promedio de la cartera de la

empresa:

  
34 días
 

  
33 días
 
¡Correcto!
  
37 días
 
Correcto. 
𝑃𝑙𝑎𝑧𝑜 𝑝𝑟𝑜𝑚𝑒𝑑𝑖𝑜 𝑑𝑒 𝑙𝑎 𝑐𝑎𝑟𝑡𝑒𝑟𝑎 = (0 + 30)/2∗0,47+(30+60) /2∗0,35+(60+90)/ 2 * 0,19 =
37 días

  
41 días
 

  
45 días
 
 
Pregunta 4
5 / 5 pts
Si la posibilidad de que un evento ocurra e impacte negativamente sobre los
objetivos de la empresa no se puede calcular, dicho evento constituye un(a):
¡Correcto!
  
Riesgo
 
Correcto, el riesgo está asociado a la probabilidad de ocurrencia de un evento adverso en
relación a la esperanza.

  
Incertidumbre
 

  
Tolerancia
 

  
Apetito
 

  
Varianza
 
 
Pregunta 5
5 / 5 pts
Según la matriz de Riesgo Crediticio, una empresa posee una deuda que se
encuentra en el cuadrante de área 4, es decir, de riesgo alto y cobranza
flexible. La estrategia de recuperación más adecuada para esta empresa
sería:
¡Correcto!
  
Adoptar la estrategia de “negociador” y por ejemplo, otorgar planes de pagos.
 
Correcto: Una deuda que supera los 90 días, tiene una baja probabilidad de recuperación,
por lo que la mejor estrategia es entregar al deudor la posibilidad de pagar pactando un
plan de pagos flexible, que si pueda cumplir.

  
Realizar visitas personales para cobrar, detener embarques, negar entrega de
nueva mercadería, no otorgar más crédito, etc.
 

  
Realizar cobranza telefónica, por Whatsapp, cartas de cobro, etc.
 

  
Informar la deuda a empresas de cobranzas, realizar procedimientos judiciales,
etc.
 

  
No realizar gestiones, ya que una deuda en ese cuadrante es imposible de
recuperar y sólo se debe castigar.
 
 
Pregunta 6
5 / 5 pts
Si, el Pasivo no Corriente de la empresa alcanza a MM$1.500, el Patrimonio a
MM$2.000 y los Activos Corrientes a MM$500. La razón plazo a capitalización
sería:
¡Correcto!
  
0,43
 
Correcto, esta relación se define como el resultado de la división entre el pasivo no
corriente (deuda largo plazo) y la suma entre el pasivo no corriente con el patrimonio.

  
3
 

  
0,6
 

  
7
 

  
0,75
 
 
Pregunta 7
5 / 5 pts
Si, las ventas de la empresa ascienden a MM$15.000, el costo de ventas a
MM$7.500, la depreciación del período a MM$500 y los Gastos de
Administración y Ventas a MM$4.500, los gastos financieros a MM$1.500 y
los gastos por impuestos a MM$350. Determine la cobertura de intereses de
la empresa:

  
4,7
 

  
0,77
 
¡Correcto!
  
2,0
 
Correcto, esta relación se define como la división entre el EBITDA (Utilidad antes de
impuestos e intereses) dividido por el gasto financiero.

  
1,2
 

  
0,8
 
 
Pregunta 8
5 / 5 pts
En el modelo de Z de Altman, la variable X1 corresponde a:

  

¡Correcto!
  

Correcto, X1 corresponde a la relación capital de trabajo (activo corriente-pasivo corriente)

sobre activos totales.

  

  
   

 
Pregunta 9
5 / 5 pts
La “pérdida esperada” se define como:

  
Volatilidad de las pérdidas respecto a las pérdidas esperadas por la empresa
 

  
Requerimientos de capital que permite proteger a la empresa de pérdidas
superiores a la pérdida esperada
 
¡Correcto!
  
Esperanza de pérdidas de la cartera determinadas a priori
 
Correcto, la pérdida esperada corresponde al valor esperado por la empresa respecto de
la pérdida o deterioro de los activos relacionados con las cuentas por cobrar.

  
Varianza de las pérdidas esperadas producto de los créditos otorgados
 

  
Desviación estándar de la pérdida esperada de los créditos
 
 
Pregunta 10
5 / 5 pts
La empresa “Pregunta S.A.” adquiere una cartera de 1.000 préstamos por
MM$1.000 cada uno. La empresa estima que hay un promedio de 0,8% de
probabilidad de default en los próximos 12 meses para la cartera, y un
promedio de 25% de pérdida en el valor contable de los créditos. Determine
la reserva por incumplimiento que la empresa deberá reconocer:
¡Correcto!
  
MM$2.000
 
Correcto, corresponde al producto de la multiplicación de la probabilidad de default, la
pérdida de valor contable de los créditos y el monto del crédito.
   
MM$5.000
 

  
MM$25.000
 

  
MM$1.000.000
 

  
MM$1.250
 
 
Pregunta 11
5 / 5 pts
Una empresa otorga un crédito a un cliente que, si bien posee DICOM, está
dispuesto a cancelar una mayor tasa de interés que un cliente que tiene un
perfecto historial crediticio. ¿Qué tipo de riesgo está asumiendo la empresa
otorgante?
¡Correcto!
  
Selección adversa
 
Correcto, la selección adversa es un problema de la información asimétrica que tiene
relación con optar por un sujeto de crédito que tiene problemas por el solo hecho que el
cliente muestra un mayor interés por el crédito y está dispuesto a pagar mayores tasas de
interés.

  
Riesgo moral
 

  
Asimetrías de información
 

  
Riesgo de crédito
 

  
Riesgo de liquidez
 
 
Pregunta 12
5 / 5 pts
Una empresa posee un flujo operacional que asciende a MM$3.400, EBITDA
MM$5.000 y la deuda asciende a MM$2.800. Determine la cobertura de la
deuda total:

  
1,8
 

  
0,68
 

  
0,56
 
¡Correcto!
  
1,21
 
Correcto, la cobertura de la deuda total se define como el flujo de caja operacional
dividido por el total de la deuda.

  
1,3
 
 
Pregunta 13
5 / 5 pts
Un cliente de una empresa a quien se le había concedido un crédito a dos
años plazos, decisión que se tomó en base a sus antecedentes crediticios
previos, presenta la siguiente situación transcurrido el tercer mes: el cliente
deja de cancelar las cuotas, ya que destinó los recursos del pago de la
deuda a la compra de una nueva maquinaria. ¿Qué problema enfrenta la
empresa que otorgó el crédito?
¡Correcto!
  
Riesgo moral
 
Correcto, el cliente cambia su función de pagos con respecto a la evaluación inicial,
corresponde a acciones ex post del cliente.

  
Asimetrías de información
 

  
Selección adversa
 

  
Riesgo de Crédito
 

  
Riesgo Financiero
 
 
Pregunta 14
5 / 5 pts
Si, el Pasivo Corriente de la empresa alcanza a MM$750, el Pasivo no
Corriente MM$1.500, el Patrimonio a MM$2.000 y los Activos Corrientes a
MM$500. La razón deuda total a capitalización sería:

  
0,43
 

  
0,75
 

  
0,6
 

  
3
 
¡Correcto!
  
0,53
 
Correcto, se debe sumar el pasivo corriente y el no corriente, luego dividir el resultado por
la suma del pasivo total y el patrimonio.
 
Pregunta 15
5 / 5 pts
La empresa “Con esta me salvo S.A.” presenta los siguientes antecedentes
financieros al 31 de diciembre de 2016:

A partir de la información proporcionada, determine la relación plazo a

capitalización.
¡Correcto!
  
0,27
 
Correcto:
Razónplazoacapitalización=deudadelargoplazo(pasivonocorriente)deudadelargoplazo(pasivonocorriente)
+patrimonioRazónplazoacapitalización=deudadelargoplazo(pasivonocorriente)deudadelargo
plazo(pasivonocorriente)+patrimonio
Razónplazoacapitalización=119.000433.000=0,275Razónplazoacapitalización=119.000433.
000=0,275

  
0,3
 

  
0,38
 

  
0,35
 

  
0,4
 
 
Pregunta 16
0 / 5 pts
La empresa “Con esta me salvo S.A.” presenta los siguientes antecedentes
financieros al 31 de diciembre de 2016:
A partir de la información proporcionada, determine la Razón Prueba Ácida.

  
1,2 veces
 
Respuesta correcta
  
0,81 veces
 
Respondido
  
1,4 veces
 

  
2,0 veces
 

  
1,0 veces.
 
 
Pregunta 17
5 / 5 pts
La empresa “Con esta me salvo S.A.” presenta los siguientes antecedentes
financieros al 31 de diciembre de 2016:
A partir de la información proporcionada, determine la Razón de Liquidez de
la empresa y evalúe si cubre sus requerimientos en cuanto a cubrir las
deudas de corto plazo.

  
0,81 veces, no alcanza a cubrir sus compromisos de corto plazo
 

  
1,2, cubre sus compromisos de corto plazo
 

  
Para estar en una situación óptima, la empresa debería mantener una razón de
liquidez de 1,0 veces
 
¡Correcto!
  
1,4 veces, la empresa podría cubrir sus compromisos de corto plazo
 
Correcto, la razón de liquidez se define como la división entre activos corrientes y pasivos
corrientes. En este caso dado el resultado la empresa tiene una liquidez de 1,4 veces sus
deudas de corto plazo.

  
0,89 veces, no alcanza a cubrir sus compromisos de corto plazo
 
 
Pregunta 18
5 / 5 pts
Se define como “capital económico” a:
¡Correcto!
  
Requerimientos de capital que permite proteger a la empresa de pérdidas
superiores a la pérdida esperada
 
Correcto, el capital regulatorio, corresponde al capital necesario que la empresa debe
constituir con el propósito de resguardarse de pérdidas superiores.

  
Desviación estándar de la pérdida esperada de los créditos
 

  
Varianza de las pérdidas esperadas producto de los créditos otorgados
 

  
Volatilidad de las pérdidas respecto a las pérdidas esperadas por la empresa
 

  
Esperanza de pérdidas de la cartera determinadas a priori
 
 
Pregunta 19
5 / 5 pts
Según el modelo del “Credit Scoring”, en el tercer cuadrante se ubican las
variables relacionadas con la operación del crédito. Entre las variables a
considerar, se encuentran:

  
Proyección de IPC, PIB, Tasa de empleo .
 

  
Tipo de empresa, sector industrial al que pertenece, historial de pagos del cliente.
 

  
Liquidez de la empresa, Apalancamiento, Rotación de Activos.
 

  
IPC, sector industrial de la empresa, liquidez.
 
¡Correcto!
  
Monto del Crédito, destino que se le dará y los tipos de garantías a aportar por el
cliente.
 
Correcto. Señala las variables relacionadas a la operación de crédito, como por ejemplo,
el uso que se le dará al dinero, colaterales del crédito, número de cuotas, tasa de interés,
entre otros.
 
Pregunta 20
5 / 5 pts
Se define “riesgo de crédito” como:

  
La posibilidad de pérdidas debido a procesos inadecuados, fallas del personal, de
la tecnología de información, o eventos externos. Esta definición incluye el riesgo
legal, pero excluye el riesgo estratégico y de reputación
 

  
La posibilidad de pérdidas por la disminución en la confianza en la integridad de la
institución que surge cuando el buen nombre de la empresa es afectado. El riesgo
de reputación puede presentarse a partir de otros riesgos inherentes en las
actividades de una organización
 

  
La posibilidad de pérdidas en posiciones dentro y fuera de balance derivadas de
fluctuaciones en los precios de mercado
 
¡Correcto!
  
La posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los deudores,
contrapartes, o terceros obligados, para cumplir sus obligaciones contractuales
registradas dentro o fuera del balance
 
Correcto, el riesgo de crédito está asociado a la probabilidad de ocurrencia de eventos
que impliquen el no pago por parte de los clientes de sus obligaciones.

  
La posibilidad de pérdidas por la incapacidad o falta de voluntad de los acreedores
para cumplir sus con la entrega de bienes o materias primas