UNIVERSIDAD AUTÓNOMA “TÓMAS FRÍAS”

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS FINANCIERAS Y ADMINISTRATIVAS

CARRERA DE CONTABILIDAD Y FINANZAS

DIAGNOSTICO FINANCIERO PARA LA CORRECTA TOMA DE DECISIONES

DE LA EMPRESA LACTEA “PIL ANDINA S.A.”

Estudiante: Univ. Mirtha Zuna Huaygua

Docente: Lic. Edgar Villarroel

Materia: Gabinete Financiero I

POTOSI - BOLIVIA

2023
 INDIC

E
I. DATOS INFORMATIVOS...................................................................................................1
12.1 MISIÓN............................................................................................................................1
12.2 VISIÓN............................................................................................................................1
12.3 DATOS GENERALES DE LA EMPRESA.......................................................................2
TARJETA DE REGISTRO.............................................................................................................2
12.4 PRINCIPALES EJECUTIVOS.........................................................................................5
12.5 ORGANIGRAMA.............................................................................................................5
XIII. ESTADO DE RESULTADOS..............................................................................................6
XIV. JUSTIFICACIÓN...............................................................................................................14
XV. OBJETIVO DE LA PROPUESTA.....................................................................................14
XVI. OBJETIVOS ESPECIFICOS............................................................................................14
XVII. ESTABLECIMIENTO INDICADORES Y HERRAMIENTAS A UTILIZAR.........................15
17.1 ANALISIS VERTICAL....................................................................................................15
17.2 ANALISIS HORIZONTAL..............................................................................................15
XVIII. INDICADORES DE RATIOS.........................................................................................15
18.1 RATIOS DE SOLVENCIA.............................................................................................16
18.1.1 Ratios de liquidez...................................................................................................16
18.1.2 La ratio de prueba ácida........................................................................................16
18.1.3 La ratio de capital de trabajo..................................................................................17
INDICADORES DE RENTABILIDAD.......................................................................................17
18.1.4 Rentabilidad económica.........................................................................................17
18.1.5 Rentabilidad Financiera.........................................................................................18
18.1.6 Análisis Dupont......................................................................................................18
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO.................................................................................18
18.2 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO..................................................................................18
Nivel de endeudamiento.......................................................................................................18
18.3 Deuda a corto y a largo plazo en la ratio de endeudamiento........................................19
18.4...........................................................................................................................................19
18.5 RATIOS DE ACTIVIDAD...............................................................................................19
18.6 INDUCTORES DE VALOR...........................................................................................20
PRODUCTIVIDAD DE ACTIVOS FIJOS..............................................................................20
 18.6.1 CAPITAL NETO DE TRABAJO.............................................................................21
18.6.2 PUNTOS DE EQUILIBRIO EN CANTIDAD Y EN UNIDADES MONETARIAS.....21
XIX...............................................................................................................................................21
XX. ANALAISIS DE DATOS O ESTADOS FINACIEROS.......................................................21
20.1 ANALISIS VERTICAL....................................................................................................21
.................................................................................................................................................29
20.3 ANÁLISIS HORIZONTAL..............................................................................................29
XXI. CALCULO DE RATIOS.....................................................................................................36
21.1 RAZONES DE SOLVENCIA “EMPRESA PIL ANDINA (2019-2020-2021)...................36
21.1.1 PRUEVA ÀCIDA....................................................................................................38
21.1.2 PRUEBA DEFENSIVA...........................................................................................39
21.1.3 CAPITAL NETO DE TRABAJO.............................................................................40
21.2 INDICADORES DE RENTABILIDAD............................................................................41
21.2.1 RENTABILIDAD FINACIERA R.O.E......................................................................42
21.2.2 ANÀLISIS DUPONT R.O.E....................................................................................44
21.3 DINICADORES DE ENDEUDAMIENTO.......................................................................46
21.3.1 RATIO DE ENDEUDAMIENTO FINACIERO.........................................................47
21.3.2 RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO...............................................48
21.3.3 CONCENTRACIÒN DEL ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO.........................49
21.4 RATIOS DE ACTIVIDAD...............................................................................................50
21.4.1 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR...........................................................52
21.4.2 ROTACIÓN DE PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR.................................53
21.4.3 CICLO DE CAJA DE CONVERSIÓN.....................................................................55
21.5 INDUCTORES DE VALOR...........................................................................................56
21.5.1 PRODUCTIVIDAD DEL ACTIVO FIJO..................................................................56
21.5.2 CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO.......................................................57
21.6 PUNTOS DE EQUILIBRIO EN CANTIDAD Y UNIDADES MONETARIAS..................58
 1

I. DATOS INFORMATIVOS

La empresa “PIL ANDINA S.A.” es una de las empresas más importantes de Bolivia ya que
se encuentra en los principales departamentos y ciudades del país y sus productos son muy
conocidos por su sabor y la gran calidad de estos. La Planta Industrializadora de Leche (PIL)
nació en Cochabamba (centro integrador de Bolivia) e inició sus operaciones en mayo de 1960
con una capacidad de iniciar de 40mil litros de 1leche por día, tecnología limitada, con poca
infraestructura reducida y escasos productos para su comercialización. Entre loa años1972 en La
paz empezó su operación y en el año 1977 en Santa Cruz; la empresa fue creciendo con muchas
dificultades propias de la dinámica Industrial. El impulso necesario para su fortalecimiento y
consolidación se dio el 11 de septiembre de 1996, cuando el grupo GLORIA S.A, del Perú,
aceptó el desafío de privatizar las Plantas Industrializadoras de Leche, en La Paz y en
Cochabamba.

En septiembre de 1999, GLORIA, adquiere el 100% de las acciones de PIL S.A.M. de Santa
Cruz y la transforma en IPILCRUZ. En abril de 2004, PIL Andina S.A fusiona las dos
compañías, y en conjunto forma la gran familia PIL, hoy empresa líder en la industrialización de
productos lácteos y alimentos PIL ANDINA S.A. da el primer gran paso para ir transformándose
en una industria de Alimentos, sin dejar de ser una industria láctea. Ese año PIL inicia una nueva
e importante etapa de diversificación industrial con la producción y comercialización de leche de
soya, jugos de frutas, jugos saborizados, mantequilla margarina y agua de mesa.

I.1 MISIÓN
Acompañamos tu desarrollo en cada etapa de la vida con alimentos confiables y saludables,
de forma innovadora, en armonía con el medio ambiente.

I.2 VISIÓN
Mantener la tradición y el liderazgo en la producción y distribución de productos lácteos

Y alimentos saludables, compartiendo valor con nuestros clientes, consumidores, proveedores

y comunidad, en armonía con el medio ambiente, y asegurando el máximo retorno para nuestros
inversionistas.
 2

I.3 DATOS GENERALES DE LA EMPRESA

Pila Andina S.A. es una de las principales compañías de alimentos del país. Con sus tres
plantas industriales ubicadas en Santa Cruz, Cochabamba y La paz, en la empresa boliviana líder
en la industrialización de leche y sus derivados.

TARJETA DE REGISTRO

EMISORES
Pil Andina S.A.

No. de Resolución ASFI N° 054/2010 Fecha de 2010-01-20

Resolución
No. de Registro ASFI/DSV-EM-PIL-002/2010
SPVS
Datos Generales de la Empresa
Nombre o Razón Pil Andina S.A. Sigla PIL
Social
Rotulo Comercial Pil Andina S.A. Tipo 1
Sociedad
No. de NIT 1020757027 No. Matrícula FUNDEMPRESA 00013332
Domicilio Legal Av. Blanco Galindo Km. 10.5 (carretera a Quillacollo) Zona Piñami
País Departamento Ciudad
Bolivia Cochabamba Cochabamba

Teléfonos Fax Correo

591 (4) 426-0164 591 (4) 426-4410 5773
Página Web www.pilandina.com.bo
Correo Electrónico info@pilandina.com.bo
Documentos Constitutivos
Lugar de Constitución La Paz, Bolivia
Fecha de Constitución 1996-09-05
Notario de Fé Pública Tatiana Nuñez Ormachea
No. Escritura 90/1996
No. Resolución SENAREC 8330
Fecha de Autorización SENAREC 1996-09-10
Principal Representante Legal Aguilar Cabrera Daniel Rodolfo
Representantes Legales
Nombre Document Nacionalida Profesión Testimonio Fecha del Notario Lugar
o d No. Testimonio
Aguilar Cabrera 3143049 Boliviana Lic. Adm. 455/2023 2023-06-16 Liliana Rubi Cochabamba,
Daniel Rodolfo CB Emp. Amas (28) Bolivia
 3

Capital de la Empresa
Capital Autorizado Capital Suscrito Capital Pagado
1,227,479,400 613,739,700 613,739,700
No. de Accionistas No. de Acciones Ordinarias No. de Acciones Ordinarias al
Nominativas Portador
18 6,137,397
No. de Acciones Valor Nominal de las Acciones
Preferidas
100
No. Escritura Pública del Incremento de Capital
32/2014
No. de Emisiones No. de Series

Accionistas
Nombre No. Nacionalida Accione % Accionario Profesión Tipo de
Documento d s Acción
EMOEM S.A. 1028523020 Bolivia 5601466 91.267780000 Ordinaria
0
PROLEC S.A. 1022815020 Bolivia 351920 5.7340300000 Ordinaria

LEDAL S.A. 1017433029 Bolivia 182696 2.9767700000 Ordinaria

García Zambrana Alberto 763024 CB Boliviana 577 0.0094000000 Empleado Ordinaria

García Carlos Simón S/N 222 0.0036200000 Ordinaria

Mejía Rodriguez Gualberto S/N 89 0.0014500000 Ordinaria

Jorge
RACIEMSA 20100814162 Bolivia 75 0.0012200000 Ordinaria

GLORIA FOODS - JORB 2010022355 Perú 75 0.0012200000 Ordinaria

S.A.
Encina Arce Juan Carlos 0 Boliviana 45 0.0007300000 Ordinaria

García Terán Elmer Tito 3007715 CB Boliviana 45 0.0007300000 Técnico Ordinaria

Electricista
Aquillos Triveño César 988100 CB Boliviana 45 0.0007300000 Mecánico Ordinaria
Dominguez Carlos Teodoro S/N 45 0.0007300000 Ordinaria

Garcia Gutierrez Andres Ivan 0 23 0.0003700000 Ordinaria

Rocha Pardo Serafin 0 23 0.0003700000 Ordinaria

Barrientos Morales Hugo 0 23 0.0003700000 Ordinaria

Rafael
Salas Pardo Juan 0 Boliviana 14 0.0002300000 Ordinaria

Roman Rosales Willy 0 Boliviana 8 0.0001300000 Ordinaria

Brañez Guzman Reynaldo 0 Boliviana 6 0.0001000000 Ordinaria

Empresas Vinculadas
Nombre % Participación Vinculación País Origen
Administración y Personal
Ejecutivos Técnicos Empleados
4 259 465

Directores
Nombre Documento Nacionalida Cargo Profesión Ingreso
d
Málaga Luna Rolando Francisco DNI0793882 Peruana Director Suplente Abogado 2006-06-
7 26
Devoto Achá Fernando Jorge DNI0823312 Peruana Director Titular - Abogado 2004-04-
7 Vicepresidente 21
Pallete Fossa Arturo Humberto DNI1030203 Peruana Director Suplente Abogado 2012-10-
 4

4 29
Falla Olivo César Manuel DNI4050210 Peruana Director Titular Financiero 2016-03-
5 29
Romero José Miguel 4799101 C.E. Argentina Síndico Titular por Mayoría Auditor 2016-03-
29
Lazo Cuba Rodolfo Antonio CE4828142 Peruana Director Suplente Ing. Industrial 2016-03-
29
Petrozzi Helasvuo Ivan DNI0939232 Peruana Director Suplente Contador 2016-06-
6 20
Alcocer Takahashi Patricia DNI0724639 Peruana Directora Suplente 2016-06-
0 20
Montoya Manrique Alfredo 0 Boliviana Director Suplente 2019-03-
22
Rodríguez Huaco Claudio José 6282247 Peruana Director Titular – Presidente Adm. de 2023-03-
Emp. 27
Rosado Solis Gonzalo Ricardo 0 Director Titular – Secretario 2023-03-
27
Bustamante Zegarra Juan Raúl 0 Director Titular 2023-03-
Roberto 27
Terán Román Germán 0 Director Titular 2023-03-
27
Huanca Silvestre Aurelio 0 Director Titular 2023-03-
27
Alba Solano Jhonny 0 Director Suplente 2023-03-
27
Ali Condori Paulino 0 Director Suplente 2023-03-
27
Coca Orellana Wilfredo 2873883 CB Boliviana Síndico Titular por Minoría Mecánico 2023-03-
27
López Clemente Wilder Gabriel 0 Síndico Suplente por Mayoría 2023-03-
27
Copaña Alejo Marcelino 0 Síndico Suplente por Minoría 2023-03-
27
Funcionarios
Nombre Documento Nacionalida Cargo Profesión Ingreso
d
Aguilar Cabrera Daniel 3143049 CB Boliviana Gerente General Lic. Adm. Emp. 2010-10-
Rodolfo 01
Diaz Perez Rodrigo 2865256 CB Boliviana Gerente Nacional Industrial a.i. Ing. Quimico 2016-03-
Egberto 04
Velasquez Arauz Luis 3396897 LP Boliviana Sub-Gerente de Tesorería y Economista 2016-03-
Fernando Planeamiento Financiero 04
García Miranda José CE-4907929 Peruana Gerente de Marketing Lic. Adm. de 2016-03-
Antonio Empresas 04
Morales Castellón Carlos 2392484 CB Boliviana Gerente de RRHH Lic. Adm de 2016-03-
Mauricio Empresas 04
Landívar Roca Oscar 771307 Boliviana Coordinador Reg. Santa Cruz Adm. de Empresas 2016-03-
Eduardo Cbba.. 04
Alcaraz Del Castillo 0 Coordinador Reg. La Paz 2016-03-
Vladimir Oscar 04
Daroka Limberg 0 Gerente de Ventas 2017-12-
20
Martinez Barrientos Juan 0 Boliviana Gerente de Agropecuaria 2019-01-
Pablo 02
Basta Ghetti Javier 0 Boliviana Gerente Legal y Relaciones 2019-01-
Fernando Institucionales 02
Arias Ortiz René 0 Boliviana Gerente de Cadena de Suministros 2019-01-
03
Kieffer Rodriguez Luis 0 Gerente de Adm. y Finanzas 2019-07-
22
Hechos Relevantes Actuales
Fecha Descripción Lugar

1.4 MIEMBROS DEL DIRECTORIO

 5

Vito Modesto Rodríguez Presidente

Fernando Jorge Devoto Acha Vicepresidente
Diego Rosado Gómez de la Torre Secretario
Rolando Francisco Málaga Luna Vocal
Renato Zolfi Federici Vocal
Cesar Falla Olivo Vocal
Mario Nicolas Céspedes Escobar Vocal
Eliodoro Choque Angulo Vocal
José Miguel Romero Sindicato por Mayoría
Marshall Chizuco Magnani Sindicato por Mayoría

I.4 PRINCIPALES EJECUTIVOS

Daniel Rodolfo Aguilar Cabrera Gerente General

Rodrigo Egberto Díaz Pérez Gerente Industria
Luis Raúl Kieffer Rodríguez Gerente de Administración y Finanzas
Carlos Mauricio Morales Castellón Gerente de Gestión Humana
Javier Fernando Basta Ghetti Gerente Legal e Institucional
Juan Pablo Martínez Barrientos Gerente de Agropecuaria
René Arias Ortiz Gerente Cadena de Suministro
José García Miranda Gerente de Marketing (hasta el
30/04/21)
Limberg Daroca Núñez Gerente de Ventas

I.5 ORGANIGRAMA

ORGANIGRAMA

EMPRESA PIL ANDINA S.A.

6
 7

II. ESTADO DE RESULTADOS

8
9
10
11
12
 13

III. JUSTIFICACIÓN

El presente trabajo tiene una orientación práctica, porque permite su aplicación a la realidad
existente en la empresa, al proporcionar herramientas financieras para un mejor control del
efectivo, de igual forma, para una mejora sustancial de la toma de decisiones y de esta manera
mejorar los resultados existentes y alcanzar resultados más óptimos, con estas medidas se trata
de buscar una mejora organizativa y económica-financiera de la empresa. El uso del diagnóstico
financiero encamina a la empresa a interpretar de manera lógica y ordenada las interrelaciones
existentes entre las diferentes cuentas y grupos de cuentas de los estados financieros, de tal
manera estas herramientas permiten que la empresa verifique su capacidad financiera para
cumplir con sus obligaciones.

Es importante que la empresa cuente con estrategias financieras que permitan aumentar sus
niveles de ventas y disminuir sus gastos, con el objetivo de aumentar sus utilidades, así como
plantearse objetivos encaminados al crecimiento empresarial que mejore la participación de la
empresa en el mercado.

IV. OBJETIVO DE LA PROPUESTA

Elaborar un diagnóstico financiero a la empresa láctea PIL ANDINA S.A. para mejorar la
toma de decisiones por parte de la gerencia, este diagnóstico se realizará de las gestiones (2018y
20219), en la cuidad de Potosí.

V. OBJETIVOS ESPECIFICOS

 Analizar la realidad económica y financiera de la empresa “PIL S.A.” y su capacidad para

asumir las diferentes obligaciones que se derivan del desarrollo de su objeto social.
 Efectuar el análisis vertical y horizontal. Así como analizar la evolución de las cuentas
del activo, pasivo y patrimonio.
 Determinar los indicadores o razones financieras para establecer si la compañía es líquida
y rentable, así como determinar su capacidad para generar recursos y su nivel de
endeudamiento.
 Presentar los resultados del diagnóstico financiero realizado a la empresa “PIL” durante
el periodo objeto de análisis.
 14

 Realizar un análisis comparativo con el sector que pertenece a la empresa o empresas

similares para conocer las fortalezas y debilidades que presenta la empresa frente al
mismo.
 Elaborar una propuesta en base a estrategias o soluciones a las debilidades financieras
identificadas, utilizando herramientas como los costos variables, puntos de equilibrios,
análisis Du-Pont, etc.” Cosa que nos permitan incrementar los niveles de eficacia en la
gestión de inventarios y almacenes de la empresa PIL ANDINA S.A.

VI. ESTABLECIMIENTO INDICADORES Y HERRAMIENTAS A UTILIZAR

VI.1 ANALISIS VERTICAL

El análisis vertical pretende expresar la participación de cada una de las cuentas de los
estados financieros (balance y pérdidas y ganancias) como un porcentaje. De cara al
Balance nos permitirá medir cómo está compuesto el activo, el pasivo y el patrimonio
neto de la empresa. El objetivo principal es evidenciar la participación que tiene una
cuenta en relación con el total de su grupo, así es más fácil percibir cuáles son los
indicadores más importantes de las finanzas de la organización y que por lo tanto
merecen más atención.

VI.2 ANALISIS HORIZONTAL

Es un procedimiento que consiste en comparar estados financieros homogéneos en
dos o más periodos consecutivos, para determinar los aumentos y disminuciones o
variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Es el análisis que permite determinar si
el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo.

VII. INDICADORES DE RATIOS

VII.1 RATIOS DE SOLVENCIA
 15

Relaciona el activo circulante con el pasivo a corto plazo de una empresa, con el objeto de
conocer si estás en posibilidades de pagar lo que debes en el corto plazo. + Las fórmulas a

utilizar son las siguientes:

VII.1.1Ratios de liquidez
Las ratios de liquidez son los que se utilizan para medir el grado de solvencia que tiene una
empresa, es decir, si va a ser capaz de pagar sus deudas al vencimiento. Aunque esta ratio se
suele utilizar más para medir la solvencia a corto plazo, tanto a corto como a largo plazo también
sirve para anticipar problemas de cash Flow.

La ratio de liquidez general o razón corriente

Esta ratio es el que indica la proporción de deudas a corto plazo que se pueden cubrir por
elementos del activo.

Liquidez general o Circulante= Activo Corriente / Pasivo Corriente

VII.1.2 La ratio de prueba ácida

La ratio financiera de prueba ácida, que también se conoce por su nombre en inglés – acid test
– es una medida más afinada de la capacidad que tiene una empresa para afrontar sus deudas a
 16

corto con elementos de activo, puesto que resta de estos elementos los que forman parte del
inventario.

Prueba ácida = (Activo Corriente – Inventario) / Pasivo Corriente

VII.1.3 La ratio de capital de trabajo

Al restar el activo corriente del pasivo corriente, este tipo de ratio financiero muestra lo que
una empresa dispone tras pagar sus deudas inmediatas. Sería un indicador de lo que le queda a
una empresa al final para poder operar.

Capital de trabajo = Activo Corriente – Pasivo Corriente

INDICADORES DE RENTABILIDAD.

El sistema DuPont es una herramienta de análisis financiero que busca desagregar la medición
de rentabilidad de una firma. Al hacerlo, se espera comprender a profundidad los principales
inductores de rentabilidad del activo (ROA) y del patrimonio (ROE).

VII.1.4Rentabilidad económica
El ROA es una herramienta capaz de indicar a los posibles inversores o interesados en la cual
es el verdadero potencial de esta a la hora de recuperar el dinero invertido y, del mismo modo,
con qué rapidez este genera nuevos ingresos.
 17

VII.1.5Rentabilidad Financiera
El ROE mide la capacidad que tiene una empresa de dar una remuneración a un inversor en
función del capital que invierta. De esta forma, este mismo puede decidir si hace o no la
inversión, si la aumenta o la mantiene.

VII.1.6Análisis Dupont
Sirve para identificar si una empresa está utilizando plenamente sus recursos, su objetivo a
identificar de cómo se está generando sus resultados, si la empresa podrá identificar los factores
que se están apoyando o perjudicando.

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO.

VII.2 RATIOS DE ENDEUDAMIENTO

Nivel de endeudamiento:

Es un indicador que mide el porcentaje de la inversión de la compañía que es financiada a

través de recursos ajenos. Cuanto más grande sea este porcentaje, mayor es el monto de dinero
de otras personas que se emplea para generar utilidades.
 18

VII.3 Deuda a corto y a largo plazo en la ratio de

endeudamiento
Como te decíamos, lo normal es dividir la ratio de endeudamiento en dos partes:

El que podríamos llamar a corto plazo y el que podríamos llamar a largo plazo.

Las fórmulas, una vez más, son sencillas:

 Ratio de endeudamiento a corto plazo = Pasivo corriente / Patrimonio Neto.

 Ratio de endeudamiento a largo plazo = Pasivo no corriente / Patrimonio Neto.

La única diferencia que existe es que el corriente son las deudas que terminan en menos de
un año, mientras que las no corrientes tienen un plazo mayor a 12 meses.

VII.4 RATIOS DE ACTIVIDAD

Se utilizan para medir la eficiencia con la que una empresa utiliza sus activos. Las ratios
proporcionan a los inversores una idea del rendimiento operativo general de una empresa.
 19

VII.5 INDUCTORES DE VALOR

PRODUCTIVIDAD DE ACTIVOS FIJOS.

Es el objetivo de analizar estos indicadores determinar la forma más eficiente de administrar

los activos fijos de la compañía pa que generen los máximos ingresos posibles con la menor
cantidad posible de inversión en ello.
 20

VII.5.1CAPITAL NETO DE TRABAJO

El capital neto de trabajo es el resultado de los montos de los activos corrientes.

VII.5.2PUNTOS DE EQUILIBRIO EN CANTIDAD Y EN UNIDADES

MONETARIAS
Por lo tanto, el punto de equilibrio expresado en unidades monetarias, se calcula dividiendo
los costos fijos entre el margen de contribución por cada unidad monetaria de venta.

VIII. ANALAISIS DE DATOS O ESTADOS FINACIEROS

VIII.1 ANALISIS VERTICAL
A continuación, presentamos el análisis vertical del Balance General y Estado de
Resultados de nuestra empresa el cual nos permite saber el porcentaje de cada partida de los
Estados Financieros de la gestión 2019,2020y 2021.

PRODUCTOS LACTEOS “PIL ANDINA S.A “

BALANCE GENERAL

Al 31 de diciembre del 2019-2020-2021

 21

ANALISIS VERTICAL DEL BALANCE GENERAL

2019 2020 2021
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades 77.162.237,00 3,92 170.889.826,00 8,51 92.980.393,00 5,00
Cuentas por Cobrar 113.173.868,00 5,75 97.173.454,00 4,84 89.720.067,00 4,82
Cuentas por Cobrar a empresas relacionados 5.761.416,00 0,29 20.488.348,00 1,02 35.334.672,00 1,90
Otras cuentas por cobrar 15.928.954,00 0,81 14.120.261,00 0,70 8.739.297,00 0,47
Inventarios 300.131.806,00 15,25 321.066.248,00 15,99 317.882.677,00 17,09
Cargos diferidos 4.857.843,00 0,25 8.127.254,00 0,40 7.961.651,00 0,43
Total activo corriente 517.016.124,00 26,27 631.865.391,00 31,46 552.618.757,00 29,72
ACTIVO NO CORRIENTE
Cargos diferidos 3.484.311,00 0,18 1.291.672,00 0,06 764.200,00 0,04
Activo fijo,neto 1.445.389.828,00 73,45 1.371.956.938,00 68,31 1.303.584.310,00 70,10
Intangible,neto 1.485.307,00 0,08 2.902.250,00 0,14 2.113.998,00 0,11
Inversiones 478.471,00 0,02 472.772,00 0,02 472.772,00 0,03
Total activo no corriente 1.450.837.917,00 73,73 1.376.623.632,00 68,54 1.306.935.280,00 70,28
TOTAL ACTIVO 1.967.854.041,00 100,00 2.008.489.023,00 100,00 1.859.554.037,00 100,00
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores 237.382.391,00 12,06 227.986.490,00 11,35 224.075.444,00 12,05
Cuentas por pagar a empresas relacionados 49.211.749,00 2,50 37.037.841,00 1,84 29.960.556,00 1,61
Sueldos y cargas sociales 39.622.864,00 2,01 39.694.892,00 1,98 30.226.796,00 1,63
Impuestos y retenciones 43.720.474,00 2,22 37.879.588,00 1,89 45.572.205,00 2,45
Obligaciones financieras 67.457.569,00 3,43 135.645.824,00 6,75 131.813.467,00 7,09
Otros pasivos 80.420.602,00 4,09 87.451.379,00 4,35 88.029.093,00 4,73
Total pasivo corriente 517.815.649,00 26,31 565.696.014,00 28,17 549.677.561,00 29,56
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 619.184.763,00 31,46 603.311.651,00 30,04 443.963.207,00 23,87
Previsiones 77.262.898,00 3,93 76.726.165,00 3,82 76.297.570,00 4,10
Total pasivo no corriente 696.447.661,00 35,39 680.037.816,00 33,86 520.260.777,00 27,98
TOTAL PASIVO 1.214.263.310,00 61,70 1.245.733.830,00 62,02 1.069.938.338,00 57,54
PATRIMONIO NETO
Capital pagado 613.739.700,00 31,19 613.739.700,00 30,56 613.739.700,00 33,00
Ajuste de capital 322.873.133,00 16,41 322.873.133,00 16,08 322.873.133,00 17,36
Reservas 53.414.784,00 2,71 53.414.784,00 2,66 53.414.784,00 2,87
Resultados acumulados - 236.436.886,00 - 12,01 - 227.272.424,00 - 11,32 - 200.411.918,00 - 10,78
Total patrimonio neto 753.590.731,00 38,30 762.755.193,00 37,98 789.615.699,00 42,46
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1.967.854.041,00 100,00 2.008.489.023,00 100,00 1.859.554.037,00 100,00

GRAFICO 0
 22

ANÁLISIS VERTICAL DE BALANCE

GENERAL
2019-2020-2021

2,500,000,000.00
2,000,000,000.00
1,500,000,000.00
Axis Title

1,000,000,000.00
500,000,000.00
-
1
3
5
7
9
11
13
15
17
19
21
23
25
27
29
(500,000,000.00)

Axis Title

2019 2019 % 2020 2020 % 2021 2021 %

A continuación, se interpretará las cuentas más sobre salientes:

GRAFICO 1.

ANALISIS VERTICAL DE DISPONIBI-

LIDADES

170,889,826.00
180000000
160000000
140000000
120000000
92,980,393.00
100000000 77,162,237.00
80000000
60000000
40000000
20000000 3.92 8.51 5.00
0
% % %
2019 2020 2021

Series1 Series2

GRAFICO 2.
 23

ANÁLISIS VERTICAL DE
ACTIVO FIJO,NETO
Series1 Series2 Series3 Series4 Series5

1,303,584,310.00
68.31
1,371,956,938.00
73.45
1,445,389,828.00

A c t iv o f ijo , n e t o

GRAFICO 3.

Inventarios
350000000 321066248 317882677
300131806
300000000

250000000

200000000

150000000

100000000

50000000
15.251731060677815.985461923034917.0945651847169
0
1 2 3 4 5 6

Inventarios
 24

GRAFICO 4.

Total patrimonio neto

Total patrimonio neto
789615699
753590731 762755193

38.2950521379649 37.9765676717866 42.462637992165

1 2 3 4 5 6

INTERPRETACIÓN:

 En Disponibilidades podemos identificar que en la gestión 2019 tuvo un porcentaje de

3,92% en la gestión 2020 tuvo un incremento de 8,51% y en la gestión 2021 tuvo una
disminución de 5%.
 En Inventarios podemos ver que en la gestión 2019 tiene un porcentaje de 15,25%, en la
gestión 2020 tiene un porcentaje de 15,99% y en la gestión 2021 tiene un incremento de
porcentaje de 17,09%.
 En los Activos fijos, Netos en la gestión 2019 tiene un porcentaje de 73,45%, en la
gestión 2020 disminuye a un porcentaje de 68,31% y en la gestión 2021 tiene un
porcentaje de 17,09%.
 En los Proveedores en la gestión 2019 tuvo un porcentaje 12,06%, en gestión 2020
disminuyo un porcentaje de 11,35% y en la gestión 2021 tuvo un incremento de 12,05%.
 En las Obligaciones Financieras en la gestión 2019 tiene un porcentaje de 31,46% en la
gestión 2020tuvo un disminuyo de 30,04% y en la gestión tuvo una disminución de
23,87%.
 Para capital pagado en el año2010 tiene u porcentaje de 31,19% y en el año 2020
disminuyo a 30,56% en el año 2021 tuvo incremento de 33%.
 25

 Para los Resultados Acumulados de la gestión 2019 tiene un porcentaje -12,01%, en la

gestión 2020 tiene un porcentaje de -11,32% y en la gestión 2021 tiene una disminución
de -10,78%.

PRODUCTOS LACTEOS “PIL ANDINA S.A “

ESTADO DE RESULTADOS
 26

Al 31 de diciembre del 2019-2020-2021

ANALISIS VERTICAL ESTADO DE RESULTADOS

2019 2020 2021
INGRESOS
Venta de productos 2.508.702.741,00 99,27 2.250.594.081,00 99,07 2.303.995.453,00 99,48

COSTO DE VENTAS
Costo de productos vendidos - 1.825.178.920,00 - 72,22 - 1.677.710.538,00 - 73,85 - 1.698.578.368,00 - 73,34
Fondo ProLeche 4.021.797,00 0,16 2.662.957,00 0,12 4.189.522,00 0,18
Utilidad bruta en ventas 687.545.618,00 575.546.500,00 609.606.607,00

GASTOS DE OPERACIÓ N
Gastos de administracion - 103.560.850,00 - 4,10 - 92.354.068,00 - 4,07 - 90.915.183,00 - 3,93
Gastos de ventas - 435.110.019,00 - 17,22 - 390.641.642,00 - 17,20 - 395.669.644,00 - 17,08
Gastos tributarios - 82.699.643,00 - 3,27 - 69.903.626,00 - 3,08 - 71.098.319,00 - 3,07
Resultado de operaciones 66.175.106,00 22.647.164,00 51.923.461,00

Otros ingresos (egresos) no operacionales

Ingresos financieros 347.522,00 0,01 2.261.708,00 0,10 2.170.003,00 0,09
Gastos financieros - 36.293.607,00 - 1,44 - 30.853.231,00 - 1,36 - 27.396.795,00 - 1,18
Otros ingresos 1.950.326,00 0,08 8.555.304,00 0,38 9.976.257,00 0,43
Otros egresos - 27.163.546,00 - 1,07 - - -
Ajuste por inflacion y tenencia de bienes 12.213.776,00 0,48 7.740.003,00 0,34 - 4.063,00 - 0,00
Utilidad antes de impuestos 17.229.577,00 10.350.948,00 36.668.863,00

Impuesto a las utilidades de las empresas - 8.048.237,00 - 0,32 - 1.198.238,00 - 0,05 - 9.808.357,00 - 0,42
Utilidad neta del ejercicio 9.181.340,00 0,36 9.152.710,00 0,40 26.860.506,00 1,16

TOTAL INGRESOS 2.527.236.162,00 2.271.814.053,00 2.316.141.713,00

GRAFICO 1.
 27

ANÁLISIS VERTICAL DE
VENTA DE PRODUCTOS
Series1 INGRESOS Venta de productos

2,508,702,741.00
2,250,594,081.00 2,303,995,453.00

99.27 99.07 99.48

2019 2020 2021

GRAFICO 2.

Costo de productos vendidos

Costo de productos vendidos

1 2 3 4 5 6
-72.220354688008 -73.8489374068503 -73.3365475206568

-1677710538 -1698578368
-1825178920

INTERPRETACIÓN
*En las Ventas podemos identificar que en la gestión 2019 tiene un porcentaje de
99,27%; en la gestión 2020 de un porcentaje de 99,07% y en la gestión 2021 tiene un
 28

porcentaje de 99,48% esto demuestra que es una fortaleza para la empresa ya que sus
ingresos son muy buenos.
*En Costo de Ventas podemos ver en la gestión 2019 es de -72,22%; en la gestión
2020 es de -73,85% y en la gestión 2021 es de un porcentaje de -73,34% estos nos
indican que los ingresos obtenidos por la venta de productos o servicios son mayores que
los costos asociados a la producción esto es una señal positiva para la empresa.
*En la Utilidad Neta en la gestión 2019 es de 0,36%; en la gestión 2020 es de 0,40% y
en la gestión 2021 es de 1,16 % esto nos indica que la empresa está en una buena
condición ya que en ellos es positivo en términos de ganancia esto es un buen indicador
para la empresa en unidades monetarias.

VIII.2 ANÁLISIS HORIZONTAL

El análisis horizontal determina cuál fue el crecimiento o decrecimiento de una cuenta
en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de
la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. A continuación, presentaremos el
análisis horizontal del balance general y estado de resultados de la empresa” PIL
ANDINA S.A.”

PRODUCTOS LACTEOS “PIL ANDINA S.A “

BALANCE GENERAL

Al 31 de diciembre del 2019-2020-2021

 29

(Expresado en bolivianos)

ANALISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL

Variaciones o Variacion Variaciones o Variacion
2019 2020 2021
diferencia % diferencia %
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Disponibilidades 77.162.237,00 170.889.826,00 92.980.393,00 93.727.589,00 54,85 - 77.909.433,00 - 83,79
Cuentas por Cobrar 113.173.868,00 97.173.454,00 89.720.067,00 - 16.000.414,00 - 16,47 - 7.453.387,00 - 8,31
Cuentas por Cobrar a empresas relacionados 5.761.416,00 20.488.348,00 35.334.672,00 14.726.932,00 71,88 14.846.324,00 42,02
Otras cuentas por cobrar 15.928.954,00 14.120.261,00 8.739.297,00 - 1.808.693,00 - 12,81 - 5.380.964,00 - 61,57
Inventarios 300.131.806,00 321.066.248,00 317.882.677,00 20.934.442,00 6,52 - 3.183.571,00 - 1,00
Cargos diferidos 4.857.843,00 8.127.254,00 7.961.651,00 3.269.411,00 40,23 - 165.603,00 - 2,08
Total activo corriente 517.016.124,00 631.865.391,00 552.618.757,00 114.849.267,00 18,18 - 79.246.634,00 - 14,34
ACTIVO NO CORRIENTE
Cargos diferidos 3.484.311,00 1.291.672,00 764.200,00 - 2.192.639,00 - 169,75 - 527.472,00 - 69,02
Activo fijo,neto 1.445.389.828,00 1.371.956.938,00 1.303.584.310,00 - 73.432.890,00 - 5,35 - 68.372.628,00 - 5,24
Intangible,neto 1.485.307,00 2.902.250,00 2.113.998,00 1.416.943,00 48,82 - 788.252,00 - 37,29
Inversiones 478.471,00 472.772,00 472.772,00 - 5.699,00 - 1,21 - -
Total activo no corriente 1.450.837.917,00 1.376.623.632,00 1.306.935.280,00 - 74.214.285,00 - 5,39 - 69.688.352,00 - 5,33
TOTAL ACTIVO 1.967.854.041,00 2.008.489.023,00 1.859.554.037,00 40.634.982,00 2,02 - 148.934.986,00 - 8,01
PASIVO
PASIVO CORRIENTE
Proveedores 237.382.391,00 227.986.490,00 224.075.444,00 - 9.395.901,00 - 4,12 - 3.911.046,00 - 1,75
Cuentas por pagar a empresas relacionados 49.211.749,00 37.037.841,00 29.960.556,00 - 12.173.908,00 - 32,87 - 7.077.285,00 - 23,62
Sueldos y cargas sociales 39.622.864,00 39.694.892,00 30.226.796,00 72.028,00 0,18 - 9.468.096,00 - 31,32
Impuestos y retenciones 43.720.474,00 37.879.588,00 45.572.205,00 - 5.840.886,00 - 15,42 7.692.617,00 16,88
Obligaciones financieras 67.457.569,00 135.645.824,00 131.813.467,00 68.188.255,00 50,27 - 3.832.357,00 - 2,91
Otros pasivos 80.420.602,00 87.451.379,00 88.029.093,00 7.030.777,00 8,04 577.714,00 0,66
Total pasivo corriente 517.815.649,00 565.696.014,00 549.677.561,00 47.880.365,00 8,46 - 16.018.453,00 - 2,91
PASIVO NO CORRIENTE
Obligaciones financieras 619.184.763,00 603.311.651,00 443.963.207,00 - 15.873.112,00 - 2,63 - 159.348.444,00 - 35,89
Previsiones 77.262.898,00 76.726.165,00 76.297.570,00 - 536.733,00 - 0,70 - 428.595,00 - 0,56
Total pasivo no corriente 696.447.661,00 680.037.816,00 520.260.777,00 - 16.409.845,00 - 2,41 - 159.777.039,00 - 30,71
TOTAL PASIVO 1.214.263.310,00 1.245.733.830,00 1.069.938.338,00 31.470.520,00 2,53 - 175.795.492,00 - 16,43
PATRIMONIO NETO
Capital pagado 613.739.700,00 613.739.700,00 613.739.700,00 - - - -
Ajuste de capital 322.873.133,00 322.873.133,00 322.873.133,00 - - - -
Reservas 53.414.784,00 53.414.784,00 53.414.784,00 - - - -
Resultados acumulados - 236.436.886,00 - 227.272.424,00 - 200.411.918,00 9.164.462,00 - 4,03 26.860.506,00 - 13,40
Total patrimonio neto 753.590.731,00 762.755.193,00 789.615.699,00 9.164.462,00 1,20 26.860.506,00 3,40
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 1.967.854.041,00 2.008.489.023,00 1.859.554.037,00 40.634.982,00 2,02 - 148.934.986,00 - 8,01

GRAFICO 1.
 30

Disponibilidades
Disponibilidades

170889826

92980393 93727589
77162237

54.8467929272747

1 2 3 4 5 6 7 -83.7912494088942

-77909433

GRAFICO 2.

1600000000 1445389828
1371956938
1400000000 1303584310

1200000000

1000000000

800000000

600000000

400000000

200000000

0
1 2 3 4 5 6 7 -73432890
-5.3524194503545-68372628
-5.24497168886606
-200000000

Activo fijo,neto

GRAFICO 3.
 31

Obligaciones financieras
Obligaciones financieras

619184763 603311651

443963207

1 2 3 4 5 6 7 -2.6309970930762
-35.8922634775904
-15873112

-159348444

INTERPRETACIÓN:

 En Disponibilidades en el año 2020-2019 tiene variaciones de diferencia de

Bs.93.727.589 con un porcentaje de variación de 54,85% es nos indica que tuvo aumento
en sus disponibilidades durante ese periodo. esto nos indica que tuvo una mejora en sus
ventas. En el 2021-2020 tiene variación de diferencia de Bs. De -77.909.433 con un
porcentaje – 83,79% esto nos indica una disminución en las disponibilidades en la
empresa esto se debe a la disminución de ingresos o aumento de los gastos.
 El Activo fijo, neto en el año 2020-2019 las variaciones de diferencia son de Bs.
-73.432.890 con una variación porcentual de -5,35% y en el año 2020-2021 tiene una
variación de Bs.-68.372.628 esto indica una disminución en el valor neto del activo fijo
de la empresa durante las tres gestiones.
*En sueldos y cargas Sociales tiene en el año 2020-2019 una variación de diferencia
de Bs. 72.028 con porcentaje de variación de 0,18% esto quiere decir que los sueldos de
mantuvieron o experimentaron un ligero cambio; y en las gestiones de 2020-2021 de
variación de diferencia de Bs. -9.468.096 con porcentaje de variación de -31,32%. Esto
quiere decir que puede haber incremento en las cargas sociales o aumento salarial.
* En los resultados acumulados en la gestion2020-2019 tuvo una variación de
diferencia de Bs. 9.164.462 con una variación porcentual de -4,03% y en la gestión 2020-
2021 tuvo una variación de diferencia de 26.860.506 con una variación de diferencia de -
13,40%. Ambos muestran una disminución siendo esto una debilidad para la empresa.
 32

PRODUCTOS LACTEOS “PIL ANDINA S.A “

ESTADO DE RESULTADOS

Al 31 de diciembre del 2019-2020-2021

(Expresado en bolivianos)
 33

ANALISIS HORIZONTAL ESTADO DE RESULTADOS

2019 2020 2021 Variacion % Variacion %

INGRESOS
Venta de productos 2.508.702.741,00 2.250.594.081,00 2.303.995.453,00 - 258.108.660,00 - 11,47 53.401.372,00 2,32

COSTO DE VENTAS
Costo de productos vendidos - 1.825.178.920,00 - 1.677.710.538,00 - 1.698.578.368,00 147.468.382,00 - 8,79 - 20.867.830,00 1,23
Fondo ProLeche 4.021.797,00 2.662.957,00 4.189.522,00 - 1.358.840,00 - 51,03 1.526.565,00 36,44
Utilidad bruta en ventas 687.545.618,00 575.546.500,00 609.606.607,00 - 111.999.118,00 - 19,46 34.060.107,00 5,59

GASTOS DE OPERACIÓ N
Gastos de administracion - 103.560.850,00 - 92.354.068,00 - 90.915.183,00 11.206.782,00 - 12,13 1.438.885,00 - 1,58
Gastos de ventas - 435.110.019,00 - 390.641.642,00 - 395.669.644,00 44.468.377,00 - 11,38 - 5.028.002,00 1,27
Gastos tributarios - 82.699.643,00 - 69.903.626,00 - 71.098.319,00 12.796.017,00 - 18,31 - 1.194.693,00 1,68
Resultado de operaciones 66.175.106,00 22.647.164,00 51.923.461,00 - 43.527.942,00 - 192,20 29.276.297,00 56,38

Otros ingresos (egresos) no operacionales

Ingresos financieros 347.522,00 2.261.708,00 2.170.003,00 1.914.186,00 84,63 - 91.705,00 - 4,23
Gastos financieros - 36.293.607,00 - 30.853.231,00 - 27.396.795,00 5.440.376,00 - 17,63 3.456.436,00 - 12,62
Otros ingresos 1.950.326,00 11.502.523,00 9.976.257,00 9.552.197,00 83,04 - 1.526.266,00 - 15,30
Otros egresos - 27.163.546,00 - 2.947.219,00 24.216.327,00 - 821,67 2.947.219,00
Ajuste por inflacion y tenencia de bienes 12.213.776,00 7.740.003,00 - 4.063,00 - 4.473.773,00 - 57,80 - 7.744.066,00 190.599,70
Utilidad antes de impuestos 17.229.577,00 10.350.948,00 36.668.863,00 - 6.878.629,00 - 66,45 26.317.915,00 71,77
-
Impuesto a las utilidades de las empresas - 8.048.237,00 - 1.198.238,00 - 9.808.357,00 6.849.999,00 - 571,67 - 8.610.119,00 87,78
Utilidad neta del ejercicio 9.181.340,00 9.152.710,00 26.860.506,00 - 28.630,00 - 0,31 17.707.796,00 65,93

GRAFICO 1.
 34

Venta de productos
Venta de productos

2508702741
2303995453

2250594081

53401372

2.31777245612472
-11.4684679116065
1 2 3 4 5 6 7
-258108660

GRAFICO 2.

Costo de productos vendidos

Costo de productos vendidos
147468382

1.22854678907579
-20867830
1 2 3 4 5 6 7 -8.78985848034293

-1698578368
-1825178920

INTERPRETACIÒN:

*Las ventas en la gestión de 2020-2019 tenemos una variación de -258.108.660 con un

porcentaje de variación de -11,47% y en la gestión de 2020-2021 tuvo una variación de
 35

53.401.372 con una variación de porcentaje de 2,32% en la cual ya incremento las ventas esto es
bueno para la empresa, es una fortaleza.

* En costos de productos vendidos en la gestión 2020-2019 la variación es de 147.468.382 y

en su variación porcentual es de -8,79%. En la gestión 2020-2021 la variación de es -20.867.830
y su variación porcentual es de 1,22% en la cual subió los gastos en costos de productos
vendidos.

* La utilidad neta en la gestión 2020-2019 tiene una variación de -28.630.506 y una variación
porcentual de -0,31% y en las gestiones de 2020-2021 tenemos un incremento de variación de
17.707.796 y un porcentaje de variación de 65,93% lo cual es bueno para la empresa.

IX. CALCULO DE RATIOS

Las ratios financieras son los indicadores de la situación de la empresa. Establecen una
relación entre unidades financieras, con la que es posible realizar un análisis pormenorizado de la
situación o balance económico de la compañía.

IX.1 RAZONES DE SOLVENCIA “EMPRESA PIL ANDINA (2019-

2020-2021)
Las razones de solvencia miden la capacidad de una empresa para cumplir con sus
obligaciones de corto plazo. Si el resultado no es satisfactorio, habrá que pensar en una solución
para mejorar tu situación financiera.

RATIO DE LIQUIDEZ= ACTIVO CORRIENTE/PASIVO CORRIENTE

2019 RATIOS DE LIQUIDEZ = 517.016.124,00 1,00

517.815.649,00

2020 RATIOS DE LIQUIDEZ = 631.865.391,00 1,12

565.696.014,00

2021.RATIOS DE LIQUIDEZ = 552.618.757,00 1,01

549.677.561,00
 36

GRAFICO

RATIOS DE LIQUIDEZ

2019 2020 2021

Axis Title

0 1 1.12 1.01

Series1 0 NaN NaN

Años 2019 2020 2021
Bs. 1 1.12 1.01

INTERPRETACION:

En el año 2019 tiene buena salud financiera ya que da 1Bs. Que da la empresa PIL ANDINA
S.A tiene para que garantice todos los gastos.

En el año 2020 tiene 1,12 Bs. Lo cual indica que tiene una buna salud financiera garantiza
cubrir sus gastos incluso los imprevistos esta se considera positivo ya que tiene una buena
cantidad de activos líquidos para hacer frente sus obligaciones a corto plazo.

En el año 2021 de igual manera tiene buena salud financiera, disminuyó a 1,1 Bs. Garantiza
cubrir los gastos y hacer frente sus deudas a corto plazo.
 37

IX.1.1 PRUEVA ÀCIDA

PRUEVA ÀCIDA = (ACTIVO CORRIENTE-INVENTARIO/PASIVO CORRIENTE)
*100

2019RATIO PRIEBA
ACIDA= 517.016.124,00 - 300.131.806,00
517.815.649,00
216.884.318,00 = 0,42
517.815.649,00

631.865.391,00
2020 RATIO PRUEBA ÁCIDA = - 321.066.248,00

565.696.014,00

310.799.143,00 = 0,55
565.696.014,00

2021 RATIO PRUEBA ÁCIDA

552.618.757,00
= - 317.882.677,00

549.677.561,00
234.736.080,00 0,43
549.677.561,00

PRUEBA ÀCIDA
2019 2020 2021
0,42 0,55 0,43

GRAFICO
 38

RATIO PRUEBA ÀCIDA

2250

1750

1250

750

250

1 2 3
año 2019 2020 2021
Bs. 0.42 0.55 0.43

INTERPRETACION:

En la empresa Industrial Pìl Andina no tiene resultados muy favorables ya que

en la gestión 2019 tiene un 0,42 en la gestión 2020 tiene 0,55y en la gestión 2021
tiene 0,43 por cada deuda que tiene la empresa a corto plazo cuenta con ello para
pagar la deuda esto sería una debilidad para la empresa.

IX.1.2 PRUEBA DEFENSIVA

CAJA+BANCOS= DISPONIBILIDADES

PRUEBA DEFENSIVA= (DISPONIBILIDADES/PASIVO CORRIENTE)

*100
2019 PRUEBA DEFENSIVA
= 77.162.237,00 = 14,90 %
517.815.649,00

2020 PRUEBA DEFENSIVA = 170.889.826,00 = 30,21 %

565.696.014,00

2021 PRUEBA DEFENSIVA = 92.980.393,00 = 16,92 %

549.677.561,00

PRUEVA DEFENSIVA
 39

2019 2020 2021

14,90% 30,21% 16,92%

GRAFICO

prueBa defenSiva

2019 2020 2021

14.90% 30.21% 16.92%

1 2 3
año 2019 2020 2021
porcentaje 14.90% 30.21% 16.92%

INTERPRETACION

En la gestión 2019 la empresa cuenta con una capacidad de 14.90% en el año

2020 cuenta con 30,21% y en el año 2021 cuenta con 16,92% son las capacidades a
cubrir sus deudas acorto plazo, los indicadores muestran que su capacidad no es un
buen porcentaje para las deudas a corto plazo.

IX.1.3 CAPITAL NETO DE TRABAJO

CAPITAL NETO DE TRABAJO=ACTIVO CORRIENTE -PASIVO
CORRIENTE

517.815.649,00
2019 CAPITAL DE TRABAJO = 517.016.124,00 - = -799.525,00
631.865.391,00 565.696.014,00
2020 CAPITAL DE TRABAJO = - = 66.169.377,00
549.677.561,00
2021 CAPITAL DE TRABAJO = 552.618.757,00 - = 2.941.196,00

CAPITAL DE TRABAJO
2019 2020 2021
-Bs Bs Bs
799.525,00 66.169.377,00 2.941.196,00
 40

GRAFICO

CAPITAL DE TRABAJO
Bs66,169,377.00

Bs2,941,196.00

2019 2020 2021

1
Bs(799,525.00) 2 3
año 2019 2020 2021
Bs. Bs(799,525.00) Bs66,169,377.00 Bs2,941,196.00

INTERPRETACION

En la gestión 2019 tiene -Bs. -799525, en la gestión 2020 tiene Bs. 66169377 y
en la gestión 2021 tiene un monto de Bs. 2941196 para continuar sus actividades
en el capital neto de trabajo esto muestra que tiene un incremento en los años 2020
y 2021 lo cual es bueno para la empresa cuenta con disponibilidades y es una
fortaleza para la empresa.

IX.2 INDICADORES DE RENTABILIDAD

RESULTADO DE EXPLOTACION= UTILIDAD NETA

RENTABILIDAD ECONOMICA R.O.A. = (UTILIDAD NETA /ACTIVO

TOTAL) *100
2019 RENTABILIDAD
ECONOMICA = 9.181.340,00 = 0,47
R.O.A. 1.967.854.041,00
 41

2020 RENTABILIDAD
ECONOMICA R.O. A= 9.152.710,00 = 0,46
2.008.489.023,00

2021 RENTABILIDAD
ECONOMICA = 26.860.506,00 = 1,44
R.O.A. 1.859.554.037,00

RENTABILIDAD ECONOMICA
2019 2020 2021
0,47 0,46 1,44

GRAFICO

RENTABILIDAD ECONOMICA

2019 2020 2021

0.47 0.46 1.44

1 2 3
año 2019 2020 2021
porcentaje 0.47 0.46 1.44

INTERPRETACION

En la gestión 2019 tenemos en R.O.A. (Rentabilidad económica) 0,47, en la

gestión 2020 tenemos un 0,46 lo cual nos indica que la empresa está generando
beneficios equivalentes, en el año 2021 esta con 1,44 esto nos indica que la
empresa está generando beneficios.

IX.2.1 RENTABILIDAD FINACIERA R.O.E.

BENEFIVIO NETO= UTILIDAD NETA

RENTABILIDAD FINACIERS= (UTILIDAD NETA/PATRIMONIO)

*100
 42

2019 RENTABILIDAD
FINANCIERA R.O. E= 9.181.340,00 =1,50
613.739.700,00

2020 RENTABILIDAD
FINANCIERA R.O.E = 9.152.710,00 =1,49
613.739.700,00

2021 RENTABILIDAD
FINANCIERA R.O.E = 26.860.506,00 =4,38
613.739.700,00

RENTABILIDDAD FINANCIERA R.O.E.

2019 2020 2021
1,5 1,49 4,38

GRAFICO

RENTABILIDAD FINACIERA R.O.E.

2019 2020 2021

1.5 1.49 4.38

1 2 3
Año 2019 2020 2021
porcentaje 1.5 1.49 4.38

INTERPRETACIÒN

En la empresa industrial PIL ANDINA S.A. en la gestión 2019 tiene un

porcentaje de 1,50% y en la gestión 2020 tiene un porcentaje de 1,49% esto nos
indica que la empresa está generando retorno sobre su patrimonio neto esto nos
menciona que la capacidad de la empresa tiene la capacidad de generar beneficios
a la relación de la inversión realizada por los accionistas y en la gestión 2021 es de
4,38% el R.O.E. más alto nos indica una rentabilidad para los accionistas.
 43

IX.2.2 ANÀLISIS DUPONT R.O.E

R.O.E = (UTILIDAD NETA/VENTAS) *(VENTAS/ACTIVO)
*(ACTIVOS/TOTAL DEL PATRIMONIO)

2019 R.O.E. = 9.181.340,00 2.508.702.741,00 1.976.854.041,00

2.508.702.741,00 1.967.854.041,00 753.590.731,00
ROE= 0,003659796 * 1,274841878 * 2,623246226
RESULTADO DEL ROE =0,01 0,01

2020 R.O. E= 9.152.710,00 2.250.594.081,00 2.008.489.023,00

2.250.594.081,00 2.008.489.023,00 762.755.193,00

ROE= 0,004066797 * 1,120540892 * 2,633202686

RESULTADO ROE= 0,01

2021 R.O.E. = 26.860.506,00 2.303.995.453,00 1.859.554.037,00

2.303.995.453,0
0 1.859.554.037,00 789.615.699,00
0,011658229 1,239004303
ROE= * * 2,355011481
RESULTADO ROE= 0,03

ANALISIS DUPONT R.O.E.

20219 2020 2021
0,01 0,01 0,03

GRAFICO
 44

ANALISIS DUPONT R.O.E.

20219

2020 2021
0.01 0.01 0.03

1 2 3
Año 20219 2020 2021
Porcentaje 0.01 0.01 0.03

INTERPRETACÒN

En la empresa Industrial de PIL ANDINA S.A. EN LA GESTION 2019 Y 2020

tienen un porcentaje de 0,01 lo cual nos indica que la empresa genera un retorno
sobre el patrimonio neto esta indica que la empresa tiene un neto bajo a un
apalancamiento financiero desfavorable esta sería una debilidad para la empresa en
la gestión 2021 tiene 0n 0,03 porciento la empresa está generando un retorno sobre
el patrimonio neto es más alto en comparación de los años anteriores esto es un
mejor desempeño en la rentabilidad.
MODELO DU PONT

G. Administracion costo de ventas ventas netas

3,92% 73,20% 99,30%
utilidad neta
1,41%
gastos de ventas gastos de operación costos y gastos totales % de utilidad
17,05% 24,03% 97,89% 1,40%
ventas netas
99,30%
O. Ingresos (gastos) no Rentabilidad de la
gastos tributarios operacionales inversion
3,06% 0,66% 1,73
ventas netas
2.303.995.453,00
disponibilidades Act. Circulante Rotacion de Act.
5,00% 29,71% 1,24
Act. Total
1.859.554.037,00
ctas. Por cobrar Act. Fijo
7,19% 70,28%

inventarios
17,52%
 45

IX.3 DINICADORES DE ENDEUDAMIENTO

RATIO DE ENDEUDAMIENTO=DEUDA TOTAL/ACTIVOS TOTALES
2019 RATIO DE
ENDEUDAMIENTO = 1.214.263.310,00 =0,62
1.967.854.041,00

2020 RATIO DE
ENDEUDAMIENTO = 1.245.733.830,00 =0,62
2.008.489.023,00

2021 RATIO DE
ENDEUDAMIENTO = 1.069.938.338,00 =0,58
1.859.554.037,00

RATIO DE ENDEUDAMIENTO
2019 2020 2021
0,62 0,62 0,58

GRAFICO

RATIO DE ENDEUDAMIENTO

2250

1750
Axis Title

1250

750

250

1 2 3
Año 2019 2020 2021
p 0.62 0.62 0.58

INTERPRETACIÒN

En la empresa Industrial PIL ANDINA S.A. sus razones de endeudamiento son

de 62% en la gestión 2019 y 2020 en la gestión 2021 es de 58% este indicador
muestra que la empresa existe un endeudamiento no tan considerable ya que es
mayor al 50% está en la cual la empresa no está considerable y esto sería una
debilidad para la empresa.
 46

IX.3.1 RATIO DE ENDEUDAMIENTO FINACIERO

RATIO DE ENDEUDAMIENTO FINACIERO=PASIVO/PATRIMONIO
NETO

2019 RATIO DE ENDEUDAMIENTOFINACIERO = 1.214.263.310,00 =1,61

753.590.731,00

2020 RATIO DE
ENDEUDAMIENTO FINACIERO = 1.245.733.830,00 =1,63
762.755.193,00

2021 RATIO DE ENDEUDAMIENTO FINACIERO= 1.069.938.338,00 =1,36

789.615.699,00

RATIO DE ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

2019 2020 2021
1,61 1,63 1,36

GRAFICO

RATIO DE ENDEUDAMIENTO FINAN-

CIERO

2019 2020 2021

1.61 1.63 1.36

1 2 3
Año 2019 2020 2021
Veces 1.61 1.63 1.36
 47

INTERPRETACIÒN

En la empresa Industrial PILANDINAS.A. en la gestión 2019 es de 1,61 veces

menor que en la gestión 2020 es de 1,63, en la gestión 2021 tuvo una disminución
de 1,36 veces sus deudas fueron disminuyendo de su patrimonio de la empresa está
financiando sus activos fijos.

IX.3.2 RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO= (PASICO CORRIENTE/PASIVO
TOTAL) *100

2019 RAT. ENDEUD. A CORTO PLAZO = 517.815.649,00 =42,64

1.214.263.310,00

2020 RAT. ENDEUD. A CORTO PLAZO = 565.696.014,00 =45,41

1.245.733.830,00

2021 RAT. ENDEUD. A CORTO PLAZO = 549.677.561,00 =51,37

1.069.938.338,00

RATIO DE ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZPO

2019 2020 2021
42,64% 45,41% 51,37%

GRÀFICO
 48

concentraciòn DE ENDEUDAMIENTO A
CORTO PLAZO

2019 2020 2021

42.64% 45.41% 51.37%

1 2 3
Año 2019 2020 2021
% 42.64% 45.41% 51.37%

INTERPRETACIÒN

En la empresa Industrial PIL ANDINA S.A. en la gestión 2019 tiene un

porcentaje de 42,64% en la gestión 2020 tiene un porcentaje de 45,41% y en la
gestión 2021 tiene un porcentaje de 51,37%, tiene una deuda a corto plazo de
42,64% fue incrementando hasta el año 2021 a 51,37% lo cual representa de sus
activos totales la empresa está financiada con deudas a corto plazo esta puede
generar cierta presión para los pagos a corto plazo esto puede ser una debilidad
para la empresa.

IX.3.3 CONCENTRACIÒN DEL ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO

CONSTR.DE ENDEU.A LARG.PLAZO= (PASIVO NO
CORRIENTE/PASIVO TOTAL) *100

2019 RAT.ENDEUD. A LARG.PLAZO = 696.447.661,00 =57,36%

1.214.263.310,00

2020 RAT.ENDEUD. A LARG.PLAZO = 680.037.816,00 =54,59%

1.245.733.830,00

RAT.ENDEUD. A LARG.PLAZO = 520.260.777,00 =48,63

1.069.938.338,00
 49

RATIO DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO

2019 2020 2021
57,36% 54,59% 48,63%

GRAFICO

CONCENTRACIÓN
DE ENDEUDAMIENTO A LARGO PLAZO

2019 2020 2021

57.36% 54.59% 48.63%

1 2 3
Año 2019 2020 2021
% 57.36% 54.59% 48.63%

INTERPRETACIÓN

En la empresa Industrial PIL ANDINA S.A. en la gestión 2019 es de 57,36% en

la gestión de 2020 es de 54,59% y la gestión 2021 es de 48,63% la empresa está
compuesta por préstamos a largo plazo el cual desde al año 2019 tuvo una
disminución de 57,36% a 48,63% estas deben ser pagas a un plazo de mayor de un
año.

IX.4 RATIOS DE ACTIVIDAD

ROTACIÓN DE INVENTARIOS= ((INVENTARIO PROMEDIO/2)
*360) /COSTO DE VENTAS
OPERACIONES
AUXILIARES
2019 2020
300.131.806,00 321.066.248,00
 50

2019 621.198.054,00

2019-2020 ROT. DE
INVET. = 621.198.054,00 111.815.649.720,00 =66,65 DIAS
67 DIAS
1.677.710.538,00 1.677.710.538,00

OPERACIONES AUXILIARES 2020 2021

321.066.248,00 317.882.677,00
2020 638.948.925,00

2020*2021 ROT. DE INVET.

=67,71DIA
= 638.948.925,00 115.010.806.500,00 S
1.698.578.368,00 1.698.578.368,00 68 DIAS

ROTACION DE INVETARIOS
2019-2020 2020-2021
67 68

GRAFICO

ROTACIÒN DE INVENTARIOS

68

67

2019-2020 2020-2021
DÌAS 67 68
 51

INTERPRETACIÓN

En la empresa Industrial PIL ANDINA S.A. en la gestión de 2019-2020 rota sus

inventarios en 67 días y en la gestión de 2020-2021 rota sus inventarios de 68 días
in dicha que sus rotaciones está bien no están excediendo en los días mientras más
rápido salga la mercancía esta será una fortaleza para la empresa.

IX.4.1 ROTACIÓN DE CUENTAS POR COBRAR

ROT. DE CTAS POR COBRAR= ((CUENTAS POR COBRAR
PROMEDIO/2) *360) /VENTAS
OPERACION
ES AUX. 2019
15.9
113.173.868,00 5.761.416,00 28.954,00 134.864.238,00
suma de ctas por cobrar
266.646.301,00 2019+2020

2019-2020
CUENTAS POR 47.996.334.180,
COBRAR = 266.646.301,00 00 =21,33 21 DIAS
2.250.594.081,
2.250.594.081,00 00

OPERACION
ES AUX.
2020
20.488.348,
97.173.454,00 00 14.120.261,00 131.782.063,00
suma de ctas p/cobrar
265.576.099,00 2020y2021

2020*2021
CUENTAS POR 4780369782
COBRAR = 265576099 0 = 20,75 21 DIAS
2303995453 2303995453

ROTACION DE CUETAS POR

COBRAR
2019-2020 2020-2021
21 21
 52

GRÀFICO

ROTACIÒN DE CUENTAS POR COBRAR

21 21

2019-2020 2020-2021
DÌAS 21 21

INTERPRETACÓN

En la empresa Industrial PIL ANDINA S.A. en la gestión 2019-2020 tiene la

capacidad de cobrar dentro de 21 días esto indica que la empresa cobra
rápidamente y es una fortaleza para la empresa ya que se reduce el riesgo de
incobrabilidad en la gestión 2020-2021 de igual manera.

IX.4.2 ROTACIÓN DE PROVEEDORES CUENTAS POR PAGAR

ROT. DE PROVEE.O CTAS POR PAGAR= (PROVEEDORES /2) *360/COSTO DE
VENTAS

ctas por pagar a empresas

OPERACIONES AUX. proveedores relacionadas suma
2019 237.382.391,00 49.211.749,00 286.594.140,00
 53

suma de 2019y2020 551.618.471,00

2019-2020
ROTACION DE
PROVEEDORES = 99.291.324.780,00 =59,18 DIAS = 59 DIAS
1.677.710.538,00

ctas por pagar a

OPERACIONES AUX. proveedores empresas relacionadas suma
2020 227.986.490,00 37.037.841,00 265.024.331,00
suma de 2020y2021 519.060.331,00

2020-2021 ROTACION
DE PROVEEDORES = 93.430.859.580,00 =55,01 DIAS =55 DIAS
1.698.578.368,00

ROTACIÓN DE PROVEEDORES O
CUENTAS POR PAGAR
2019-2020 2020-2021
59 55

GRÀFICO

ROTACIÓN DE PROVEEDORES O
CUENTAS POR PAGAR

59

55

2019-2020 2020-2021
Dìas 59 55
 54

INTERPRETACIÓN

En la empresa Industrial PIL ANDINA S.A. la rotación de proveedores en la gestión 2019-2020

es de 59 días y en las gestiones de 2020-2021 es de 55dias respectivamente tarda en pagar a sus
proveedores una mayor de número de días la empresa significa que está tardando más en pagar a
sus proveedores.

IX.4.3 CICLO DE CAJA DE CONVERSIÓN

CICLO DE CAJA DE CONV=CTAS P/COBRAR+ROTA. DE INVENTARIOS-
PROVEEDORES

2019-2020 CICLO DE
CAJA O DE CONVERSION
= 21,33+66,65-56,53 =28,79 DIAS

2020-2021 CICLO DE
CAJA O DE CONVERSION
= 20,75+67,71-12,84 =33,45 DIAS

CICLO DE CAJA DE CONVERSIÒN

2019-2020 2020-2021
29 33
GRAFICO
 55

ciclo de caja de conversiòn

33

29

CICLO DE CAJA DE CONVERSIÒN CICLO DE CAJA DE CONVERSIÒN

2019-2020 2020-2021

Dìas 29 33

INTERPRETACION

En la empresa Industrial PIL ANDINA S.A. en la gestión 2019-2020 es de29 días lo cual es
bueno para la empresa ya que la empresa sus inversiones convierte rápido en efectivo a través de
ciclo de operaciones en vender, cobrar sus cuentas por cobrar y pagar las cuentas por pagar, en la
gestión 2020-2021 es de 33 días lo cual tarda en convertir sus inversiones en efectivo.

IX.5 INDUCTORES DE VALOR

IX.5.1 PRODUCTIVIDAD DEL ACTIVO FIJO
PROD. DE ACT.FIJO=INGRESOS/ACTIVOS FIJOS

2019 PROD. DE
ACT.FIJOS = 2.508.702.741,00 =1,74
1.445.389.828,00

2020 PROD. DE
ACT.FIJOS = 2.250.594.081,00 =1,64
1.371.956.938,00

2021 PROD. DE
ACT.FIJOS = 2.303.995.453,00 =1,77
1.303.584.310,00
 56

PROD. DE ACTIVOS FIJOS

2019 2020 2021
1,74 1,64 1,77

GRAFICO

prod. de activos fijos

2019 2020 2021

1.74 1.64 1.77

1 2 3
Año 2019 2020 2021
Bs. 1.74 1.64 1.77

INTERPRETACIÓN

En la empresa Industrial PIL ANDINA S.A. en productividad de activos fijos en la gestión

2019 es de 1,74 en la gestión 2020 es de 1,64 y en el año 2021 es de 1,77 lo cual nos indica que está
generando ingresos altos en comparación con los activos fijos estos nos indican más ingresos que la
inversión esto es una fortaleza ya que la empresa está utilizando de manera eficiente sus activos
para generar ganancias.

IX.5.2 CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO

CAP. DE TRABA. NETO OPERATIVO=CTAS P/COBRAR +INVENTARIOS-CTAS
P/PAGAR

2019 CAP. DE
TRABAJO NETO
OPERATIVO = 134.864.238,00 + 300.131.806,00 - 49.211.749,00
cap. Trab. Net.
Opera. 385.784.295,00

2020 CAP. DE
TRABAJO NETO
OPERATIVO = 131.782.063,00 + 321.066.248,00 - 37.037.841,00
cap.de trab. Neto
oper. 415.810.470,00

2021 CAP. DE TRABAJO 133.794.036,00

NETO OPERATIVO = + 317.882.677,00 - 29.960.556,00
 57

cap trab neto oper. 421.716.157,00

CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO

2019 2020 2021
Bs Bs Bs
385.784.295,00 415.810.470,00 421.716.157,00

GRAFICO

CAPITAL NETO DE TRABAJO

Bs415,810,470.00 Bs421,716,157.00
Bs385,784,295.00

2019 2020 2021

1 2 3
Año 2019 2020 2021
cap. net.tra- Bs385,784,295.00 Bs415,810,470.00 Bs421,716,157.00
bajo

INTERPRETACION

En la empresa Industrial PIL ANDINA S.A. tiene en capital neto de trabajo en la gestión 2019 de 385784295,
en la gestión 2020 de 415810470 y en la gestión 2021 es de 421716157 la cual es bueno para cubrir las obligaciones
a corto plazo esto es bueno ya que la empresa esta solida en la posición financiera y puede cumplir sus compromisos
financieros.

IX.6 PUNTOS DE EQUILIBRIO EN CANTIDAD Y UNIDADES

MONETARIAS
PUNTO DE EQUILIBRIO

ESTADO DE RESULTADOS
 58

INGRESOS
2122337
venta de productos 2.303.995.453,00 583

COSTO DE VENTAS
costo de productos 1564654
vendidos -1.698.578.368,00 437
fondo proleche 4.189.522,00
5576831
UTILIDAD BRUTA 609.606.607,00 46

GASTOS DE OPERACIÓN
-
90.915.1
gastos de administracion -90.915.183,00 83,00
-
395.669.
gastos de venta -395.669.644,00 644,00
-
71.098.3
gastos tributarios -71.098.319,00 19,00
RESULTADOS DE
OPERACIONES 51.923.461,00 0,00

-557.683.146,00

DATOS
precio de venta unitario 6,5
cantidad en litros
costo de venta unitario

li
t
r
3 o
5 s
4 e
4 n
6 e
0 l
litros 2.303.9 8 a
vendidos ingresos 95.453, 3 ñ
en el año en ventas 00 9 o
 59

precio
unitario 6,5

costo de 4, C
venta costo de 169857 7 v
unitario venta 8368 9 u
cantidad 354460
vendida 839

55 CAN
76 T. DE
83 EQUI
C 14 LIBRI 32651347
F 6 O 4,2 litros
P
v
u 1,
- 70
C 79
v 94
u 3

INGR
. DE
EQU Bs
LIBRI 2.122.337
O .582,53

CUDRO PARA SACAR EL GRAFICO DEL PUNTO DE EQUILIBRIO

UINDESDE COSTO INGRESOS

VENDIDAS TOTAL *VENTAS
557683
0 146 0
103688 6500000
100000000 3718 00
103736 6506500
100100000 2919 00
135698 1084200
166800000 9700 000
159682 1409525
216850000 9587 000
183666 1734850
266900000 9473 000
207650 2060175
316950000 9359 000
367000000 231634 2385500
 60

9246 000
255618 2710825
417050000 9132 000
279602 3036150
467100000 9018 000

PUNTO DE EQULIBRIO
3500000000
2060175000 3036150000
3000000000
2796029018.29248
2710825000
2500000000 2556189131.955
2385500000
2316349245.61752
COSTO TOTAL

2122337582.35934
2076509359.28003
2000000000
1836669472.94255
1734850000
1500000000 1596829586.60506
1409525000
1356989700.26758
1000000000 1084200000
1036883718.10287
2122337582.3
650000000
500000000 557683146

0 0
0 100000000 200000000 300000000 400000000 500000000

INGRESOS

COSTO TOTAL INGRESOS *VENTAS

INTERPRETACIÒN

El punto de equilibrio en cantidad de equilibrio es de 326.513.474,20 litros los litros vendidos

en el año son de 2.303.995.453 con precio de venta unitario de litro en el año es de 354460839
litros al año con un costo variable de 4,79y con un ingreso de equilibrio en unidades monetarias
es de 2.122.337.582,53 Bs.

X. CONCLUSIONES DE LOS PREBLEMAS DETECTADOS EN EL DIAGNOSTICO

FINANCIERO

Después de analizar e interpretar los resultados de los estados financieros de la empresa

Industrial PLI ANDINA S.A. de gestión 2019-2020-2021 por el método de las razones
Financieras, se presentan las siguientes conclusiones.

X.1DIAGNOSTICO DE LA EMPRESA
Ratios Ge Ge Gestión P Ca E
sti sti 3 ar lifi st
 61

ón ón á ca r
1 2 m ció at
et n e
ro g
s ia
s
RATIO DE
SOLVENCI
A
Ratio de 1,0 1,1 1,01 1- Bu Li
ena q
Liquidez 0 2 1, ui
5 da
0 r
la
s
de
u
da
s
a
co
rt
o
pl
az
o
Ratio 0,4 0,5 0,43 0, mal
a
Prueba 2 5 7
ácida 5-
1,
5
0
Prueba 14, 30, 16,92 Bu C
ena o
defensiva 90 21 nt
a
m
os
co
n
u
n
p
or
ce
nt
aj
e
de
1
6,
9
2
%
es
to
se
rí
a
b
ue
na
de
li
q
 62

ui
de
z
pa
ra
n
o
re
cu
rr
ir
a
lo
s
fl
uj
os
de
ef
ec
ti
v
o

Capital neto - 66 2.941.1 D

de trabajo 79 16 96 e
9.5 9.3 p
25 77 e
n
d
e
d
el
ti
p
o
d
e
e
m
pr
es
a
INDICADO
RES DE
RENTABIL
IDAD
Rentabilida 0,4 0,4 1,44 C
d 7 6 o
Económica m
R.O. A pr
ar
c
o
n
e
m
pr
es
as
 63

si
m
il
ar
es
Rentabilida 1,5 1,4 4,38 C
d Financiera 0 9 o
R.O. E m
p
ar
a
c
o
n
e
m
pr
es
a
si
m
il
ar
es
Análisis 0,0 0,0 0,03
Dupont 1 1
R.O. E
INDICADO
RES DE
ENDEUDA
MIENTO
Ratio de 61, 62, 57,54%
endeudamie 70 02
nto % %
Ratio de 1,6 1,6 1,36
endeudamie 1 3 136%
nto 16 16
financiero 1% 3%
Concentraci 42, 45, 51,37%
ón de 64 41
endeudamie % %
nto de corto
plazo
Concentraci 57, 54, 48,63%
ón de 36 59
endeudamie % %
nto a largo a
plazo
RATIOS
DE
ACTIVIDA
D
Rot. de inv. 67 68 días C
día u
s a
 64

n
d
o
es
m
e
n
or
m
ej
or
,
se
v
e
n
d
e
pr
o
nt
o
Ctas por 21 21 días C
cobrar día u
s a
n
d
o
m
e
n
or
se
c
o
br
ar
c
u
a
n
d
o
Rtac.de 59 55 días C mal T
o en
proveedores día Paga u dr
o ctas por s cada 6 a ía
pagar Pa días n q
ga d ue
al
ca o ar
da se ga
6 p s
día a lo
s
s g dí
a as
m de
pa
 65

a g
o
y
or
es
m
ej
or
y
se
p
a
g
a
ta
rd
e
Ciclo de 29 33 días C bue L
na a
caja o de día u e
conversión s a m
n pr
d es
a
o de
se be
a co
m n
ve
e rti
n r
or en
es m
en
m os
ej ti
or e
m
p
o
su
s
in
gr
es
os
INDUCTO
RES DE
VALOR
Productivid 1,7 1,6 1,77
ad del 4 4
activo fijo
Capital de 38 41 421.716
trabajo neto 5.7 5.8 .157
operativo 84. 10.
29 47
5 0
Formula de
punto de
equilibrio
Cantidad 326.513
.474,20
 66

litros
monetaria 2.122.3
37.582,
53 Bs

CONCLUCIONES

Después de analizar e interpretar los resultados de los estados financieros de la empresa PIL
ANDINA S.A gestión 2019-2020-2021 por los métodos de razones financieras, se presentan las
siguientes conclusiones:

1.Analizando las razones liquidez llegamos a concluir que la empresa PIL ANDINA S.A.
tiene capacidad de pago a corto plazo en las 3 gestiones analizadas ya que su parámetro de
medición fue por encima de 1, también se dio a conocer que la empresa tiene capital de trabajo
seguro en los 3 años solo se dio una disminución en la gestión 2021 pero aun así tiene dinero
donde pueda respaldarse sus obligaciones económicas.

2.En lo que respecta a la prueba acida la empresa no tiene capacidad real de pago sin hacer
uso de sus inventarios es decir que necesita vender o hacer uso de sus inventarios para poder
pagar su obligación económica. Se recomienda reducir los pasivos circulantes.

3.La razón de endeudamiento de la empresa tuvo un margen entre el 61% , 62% y 57% es
decir que los activos en su mayor parte están financiados mediante deuda, siendo así que
mientras más grande sea este índice, mayor es el monto de dinero de otras personas que se utiliza
para generar utilidades en la empresa.

4.Para el endeudamiento financiero tenemos un 161% , 163 % y 135% para la gestión 2021 es
decir la empresa está totalmente financiada por terceros.

5. Sobre las razones de actividad de la empresa PIL ANDINA S.A. muestra en las
rotaciones por cobrar que tenemos más días para cobrar que para pagar, lo que nos dice que la
empresa tiene menos días para poder pagar sus deudas a comparación de los días que cobra que
son casi a diferencia de 15 días lo que resulta desfavorable para la empresa.

En lo que respecta a la rotación de inventario la empresa tuvo movimientos similares en la

mercadería los años 2020 y 2021 lo que se ve que la empresa debería ajustar el precio del
 67

producto o los volúmenes de fabricación deben cambiar para lograr una mejor rotación o
movimiento de la mercadería año tras año.

6. En las razones de rentabilidad el ROA es menor al ROE lo que significa que parte de los
activos de la empresa se han financiado con deudas y de esa forma ha crecido la rentabilidad
financiera como se observa en los años 2019-2020 y 2021, el ROA es muy bajo lo cual haciendo
comparaciones no estamos teniendo buena rentabilidad, el método DuPont nos muestra cómo
está la rentabilidad de la empresa y verifica de qué manera se mueve el dinero de cada uno de sus
accionistas.

ESTRATEGIAS FINANCIERAS Y RECOMENDACIONES

 Estrategia para la prueba acida (Reducir los pasivos corrientes en un 50%)

¿Cómo reduciremos por pasivos?

Incrementando las ventas y así tener más ingresos para poder ir pagando nuestras
obligaciones y llegar a reducir hasta un 50% o más si es posible.

565.696.014 * 50% = 282.848.007 - 565.696.014 = 282.848.007 49

𝑷𝒓𝒖𝒆𝒃𝒂 𝒂𝒄𝒊𝒅𝒂 (𝟐𝟎𝟐𝟎) = 631.865.391−321.066.248 𝟐𝟖𝟐.𝟖𝟒𝟖.𝟎𝟎𝟕 = 𝟏. 𝟎𝟗Bs

Como se observa pudimos superar el parámetro de 1 a lo que anteriormente estaba por debajo
con un 0.55 Bs, así también sucederá con la gestión 2021.

 Estrategia para el endeudamiento financiero (reducimos pasivos en un 40%)

¿Cómo reduciremos por pasivos?

Incrementando las ventas y así tener más efectivo para poder ir pagando nuestras
obligaciones.

1.245.733.830 * 40% = 498.293.532 - 1.245.733.830 = 747.440.298

𝑬𝒏𝒅𝒆𝒖𝒅𝒂𝒎𝒊𝒆𝒏𝒕𝒐 𝑭𝒊𝒏𝒂𝒏𝒄𝒊𝒆𝒓𝒐 (𝟐𝟎𝟐𝟎) = 𝟕𝟒𝟕.𝟒𝟒𝟎.𝟐𝟗𝟖 762.755.193 ∗ 100 = 97.99%

Pudimos reducir nuestro endeudamiento financiero a 97.99% tal como podemos hacer con la
gestión 2021

 Estrategias para el análisis Du Pont (ROA) para el 2021 Haciendo la comparación con la
tasa de interés de diferentes bancos ANEXO nuestro ROA es muy bajo, si bien tenemos
 68

rentabilidad del 2% podemos tener mucho más, incluso solo depositando nuestro dinero en una
entidad bancaria ya que sus tasas son más elevadas.

Buscando estrategias para mejorar y solucionar la tasa del rendimiento económico se puede
recurrir a lo siguiente:

Disminuir el activo en un 30%,

¿Cómo? podemos hacer que nos cancelen las obligaciones que tienen con la empresa PIL
ANDINA S.A. y respecto a inventarios 50 podemos hacer que disminuya buscando proveedores
de materia prima que nos den a un costo más bajo.

Incrementar las utilidades netas en un 40%

¿Cómo? incrementando el volumen de ventas, disminuyendo los gastos, reemplazando los

productos poco demandados.

Incremento de UN = 51.923.461 * 40% = 20.769.384,4

Incremento de UN = 51.923.461 + 20.769.384,4

Incremento de UN = 72.692.845,4

Disminución de Activos = 1.859.554.037 * 30% = 557.866.211,1

Disminución de Activos = 1.859.554.037 - 557.866.211,1

Disminución de Activos = 130.1687.8259

𝑴𝒂𝒓𝒈𝒆𝒏 𝑵𝒆𝒕𝒐 = 𝟕𝟐.𝟔𝟗𝟐.𝟖𝟒𝟓,𝟒 2.303.995.453 = 0.03

𝑹𝒐𝒕 𝑨𝒄𝒕𝒊𝒗𝒐𝒔 = 2.303.995.453 𝟏𝟑𝟎.𝟏𝟔𝟖𝟕.𝟖𝟐𝟓𝟗 = 1.77

𝑹𝑶𝑨 𝑫𝒖 𝑷𝒐𝒏𝒕 (𝟐𝟎𝟐𝟏) = 𝟎. 𝟎𝟑𝟐𝟔 × 𝟏. 𝟕𝟕 = 0.0057*100 = 5.77%

Como podemos observar las estrategias dieron resultados elevándose nuestro ROA a un 5.77
% de rentabilidad superando así a la competencia.

 Rotación de inventarios, la mercadería se mueve cada 68 días en la gestión 2021 es decir

cada 2 meses lo cual es un periodo un poco largo, La estrategia que deberíamos implementar
para este caso seria las promociones, las ventas a crédito por pronto pago. 51
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 Ciclo de caja o efectivo, se observa que nuestros días de pago son muy cortos a
comparación de nuestros días de cobro. La estrategia que podríamos tomar seria realizar un
convenio con los proveedores y quedar en pagar cada 30 días y no cada 8 días como lo vienen
realizando

CCE (2021) = 68.48+21.20-30dias CCE (2021) = 59368 Días De alguna manera logramos
reducir los días del ciclo de caja o efe
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ANEXOS
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BIBLIOGRAFIA
https://posgradosadistancia.com.ar/concepto-de-finanzas-segun-
diferentes-autores/
LAWRENCE J Gitman Chad j. Zutter; ADMINITRACION
FINACIERA; decima segunda edición ed.PERARZON
https://economicas.unsa.edu.ar/afinan/informacion_general/book/
pcipios-adm-finan-12edi-gitman.pdf
GITMAN, LAWRENCE J.Y ZUTTER, CHAD J.; Principios de
Administración Financiera, Decima segunda, edición, México
2012;ISBN:AREA DE ADMINISTACION
https://blog.hubspot.es/sales/que-son-las-finanzas
https://www.promonegocios.net/economia/definicion-finanzas.html

CONTRATO DE CONSULTORIA

Contrato de prestación de servicios que para la realización de diagnóstico financiero externo

celebrados, por una parte, LA EMPRESA LACTEA “PIL ANDINAS.A.”, representada por Lic.
Daniel Rodolfo Aguilar Cabrera, en su carácter de Gerente General y, por la otra, la consultora
Mirtha Zuna Huaygua CI.10545776, a quienes en lo sucesivo y para los efectos de este contrato
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se les denominará “La Empresa”, y “El Consultor”, respectivamente, al tenor de las

declaraciones y cláusulas siguientes:

PRIMERA.

OBJETO DEL CONTRATO. “LA EMPRESA PIL ANDINA S.A”, encomienda a “EL
CONSULTOR” la prestación de servicios de la realización de un diagnóstico financiera que se
realizarán sobre los estados financieros de la empresa de “PIL ANDINA S.A.” gestiones 2019-
2020 y 2021, de acuerdo a las normas y herramientas financieras.

SEGUNDA.

MONTO DEL CONTRATO. Ambas partes convienen que el monto total de los honorarios
correspondientes al diagnóstico financiero, será fijo y ascenderá a la cantidad de Bs. 16.000,00
(DIECISEIS MIL 00/100), más el Impuesto al Valor Agregado, según se detalla en este contrato.

TERCERA.

“LA EMPRESA” se compromete y se obliga a entregar a “EL CONSULTOR” la información

y documentos que éste solicite conforme a los Compromisos de Entrega de Información y sus
adicciones, que ambas partes acuerden dentro del plazo estipulado.

CUARTO.

PLAZO DE EJECUCIÓN. El plazo de ejecución del trabajo deberá ser realizado hasta el
martes 21 de noviembre a partir de la fecha de suscripción del presente contrato.

QUINTO.

OBLIGACIONES DEL CONSULTOR. Durante la vigencia de este contrato “EL

CONSULTOR” se obliga a:

1.Realizar el diagnostico financiero externo conforme a los Términos Generales de Referencia

aludidos en la cláusula; es decir deberá emplear todos los instrumentos, técnicas y métodos
necesarios para la realización del diagnóstico financiero de manera adecuada y profesional,
respaldada por interpretaciones, cuadros, gráficas y otros que considere necesarios el consultor.
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2.Entregar oportunamente a “LA EMPRESA” los documentos, los informes y productos que
se obtengan con motivo de dicho trabajo, así como a cumplir las demás obligaciones que se
establecen expresamente en los términos del presente contrato.

3.Permitir a “LA EMPRESA” en todo tiempo, o a quién ésta autorice, supervisar los avances
del diagnóstico financiero externo objeto de este contrato, para que en su caso le formulen las
observaciones y/o áreas de oportunidad y sugieran las correcciones o adiciones que estimen
pertinentes.

4.Presentar a “LA EMPRESA” cuando lo requiera o a quien ésta autorice, aun en fecha
posterior a la vigencia del contrato, los papeles de trabajo, controles de tiempo o cualquier otra
información relacionada con el diagnostico financiero

5.Guardar total y absoluta reserva sobre la información que le proporcionen “LA

EMPRESA”, así como a la que tenga acceso con motivo del diagnóstico financiero externo
objeto de este contrato, y respecto a los resultados que arrojen las investigaciones practicadas,
obligándose a utilizar dicha información exclusivamente para los fines del presente contrato, por
lo que no podrá divulgarla en provecho propio o de terceros.

6.Entregar los resultados conclusiones y recomendaciones que se deriven del diagnóstico

financiero externo directamente a “LA EMPRESA”, la cual se reserva el derecho de consultar
los papeles de trabajo que son propiedad del CONSULTOR, cuando exista una situación que
amerite una aclaración.

7.Entregar las debilidades encontradas en el diagnóstico y las posibles estrategias financieras

o soluciones para mejorar dichas debilidades ya sea de liquidez, rentabilidad, actividad y
rendimiento y de esta manera mejorar la situación financiera actual.

8. Entregar una copia debidamente anillada, utilizando las Normas APA

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SEXTO.

CONFORMIDAD “LA EMPRESA” y “EL CONSULTOR” expresan su conformidad del

presente contrato, para lo cual firman al pie del presente documento

“LA EMPRESA” “EL CONSULTOR”

PRODUCTOS DE LA EMPRESA
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