Tema 5.

Fuentes de financiación
y ciclos internos de la empresa

Fuentes de financiación y ciclos

internos de la empresa
5.1.‐ La documentación contable
5.2.‐ Las fuentes de financiación
5.3.‐ Ciclo de capital de la empresa y ciclo de
explotación. Periodo medio de maduración
5.4.‐ Fondo de rotación o fondo de maniobra
5.5.‐ Análisis financiero. Ratios fundamentales para la
gestión financiera
5.6.‐ El concepto de rentabilidad

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 5.1.- La documentación contable. Introducción

Respecto a la información financiera el Real

Decreto 1514/2007, determina el conjunto de
documentación que conforma una unidad, una
información elaborada y contenida que debe ser
comprensible y útil para la toma de decisiones
económicas.

5.1.- La documentación contable. Introducción

Esta información debe mostrar una imagen fiel

del patrimonio, de la situación financiera y de
los resultados de la empresa, conforme a las
disposiciones legales.
El conjunto de cuentas anuales está compuesto
por:
1.El balance
2.Cuenta de pérdidas y ganancias

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 5.1.- La documentación contable. Introducción

3.Estado de cambios en el patrimonio neto

4.Estado de flujos de efectivo
5.La memoria
Balance: nos informa de la situación financiera
de la empresa al cierre de un determinado
ejercicio económico
Cuenta de pérdidas y ganancias: nos
proporciona información del rendimiento de la
empresa durante un ejercicio, fruto de su
actividad

5.1.- La documentación contable. Introducción

Estado de cambios en el patrimonio neto:
muestra los cambios registrados en todos los
elementos que componen el patrimonio de una
empresa
Estado de flujos de efectivo: nos informa sobre
el origen y utilización de activos monetarios
representativos del efectivo y de otros activos
líquidos equivalentes
Memoria: complementa, amplia, y comenta la
información del resto de documentos. Aporta
información no contenida en la documentación
anterior
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 5.1.- La documentación contable. Balance
Activos

Elementos que se Pasivos exigibles

registran en el balance
Patrimonio neto/fondos
propios
Elementos que se Ingresos
registran en la cuenta
de pérdidas y ganancias Gastos

5.1.- La documentación contable. Balance

Activos: Fruto de una transacción económica
pasada (ya efectuada). Bienes, recursos y otros
recursos controlados directamente por la
empresa, de los que la empresa espera obtener
un beneficio o rendimiento económico en el
futuro

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 5.1.- La documentación contable . Balance
Pasivos Exigibles: Obligaciones actuales fruto de
sucesos pasados. Existencia de una transacción
pasada para cuya extinción (cancelación), la
empresa debe desprenderse de recursos.
Recursos que pueden producir un beneficio o
rendimiento económico futuro. Ej: pago a
proveedores

5.1.- La documentación contable . Balance

Patrimonio neto/fondos propios: constituye la
parte residual de los activos de la empresa.
Diferencia entre activos y pasivos exigibles.
Incluye aportaciones realizadas por los socios al
principio de la sociedad (o después), resultados
acumulados, subvenciones y donaciones

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 5.1.- La documentación contable . Balance
Ingresos: incrementos del patrimonio neto de la
empresa durante el ejercicio. (sea mediante
entradas o aumentos del valor de los activos, o
disminución de los pasivos). NO cuando el
origen es aportaciones monetarias o no de
socios

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5.1.- La documentación contable . Balance

Gastos: Decrementos en el patrimonio neto de
la empresa durante el ejercicio (mediante
salidas o disminuciones en el valor de los
activos, o reconocimiento o aumento del valor
de los pasivos). Siempre que NO tengan origen
en distribuciones monetarias o no a los socios o
propietarios

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 5.1.- La documentación contable . Balance
Documento contable que expresa en términos
monetarios la situación económico‐financiera y
patrimonial de la empresa en un momento
determinado.
Información de los recursos económicos
(activos)
Información de la estructura financiera (fondos
propios y pasivo exigible).

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5.1.- La documentación contable . Balance

Sólo presenta información expresada en
términos monetarios y sólo hechos o sucesos
ciertos. NO previsiones
Se representa mediante dos columnas: el activo
(estructura económica) y patrimonio neto y
pasivo (estructura financiera). La suma de las
dos columnas debe ser igual, es decir; activo=
patrimonio neto y pasivo

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 5.1.- La documentación contable. Balance

Patrimonio neto y
Activo
pasivo

Uso y aplicaciones (en Fuentes u origen (de

qué se ha invertido el dónde se ha obtenido
dinero) el dinero)

10 € 10 €

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5.1.- La documentación contable . Balance

Las diferentes partidas se agrupan según
diferentes criterios; de menor a mayor
disponibilidad (liquidez) y de menor a mayor
exigibilidad. Esto genera cinco bloques, dos en
el activo y tres en el pasivo/patrimonio neto

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 5.1.- La documentación contable . Balance

Composición del Activo:

ANC– Activo no Corriente

AC– Activo Corriente
ANC, o inmovilizado o inversiones a largo
plazo son partidas cuya conversión en
liquidez requiere tiempo, normalmente más
de un año. Son inversiones de carácter
permanente

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5.1.- La documentación contable . Balance

Sus partidas son.
Inmovilizado intangible (activos que no poseen
presencia física en la empresa; I+D; Concesiones
administrativas, patentes, licencias y marcas,
fondo de comercio; aplicaciones informáticas
Inmovilizado material (activos tangibles que
posee la empresa para uso de la actividad
productiva, con vida útil)
Inversiones inmobiliarias (para obtener rentas,
plusvalías o ambas

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 5.1.- La documentación contable . Balance
Sus partidas son.
Inversiones en empresas de grupo y asociadas
a largo plazo (acciones, obligaciones, bonos y
préstamos– inversiones en otras empresas)
Inversiones financieras a largo plazo
(inversiones en empresas que no sean del
grupo)
Activos por impuestos diferidos

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5.1.- La documentación contable . Balance

Activo Corriente:
Activos que la empresa espera vender, consumir
o realizar en el ciclo normal de explotación (no
excede de un año). Son bienes y derechos que la
empresa piensa convertir en dinero en un plazo
inferior a un año

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 5.1.- La documentación contable . Balance
Partidas:
Activos no corrientes mantenidos para la venta
(activos cuya venta es muy probable de forma
inmediata, p.ej oficinas)
Existencias (elementos que se incorporan
directamente a la producción, o directamente a
ser vendidos al consumidor)
Deudores comerciales y otras cuentas a cobrar
(derechos de cobro a favor de la empresa)

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5.1.- La documentación contable . Balance

Partidas:
Inversiones en empresas del grupo y asociadas a
corto plazo (instrumentos de patrimonio, créditos,
derivados…y otros activos financieros)
Inversiones financieras a corto plazo (activos
líquidos que suponen una inversión sujeta a
riesgo)
Periodificaciones a corto plazo (partidas cuyo
importe se ha satisfecho antes de vencimiento
Efectivo y otros activos líquidos

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 5.1.- La documentación contable . Balance
Composición o estructura del patrimonio neto y
pasivo.
Expresa el conjunto de obligaciones y deudas
que la empresa tiene contraídas en un momento
determinado frente a terceros y propietarios.
Expresa el origen o fuente de los recursos que la
empresa tiene utilizados en el momento que se
efectúa el balance

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5.1.- La documentación contable . Balance

Los bloques que lo componen son:

Patrimonio Neto (PN)

Pasivos no corrientes (PNC)
Pasivos corrientes (PC)

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 5.1.- La documentación contable . Balance
Patrimonio neto está constituido por:

Aportaciones realizadas por los propietarios y

los resultados acumulados (capital, reservas)
Los ajustes por cambios de valor (valoración a
valor razonable de los activos financieros
clasificados en la categoría de disponibles para
la venta, P.Ej. IBEX
Las subvenciones y donaciones

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5.1.- La documentación contable . Balance

Pasivo No Corriente está constituido por:

Provisiones a largo plazo (Obligaciones expresas o

tácitas a largo plazo, claramente especificadas en
cuanto a su naturaleza, pero que, en la fecha de cierre
del ejercicio, son indeterminadas en cuanto a su
importe exacto o a la fecha en que se producirán.)
Deudas a largo plazo (empréstitos y préstamos)
Deudas con empresas del grupo y asociadas a
largo plazo

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 5.1.- La documentación contable . Balance
Pasivo No Corriente está constituido por:

Pasivos por impuestos diferidos (cantidades

que en un futuro deberán ser abonadas a
Hacienda)
Periodificaciones a largo plazo (operaciones
que se realizarán en un futuro P. eje. Primera
relación con un proveedor)

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5.1.- La documentación contable . Balance

Pasivo Corriente está constituido por:
Pasivos vinculados con activos no corrientes
mantenidos para la venta (cobertura financiera de
activos no corrientes que clasificados como mantenidos
para la venta )
Provisiones a corto plazo (reconocimiento
contable del pasivo no financiero de carácter no
corriente, que surge de obligaciones expresas o tácitas,
claramente especificadas en cuanto a su naturaleza,
pero que a cierre del ejercicio, es indeterminado el
importe o la fecha)

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 5.1.- La documentación contable . Balance
Pasivo Corriente está constituido por:
 Deudas a corto plazo
Deudas con empresas del grupo y asociadas a
corto plazo
Acreedores comerciales y otra cuentas a pagar
(créditos de suministros: deudas por suministro
de mercancías a proveedores, remuneraciones
al personal pendientes de pago, deudas con las
AAPP, deudas con suministro de energía
Periodificaciones a corto plazo

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5.1.- La documentación contable. PyG

O cuenta de resultados, recoge los flujos
económicos que se han producido durante el
periodo, por lo que tiene un carácter
informativo complementario del balance. Nos
informa de los resultados del periodo y será
parte fundamental para determinar la situación
económica de la empresa, así como su evolución

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 5.1.- La documentación contable . PyG
El formato en que se presenta es a modo de lista
(modelo vertical)
Se incluyen todos los ingresos y gastos
reconocidos en el ejercicio, incluidos los cambios
en las estimaciones contables.

El NPGC diferencia ingresos y gastos de

explotación y los financieros

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5.1.- La documentación contable . PyG

Distinguiremos entre:

 Resultados de explotación: son los originados

por el desarrollo de las actividades ordinarias
de la empresa
 Resultados financieros: son los originados por
las inversiones financieras de la empresa y
por la financiación ajena de la empresa.

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33

5.1.- La documentación contable . PyG

Ventas, prestaciones de servicios y otros
ingresos de explotación se reflejan por su
importe neto de devoluciones y descuentos.
Trabajos realizados por otras empresas, son
actividades realizadas por otras empresas ej:
subcontratación.
Gastos de personal, son sueldos, cuotas SS, y
premios de jubilación.
Otros gastos de explotación (agua, gas, telf)

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 5.1.- La documentación contable . PyG
Ingresos:
Son en general la cantidad facturada. Sus
fuentes más habituales son:
Ventas y ajustes de producción (empresas
comerciales e industriales)
Subvenciones de explotación, alquileres
Margen de ingreso derivado de la explotación
típica

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5.1.- La documentación contable . PyG

Gastos: importe que supone la adquisición de
materiales
Gastos de explotación
Aprovisionamiento y consumo de materiales,
sueldos, salarios… Otros gastos de explotación
como (seguros, servicios profesionales
independientes…) y tributos
Gastos Financieros
Derivados del pago de intereses de las deudas
contraídas, de pérdidas en inversiones
financieras…
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 5.1.- La documentación contable . PyG
Podemos presentar la cuenta de forma
sintetizada:

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5.1.- La documentación contable. Estados cambio

en el Patrimonio Neto
Muestra las modificaciones en los elementos
que componen el patrimonio de una empresa.
En síntesis nos informa del incremento o
disminución de la riqueza de la empresa entre
dos balances consecutivas.
Estas modificaciones consta de dos documentos
que se presentan mediante un modelo oficial

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 5.1.- La documentación contable. Estados cambio
en el Patrimonio Neto
A) Ingresos y gastos reconocidos, que recoge
los cambios en el patrimonio neto derivados
de:
 Resultados del ejercicio de la cuenta de
pérdidas y ganancias
 Ingresos y gastos que deben imputarse
directamente al patrimonio neto
 Transferencias realizadas a la cuenta de
pérdidas y ganancias

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5.1.- La documentación contable. Estados cambio

en el Patrimonio Neto
B) Estado total de cambios en el patrimonio
neto, que informa de los cambios habidos en el
mismo derivados de:
 Saldo total de ingresos y gastos reconocidos
 Variaciones originadas en el patrimonio por los
socios o propietarios
 Restantes variaciones que se produzcan en el
patrimonio neto
 Ajustes en el patrimonio debido a cambios en
criterios contables y corrección de errores

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 5.1.- La documentación contable. Estado de flujos
de efectivo (EFE)
Informa sobre el origen y la utilización de los
activos monetarios representativos de efectivos
(tesorería) y otros líquidos equivalentes.
Clasificando los movimientos por actividades e
indicando la variación neta.
Nos informa sobre la liquidez de la empresa.

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5.1.- La documentación contable. Estado de flujos

de efectivo (EFE)
Explica la diferencia entre el saldo inicial y el
final de la situación de efectivo de la empresa,
diferenciando las actividades de explotación, de
inversión y de financiación

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 5.1.- La documentación contable. La Memoria

Quinto documento. Consta de 25 puntos y

complementa, amplía y comenta información de
los otros documentos y proporciona otra que
permite mejorar la comprensión de la situación
financiera y rendimiento de la empresa.
Pautas a seguir:

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5.1.- La documentación contable

Bases utilizadas para la elaboración de los
estados financieros, y políticas contables
particulares para la comprensión de los mismos
Información que siendo exigida por las normas
de registro y valoración, no ha sido incluida en
los otros componentes de los estados
financieros
Información adicional de la memoria no
incluido en ninguno de los anteriores, pero que
sea relevante

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 5.1.- La documentación contable
1. Actividad de la empresa.
2. Bases de presentación de las
cuentas anuales.
3. Aplicación de resultados.
4. Normas de registro y
valoración.
5. Inmovilizado material.
6. Inversiones Inmobiliarias
7. Inmovilizado intangible.
8. Arrendamientos y otras
operaciones de naturaleza similar
9. Instrumentos financieros.
10. Existencias.
11.Moneda extranjera
12. Situación fiscal.
13. Ingresos y gastos.
14. Provisiones y contingencias
15. Información sobre medio
ambiente
16. Retribuciones a largo plazo al
personal
17. Transacciones con pagos
basados en instrumentos del
patrimonio
18. Subvenciones, donaciones y
legados.
19.Combinaciones de negocios
20. Negocios conjuntos
21. Activos no corrientes
mantenidos para la venta y
operaciones interrumpidas
22. Hechos posteriores al cierre.
23. Operaciones con partes
vinculadas
24. Otra información.
25. Información segmentada

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5.1.- La documentación contable. Informe de

gestión
Informe de gestión
NO tiene carácter de cuenta anual, pero su
contenido es relevante por:
Es un complemento informativo para el
conocimiento de la empresa y su gestión
Porque forma parte de las cuentas a depositar
en el registro mercantil
Porque es una cuenta a auditar (si estas
obligado)

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 5.1.- La documentación contable. Informe de
auditoria
Hay que verificar las cuentas anuales (No todas
las sociedades)
La auditoria se realizará conforme las normas
que rigen la auditoria.

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