CEMLA

GESTIÓN FINANCIERA
Estados Financieros
La Paz, abril de 2022
Estados Financieros - notas
previas
• Periodicidad • Comparibilidad
• Características • Consistencia
cualitativas • Materilidad
– Comprensión • Conservacionismo
– Utilidad • Apertura
• Relevancia • Costo - beneficio
• Confiabilidad
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Estados Financieros - notas
previas (II)
• Principio de • Base devengado
reconocimiento del relaciona la información
ingreso: financiera con el hecho
– Base devengado: se
contabilizan los ingresos
económico que la
y gastos cuando se produce
producen
– Base efectivo: se
contabilizan ingresos y
gastos cuando
efectivamente se recibe
el efectivo y se pagan los
gastos

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Balance General
Balance general es el estado financiero
que lista los derechos y obligaciones de
la empresa a una fecha determinada

Pasivo Patrimonio Activo

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Activos
• Recursos económicos controlados por la
empresa con la capacidad de generar más
recursos en el futuro
• Los activos representan probables beneficios
económicos obtenidos o controlados por la
empresa como resultado de transacciones o
eventos pasados
• Se los ordena por grado de liquidez o
realización
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Activos (II)
• Activos corrientes o de corto plazo, son activos que
serán vendidos, cobrados o consumidos dentro de un
año o al cumplimiento del ciclo operativo de la
empresa, el que sea mayor

• Se componen por:
– Efectivo
– Inversiones de corto plazo
– Cuentas por cobrar
– Documentos por cobrar
– Inventario
– Gastos prepagados
– Impuestos prepagados
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Activos (III)
• Activos fijos o de largo plazo, son activos cuya
recuperación y duración se realiza generalmente
durante gran parte de la vida de la empresa y
durante varios ciclos operativos

• Se componen por:
– Propiedades, plantas y equipos netos de depreciación
– Inversiones en empresas filiales
– Inversiones en títulos valores de largo plazo
– Activos intangibles

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Pasivos
• Obligaciones de la empresa con terceros que deben
ser saldadas en el futuro y con derechos de primer
orden sobre los activos

• Representan probables sacrificios futuros de

beneficios económicos emergentes de obligaciones
presentes al producir bienes o servicios a terceros
como resultado de transacciones o eventos pasados

• Se los ordena según el plazo de vencimiento

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Pasivos (II)
• Pasivos corrientes o de corto plazo, son obligaciones
que deberán ser cumplidas en un año o al
cumplimiento del ciclo operativo de la empresa, el
que sea mayor

• Se componen por:
– Cuentas por pagar
– Salarios y rentas
– Deuda a corto plazo
– Documentos por pagar
– Dividendos por pagar
– Porción corriente de la deuda a largo plazo

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Pasivos (III)
• Pasivos de largo plazo, son obligaciones que serán
canceladas en periodos superiores a un año o al
cumplimiento varios ciclos operativo de la empresa, y
se valúan al valor presente de los pagos futuros

• Se componen por:
– Obligaciones a largo plazo
– Deuda a largo plazo
– Documentos por pagar a largo plazo

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Patrimonio
• Recursos aportados por los propietarios de la
empresa desde el inicio hasta la finalización de la
misma con derechos de segundo orden sobre los
activos

• Representan retornos residuales sobre activos netos

de la empresa después de deducir sus obligaciones

• Primero figuran las contribuciones y luego las

utilidades retenidas

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Patrimonio (II)
• El patrimonio se compone de:

– Acciones preferentes (capital pagado)

– Acciones comunes
– Aportes a capital
– Resultado del ejercicio
– Resultado de gestiones anteriores
– Ajustes (ganancias o pérdidas no realizadas)

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Estado de Resultado
• Es el estado financiero que registra los ingreso y
egresos de la empresa en un determinado periodo de
tiempo, correspondiente al ciclo operativo de la
empresa

• El objetivo es determinar efectivamente los ingresos

futuros y el flujo de efectivo

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Estructura del Estado de
Resultados
Ingresos por ventas
(-) Costo de ventas
Resultado bruto
(-) Gastos operativos
Resultado operativo
(+/-) Otros ingresos o gastos
(+/-) Ganancias o pérdidas por venta de activos fijos
Resultado antes de intereses e impuestos
(-) Costos financieros
Resultado antes de intereses
(+/-) Items inusuales o infrecuentes

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Estado de Resultados (II)
Ingresos antes de impuestos
(-) Impuestos a las utilidades
Ingreso neto
(+) Ingresos extra ordinarios (netos de impuestos)
(-) Egresos extraordinarios
Resultado de la gestión
(+) Ingresos de gestiones anteriores
(-) Gastos de gestiones anteriores
Resultado del ejercicio

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Estado de flujo de caja
Estado financiero que permite determinar:
– Si se genera suficiente efectivo para sostener el
negocio
– Si el efectivo generado puede cubrir las
obligaciones incurridas y las inesperadas
– La capacidad de la empresa para tomar posiciones
en el mercado

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Estado de flujo de caja (II)
Proporciona información sobre:
– Como la empresa obtiene y utiliza sus fondos
– El resultado de las actividades de financiamiento e
inversión
– Políticas de distribución de dividendos y utilidades
– Sensibilidad ante factores que afecten su liquidez
y solvencia

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Estado de flujo de caja (III)
El estado de flujo de fondos relaciona el
estado de resultados con los balances
de inicio y de fin de periodo de una
empresa, con el objetivo de determinar
como se obtuvo y utilizó el efectivo
dentro del periodo contable

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Estado de flujo de caja (IV)
FLUJO DE CAJA
OPERATIVO
= VARIACIONES EN
CTA. EFECTIVO
+ +
FLUJO DE CAJA SALDO INICIAL
POR INVERSIONES DE EFECTIVO

+ =
FLUJO DE CAJA POR SALDO FINAL
ENDEUDAMIENTO DE EFECTIVO

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Flujo de caja operativo
El flujo de caja operativo se refiere a
movimientos de efectivo relacionado a las
operaciones de la empresa y considera:

– Activos y pasivos corrientes

– Ingresos por intereses y dividendos
– Gastos por intereses
– Impuestos a las utilidades

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Flujo de caja por inversión
El flujo de caja por inversión se refiere a
las actividades de inversión y considera:

– Activos de largo plazo

– Adquisición y venta de activos fijos
– Inversiones financieras de largo plazo

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Flujo de caja por financiamiento

El flujo de caja por financiamiento

considera:
– Emisión y cancelación de deuda a largo plazo
– Emisión de acciones y pago de dividendos
– Contratación de deuda a largo plazo y su
cancelación, incluso la de su componente corriente

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Análisis transaccional
• Este análisis reconcilia cambios en las cuentas del Balance
General con los componentes relacionados del estado de
resultados
• Se comienza con el ingreso por ventas y realiza ajustes por
efectos sobre el efectivo producto de cambios en las cuentas de
balance:
• El incremento de un activo es un uso de fondos y
produce la disminución del flujo de caja
• El decremento de un activo es una fuente de fondos y
produce el incremento del flujo de caja
• El incremento de un pasivo o del patrimonio es una
fuente de fondos e incrementa el flujo de caja
• La reducción de un pasivo o del patrimonio es un uso de
fondos que reduce el flujo de caja

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Cálculo directo del FC operativo
1ro. Calcular cobros en efectivo:
• Ventas netas
• (+/-) Cambios en cuentas por cobrar
• (+) Otros cobros en efectivo

2do. Calcular salidas de efectivo por operaciones:

• Costo de bienes vendidos
• (+/-) Cambios en inventarios
• (+/-) Cambios en cuentas por pagar

3ro. Calcular otras salidas de efectivo:

• Egresos en efectivo
• (+) Pago de impuestos
• (+) Pago de intereses

4to. CFO = 1 + 2 +3
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Cálculo indirecto del FC
operativo
1ro. Ajustar ingreso neto a ingresos y egresos no en efectivo
• Ingreso neto
• (+) Gastos y perdidas no efectivos
• (-) Ganancias e ingresos no en efectivo

2do. Ajustar el saldo en 1 a:

• (+/-) Variaciones en cuentas de activos operativos o corrientes
• (+/-) Variaciones en cuentas de pasivos operativos o corrientes
• (+/-) Otras variaciones de activos y pasivos

3ro. CFO = Saldo de 1 y 2

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Balance general

26
Estado de resultados

27
Balance General Compartivo

28
Flujo de caja operativo – método directo

29
Flujo de caja operativo – método ind.

30
FC por inversiones y financiamiento

31
Estado de flujo de caja

32
Gracias

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