Material Adicional 3 - Estado de Situación Financiera

Contabilidad Financiera
ESF-Balance General
Documento de Trabajo
CONTENIDO
1 Modelo del ESF-Balance General
2 Definición y estructura del ESF-Balance General
3 Los activos: conceptos básicos
4 Los activos: sus componentes
5 Los pasivos: conceptos básicos y componentes
6 El patrimonio; conceptos básicos y componentes
7 Valuaciones incluidas en el ESF-Balance General
Preparado por
Beatrice Avolio Alecchi
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA-BALANCE GENERAL
1 MODELO DE BALANCE GENERAL
(Nombre de la Empresa)
ESF-Balance General
Al 31 de diciembre del año X y año X-1
(Expresado en Nuevos Soles)
Año X Año X-1

Año X Año X-1
Activo Pasivo y Patrimonio
Activo Corriente Pasivo Corriente
Caja y Bancos Sobregiros y Pagarés Bancarios

Valores Negociables Cuentas por Pagar Comerciales
Cuentas por Cobrar Comerciales Cuentas por Pagar a Vinculadas
Cuentas por Cobrar a Vinculadas Otras Cuentas por Pagar
Otras Cuentas por Cobrar Parte Corriente de las Deudas a Largo Plazo
Existencias
Gastos Pagados por Anticipado
Total Activo Corriente Total Pasivo Corriente
Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Deudas a Largo Plazo

Cuentas por Cobrar a Vinculadas a Largo Plazo Cuentas por Pagar a Vinculadas
Otras Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Ingresos Diferidos
Inversiones Permanentes Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Pasivo
Inmuebles, Maquinaria y Equipo (neto de Total Pasivo
depreciación acum.)
Activos Intangibles (neto de amortización acum.) Contingencias
Impuesto a la Renta y Participaciones Diferidos
Activo
Otros Activos Interés minoritario
Patrimonio Neto
Capital
Capital Adicional
Acciones de Inversión
Excedentes de Revaluación
Reservas Legales
Otras Reservas
Resultados Acumulados
Total Patrimonio Neto
Total Activo Total Pasivo y Patrimonio Neto

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2 DEFINICIÓN Y ESTRUCTURA GENERAL

El ESF-Balance General es uno de los estados financieros básicos que deben ser elaborados
por todas las empresas, desde negocios pequeños y medianos, hasta grandes
corporaciones, instituciones financieras e inclusive, asociaciones sin fines de lucro.
El ESF-Balance General muestra para

un negocio, su situación económico-
financiera a una fecha determinada en
el tiempo. Es decir, no constituye un
informe de flujo, donde se indica el
CONCEPTO Y ESTRUCTURA DEL BALANCE
movimiento ocurrido en determinados
aspectos del negocio durante un
 Muestra la situación financiera de un negocio a una fecha
periodo de tiempo; por el contrario, se determinada. Es un informe de estado y no de flujo.
encarga de mostrar la situación final
del negocio a la fecha indicada.
Haciendo una comparación, se podría

decir que “el ESF-balance general es
como una fotografía de las actividades
de inversión y de financiamiento de una
empresa”1.
Al observar un ESF-Balance General se nota que está expresado en una unidad monetaria y
refleja la situación patrimonial de una entidad específica. Asimismo, se nota que está
estructurado en tres secciones principales:
 El activo, que comprende a todos aquellos recursos de valor de propiedad de la

empresa y que van a generar beneficios futuros. El activo también puede ser entendido
como los usos que se han dado a los fondos obtenidos por la empresa, es decir, la
forma en que ha sido invertido el capital. Algunos ejemplos de activos son los
inventarios adquiridos para ser vendidos, la maquinaria comprada para producir, las
cuentas por cobrar provenientes de las ventas al crédito, el efectivo en bancos, entre
otros.
 El pasivo, que comprende las deudas y obligaciones que la empresa mantiene con
terceros. También puede ser entendido como las fuentes de capital obtenidas por la
empresa y que provienen de terceras personas como proveedores, entidades
financieras y acreedores en general diferentes a los socios. Algunos ejemplos de pasivos
son los sobregiros bancarios, los impuestos por pagar a la autoridad tributaria, los
pagarés, los bonos por pagar, las cuentas por pagar a los proveedores, entre otros.
 El patrimonio, que representa la participación de los propietarios en la empresa.

También puede ser entendido como la obligación de la empresa hacia sus propietarios o
las fuentes de capital obtenidas por la empresa y que provienen de los socios de la
1
Chong, Esteban. Contabilidad Intermedia – tomo I: estados financieros y cuentas del activo.
Universidad del Pacífico. Lima, 1992. Pag. 51.
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misma. Algunos ejemplos de patrimonio son el capital social, las utilidades reinvertidas,
las reservas legales y estatuarias, entre otras.
La estructura básica del balance
Como se ha comentado anteriormente, la empresa cuenta con activos o recursos producto

de las inversiones que ha realizado; y a su vez; debe a terceros y a los propietarios, los
cuales han constituido las fuentes de financiación de las inversiones. Por lo tanto, el activo
representa el resumen de las inversiones de la empresa, mientras que el pasivo y el
patrimonio representan el resumen de las fuentes de financiamiento pendientes de pago de
la empresa.
Como ninguna empresa puede utilizar ni más ni menos recursos de los que ha tenido, el
ESF-Balance General recoge esta lógica básica denominada como la ecuación fundamental,
y simplemente indica que:
Activos = Pasivo + Patrimonio

En qué ha invertido la = De dónde ha obtenido el
empresa financiamiento
3 LOS ACTIVOS: CONCEPTOS BÁSICOS
3.1 Definición
Los activos comprenden “los recursos económicos controlados por una entidad cuyo costo
en el momento de adquisición puede ser medible objetivamente” 2. En esta definición se
encuentran implícitos los requisitos básicos que debe tener un activo para ser considerados
como tal:
1. Los activos deben ser recursos económicos de la empresa, es decir, tienen que
ser bienes que van a generar beneficios futuros para la empresa. En este sentido, los
activos pueden ser bienes monetarios o bienes que se van a convertir en efectivo
(como el efectivo que sirve para adquirir recursos o las cuentas por cobrar); bienes que
van a ser vendidos (inventarios y productos terminados que están destinados a la
venta); y bienes que se van a utilizar para producir algún beneficio (como la maquinaria
y equipo que sirven para producir bienes).
Asimismo, la mercadería defectuosa obsoleta tampoco debe constituir un activo puesto

que no va a producir beneficios futuros para la empresa.
Anthony, Robert N.; Reece, James S.. Principios contables. Ed. El Ateneo, tercera edición, Argentina,
1982. Pag. 27.
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2. Los activos deben ser legalmente de propiedad de la entidad y no solamente

debe contarse con la propiedad física. Por ejemplo, en el caso de la mercadería recibida
en consignación, si bien la posesión física puede estar a cargo de la empresa, el
propietario legal de la mercadería es el consignador y por lo tanto, no debe aparecer
como parte de los activos de la compañía. Situación similar sucede con los bienes
alquilados, donde se tiene posesión pero no la propiedad, por lo que dichos bienes no
constituyen parte del activo de la entidad arrendataria.
3. El costo del activo en el momento de adquisición debe ser objetivamente

mesurable. Los activos de la empresa pueden adquirirse mediante pago en efectivo o
al crédito; pueden fabricarse activos como productos terminados cuyo costo
corresponderá al de elaboración; o pueden intercambiarse activos.
Sin embargo, casos como el alto nivel de motivación del equipo gerencial, el buen clima
laboral o el prestigio ganado por la empresa en el mercado, dado que no constituyen
valores adquiridos a un costo objetivamente mesurable, no formarán parte de los
activos de la empresa.
LOS ACTIVOS
S O N L O S R E C U R S O S O P R O P IE D A D E S D E L N E G O C IO
1 . D e b e n s e r re c u rs o s e c o n o m ic o s . 2 . E l re c u rs o d e b e s e r c o n tro la d o p o r la e n tid a d . 3 . S u c o s to e n e l m o m e n to d e
a d q u is ic io n d e b e s e r o b je tiv a m e n te m e s u r a b le .
1 .1 S o n b ie n e s m o n e ta r io s o q u e 2 .1 L a p o s e c io n d e l b ie n n o im p lic a 3 .1 S i s e a d q u ir io e n e fe c tiv o o a l
p u e d e n c o n v e rtirs e e n m o n e d a . n e c e s a r ia m e n te la p ro p ie d a d . c r e d ito e s u n a c tiv o .
E F E C T IV O E N B A N C O S
CUENTAS POR CO BRAR
1 .2 S o n b ie n e s q u e s e B IE N E S E N C O N S IG N A C IO N 3 .2 S i s e fa b ric o e n la e m p re s a y s e
e s p e ra v e n d e r. O F IC IN A A L Q U IL A D A p a g o p a r a s u p r o d u c c io n , e s
B IE N E S M A N U F A C T U R A D O S . B IE N E S A L Q U IL A D O S u n a c tiv o .
1 .3 S o n b ie n e s q u e s e e s p e ra 3 .3 S i s e c o m p ro u n b ie n c a m b ia n d o lo
u tiliz a r lo s e n a c tiv id a d e s p o r o tr o a c tiv o o m e d ia n te la e m is io n
fu tu ra s d e la e n tid a d . d e a c c io n e s , e s u n a c tiv o .
E Q U IP O Y A U X IL IA R E S
3.2 Clasificación de los activos
Los activos se clasifican para fines de exposición en dos grandes grupos: activos corrientes
y activos no corrientes. Esta distinción es fundamental porque discrimina aquellos rubros del
ESF-Balance General respecto a su plazo.
 Activos corrientes. Comprenden aquellos recursos que representan efectivo o que se

espera se conviertan en efectivo o se consuman en el corto plazo. El término del corto
plazo, por convención, es entendido como un año. Sin embargo, en casos especiales
como las destilerías y las tabacaleras por ejemplo, dentro del activo corriente se pueden
incluir mercaderías como el tabaco y los licores, cuyo proceso de envejecimiento dura
dos años o más3.
3
Ibidem. Pag. 28
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Los activos corrientes pueden ser clasificados a su vez en cuatro grupos:
 Activos disponibles. Incluyen el efectivo, cuasi-dinero y aquellos equivalentes de

efectivo que son de fácil convertibilidad en efectivo. Por ejemplo, los billetes y
monedas, los depósitos en cuentas corrientes y cuentas de ahorro en bancos, caja
chica, otros.
 Activos exigibles. Incluyen aquellos activos corrientes que la empresa tiene

derecho de cobro y que pueden convertirse en efectivo. Por ejemplo, las cuentas
comerciales por cobrar.
 Activos realizables. Incluyen aquellos activos que se convertirán en efectivo

después de ser vendidos. Son menos líquidos que los exigibles, porque para
convertirse en efectivo requiere que se vendan y se cobren. Por ejemplo, las
mercaderías, los envases y materias primas para ser utilizadas en la producción de
bienes terminados, entre otros.
 Gastos pagados por anticipado. Comprenden los desembolsos realizados por un

servicio o bien que se recibirá en el futuro y que serán absorbidos como gastos en
periodos siguientes. Por ejemplo, los alquileres y seguros pagados por adelantado o
las suscripciones de revistas pagadas por adelantado se cancelan previamente a la
recepción del bien o servicio y son considerados como activos de la empresa puesto
que ésta tiene el derecho a recibir el bien o servicio. En el caso que no se reciba la
revista de la suscripción, por ejemplo, la empresa tiene el derecho a reclamar la
devolución del dinero.
En la medida en que el servicio se consuma (transcurra el tiempo del alquiler) o se

reciban los bienes, el activo se debe ir reduciendo y convirtiendo en un gasto para
la entidad.
LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO DISPONIBLE
ACTIVOS EXIGIBLE +
ACTIVO REALIZABLE
TOTAL ACTIVO GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO
ACTIVO NO CORRIENTE
-
 Activos no corrientes. Son aquellas partidas que corresponden a recursos que la

empresa retiene por periodos relativamente largos y que no se convertirán en efectivo
en el corto plazo. Sus principales componentes están compuestos por el activo fijo, las
inversiones en valores y los activos intangibles.


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3.3 Ordenamiento de las partidas
Por convención y para un mejor entendimiento del estado financiero, los activos se
presentan ordenados en el ESF-Balance General de acuerdo a su grado de liquidez, es decir,
primero aparecen aquellas partidas más líquidas (caja, por ejemplo), seguidas de los
recursos menos líquidos (cuentas por cobrar, inventarios) y así sucesivamente. Por eso se
dice que los activos se muestran en el Balance General ordenados de acuerdo con su grado
de liquidez decreciente.
Por otro lado, en el caso que existan activos en moneda extranjera como cuentas por
cobrar o depósitos en moneda extranjera, éstos deben ser expresados en moneda local al
tipo de cambio correspondiente a la fecha del ESF-Balance General.
Esta distinción entre activos corrientes y no corrientes y el ordenamiento de las partidas en

función de la liquidez en el Balance General es fundamental desde el punto de vista
financiero, puesto que las empresas financieras ponen mucha atención a los recursos
corrientes por el plazo de retención que éstos representan para las empresas.
4 LOS ACTIVOS: SUS COMPONENTES
Existe un gran número de partidas que componen los activos de una empresa. Para efectos
didácticos, a continuación se detallarán las partidas componentes de los activos de acuerdo
con el Reglamento para la Presentación de Información Financiera preparado por la
CONASEV. Las partidas que aparecen no constituyen una lista exhaustiva puesto que las
empresas son libres de crear cuentas que se adapten a sus propias operaciones. Sin
embargo, dado que el Reglamento constituye un requisito básico para aquellas empresas
que están obligadas a presentar información a la CONASEV, presenta un esquema bastante
completo de las posibilidades4.
4.1 Los activos corrientes
Los activos corrientes están usualmente compuestos por: caja y bancos; clientes; cuentas
por cobrar a vinculadas, cuentas por cobrar diversas (incluye las cuentas por cobrar a socios
y personal); provisión para cuentas de cobranza dudosa (se muestran restando al activo),
gastos pagados por anticipado (cargas diferidas) y existencias.
Efectivo. Comprende los fondos inmediatamente disponibles para su desembolso sin

restricción. Incluye los billetes y monedas en curso (caja); la “caja chica” que se ubica en la
empresa para gastos menores (fondos fijos); cuentas corrientes bancarias en moneda
extranjera y nacional; certificados bancarios en moneda extranjera y nacional; y depósitos a
plazo menores de un año en moneda extranjera y nacional. En el caso de que los depósitos
a plazo superen el año, éstos deben ser clasificados como activo no corriente.
El rubro de Efectivo Equivalente de Efectivo también incluye las remesas en tránsito, es

decir, fondos que todavía no han sido abonados en las cuentas de la empresa pero que
4
En el anexo No.1 se adjunta el esquema general del Plan Contable General Revisado. Algunas de
las partidas incluidas en este anexo no son explicadas puesto que no tiene vigencia actual.
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cuyas transferencias ya han sido realizadas (transferencias de bancos del exterior), o casos
como el de movimientos de fondos entre los distintos establecimientos de la entidad.
También, la empresa puede contar con los llamados fondos sujetos a restricción, es decir,
depósitos en entidades financieras pero que han sido embargados por efectos judiciales o
retenidos por convenios de financiamiento y que no constituyen de libre disponibilidad. En
el caso que la restricción sea superior al año, este rubro debe ser clasificado como parte del
activo no corriente.
Cuando una empresa contrae un sobregiro bancario, éste es clasificado como un pasivo
corriente, ya que constituye una obligación por parte de la empresa con la entidad
financiera.
Cuentas por Cobrar Comerciales. Se entiende por cuentas por cobrar comerciales, o
también llamados clientes, a cualquier persona física o jurídica que adeude dinero a la
empresa por bienes o servicios recibidos de ella. Por esto, comprenden las cuentas por
cobrar correspondientes a acreencias generadas por la venta de bienes y servicios, que
tienen que ver con la actividad normal del negocio. Incluyen las facturas por cobrar, letras
por cobrar o pagarés por cobrar (también llamados como documentos por cobrar).
Cuando una empresa recibe anticipos de parte de sus clientes, éstos deben ser presentados
como pasivos de la empresa, como parte de las otras cuentas por pagar.
Dentro del grupo de clientes, se encuentra la denominada provisión para cuentas de

cobranza dudosa, provisión para malas deudas, o también llamada como provisión
incobrables. Este rubro expresa aquellos montos correspondientes de las cuentas por cobrar
que se estima que no podrán ser cobrados 5. Se muestra dentro del activo corriente,
descontando los saldos de las cuentas a las que se están refiriendo.
Para mayor detalle sobre este rubro, veáse el título “Cuentas y documentos por cobrar”.
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LOS ACTIVOS
EFECTIVO CUENTAS POR COBRAR CUENTAS POR COBRAR OTRAS CUENTAS POR PROVISIÓN PARA EXISTENCIAS
COMERCIALES A VINCULADAS COBRAR CUENTAS DE
COBRANZA DUDOSA
Caja Facturas por Préstamos a accionistas Clientes Mercaderías

cobrar y directivos
Fondos Fijos Letras por Suscripciones pendientes Cuentas por cobrar Productos terminados
cobrar de cancelación diversas
Remesas en tránsito Préstamos al personal Subproductos, desechos

desperdicios
VALORES NEGOCIABLES
Cuentas corrientes Entregas a rendir Productos en proceso
cuenta
Certificados bancarios Materias primas y

Préstamos y reclamos
a terceros auxiliares
Depósitos a plazo Envases y embalajes

Intereses por cobrar
Otros depósitos Suministros

Depósitos en
garantía diversos
Fondos sujetos a Otras cuentas por Existencias por

restricción cobrar diversas Beatrice
recibi Avolio Alecchi
r Página 9 de 31
Anticipos otorgados Provisión para
a proveedores
desvalorizacion de exis.
LOS ACTIVOS
INMUEBLES,
INVERSIONES DEPRECIACION Y
CARGAS DIFERIDAS MAQUINARIAS Y INTANGIBLES
PERMANENTES AMORTIZACIÓN
EQUIPO
ACUMULADA
Acciones Terrenos Concesiones y derechos Depreciación inmuebles

Intereses por devengar
maquinaria y equipo
Seguros pagados Edificios y otras Amortización de

por adelantado Bonos del Tesoro Patentes y marcas
construcciones activos intangibles
Alquileres pagados
Bonos diversos Maquinaria, equipo y otras
por adelantado
unidades de explotación
Adelanto de
remuneraciones Provisión para fluctuación Unidades de transporte
de valores
Otras cargas
diferidas Muebles y enseres
Equipos diversos
Unidades de
reemplazo
Unidades por recibir Página 10 de 31
Trabajos en curso
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA-BALANCE GENERAL 11.
Cuentas por cobrar a vinculadas. Comprenden los derechos corrientes de la empresa

provenientes de préstamos otorgados, correspondiente a operaciones distintas a las del giro
de su negocio, a cargo de empresas y otras personas naturales vinculadas, con excepción
de adeudos de directores, personal y de socios no referidos a suscripciones pendientes de
pago.
Se considera que dos empresas o personas están vinculadas si uno de ellos está en
condiciones de controlar al otro o de ejercer influencia significativa importante sobre él al
momento de la toma de decisiones financieras y operativas6.
El control se define como la propiedad, directa e indirecta, a través de subsidiarias, de más de

la mitad de los derechos de voto de una empresa, o una porción substancial de los derechos
de voto y el derecho de dirigir, por razón de estatutos o contratos, las políticas financieras y
operativas de la gerencia de la empresa.
Se entiende que existe control cuando la matriz posee directa o indirectamente a través de
subsidiarias, más del 50 % de los derechos de voto de una empresa a menos que, en
circunstancias excepcionales, se pueda demostrar claramente que dicha propiedad no
constituye control. La participación accionaria del 50% o menos puede implicar control, si
se tiene el poder en cualquiera de las siguientes formas: Poder sobre más del 50% de los
derechos de voto en virtud de un contrato o acuerdo con otros accionistas contratos de
usufructo, prenda, fideicomiso o similares; Poder derivado de estatutos, contratos o
acuerdo de accionistas, para gobernar las políticas financieras y operacionales de la
empresa; Poder para designar o remover a la mayoría de los miembros del Directorio o del
órgano equivalente; Poder para controlar o ejercer la mayoría de los votos en las sesiones
del Directorio o del órgano de equivalente de decisión.
La influencia significativa se define como la participación en las decisiones de política

financiera y operativa de una empresa, pero no el control de esa política. Se presume que un
inversionista ejerce influencia significativa si posee, directa o indirectamente, a través de
subsidiarias, el 20% o más de los derechos de voto de la empresa en la que ha invertido, a
menos que pueda demostrar claramente que éste no es el caso. También puede ejercerse
influencia significativa de varias formas, usualmente por representación en el directorio, pero
también, por ejemplo, participando en el proceso de adopción de políticas, por medio de
transacciones importantes entre compañías, por intercambio de personal directivo o por el
suministro de información técnica esencial. Influencia significativa puede obtenerse por
propiedad de acciones, estatutos o contrato.
Subsidiaria es una empresa controlada por otra (conocida como principal o matriz).
Algunos casos de entes vinculados son:
(a) Empresas que directa o indirectamente, por medio de uno o más intermediarios,
controlan o son controlados por la empresa que presenta información, o están bajo
control común con ella.
(b) Asociadas son empresas en las que el inversionista tiene influencia significativa pero
no es una subsidiaria ni una asociación en participación del inversionista.
6
Tomado de: Norma Internacional de Contabilidad No. 24 – Revelaciones sobre entes vinculados y
No. 28 – Contabilización de las Inversiones en Asociadas.
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(c) Personas naturales que son propietarias, directa e indirectamente, de una parte de
los derechos de voto de la entidad, lo que les da influencia importante, así como los
parientes cercanos de cualquiera de tales personas naturales.
(d) Personal directivo de importancia clave, es decir, personas que tienen autoridad y
responsabilidad para planear, dirigir y controlar las actividades de la entidad, incluso
directores y funcionarios de empresas, así como parientes cercanos a estas personas.
Empresas en las que una parte substancial de los derechos de voto es de propiedad, directa o
indirectamente, de cualquiera de las personas descritas en (c) o (d) o sobre las que dichas
personas pueden ejercer influencia importante; esto incluye empresas de propiedad de
directores o accionistas de la entidad, así como empresas que tienen en común, con la
empresa que presenta información, un miembro directivo de importancia clave.
Las cuentas por cobrar a vinculadas pueden ser clasificadas en el activo corriente o no
corriente, dependiendo de la fecha estimada de cobranza (corto plazo o largo plazo).
Cuentas por Cobrar Diversas. Comprenden acreencias que tiene la empresa por
operaciones no relacionadas con el giro del negocio. Por ejemplo, se incluyen partidas como
préstamos a terceros; reclamaciones a terceros por juicios o reclamos por riesgos sufridos;
intereses por cobrar. También incluye los depósitos otorgados en garantía para el alquiler
de locales, por ejemplo así como los adelantos recibidos de proveedores.
Dentro del rubro de cuentas por cobrar diversas también se incluyen las cuentas por cobrar
a accionistas (o socios) y personal, es decir, las sumas adeudadas por los accionistas (o
socios), directores y el personal por operaciones diferentes a las del giro habitual del
negocio; y suscripciones de capital pendientes de cancelación, es decir, aportes de capital
que todavía no han sido cancelados por accionistas o socios7.
Las cuentas por cobrar diversas pueden ser clasificadas en el activo corriente o no
Gastos Pagados por Anticipado. Se refieren a aquellas partidas que han sido pagadas
pero que todavía no ha sido utilizado el servicio adquirido o que no ha sido recibido el bien
pagado.
Por ejemplo, el pago adelantado de las primas de seguros constituye un activo para la
empresa puesto que todavía no se ha consumido el servicio sino hasta que transcurra el
tiempo de cobertura; y en el caso de que el servicio no se realice, la empresa tiene la
potestad de reclamar la devolución del pago realizado. Otro ejemplo es el caso de las
suscripciones de revistas pagadas por adelantado, en las que la empresa tiene el derecho
de reclamar la devolución del monto pagado en el caso de que la revista no sea entregada.
También, el caso de intereses que hayan sido pagados por adelantado forman parte de este
rubro.
Estos gastos pagados por adelantado van a ir formando parte de los gastos, y
disminuyendo su valor, en la medida que se vaya consumiendo el servicio o se vaya
7
La Ley General de Sociedades permite que las suscripciones de capital sean canceladas solamente
en un 25% en el momento de constitución de la empresa o suscripción de las acciones, y que el saldo
sea cancelado por los socios o accionistas posteriormente a la suscripción.
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recibiendo el bien. También se denominan como gastos pagados por adelantado, seguros
pagados por adelantado, alquileres pagados por adelantado, intereses por devengar, entre
otros.
Existencias8. Comprenden aquellos bienes que han sido adquiridos por la empresa para
ser vendidos sin someterlos a un proceso de transformación; o que han sido adquiridos
para ser utilizados en la fabricación de otros bienes o servicios que luego serán a su vez
vendidos. Este rubro es probablemente el más importante del activo corriente puesto que
representa la razón de ser de los negocios. Algunas veces se les denomina también como
inventarios.
Para una empresa comercial, este rubro está compuesto por mercaderías. En el caso de una
empresa industrial, las existencias comprenden los productos terminados (bienes fabricados
y destinados a la venta); subproductos (productos accesorios obtenidos con la fabricación
de otros); desechos y desperdicios (residuos de toda naturaleza); productos en proceso
(bienes que todavía no han llegado a terminar). También incluye materias primas
(productos básicos para la elaboración de productos terminados); envases y embalajes; y
suministros diversos (combustibles, repuestos).
Dentro del grupo existencias también se observa la partida existencias por recibir, la cual
representa bienes que todavía no han sido puestos en el almacén de la empresa pero sobre
los cuales se tiene la propiedad legal. Por ejemplo, en el caso de una importación bajo la
modalidad FOB (Free on Board), la empresa tiene la propiedad del bien desde que éste es
colocado en el puesto de embarque. Por esto, a partir de ese instante aparecerá dentro de
los activos de la empresa; pero dado que todavía no ha ingresado al almacén, se le clasifica
como parte del grupo de existencias por recibir.
Por otro lado, se sabe que las existencias de todo tipo están sujetas a procesos de
desvalorización, básicamente por efecto de la obsolescencia. El claro ejemplo es el de los
productos de cómputo. En estos casos, es posible crear una provisión para desvalorización
de existencias9, la cual disminuye el valor de las existencias cuando éstas han perdido valor.
8
La importancia del rubro existencias es tal que se ha dedicado un capítulo completo a este tema.
Ver título “Las Existencias”.
9
La creación de una provisión significa la generación de un gasto o ingreso. En el caso de la

generación de un gasto, puede generarse por la disminución del valor de las existencias (provisión
para desvalorización de existencias), o por efecto de no poder cobrar cuentas pendientes (provisión
para incobrables). La contrapartida de estas provisiones en estos casos, es un gasto, el cual afecta
los resultados de la empresa.
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LAS CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS
OTRAS CUENTAS
POR
COBRAR
Préstamos a Suscripciones Préstamos al Entregas a rendir Préstamos a terceros Reclamacione Intereses por cobrar Depósitos Otras Anticipos
accionistas pendientes personal cuenta s engarantía cuentas otorgados
a terceros a
y directores de por
cancelación pagar proveedore
Adelanto de Préstamos a una diversa s
remuneracione persona s
s natural o jurídica en Juicios o Intereses por Depósito por el
virtud de una relación no reclamos por los créditos alquiler del
vinculada al giro riesgos sufridos otorgados local
Retiros de efectivo
de los accionistas Suscripción
y directores de acciones Adelantos de
indemnizacione Préstamo a un vecino Reclamos por
pendientes
s riesgos
de
pago

Página 14 de 31
LAS EXISTENCIAS
EXISTENCIA
S
Mercaderías Productos Subproductos, Productos en Materias primas y

terminados desechos
desperdicio proceso auxiliares
s
Bienes adquiridos por la Bienes Productos Bienes que no Representan productos

empresa para ser destinados fabricados
por la empresa accesorios
obtenidos con la fabricación han
llegado a su estado básicos
y auxiliares que intervienen
a la venta, sin someterlos de otro que constituye definitivo en el proceso en los procesos de fabricación
a proceso de transformación el objeto básico de explotación productiv para obtener los prod. term.
o
Residuos de
Se valorizan a su costo de Se valorizan a su costo toda
naturaleza, fabricados o Se valorizan a su costo Se valorizan a su costo de
adquisición mas todos los de semifabricados, impropios de fabricación equivalente al adquisición mas todos los
gastos necesarios producción a una salida norma grado de elaboración en que gastos necesarios
para listas para la venta
ponerlas se encuentren al cierre para listas para la prod.
ponerlas
Se valorizan al precio
Fletes
de mercado
Seguro
menosel costo de
s
Derechos de importación
comercialización
Impuestos
Las mercaderías recibidas

en consignación
no
constituyen activos
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EXISTENCIAS
Envases y embalajes Suministros Existencias por Provisión para

diverso recibir desvalorización de existencias
s
Objetos y sustancias que se consumen Bienes cuyo ingreso a los

Bienes complementarios para Provisiones para cubrir la
y que intervienen en el tratamiento, almacenes de la empresa todavía
la presentación y comercialización fabricación o exploración, sin entrar en la desvalorización de las existencias
no se ha realizado y que serán
del producto composición de los productos finales
destinados a la fabricación de ....
productos, al consumo,
Se valorizan a su costo de Combustibles, lubricantes, Cuando las existencias resultan
al mantenimiento de sus servicios,
adquisición más los gastos obsoletas, es posible provisionar
necesarios para que estén repuestos, accesorios, o a la venta cuando se
materiales de mantenimiento el precio de de adquisición o parte
listos para su uso encuentren
disponibles de éste como pérdida
* Se registran cuando se ha dado la transferencia
de la propiedad de los bienes, de acuerdo con
COSTO O MERCADO,
la forma de compra (CIF, FOB).
EL MAS Se valorizan a su costo de Se muestra deduciendo
BAJO adquisición más los gastos FOB = cuando se encuentren en tránsito el valor de las existencias
necesarios para que estén CIF = cuando estén en el punto de destino.
listos para su uso * Bienes que por razones de espacio de almace-
namiento continúan en poder del proveedor.

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4.2 Los activos no corrientes
Los activos no corrientes están compuestos de Inversiones en Valores (inversiones

permanentes); Inmuebles, Maquinaria y Equipo (llamado activo fijo); Depreciación
Acumulada (descuenta a los inmuebles maquinaria y equipo) ; Intangibles; Amortización
Acumulada (descuenta a los intangibles).
Inversiones en Valores. Constituyen títulos valores adquiridos por la empresa (bonos,

acciones), sobre los cuales se espera obtener intereses o dividendos. Los valores pueden
ser divididos en dos clases:
 Valores que han sido adquiridos con la intención de lograr una rentabilidad temporal
sobre el capital y que constituyen verdaderos sustitutos de dinero. En este caso se les
denomina en el Balance General como Valores Negociables, y se les clasifica como parte
del activo corriente por la intencionalidad de la empresa de mantenerlos en un corto
plazo.
 Valores que han sido adquiridos con la intención de mantenerlos durante un largo plazo
como inversiones a efectos de i) tener un control sobre otras empresas o una
vinculación con ellas; ii) obtener rentas; ii) ser miembro de instituciones sociales
vinculadas a las actividades de la empresa; iv) cumplir con disposiciones legales o
contractuales. En este caso se denominan como Inversiones Permanentes en el Balance
General y se clasifican dentro del activo no corriente.
Propiedad, planta y Equipo. Son aquellos bienes que la empresa adquiere con la
intención de utilizarlos en actividades propias de la empresa en la generación de ingresos,
tienen una vida útil relativamente larga, y no están destinados a la venta en condiciones
normales.
Dentro de este grupo se incluyen los terrenos; los edificios y otras construcciones; la
maquinaria, equipo y otras unidades de explotación; las unidades de transporte; muebles y
enseres; equipos diversos (computadoras, aire acondicionado, calculadoras, cajas de
seguridad, otros); unidades de reemplazo (bienes que se encuentran en los almacenes para
reemplazar a unidades estratégicas que puedan quedar inoperativas). También incluye las
unidades por recibir (bienes adquiridos pero que todavía no han ingresado al centro
operativo); y trabajos en curso (construcciones de inmuebles que se encuentran en proceso
de elaboración, o montaje de maquinaria que se encuentra en proceso).
Depreciación Acumulada. La depreciación representa el reconocimiento contable del

desgaste por el uso o tiempo, o de la pérdida de valor por efecto de la obsolescencia
tecnológica de los activos fijos. Mediante la depreciación, el costo de los activos fijos
disminuye, formando parte de los gastos de la empresa, afectando las utilidades y los
impuestos calculados.
La depreciación acumulada es un pasivo, pero se presenta en el activo, disminuyendo el

valor de los activos fijos (inmuebles, maquinarias y equipo).

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Lo importante en la depreciación es tener en cuenta que es simplemente un cálculo

contable y que no representa un movimiento de efectivo para la empresa. La depreciación
solamente afecta indirectamente al efectivo en la medida que constituye un gasto, y que
por lo tanto, disminuye las utilidades y los impuestos calculados.
Activos Intangibles y Amortización Acumulada. Son aquellos activos que no tienen

presencia física pero que constituyen inversiones que van a generar beneficios futuros.
Comprenden, por ejemplo, las concesiones, derechos, patentes y marcas.
En el caso de intangibles que no han sido adquiridos mediante efectivo, a crédito, a cambio
de otro activo o mediante la emisión de acciones, éstos no estarán considerados en el
activo de las entidades. Es el caso del valor intangible que puede representar una marca
comercial creada por la propia empresa que ha venido obteniendo prestigio a lo largo del
tiempo, y que no representa un valor adquirido a un costo medible. También es el caso del
valor intangible de contar con un equipo gerencial altamente eficiente en la empresa. En
todos estos casos, dado que no tienen una mesurabilidad objetiva, no formarán parte del
activo.
Por otro lado, los activos intangibles van disminuyendo su valor periodo a periodo, puesto
que su costo es absorbido por los resultados de la empresa en los periodos en los que
rindan sus beneficios. Esta disminución de valor se recoge a través de la partida
amortización acumulada, la cual, si bien es un pasivo, se presenta en el activo restando al
correspondiente activo intangible. La amortización significa que el costo se va considerando
como un gasto de la empresa a medida que se obtiene su beneficio, y así afecta las
utilidades y los impuestos por pagar. Su mecánica es semejante al concepto de la
depreciación para los activos fijos, pero para los activos intangibles se le denomina como
amortización.
5 LOS PASIVOS: CONCEPTOS BÁSICOS Y COMPONENTES
5.1 Definición y clasificación
Los pasivos comprenden todas aquellas obligaciones que tiene la empresa, con terceras
personas, de pagar dinero o de proveer bienes o servicios. Los montos que aparecen como
pasivos en el Balance General representan las cantidades adeudadas por la empresa a la
fecha indicada en el estado financiero, incluyendo los intereses correspondientes
relacionados con las obligaciones.
Al igual que los activos, los pasivos se clasifican para fines de exposición en dos grandes
grupos: pasivos corrientes y pasivos no corrientes. Esta distinción es fundamental porque
discrimina aquellos rubros del Balance General respecto a su plazo.
 Pasivos corrientes. Comprenden aquellas obligaciones con terceros cuyo vencimiento

es de corto plazo (por convención, un año calendario). Algunos ejemplos son los

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sobregiros, los documentos por pagar, proveedores, sueldos por pagar, impuestos por
pagar, anticipos de clientes, etc.
 Pasivos no corrientes. Comprenden aquellas obligaciones con terceros cuyo

vencimiento es mayor a un año. Algunos ejemplo son los documentos por pagar con
vencimiento mayor a un año, hipotecas por pagar, bonos por pagar, etc.
Por convención y para un mejor entendimiento del estado financiero, los pasivos se
presentan ordenados en el Balance General de acuerdo a su grado de exigencia, es decir,
primero aparecen aquellas partidas cuyo vencimiento es más próximo (sobregiros bancarios
o tributos por pagar, por ejemplo), seguidas de las obligaciones de mayor vencimiento
(pagarés a 190 días, por ejemplo) y así sucesivamente. Por eso se dice que los pasivos se
muestran en el Balance General ordenados de acuerdo con su grado exigibilidad
decreciente.
Por otro lado, en el caso que existan pasivos en moneda extranjera, éstos deben ser
expresados en moneda local al tipo de cambio correspondiente a la fecha del Balance
General.
5.2 Los pasivos: sus componentes
A igual que para los activos, a continuación se detallarán las partidas componentes de los
pasivos de acuerdo con el Reglamento para la Preparación de Información Financiera
elaborado por la CONASEV. Nuevamente se indica que las partidas que aparecen no
constituyen una lista exhaustiva puesto que las empresas son libres de crear cuentas que se
adapten a sus propias operaciones.
En el cuadro siguiente se muestra un resumen de los principales rubros que componen los
pasivos de una entidad. La clasificación para fines de exposición en el Balance General en
corriente y no corriente depende del vencimiento de cada partida.
Cuentas por pagar comerciales. Se entiende por proveedor a cualquier persona física o
jurídica a la que se le adeude dinero por bienes o servicios recibidos de ella. Por esto,
comprenden las cuentas por pagar correspondientes a acreencias generadas por compra de
bienes y servicios, que tienen que ver con la actividad normal del negocio. También se
llaman proveedores. Incluyen las facturas por pagar, letras por pagar o pagarés por pagar
(también llamados como documentos por pagar).
Cuando una empresa entrega anticipos a sus proveedores, éstos deben ser clasificados
como otras cuentas por cobrar o cuentas por cobrar diversas.
Cuentas por pagar a vinculadas. Comprenden los derechos corrientes de la empresa

provenientes de préstamos realizados, correspondiente a operaciones distintas a las del giro
de su negocio, a cargo de empresas y otras personas naturales vinculadas, con excepción
de adeudos de directores, personal y de socios no referidos a suscripciones pendientes de
pago.

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Se considera que dos empresas o personas están vinculadas si uno de ellos está en
condiciones de controlar al otro o de ejercer influencia significativa importante sobre él al
momento de la toma de decisiones financieras y operativas10.
Las cuentas por pagar a vinculadas pueden ser clasificadas en el pasivo corriente o no
10
Tomado de: Norma Internacional de Contabilidad No. 24 – Revelaciones sobre entes vinculados y
No. 28 – Contabilización de las Inversiones en Asociadas.
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LOS PASIVOS
CUENTAS POR CUENTAS POR CUENTAS TRIBUTOS BENEFICIOS

PAGAR PAGAR A POR POR SOCIALES DE PROVISIONE INGRESOS DEUDAS A
COMERCIALES VINCULADAS PAGAR PAGAR LOS S DIFERIDO LARGO
DIVERSAS TRABAJADORES DIVERSAS S PLAZO
Impuesto a la renta Garantía sobre Ventas

Préstamos de
Facturas por pagar ventas diferidas
accionistas
Canone Provisión para Costos

Dividendos s
por pérdidas por litigios diferidos
Letras por pagar
pagar
Derechos Provisiones para Intereses
Remuneraciones aduanero
por pagar autoseguros diferidos
s
Impuesto Otras provisiones

Participaciones a las ventas
por pagar
Préstamos Contribucione
de terceros s
Reclamacione
s
de terceros
Intereses
por pagar
Depósitos en garantía
Otras cuentas
por pagar diversas

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Anticipos de
Clientes
Cuentas por Pagar Diversas. Comprende todas aquellas obligaciones que tiene la
empresa por las operaciones conexas al giro del negocio. Entre ellas se incluyen los
préstamos pendientes de pago obtenidos de terceras personas, de accionistas y socios;
dividendos declarados pendientes de pago (utilidades generadas por la empresa que se han
acordado distribuir entre los accionistas, pero que todavía se encuentran pendientes de
pago); intereses por pagar correspondientes a las operaciones asumidas; y cualquier otro
tipo de obligación con terceros.
También puede incluir lo que se denominan como reclamaciones de terceros, es decir,

reclamaciones generadas por la evidencia plena de un reclamo hacia la empresa, y que
genera una obligación de pago (retenciones judiciales, por ejemplo). También, se ubican los
depósitos recibidos en garantía, como el caso de los contratos realizados por la empresa
que hayan obligado a la otra parte a efectuar un depósito como garantía del cumplimiento
de lo convenido (depósitos recibidos por el alquiler de un inmueble, por ejemplo).
Respecto a las deudas con el personal de la empresa, en este grupo se clasifican también
los sueldos pendientes de pago a los empleados y obreros; vacaciones pendientes de pago
y remuneraciones por pagar al Directorio; así como las participaciones pendientes de pago
a los trabajadores de la empresa. Estas participaciones se generan como consecuencia del
derecho de los trabajadores a recibir un porcentaje de las utilidades de la empresa (renta
anual antes de impuestos) en aquellas empresas generadoras de renta de tercera categoría
y que están sujetas al régimen laboral de la actividad privada 11.
11
El régimen legal está comprendido en el D.L. No. 677, modificado por el D.L. No. 892. Los
trabajadores que tienen derecho a la participación son aquellos que trabajan en empresas
que tienen actividades generadoras de renta de tercera categoría (renta empresarial) y que
están sujetas al régimen laboral de la empresa privada. Los trabajadores de cooperativas,
empresas autogestionarias, sociedades civiles y en general todas aquellas que no cuenten
con más de veinte trabajadores, no tienen derecho a la participación.
La base de cálculo es la renta anual antes de impuestos, después de haber compensado

las pérdidas de ejercicios anteriores. Los porcentajes de participación varían según la
actividad económica de la empresa: pesca (10%); telecomunicaciones (10%), industria
(10%), minería (8%), comercio y restaurantes (8%), otras actividades (5%).
Los trabajadores que tienen derecho son aquellos que hayan cumplido la jornada máxima
de trabajado, sea a plazo indefinido o a cualquier modalidad de contrato de trabajo. Los que
tengan una jornada inferior a la máxima, participan en forma proporcional a la jornada
realizada. Las utilidades son distribuidas entre los trabajadores: un 50% de la participación
en proporción a los días laborados por los trabajadores; el otro 50% en proporción a las
remuneraciones personales básicas de los trabajadores.
El plazo para la distribución vence dentro de los 30 días calendarios siguientes al

vencimiento del plazo para la presentación de la Declaración Jurada Anual del Impuesto a
la Renta, es decir, el 30 de abril de cada año.
Utilidad antes de participaciones e impuestos 100,000

Participación de trabajadores (10%) (10,000)
Impuesto a la renta (30%) (27,000)
Utilidad neta 63,000
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Las cuentas por pagar diversas pueden ser clasificadas en el pasivo corriente o no corriente,
dependiendo de la fecha estimada de cobranza (corto plazo o largo plazo).
Tributos por Pagar. Comprende todos aquellos impuestos pendientes de pago. Algunos
de ellos son el impuesto a la renta, impuesto general a las ventas, contribuciones a las
instituciones públicas, cánones mineros o petroleros, etc.
Ganancias Diferidas. Son aquellas que se generan por ingresos recibidos pero que
todavía no se han realizado, y cuya liquidación parcial o total se debe lograr en ejercicios
posteriores. Las ganancias diferidas representan el concepto contrapuesto de las cargas
diferidas o también llamados gastos pagados por anticipado.
Un ejemplo es el caso de las empresas editoras, que venden suscripciones por adelantado;
es decir, reciben el efectivo por adelantado a la entrega de la revista. En este caso, el
ingreso recibido constituye una ganancia diferida (pasivo), la cual irá disminuyendo en el
tiempo en la medida en que se entrega el bien comprometido, para convertirse en una
venta del negocio. Situación similar sucede con los alquileres cobrados por adelantado; o
los intereses cobrados por adelantado por parte de las entidades bancarias (pagarés con
interés adelantado).
Provisión para Beneficios Sociales. Esta provisión incluye las deudas que tiene la
empresa con sus trabajadores por concepto de indemnizaciones por tiempo de servicios.
También se denomina como provisión por compensación por tiempo de servicios (CTS).
Las normas legales actuales señalan que los trabajadores tienen derecho a un sueldo anual
por año trabajado por concepto de indemnización 12. Esta obligación debe ser cancelada a
los trabajadores en cuentas individuales, especialmente creadas para este fin en
instituciones del sistema financiero, ya sea en moneda extranjera o en moneda nacional. De
acuerdo con el Reglamente, la cancelación de la indemnización debe realizarse en dos
depósitos anuales, en mayo y noviembre, por el monto de los periodos de noviembre a abril
y mayo a octubre, respectivamente. Estos depósitos tienen carácter cancelatorio.
Cuando termina la relación laboral del trabajador con la empresa, el depósito CTS es de
libre disponibilidad para la persona. Mientras tanto, el trabajador puede pedir préstamos
bancarios garantizados con su depósito o retirar parcialmente el fondo.
Antes de 1990, el sistema legal para el pago de la CTS era completamente diferente. La
empresa no estaba obligada a cancelar anualmente la indemnización, sino que esta era
provisionada todos los años hasta que terminara la relación laboral. En este momento la
empresa estaba obligada a cancelar el íntegro de la indemnización. Este sistema generaba
que muchas veces las empresas no contaran con el efectivo para asumir la obligación con el
trabajador y que la CTS creciera indefinidamente de acuerdo con los incrementos salariales
de los trabajadores.
12
Los dispositivos que regulan la CTS son las normas vigentes al 31 de diciembre de 1990, el D.Leg.
No. 650 (24.07.91), modificado por el D.Leg. 857 (04.10.96) y su Reglamento aprobado por el D.S.
No. 034-91-TR (06.11.91).
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Por esto, en diciembre de 1990 se establece el cambio en el sistema de pago. Sin embargo,
toda la deuda pendiente con los trabajadores a esa fecha podía ser depositada en las
cuentas individuales de los trabajadores en un plazo máximo de diez años contados a partir
del 13 de marzo de 1991. Estos depósitos deben haberse efectuado en el primer semestre
de cada periodo.
Sólo para efectos de ilustración, en el cuadro adjunto se muestra la forma de cálculo de las
indemnizaciones para los trabajadores con categoría de empleados 13. Por ejemplo, aquellos
trabajadores ingresados a trabajar en una empresa después de 1990, tienen derecho a un
sueldo por año de trabajo14. Aquellos trabajadores ingresados antes del 12 de julio de 1982,
tienen derecho a un sueldo por año de trabajo entre esa fecha y el 31 de diciembre de
1990. Los trabajadores ingresados después del 12 de julio de 1962 reciben como máximo
un sueldo mínimo legal por año de servicios por el periodo comprendido entre esa fecha y
el 30 de septiembre de 1979; y como máximo diez sueldos mínimos legales entre el 1 de
octubre de 1979 y el 31 de diciembre de 1989. A partir de enero de 1990, reciben un
sueldo por año de servicios, sin ningún tope.
Como se observa, bajo el sistema legal anterior, el incremento de sueldo de un trabajador

que había ingresado a trabajar antes del 12 de julio de 1962 significa que su indemnización
se viera incrementada por el aumento del sueldo y el número de años totales de trabajo.
Esta situación generaba que las empresas no prefirieran a los trabajadores antiguos porque
la carga indemnizatoria resultaba muy alta.
CALCULO DE LAS INDEMNIZACIONES PARA EMPLEADOS
A NTES D E 1990 D ESPU ES DE 1990
In g re s a d o s a n te s d e l In g re s a d o s d e s p u e s d e 1 s u e ld o p o r a ñ o
1 2 d e ju lio d e 1 9 8 2 1 2 d e ju lio d e 1 9 6 2 d e t r a b a jo ( s in t o p e s )
1 s u e ld o p o r a ñ o E n t r e e l 1 2 ju lio d e 1 9 6 2 y E n tre e l 1 d e o c tu b re d e 1 9 7 9
d e t r a b a jo ( s in t o p e s ) y e l 3 0 s e t ie m b r e 1 9 7 9 a l 3 1 d e d ic ie m b r e d e 1 9 8 9
1 s u e ld o p o r 1 s u e ld o p o r
a ñ o d e s e r v ic io s a ñ o d e s e r v ic io s
M a x im o 1 S M L M a x im o 1 0 S M L
Provisiones Diversas. Incluyen una serie de provisiones que pueden realizar las empresas
para diversos fines; suelen expresar obligaciones que razonablemente puedan comprometer
fondos del capital de trabajo en los períodos siguientes. Algunas de ellas son las provisiones
para garantías sobre ventas, para pérdidas por ventas a futuro, para pérdidas por litigios y
para autoseguros. Es importante tener en cuenta que casi todas ellas, si bien
13
Los trabajadores obreros están sujetos a otro tipo de cálculo.

14
El sueldo computable para efectos del cálculo es el último sueldo vigente.
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contablemente aceptadas, tributariamente (cálculo del Impuesto a la Renta), no son

aceptables.
PROVISIONES
DIVERSAS
Garantía sobre Provisión para Provisión para Provisión para

ventas pérdidas en pérdidas por litigio autoseguro
ventas a futuro
Provisiones para garantizar la calidad, Provisiones para dar Provisión de litigio con riesgo Provisión para cubrir gastos que
duración, etc. de los artículos cobertura a pérdidas debido de pérdida, no sentenciada pudieran motivarse en un siniestro
vendidos, dando cobertura a a fluctuaciones negativas a la fecha de bienes no asegurados o
deterioros, desperfectos que ...... en la moneda o en el mercado insuficientemente cubiertos
pudieran afectar la mercadería,

durante el tiempo de
garantía
Deudas a Largo Plazo. Comprende las Deudas no corrientes organizadas por emisión de
bonos, créditos hipotecarios, de arrendamiento financiero y otros pasivos. La parte corriente
de la deuda debe mostrarse por separado en el pasivo corriente bajo la denominación Parte
Corriente de la Deuda a Largo Plazo.
6 EL PATRIMONIO: CONCEPTOS BÁSICOS Y

COMPONENTES
6.1 Definición y clasificación
El patrimonio muestra el monto total que los propietarios han invertido en la empresa, o en
otra manera de ver lo mismo, las obligaciones que tiene la empresa con sus propietarios. El
patrimonio está constituido no solamente por el capital original aportado por los accionistas
o socios, sino también por los excedentes generados por las operaciones que realiza la
empresa que se han reinvertidos y por otras partidas que señalan las disposiciones legales y
estatutarias.
Por convención y para un mejor entendimiento del estado financiero, el patrimonio se

presenta ordenado en el Balance General de acuerdo a su grado de permanencia
decreciente, es decir, primero aparecen aquellas partidas cuya permanencia en el negocio
es mayor (capital original, por ejemplo), seguidas de los rubros de menor antigüedad (como
las utilidades no distribuidas).
6.2 El patrimonio: sus componentes

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A igual que para los activos y pasivos, a continuación se detallarán las partidas
componentes del patrimonio de acuerdo con el Reglamento presentado por la CONASEV.
Otra vez vale la pena indicar que las partidas que aparecen no constituyen una lista
exhaustiva puesto que las empresas son libres de crear cuentas que se adapten a sus
propias operaciones. En el cuadro siguiente puede observarse un resumen de dichos
rubros.
Capital . Corresponde al aporte efectuado por los accionistas o socios para la constitución
de la empresa. Cuando el capital está representado por acciones que han sido emitidos a
los accionistas como evidencia de su participación se denomina como capital social
(sociedades anónimas); mientras que cuando el capital está representado por
participaciones se suele llamar como capital personal (sociedad colectiva, sociedad
encomandita simple, sociedad comercial de responsabilidad limitada).
De acuerdo con las normas legales vigentes, los accionistas o socios están obligados a
pagar por lo menos, el 25% del capital suscrito en el momento de la suscripción.
EL PATRIMONIO
ACCIONES DE CAPITAL EXCEDENTE DE RESULTADOS

CAPITAL RESERVAS
INVERSIÓN ADICIONAL REVALUACIÓN ACUMULADOS
Reserva para Utilidades no

Capital social Donaciones reinversiones distribuidas
Reserva legal Pérdidas

Capital personal Primas de emisión por adelantado acumuladas
Capital personal
Reservas contractuales
del propietario
Reservas estatutarias
Reservas
facultativas
Acciones de Inversión. Comprende la participación patrimonial de los trabajadores en la

empresa, generada como consecuencia del derecho que tenían los trabajadores de recibir
una participación en las utilidades de la empresa.
Anteriormente, los trabajadores tenían derecho a recibir una participación sobre las
utilidades de la empresa bajo la forma de acciones, las cuales se denominaron como
acciones laborales para diferenciarlas de las acciones comunes que conforman el capital de
las empresas. Luego se le llamaron acciones del trabajo y finalmente se les modificó el
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nombre a acciones de inversión. Estas acciones eran repartidas proporcionalmente entre los
trabajadores, en aquellas empresas con derecho a este tipo de participación. Se
caracterizan por tener un derecho semejante al de las acciones comunes en la distribución
de dividendos, pero no gozar del derecho de voto.
Actualmente ya no existe más este tipo de participación por lo que ya no hay emisiones de
acciones de inversión. Sin embargo, muchas empresas tienen acciones de inversión dentro
de su patrimonio, y presentan un mercado bastante activo de negociación en la Bolsa de
Valores. Asimismo, se observa que algunas empresas han procedido a comprar sus propias
acciones de inversión en el mercado; a canjearlas por una proporción de acciones comunes;
o a disminuir su participación patrimonial a través del incremento del capital social.
Capital Adicional. Comprende otras formas de capital producto de donaciones recibidas a

favor de la empresa; y otros tipos de aportes de accionistas o socios como marcas e
intangibles. También incluye lo que se conoce como primas de emisión, es decir, las primas
recibidas en la emisión de acciones y generadas por la diferencia entre el precio de
colocación de la acción en el mercado y su correspondiente valor nominal.
Excedente de Revaluación. De acuerdo con las normas contables, las empresas pueden
realizar revaluaciones voluntarias de los activos fijos como consecuencia de la pérdida de su
valor real. La revaluación significa el incremento en el valor contable de los activos fijos con
el objeto que se acerquen a su valor real (valor de mercado).
Como consecuencia del incremento del valor del activo fijo, de acuerdo con las tasas
legalmente permitidas, se genera patrimonialmente la partida denominada Excedente de
Revaluación. Esta cuenta recoge la diferencia entre el valor original del activo y el valor
revaluado.
De acuerdo con las normas legales, este excedente no puede ser distribuido como
dividendo en efectivo a los socios; pero sí puede aplicarse para cubrir pérdidas. En este
último caso, debe ser restituido con utilidades futuras, hasta su total recuperación.
Asimismo, el Excedente de Revaluación puede ser capitalizado, lo cual genera la emisión de
acciones liberadas, tanto para los accionistas comunes como para los accionistas laborales.
Para un mejor control contable de las capitalizaciones, la resolución No. 012/98-EF/93.01
establece el uso de las cuentas “Capital por Valorización Adicional” (503) y “Accionariado
Laboral por Valorización Adicional” (553), para diferenciarlo de otro tipo de capitalizaciones.
Reservas. Las reservas constituyen disminuciones a las utilidades con la finalidad de crear
fondos que puedan servir para compensar futuras pérdidas. La más importante de las
reservas es la reserva legal, es decir, aquellas es de formación obligatoria. De acuerdo con
la Ley General de Sociedades, las empresas están obligadas a disponer como reserva un
mínimo del 10% de la utilidad distribuible (después de impuestos) hasta alcanzar un monto
equivalente al 20% del capital social (para sociedades anónimas).
Adicionalmente, las empresas están facultadas para crear cualquier otro tipo de reservas,
como reservas para reinversiones, reservas contractuales (previstas en los contratos de la
sociedad), reservas facultativas (creadas por los accionistas para fortalecer su situación
patrimonial), reservas estatutarias (previstas en los estatutos de la sociedad), entre otras.

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Resultados acumulados. Comprende aquellas utilidades (y pérdidas) de la empresa que

se han generado hasta la fecha y que no han sido distribuidas a los accionistas bajo la
forma de dividendos. El patrimonio de los accionistas crece con las utilidades generadas y
disminuye cuando las utilidades se distribuyen en forma de dividendos o cuando las
empresas generan pérdidas.
Es importante tener claro que los resultados acumulados es el monto acumulativo que ha
sido obtenido por la empresa desde su creación hasta la fecha, menos los montos que han
sido repartidos como dividendos a los accionistas o que han sido trasladados a otras
partidas del patrimonio neto (como por ejemplo, las capitalizaciones de utilidades y la
creación de reservas legales o estatutarias). Además, comúnmente se cree que existe una
vinculación entre el monto de las utilidades retenidas y el monto que aparece en caja. Estas
cifras pueden ser muy diferentes y no tiene relación directa alguna. Se deja al lector que
responda la razón de esta situación.
7 VALUACIONES INCLUIDAS EN EL BALANCE GENERAL

Los diferentes rubros que aparecen en el Balance General y que representan una fotografía
de la situación económico-financiero de una empresa en una fecha dada, tienen algunos
supuestos implícitos en cuando a su valoración que es importante tener en cuenta. A
continuación se tratan estos supuestos de valorización dado que es fundamental su
entendimiento para una correcta interpretación del estado financiero.
7.1 Valuación al costo
El principio contable que está implícito en las valorizaciones de todas las partidas es lo que
se conoce como valuación al costo o costo histórico . Esto significa que “el valor de costo –
de adquisición o de producción- constituye el criterio principal y básico de la valuación que
condiciona la formulación de los estados financieros…” 15. En otras palabras, las partidas
incluidas en el ESF-Balance General expresan el costo original (histórico) de
adquisición o producción y no el valor actual de mercado o el costo de
reposición.
Consideremos el caso de un grupo de inventarios que todavía no han sido vendidos y que
fueron adquiridos el año anterior por un valor de UM 100,000. Actualmente los precios de
estos artículos se han incrementado de manera que el valor de mercado de dichos
inventarios asciende a UM 110,000. Sin embargo, de acuerdo con el principio del costo, en
el Balance General dichos inventarios aparecerán valorizados a la cifra original de UM
100,000.
Este concepto de valuación al costo es fundamental para la interpretación de los estados

financieros; el que analiza un Balance General debe entender claramente lo que los valores
indicados significan y lo que no representan16.
15
CHONG, Esteban. En: Contabilidad Intermedia – Tomo I. Lima, Universidad del Pacífico. 1992. Pag.
33.
16
Ibidem. Pag. 58.
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Probablemente este sea el principio más criticado de la contabilidad dado que los analistas
financieros consideran que el valor de mercado es mucho más relevante que el costo
histórico para efectos de una evaluación financiera. Sin embargo, la posición contable al
respecto indica que el valor de mercado no es una cifra objetiva y puede ser objeto de todo
tipo de manipulaciones (¿cuál es realmente el valor de mercado?, éste puede ser diferente
para cada persona). Por el contrario, el costo histórico es una cifra completamente objetiva,
medible, verificable, y por lo tanto, confiable.
7.2 Algunos casos de valuaciones17
 La partida de caja representa nominalmente lo que se cuenta en billetes y monedas.
 Las cuentas por cobrar se valorizan a su valor neto de realización, es decir, al valor que
se espera cobrar. En el caso que existan cuentas pendientes pero con imposibilidad de
cobro, éstas deben ser disminuidas del saldo de cuentas por cobrar a través de la
correspondiente provisión.
 Los inventarios se valorizan a su costo de adquisición, el cual incluye todos aquellos

costos necesarios para que el bien este listo para la venta. Es decir, puede incluir el
costo de compra, fletes, comisiones, impuestos, derechos aduaneros, colocación en el
almacén, etc. En el caso de inventarios producidos en la empresa, su costo está
conformado por el costo de producción, el cual incluye el costo de las materias primas,
mano de obra, costos indirectos de fabricación, embalajes, etc.
 Las inversiones en valores y los valores negociables se valorizan a su costo de

adquisición. Si el precio de mercado se eleva, no se verá afectado el monto en el cual
se muestra en el Balance General.
 Los activos fijos se valorizan a su costo de adquisición. Al igual que para los inventarios,
éste incluye todos costos necesarios para que el bien este listo para su uso. Es decir,
puede incluir el costo de compra, fletes, comisiones, impuestos, derechos aduaneros,
instalación, capacitación del personal, etc.. Los activos fijos están sujetos a la
depreciación, por lo que su costo original se ve reducido por la depreciación
correspondiente. Asimismo, pueden ser revaluados voluntariamente para expresarlos al
valor de mercado (es una excepción al principio del costo).
 Los activos intangibles se valorizan a su costo de adquisición, menos la amortización

correspondiente.
 Los pasivos se valorizan a su valor en libros, es decir, el valor a su vencimiento o a su

valor presente. Es decir, expresan lo que la empresa realmente tiene como obligación.
 El patrimonio neto no representa el valor de mercado del negocio; es simplemente un

valor residual como consecuencia de la medición de los activos y pasivos de acuerdo
con los principios de contabilidad generalmente aceptados. El capital social se valoriza a
su valor original de los aportes realizados; las utilidades retenidas representan las
17
Algunos rubros del Balance General presentan valorizaciones más complicadas como el activo fijo,
los activos intangibles y los inventarios. Para analizar en detalle su valorización, véase el capítulo
correspondiente a dichos temas.
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utilidades generadas en el negocio que no han sido distribuidas; y las reservas

constituyen retracciones de las utilidades generadas que no se distribuyen.
7.3 Costo o valor neto de realización, el menor
Este principio complementa la valorización de las partidas en los estados financieros y se

refiere a que posteriormente a la adquisición o producción de los activos, su costo puede
ser reajustado cuando el valor de mercado resulta menor al valor original de adquisición.
Este principio se denomina como costo o mercado, el menor.
Por ejemplo, se adquirió una acción en la Bolsa de Valores a un precio de UM 1.10 cada
una. Al transcurrir un tiempo esta acción ha disminuido su valor de mercado a UM 0.90, por
lo que la contabilidad deberá revalorizar la inversión en valores en el Balance General de
manera que exprese el valor de mercado, dado que éste resulta menor a su valor original.
En el caso que el precio de mercado de la acción se incremente a UM 1.20; no se procederá
a realizar ninguna revalorización.
Otro caso es el de activos fijos, cuyo valor puede disminuir en el tiempo, no solamente por
efecto del desgaste u obsolescencia, sino por cuestiones de mercado. Si el valor del activo
fijo en el Balance General resulta mayor que el valor de mercado, éste debe ser reajustado
para expresar el valor de mercado.

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REFERENCIAS
(1) Chong, Esteban. En: Contabilidad Intermedia – Tomo I. Lima, Universidad del Pacífico.
1992.
(2) Wong, David. En: Finanzas Corporativas: un Enfoque para el Perú. Centro de
Investigación de la Universidad del Pacífico. Lima, 1998.
(3) Horngren, Ch.T.; Harrison, W.T.; Robinson, M.A.. En: Contabilidad. Ed. Prentice
Hispanoamericana, S.A., tercera edición, México 1997.
(4) Guajardo, Gerardo. En: Contabilidad Financiera. Segunda edición. Editorial Mc Graw-
Hill, México 1995.
(5) Dispositivos legales relacionados con el tema.

Página 31 de 31

Material Adicional 3 - Estado de Situación Financiera

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Contabilidad Financiera

1 MODELO DE BALANCE GENERAL

Año X Año X-1

Activo Corriente Pasivo Corriente

Caja y Bancos Sobregiros y Pagarés Bancarios

Cuentas por Cobrar a Largo Plazo Deudas a Largo Plazo

Total Activo Total Pasivo y Patrimonio Neto

Beatrice Avolio Alecchi

2 DEFINICIÓN Y ESTRUCTURA GENERAL

El ESF-Balance General muestra para

Haciendo una comparación, se podría

 El activo, que comprende a todos aquellos recursos de valor de propiedad de la

 El patrimonio, que representa la participación de los propietarios en la empresa.

La estructura básica del balance

Como se ha comentado anteriormente, la empresa cuenta con activos o recursos producto

Activos = Pasivo + Patrimonio

3 LOS ACTIVOS: CONCEPTOS BÁSICOS

Asimismo, la mercadería defectuosa obsoleta tampoco debe constituir un activo puesto

2. Los activos deben ser legalmente de propiedad de la entidad y no solamente

3. El costo del activo en el momento de adquisición debe ser objetivamente

3.2 Clasificación de los activos

 Activos corrientes. Comprenden aquellos recursos que representan efectivo o que se

Los activos corrientes pueden ser clasificados a su vez en cuatro grupos:

 Activos disponibles. Incluyen el efectivo, cuasi-dinero y aquellos equivalentes de

 Activos exigibles. Incluyen aquellos activos corrientes que la empresa tiene

 Activos realizables. Incluyen aquellos activos que se convertirán en efectivo

 Gastos pagados por anticipado. Comprenden los desembolsos realizados por un

En la medida en que el servicio se consuma (transcurra el tiempo del alquiler) o se

 Activos no corrientes. Son aquellas partidas que corresponden a recursos que la

Beatrice Avolio Alecchi

3.3 Ordenamiento de las partidas

Esta distinción entre activos corrientes y no corrientes y el ordenamiento de las partidas en

4 LOS ACTIVOS: SUS COMPONENTES

4.1 Los activos corrientes

Efectivo. Comprende los fondos inmediatamente disponibles para su desembolso sin

El rubro de Efectivo Equivalente de Efectivo también incluye las remesas en tránsito, es

Dentro del grupo de clientes, se encuentra la denominada provisión para cuentas de

Caja Facturas por Préstamos a accionistas Clientes Mercaderías

Remesas en tránsito Préstamos al personal Subproductos, desechos

Certificados bancarios Materias primas y

Depósitos a plazo Envases y embalajes

Otros depósitos Suministros

Fondos sujetos a Otras cuentas por Existencias por

Acciones Terrenos Concesiones y derechos Depreciación inmuebles

Seguros pagados Edificios y otras Amortización de

Cuentas por cobrar a vinculadas. Comprenden los derechos corrientes de la empresa

El control se define como la propiedad, directa e indirecta, a través de subsidiarias, de más de

La influencia significativa se define como la participación en las decisiones de política

Algunos casos de entes vinculados son:

La creación de una provisión significa la generación de un gasto o ingreso. En el caso de la

LAS CUENTAS POR COBRAR DIVERSAS

Beatrice Avolio Alecchi

Mercaderías Productos Subproductos, Productos en Materias primas y

Bienes adquiridos por la Bienes Productos Bienes que no Representan productos

Las mercaderías recibidas

Envases y embalajes Suministros Existencias por Provisión para

Objetos y sustancias que se consumen Bienes cuyo ingreso a los

Beatrice Avolio Alecchi

4.2 Los activos no corrientes

Los activos no corrientes están compuestos de Inversiones en Valores (inversiones

Inversiones en Valores. Constituyen títulos valores adquiridos por la empresa (bonos,

Depreciación Acumulada. La depreciación representa el reconocimiento contable del

La depreciación acumulada es un pasivo, pero se presenta en el activo, disminuyendo el

Beatrice Avolio Alecchi