Juego Bursatil

Curso: Capital Markets

Docente: Mag. Zavala Chávez, Hugo Ángel

Integrantes: Sanchez Aguilar, Yazuri Ajnet

Tenorio Arias, Luis Miguel
Mendoza Lino, Miguel Ángel
Pérez Rojas, Eduardo
 Introducción
Por medio de este trabajo, como grupo simularemos
inversiones con un capital de S/. 1'000,000.00 en la Bolsa de
Valores de Lima en tiempo real, misma que será desarrollada
en los distintos rubros económicos y financieros, valiéndonos
de nuestras herramientas de analisis para tomar las mejores
decisiones. Como factor principal en la toma de decisiones, está
el precio de las acciones en un horizonte de corto plazo; debido
a que, estas pueden ser volatiles dependiendo sus factores
internos y externos. Finalmente buscaremos obtener la mayor
rentabilidad posible segun los analisis expuestos.
Importancia del trabajo y objetivo
de la inversión
La importancia del presente trabajo es desarrollar el expertiz
individual de cada analista, valiendonos de los metodos
cualitativos y cuantitativos aprendidos en el desarrollo del curso.
Por otro lado tuvimos la oportunidad de revisar la volatilidad del
mercado bursatil en la coyuntura actual a causa de la pandemia
como modo de aprendisaje.
El objetivo es tomar las mejores decisiones a partir del correcto
uso de las herramientas y con ello generar la mejor rentabilidad
posible en un periodo determinado y siempre sujetos al riesgo de
perdida.
Propuesta de inversión desde el 14/08/2021
Como equipo nos hemos propuesto invertir 1,000,000.00 soles en una entidad financiera. Por ello de acuerdo a
la evaluación realizada (evaluación de tasas de interés y beneficios), se ha optado por la Financiera Cedrinka
que nos da una TEA de 4.50% por un plazo de 365 días a 559.

Riesgos y condiciones
Cobertura de los depósitos por el fondo seguro de depósitos (FDP).
Limites de operaciones del medio de pago : en ventanillas de las agencias
Credinka, no existe montos mínimos ni máximos de retiros y depósitos.
Puedes realizar operación de cancelación de cuenta en cualquier momento
sin algun tipo de penalidad o cargos.
Beneficios del depósito a plazo fijo de Credinka

Puedo utilizar los fondos de depósito como garantías para solicitar

préstamos.
Puedo obtener el pago de intereses por el depósito a plazo fijo, al
vencimiento y mensual.

¿Cuánto nos paga Credinka por depósito a plazo fijo ?

Credinka nos paga por un monto de 100,000.00 soles a más, una TEA de 4.50%.
 Financiera Credinka nos da una TEA de 4.50% por un plazo de 365
días a 559

Fuente: Financiera Credinka

Monto de inversión: 1,000,000.00 soles
40
Tasa TEA: 4.50%
Tiempo 14/08 - 24/08: 11 días

Al monto de la inversión tenemos que descontar el

ITF(0.005%) del monto total de inversión. Por lo que, el
30
0.005% de 1,000,000.00 soles es igual a : 50.00 soles

Entonces procedemos a convertir la tasa anual a diaria :

((1 + 0.045)^(11/360) -1) = 0.001345865 -> 0.13%

20
Calculo de ganancia obtenida por los intereses:

(1,000,000.00 - 50.00) * (1 + 4.5%)^11/360 - 1

999,950.00 * 0.13% 10

1,345.80

Rpta: Durante los 11 días de inversión en la financiera

0
Credinka, hemos generado una ganancia de 1,345.80 Credinka Compartamos BCP

soles, logrando tener un total de 1,001,345.80 soles.

 Otras opciones rechazadas
para la inversión

Financiera compartamos

El rendimiento que otorgaba por el

millón de soles era menor al esperado,
incluso conversando con el asesor
personal, la tasa por el millón de soles
no superaba el 3.5%. Asimismo, en
caso de no cumplir con el mínimo de
días requeridos en el fondo, se
cobraría una penalidad y no
consideraran intereses

Adjuntamos tarifario de la financiera

Fuente: Compartamos Financiera
 Alicorp S.A.A.
La empresa Alicorp S.A.A. fue fundada en la fecha 16/07/1956, teniendo así por objeto social
dedicarse a la industria, exportación, importación, distribución y comercialización de
productos de consumo masivo, principalmente alimenticios y de limpieza, en sus más
variadas formas, en especial los que corresponden a la industria oleaginosa, de jabones,
detergentes, grasas industriales, café, productos cosméticos, de higiene y limpieza personal,
y productos afines y derivados de los citados. Asimismo, la empresa se encuentra listada en
la Bolsa de Valores de Lima desde el 15/09/1995, contando actualmente con un aproximado
de 847,191,731 acciones en circulación; además, debemos de mencionar que las acciones
emitidas por Alicorp son del tipo comunes cuyo nombre en la Bolsa de Valores de Lima es
“ALICORC1” y acciones de inversión bajo el nombre de “ALICORI1”. Como equipo, nos
hemos propuesto realizar una inversión en la empresa Alicorp S.A.A., realizando la compra
de acciones comunes cuyo precio unitario hasta el 25.08.2021 es de 4.55 soles; ya que la
misma es una empresa industrial establecida en nuestro país y el riesgo es menor en
comparación con otros sectores, y empresas.
Para un mejor análisis hemos optado por revisar los estados financieros de la empresa
Alicorp S.A.A. Elaborando así los ratios de liquidez, apalancamiento, rentabilidad y de
gestion, con la finalidad de comparar los resultados trimestrales obtenidos en los
periodos de diciembre 2020 y marzo 2021.
Ratios de la empresa Alicorp S.A.A. de los
periodos 31/12/2020 y 31/03/2021

Fuente: Elaboración propia

Factores de volatilidad de las acciones:
El COVID-19 fue el factor principal de que muchas empresas
detengan su producción, pero en lo que respecta al sector de
alimentos, la demanda de productos alimenticios aumentó
debido a las compras de pánico, situación a la que han
tenido que adaptarse rápidamente las empresas
productoras, porque siguen ajustando activamente sus
estrategias de producción y distribución.
Alicorp ocupa actualmente el puesto Nº 3 dentro del
ranking de empresas desarrollado por el Monitor
Empresarial de Reputación Corporativa (MERCO).
Durante el 31 de mayo del 2021 Moody's le otorgo la
clasificación de AAA por la emisión de sus bonos;
asimismo, recibió la calificación 1.pe tanto en sus
acciones comunes (ALICORC1), como las acciones
de inversión (ALICORI1) que se cotizan actualmente
en la Bolsa de Valores de Lima.
Fuente: Moody's Local Perú
Tras realizar la venta de las
acciones comunes de Alicorp S.A.A.
de nombre "ALICORC1" en la fecha
01/09/2021, siendo las mismas un
total de 218585, se cotizaron al
precio de 4.95 soles cada una. Por
lo que, se obtuvo la siguiente
rentabilidad:

((1,070,304.31/1,001,345.80) - 1)

6.89% de rentabilidad
 Backus
La empresa que vamos a realizar nuestra siguiente inversión, será
UNION DE CERVECERÍAS PERUANAS BACKUS Y JOHNSTON S.A.A en
la cual estamos realizando la compra de acciones comunes clase 1
(BACKUSI1) el día 02.09.2021 a un precio de s/. 16.50 para
posteriormente verderlos en el mercado secundario el día
10.09.2021 a un precio de s/. 17.50. Backus inicia operaciones en el
año de 1876 en el cual dos estadounidences fundan una fábrica de
hielo. En el año 2008 un nuevo record en el volumen de ventas
anualizadas de sus marcas de cervezas alcanzando un total de
10.028 hectolitros.

Fuente: Apoyos y asociados

 Ratios de la empresa Unión de Cervecerías Peruanas Backus y Johnston
S.A.A. de los
periodos 31/12/2020 y 31/03/2021

Fuente: Elaboración propia

Tras realizar la venta de las acciones
comunes de Unión de Cervecerías Peruanas
Backus de nombre "BACKUSI1" en la fecha
10/09/2021, siendo las mismas un total de
64428, se cotizaron al precio de 17.50 soles
cada una. Por lo que, se obtuvo la siguiente
rentabilidad:

((1,116,637.74/1,070,304.31) - 1)

4.33% de rentabilidad
Como equipo hemos optado por realizar una inversión
en la empresa CORPORACION ACEROS AREQUIPA S.A.
Por ello, se ha procedido a realizar la compra de
acciones comunes por el precio unitario de S/. 1.24 en
la fecha 13/09/2021, ¿La razón? La empresa lleva
mucho tiempo establecida en nuestro país y es uno de
los principales proveedores de las constructoras,
debido a ello consideramos que es una inversión
segura.
Las acciones a adquirir son del tipo común y están
bajo el nombre de CORAREC1, mismas que se cotizan
actualmente en la Bolsa de Valores de Lima.
Ratios de la Corporación Aceros Arequipa S.A.A. de los
periodos 31/12/2020 y 31/06/2021

Fuente: Elaboración propia

Tras realizar la venta de las acciones
comunes de Corporación Aceros Arequipa
de nombre "CORAREC1" en la fecha
21/09/2021, siendo las mismas un total de
6916596, se cotizaron al precio de 1.30
soles cada una. Por lo que, se obtuvo la
siguiente rentabilidad:

((1,179,386.33/1,116,637.74) - 1)

5.62% de rentabilidad
 BBVA
Banco Continental inició operaciones en el año 1951, fue adquirido por el
Banco Bilbao Vizcaya (BBV) y el grupo peruano Brescia. Hoy, convertido en
BBVA Continental con la incorporación del Banco Argentaria en 1999 y es la
segunda entidad financiera más importante del Perú.

Factores de volatilidad de las acciones:

BBVA tiene participación en el mercado de colocaciones directas y de
depósitos de 22.0% y 20.3%, respectivamente
El sector financiero es de los pocos rubros que estuvieron activos durante
la pandemia en los primeros meses.
Índice de consumo en tarjetas de crédito se incrementaron “El consumo con
tarjetas en Perú creció 51% en octubre en comparación con el mismo mes
del 2019”. Sin embargo, en ese mes también se mostró una desaceleración
en los gastos realizados en farmacias y boticas.

Por ello se opto a la inversión en el rubro financiero con el BANCO BBVA PERU,
realizando la compra de acciones comunes el día 22/09/2021 a precio S/ 1.69
para posteriormente ser vendidas en el mercado el día 29/09/2021 a un precio
de S/ 1.76.
 Ratios de la empresa financiera BBVA Perú
A junio 2021, BBVA tenía valores emitidos en circulación por S/ 4,850.5 millones, de los cuales el
65% corresponde a emisiones internacionales. Cabe destacar que, la sólida franquicia del Banco, le
permite acceder a los mercados internacionales a tasas competitivas.

BBVA puede cubrir con sus activos de corto plazo el 121% de sus deudas a corto plazo.
Del total del patrimonio y aportes de accionistas corresponde a los acreedores el 11,72% en el
año 2021, representa una buena participacion para el total del patrimonnio

Con respecto a los activos totales , las ventas correspondieron al 2%

Fuente: Elaboración propia

Tras realizar la venta de las acciones
comunes de la empresa financiera
Banco BBVA Perú "BBVAC1" en la fecha
29/09/2021, siendo las mismas un total
de 693138, se cotizaron al precio de 1.76
soles cada una. Por lo que, se obtuvo la
siguiente rentabilidad:

((1,209,241.16/1,179,386.33) - 1)

2.53% de rentabilidad
 BCP
En 1941, la familia Romero, propietaria de varias haciendas, adquiere el banco y el 1 de febrero de 1942 se
acordó sustituir la antigua denominación social por la de Banco de Crédito del Perú. Así, el Banco Italiano de
Lima, el banco más antiguo todavía existente en el país, cerró su eficiente labor después de haber obtenido los
más altos resultados​de la entonces pequeña banca. El BCP se encuentra listado en la Bolsa de Valores de Lima
desde el 04/01/1971 y cuenta con 11,317,386,717 Nº de acciones en circulación, el tipo de acciones que se cotizan
son las comunes, las cuales tienen el nombre de CREDITC1.

Factores de volatilidad de las acciones:

BCP ocupa actualmente el puesto Nº 2 dentro del ranking de empresas
desarrollado por el Monitor Empresarial de Reputación Corporativa
(MERCO).
Por otro lado, se ha verificado que el 23 de marzo del 2021, la
Clasificadora de Riesgos Moody's le brindo la clasificación de 1ª Clase.pe
a las acciones comunes que se trabajan en la BVL.

Como equipo nos hemos propuesto invertir en la compra de acciones del

Banco de Crédito del Perú.
Fuente: Moody's Local Perú
Tras realizar la venta de las acciones
comunes de la empresa financiera Banco
de Crédito del Perú "CREDITC1" en la fecha
07/10/2021, siendo las mismas un total de
482353, se cotizaron al precio de 2.45 soles
cada una. Por lo que, se obtuvo la siguiente
perdida:

((1,172,801.71/1,209,241.16) - 1)

3.01% de perdida
 Debido a los resultados obtenidos tras la
compra de acciones de la empresa Alicorp
S.A.A., se ha considerado como una buena
opción volver a invertir. Por ello, se han
realizado las compras de las acciones
ALICORC1.

Tras realizar la venta de las acciones

comunes de la empresa Alicorp S.A.A. de
nombre "ALICORC1" en la fecha
20/10/2021, siendo las mismas un total de
213736, se cotizaron al precio de 6.46 soles
cada una. Por lo que, se obtuvo la siguiente
rentabilidad:

((1,360,593.98/1,172,801.71) - 1)

16.01% de rentabilidad
Como siguiente alternativa de inversión, hemos
optado por invertir en la compra de acciones de la
empresa Unión Andina de Cementos (UNACEM); la
cual, es la fusión de Cementos Lima y Cemento
Andino, siendo así una de las empresas de cementos
mas reconocida en nuestro país; ya que, es dueño de
marcas importantes como Cementos Sol y Progresol,
lo cual nos hizo crear una mayor confianza para
invertir; cabe señalar que, tienen dos plantas
industriales como las de Atocongo y Condorcocha,
indicando así que ésta empresa genera sus propios
productos sin derivarlos a terceros.
Ratios de la empresa Unión Andina de Cementos (UNACEM) de
los
periodos 31/12/2019 y 31/12/2020

Fuente: Elaboración propia

Tras realizar la venta de las acciones
comunes de la empresa Unión
Andina de Cementos S.A.A. de
nombre "UNACEMC1" en la fecha
28/10/2021, siendo las mismas un
total de 819021, se cotizaron al
precio de 1.72 soles cada una. Por lo
que, se obtuvo la siguiente
rentabilidad:

(( 1,396,316.17/1,360,593.98) - 1)

2.63% de rentabilidad
 Tras los anteriores resultados positivos
obtenidos en la primera inversión en la
empresa BACKUS, se ha considerado una
buena opción volver a reinvertir en
acciónes.

Realizando la venta de acciones comunes de

la empresa Union de Cervecerias Peruanas
Backus y Jhonston de nombre "BACKUSI1"
en la fecha 12/11/2021 siendo las mismas un
total de 10128, se cotizaron a un precio de
19.60 cada una. por lo que se obtuvo la
siguente rentabilidad:

((1,425,931.10/1,396,316.17) - 1)

2.12% de rentabilidad
 Debido a la inversión anterior se
consideró que fue una buena
oportunidad para volver a invertir en
UNACEM (UNACEMC1).

Se procedio a vender las acciones

UNACEMC1 el día 22/11/2021, siendo las
mismas la cantidad de 848072, por el
importe de 1.80 soles cada una; por lo
que, se obtuvo una rentabilidad de:

((1,425,931.10/1,510,685.78)-1)

5.94% de rentabilidad
 Nuestro equipo obtuvo la
siguiente rentabilidad neta
del ejercicio:

((Capital/Ganancia Final) - 1)
((1,000,000.00/1,510,685.78)-1)

51% de rentabilidad
Consolidado
 Resumen
El trabajo empezó con una inversión del capital total (1'000,000.00 soles)
en la entidad financiera Credinka, misma que tras 11 días nos genero una
ganancia total por el importe de 1,345.80 soles. Luego optamos por
realizar inversiones en la Bolsa de Valores de Lima, comprando y
vendiendo acciones, pero en esta oportunidad nuestro capital había
aumentado un 0.13% más, la primera empresa en la que invertimos fue
Alicorp S.A.A., luego contiuamos inviertiendo en las siguientes empresas:
Backus, Aceros Arequipa, BBVA, BCP y UNACEM. El día 22/11/2021 termino
el juego bursatil con un pocentaje total de 51% de ganancia total, lo cual
nos dejo un importe de 510,685.78 soles.
 Conclusión
" El presente juego bursátil nos ha enseñado el impacto de la
volatilidad de las acciones (podemos perder, tanto como se puede
ganar), pero el riesgo sigue siendo mayor; asi como también, la
relevancia de buscar la información necesaria (ratios, hechos
historicos, hechos de importancia, etc.) antes de realizar la compra
de nuestras acciones; además, debido a la reactivación económica en
los países después del aislamiento por el COVID-19, los tiempos de
incertidumbre han sido de gran provecho para algunas empresas
peruanas, como es el caso de Alicorp S.A.A. y el sector de alimentos,
quienes debido al pánico poblacional tuvieron que incrementar su
producción y avastecimiento de productos de primera necesidad en
los distintos supermercados y tiendas."
 Recomendaciones
La volatilidad es un factor que juega en contra al momento de querer
realizar una inversión, por lo que, tras revisar que tan volatil es cierta
acción debemos de reconocer el riesgo que existe en el mismo.

Antes de invertir en alguna acción se debe de revisar la prescpectiva

del mercado ante el sector o rubro al que se dedica la empresa en la
que queremos invertir; ya que, actualmente existe una gran variación
por la misma incertidumbre de la población.

Para poder reducir el riesgo al momento de invertir, se debe de tomar

en cuenta la diversificación de las acciones a adquirir, para asi poder
reducir las pérdidas (en caso exista una).
¡Muchas gracias!