Universidad “Inca Garcilaso de la Vega”

Facultad de Ingeniería Administrativa e Ingeniería Industrial

Carrera Profesional de Ingeniería Industrial

Trabajo de Investigación

Curso: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA AVANZADA

PRÁCTICA 2:

LA BOLSA DE VALORES EN LIMA

Presentado por:

Est. Basurto Peña Adriana Valeria

Est. Rojas Barbaran Alicia Eliana

Lima – Perú

JULIO 2020
 INDICE
INTRODUCCION: ................................................................................... 3
1. LA BOLSA DE VALORES ............................................................... 4
1.1 DEFINICION ................................................................................... 4
1.2 FUNCIONES ................................................................................... 4
1.3 BENEFICIOS .................................................................................. 5
1.4 VENTAJAS ..................................................................................... 5
1.5 RIESGOS ........................................................................................ 5
1.6 ¿COMO INVERTIR EN LA BOLSA DE VALORES? ................ 7
2. LA BOLSA DE VALORES DE LIMA.............................................. 9
2.1 DEFINICION ................................................................................... 9
2.2 EL INDICE GENERAL DE LA BOLSA DE LIMA .................... 10
2.3 ¿CÓMO FUNCIONA LA BOLSA DE VALORES DE LIMA? . 11
CONCLUSIONES .................................................................................. 13
BIBLIOGRAFÍA ..................................................................................... 14
INTRODUCCION:

En la actualidad hay muchas formas de ganar dinero, si un día se desea ganar

dinero de verdad, probablemente se tenga que recurrir a la bolsa de valores o a

los mercados.

Se puede decir que la bolsa de valores es el lugar donde se puede hacer o perder

mucho dinero; todo dependerá, de los conocimientos que se tengan sobre el

comportamiento de la misma y sus activos, por lo tanto, es esencial saber qué

es la bolsa de valores, cómo funciona y como poder invertir, cuales son los

beneficios y riesgos al invertir en la bolsa de valores.

1. LA BOLSA DE VALORES
1.1 DEFINICION:

La bolsa de valores es una organización privada que ofrece las

condiciones necesarias para que empresas que necesitan capital

(demandantes de dinero), y personas y empresas que disponen de

capital (oferentes de dinero), realicen transacciones de compra y

venta de valores, tales como acciones de sociedades o compañías

anónimas, bonos públicos y privados, certificados, títulos de

participación y una amplia variedad de instrumentos de inversión.

1.2 FUNCIONES:

 Canaliza el ahorro hacia la inversión productiva.

 Proporciona información veraz y permanente acerca de los

valores, la situación de las empresas inscritas en la bolsa, las

operaciones realizadas, etc.

 Ofrece liquidez, ya que los inversores pueden convertir sus

activos (acciones u otros) en dinero.

 Proporciona seguridad jurídica. Es decir, las transacciones

están respaldadas y se responderá por ellas.

Las bolsas de valores tienen un rol fundamental en el desarrollo

económico ya que facilitan las transacciones y canalizan los

 ahorros. De ese modo, es factible una mejor asignación de los

recursos.

1.3 BENEFICIOS:

 Mayor claridad legal ante existencia de eventos corporativos.

 Modelo bursátil es tax efficient.

 Oportunidad de generar ingresos con valores en stock.

 Prestamista mantiene derechos económicos.

 Facilita estrategia de venta en corto.

 CAVALI administra los valores prestados y las garantías.

 CAVALI mantiene cuentas de garantías separadas por cliente y

por operación.

 Garantías son intangibles ante un caso remoto de quiebra de

CAVALI.

 Contrapartes son las SABs.

 Se puede limitar la negociación hasta con cinco contrapartes.

1.4 VENTAJAS:

 Mayor acceso a financiamiento.

 Mejor imagen de cara al público.

 Permite estimar el valor de la empresa en un momento dado e

incentivar a sus administradores a que aumenten este valor.

 Los accionistas pueden obtener liquidez en caso opten por

vender sus acciones.

1.5 RIESGOS:
Como todo, invertir en la Bolsa de Valores conlleva un porcentaje

de riesgo, que será mayor o menor en la medida que el

inversionista haga los sondeos necesarios y la evaluación de la

situación financiera.

El riesgo de este mercado radica en perder una parte del dinero

que se ha invertido o no ganar lo que se esperaba. Los precios de

las acciones de una empresa pueden subir o bajar, y es un cambio

constante que algunas veces es difícil de predecir, ya que depende

de la pericia con la que dicha empresa maneje su capital y el que

ponen en sus manos los inversionistas y de su atractivo en el

mercado comercial de su área o rubro.

Además, las inversiones pueden estar afectadas por otros factores:

 Riesgo-país: Son aquellos asociados a la situación económica

y política de país.

 Riesgo de sector económico: Asociados al rubro o actividad

comercial específico de cada empresa. Por ejemplo, los riesgos

de la empresa minera no son los mismos que lo del área de

alimentación.

 Riesgo de empresa: Dependerán del manejo y las perspectivas

de la empresa en la que se invierta.

 Riesgo de mercado: Son los eventos que originan cambios en

las corrientes de compra y venta en las empresas, lo que se

traduce en altas y bajas generalizadas en todas las acciones.

1.6 ¿COMO INVERTIR EN LA BOLSA DE VALORES?

Invertir significa emplear dinero para obtener un beneficio

asumiendo un determinado riesgo.

Muchas dudas surgen antes de comenzar a invertir en la Bolsa de

Valores de Lima (BVL). Aún desconocida para algunas personas,

esta funciona como un mercado que reúne a empresas e

inversionistas quienes realizan operaciones de compra-venta de

acciones, bonos, papeles comerciales, entre otros valores.

Las inversiones en la BVL traen beneficios tanto para el que invierte

(puede obtener altos retornos, sujetos a un nivel de riesgo) como

para el que se financia (puede acceder a tasas más baratas que

ofrecen los bancos).

Para comenzar a invertir en el mercado bursátil es importante saber

que las transacciones se realizan a través de una Sociedad Agente

de Bolsa (SAB), la cual es una intermediaria autorizada para operar

en la bolsa por cuenta propia y por cuenta de terceros.

Además, están facultadas para asesorar a sus clientes en materia

de inversiones (compra y venta). A cambio, cobran una comisión.

Hoy en el mercado local operan actualmente 25 SAB, las cuales

son reguladas por la Superintendencia del Mercado de Valores

(SMV).

¿Quién puede invertir en la Bolsa?

Cualquier persona puede comenzar a invertir en la BVL. Si bien

no existe un monto para comenzar a hacerlo, la cantidad mínima

que se recomienda oscila entre S/ 3,000 y S/ 5,000, según Javier

Penny, gerente general en Renta 4 Sociedad Agente de Bolsa

(SAB).

El camino hacia la inversión

Ya sea con S/ 3,000 o un monto distinto, el proceso es el siguiente.

Lo primero que se debe hacer es acudir a una de las 25 SAB que

operan en el mercado y abrir una ficha del cliente. En esta se

colocan los nombres, teléfono, dirección, ocupación, número de

cuenta bancaria para realizar algún depósito, entre otros datos.

Con esta ficha, además, le asignan un código RUT, código Cavali,

con el cual ya se puede comenzar a trabajar.

Una vez realizado este proceso, el inversionista presenta a la SAB

una orden, la cual es un documento que muestra las instrucciones

de compra y/o venta de acciones. En el papel se da cuenta de la

empresa en la cual se planea invertir o, caso contrario, de la acción

que se venderá.
 ¿Es rentable invertir en la Bolsa de Valores?

Las inversiones bursátiles entrañas riesgos y su maduración

suele ser en un proceso de largo plazo. Por ello, invertir en la bolsa

de valores puede ser una buena idea, siempre y cuando cuentes

con asesoría adecuada, inviertas dinero de tus excedentes y estés

preparado para asumir las fluctuaciones constantes del mercado.

2. LA BOLSA DE VALORES DE LIMA:

2.1 DEFINICION:

La Bolsa de Valores de Lima ofrece a los usuarios diferentes

instrumentos o valores de inversión. Estos son valores de renta

variable, como el caso de las acciones, y valores de renta fija, como

son los bonos. De los valores negociados, los instrumentos de

 renta variable son los instrumentos que tienen más peso en la

composición de las negociaciones de la BVL, ya que representan,

normalmente, más del 70% del total negociado. Existen diferentes

índices e indicadores que miden el desempeño de la BVL; el más

importante de ellos es el Índice General (IGBVL), y tenemos otros

como el Índice Selectivo (ISBVL), el Índice Nacional de

Capitalización (INCA)y otros indicadores, como el monto negociado

o el número total de operaciones realizadas.

2.2 EL INDICE GENERAL DE LA BOLSA DE LIMA:

En la actualidad, 282 empresas tienen valores listados en la BVL y

la forma utilizada para medir el rendimiento en conjunto de estas

empresas es el Índice General. Este índice está compuesto por las

empresas más significativas para la BVL y el criterio para elegir

estas empresas está basado en la frecuencia de las operaciones

de sus acciones, el número de operaciones y los montos

negociados. En el año 2013 el IGBVL estuvo formado por 32

empresas, de las cuales las más representativas fueron Volcan,

Ferreyros y Rio Alto. Una forma de analizar el dinamismo de la

Bolsa de Valores consiste en comparar el porcentaje de empresas

que forman el IG y la concentración de las cinco primeras empresas

que conforman dicho índice. Por ejemplo, para el año 2008, el

IGBVL estuvo conformado por 39 empresas de las 257 que listaban

valores en ese año, lo que representa un 15% del total de

empresas. Además, las cinco empresas más representativas

 significaron ese año el 25% de la composición del índice. Por otro

lado, en 2001, el índice estaba conformado por 27 empresas de las

211 que listaban en ese momento, lo que significaba casi el 13%

del total, y la concentración de las 5 primeras empresas sumaba

más del 40%. Esto quiere decir que el movimiento general de la

bolsa para el 2001 estuvo marcado solo por un pequeño grupo de

empresas, mientras que para el 2008 hubo una mayor participación

de estas en la formación del índice, lo que disminuyó la

concentración.

2.3 ¿CÓMO FUNCIONA LA BOLSA DE VALORES DE LIMA?

 Proporciona a sus asociados los locales, sistemas y

mecanismos que les permitan, en sus negociaciones diarias:

 Disponer de información transparente de las propuestas de

compra y venta de los valores

 La imparcial ejecución de las órdenes respectivas

 La liquidación eficiente de sus operaciones

 Fomenta las negociaciones de valores, realizando las

actividades y brindando los servicios para ello, para procurar el

desarrollo creciente del mercado.

 Inscribe con arreglo a las disposiciones legales y

reglamentarias, valores para su negociación en Bolsa, y

registrarlos.

 Ofrece información al público sobre los Agentes de

Intermediación y las operaciones bursátiles.

 Divulga y mantiene a disposición del público información sobre

la cotización de los valores, así como de la marcha economía y

los eventos trascendentes de los emisores.

 Vela porque sus asociados y quienes los representen actúen de

acuerdo con los principios de la ética comercial, las

disposiciones legales, reglamentarias y estatutarias que les

sean aplicables.

 Publica informes de la situación del Mercado de Valores y otras

informaciones sobre la actividad bursátil.

 Certifica la cotización de los valores negociados en Bolsa.

 Investiga continuamente acerca de las nuevas facilidades y

productos que puedan ser ofrecidos, tanto a los inversionistas

actuales y potenciales cuanto, a los emisores, proponiendo a la

SMV, cuando corresponda, su introducción en la negociación

bursátil.
CONCLUSIONES

 Se ha llegado a la conclusión que la bolsa de valores es una organización

que contribuye a la inversión a través de la intermediación, siendo una
entidad que facilita la obtención de capital para el que necesite y la colocación
del mismo para aquel que lo ofrece.

 Además proporciona la infraestructura, la supervisión y los servicios

necesarios para la realización de procesos de emisión, colocación e
intercambio de valores y títulos inscritos en el registro público bursátil. Por lo
tanto la bolsa de valores fortalece al mercado de capitales e impulsa el
desarrollo económico y financiero en la mayoría de países del mundo.
BIBLIOGRAFÍA

1. Arias Tejada, C. (2017). Conozca algo mas: La Bolsa de Valores de

Lima. El desarrollo de mercado de capitales y de cobertura financiera
en el Perú.

2. Bolsa de Valores de Lima. (s.f.). Obtenido de

https://www.bvl.com.pe/definicion_ventajas.html

3. Ludena, L. (Enero de 2019). La Republica. Obtenido de

https://larepublica.pe/economia/1390902-bvl-invertir-bolsa-
valores-acciones-mercado-bursatil-aatp/

4. Mejia, P. (2009). Conociendo la Bolsa de Valores de Lima. Obtenido

de https://www.bvl.com.pe/expobolsa/charlas-pdf/martes1-
sala2/induccion-mercado-valores.pdf

5. Pradas, A. (Noviembre de 2019). Rankia. Obtenido de

https://www.rankia.pe/blog/analisis-igbvl/1896284-
funcionamiento-bolsa-valores-lima#titulo3