FACULTAD DE CONTADURIA Y ADMINISTRACION

FINANZAS I

MTO. VLADIMIR HOMRO SANCHEZ JIMENEZ

TRABAJO DE INVESTIGACION

Alumno: ARCOS JIMENEZ BEATRIZ

Grupo: 602
Turno: Matutino
Semestre: Sexto

FONDOS DE INVERSION DE RENTA VARIABLE

BEATRIZ ARCOS JIMENEZ ACAPULCO, GRO., A 01 DE ABRIL DE 2022.

Para poder empezar a hablar de este tema debemos de definir dos conceptos, la
renta variable y los fondos de inversión;
Según el banco BBVA la renta variable es:
“Es un tipo de inversión en la que la recuperación del capital invertido y la
rentabilidad de la inversión no están garantizadas, ni son conocidas de
antemano. Además, puede ocurrir que la rentabilidad sea negativa, pudiendo
llegar incluso a perder el dinero invertido. Esto se debe a que la rentabilidad de la
renta variable depende de distintos factores como pueden ser la evolución de la
empresa en la que se invierte, su situación económica, el comportamiento de los
mercados financieros, etc. Las bolsas y mercados financieros son sensibles ante
cualquier cambio que se interprete de manera positiva o negativa por parte de los
inversores y por ello se consideran un termómetro para la economía.”
Un claro ejemplo de renta variable son las acciones. Cuando el inversor compra
acciones adquiere una serie de derechos entre los que se encuentra el cobro de
dividendos. Si la empresa obtiene beneficios durante el ejercicio, y siempre que lo
decida en la junta general, podrá repartir dichos beneficios entre sus accionistas,
en forma de dividendo.
Ahora bien, la definición de fondos de inversión de este mismo banco es la
siguiente:
“Los fondos son instrumentos de ahorro que reúnen a un gran número de
inversores que invierten su dinero mientras la entidad gestora se ocupa de
invertirlo en distintos activos como pueden ser las acciones. De esta manera, los
partícipes de un fondo de inversión buscan rentabilizar su inversión, al mismo
tiempo que buscan seguridad, liquidez y gestión profesionalizada invirtiendo en el
mercado de valores.”
Por tanto, a la hora de invertir en renta variable lo más recomendable es acudir a
la entidad bancaria o a un asesor profesional, con capacidad para ofrecerte una
solución a medida en función de tu perfil y tus objetivos particulares de inversión.

Una vez definido y explicado estos conceptos podemos continuar adentrándonos

de lleno al tema.
Los fondos de inversión de renta variable son considerados un vehículo de ahorro
de perfil de inversión arriesgado. Esto se debe a que invierte en activos que no
garantizan una rentabilidad, donde las variaciones que pudieran producirse, dada
la volatilidad de los activos, pueden hacer materializar una pérdida mayor en la

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cartera de inversión. Todo ello, a la hora de reembolsar las participaciones del
fondo por parte del inversor.
Para que un fondo sea considerado de renta variable, no tiene por qué estar 100%
invertido en renta variable. No obstante, sí debe estarlo una parte importante.
En España, por ejemplo, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV)
establece que son aquellos que invierten más del 75% de su patrimonio en renta
variable.
Al momento de invertir en este tipo de fondo debemos tener en cuenta ciertas
cosas para que tengamos un estatus positivo y no suframos perdidas, lo primero
es tener diversificación, esto significa que tenemos que tener una amplia variedad
de activos financieros, con esto se busca reducir el riesgo de la cartera, ya que, si
invirtiéramos por separado en todas las acciones, obtendríamos un mayor riesgo.
Algunas de las características que este fondo debe incluir es tener datos
identificativos del mismo, como es su código ISIN que es el número de
identificación internacional dado a las acciones para facilitar las transacciones
bursátiles y evitar confusiones, su numero de registro en la comisión del mercado
de valores y tener identificación de la gestora.
Los perfiles de riesgo que existen en estas inversiones son los siguientes:

Se debe de contar con una descripción detallada de la estrategia del fondo que
sería básicamente saber en qué y cómo invierte; la política de inversión tiene que
tener detallada la estrategia del fondo para invertir el patrimonio de los partícipes.
¿Quién forma parte de estos fondos de inversión?
Existen cuatro papeles fundamentales a la hora de decidir entrar al mundo de los
fondos de inversión, estos son;
Partícipes
Los partícipes o inversores son aquellas personas que invierten su dinero. Su
capital va a parar al patrimonio común del fondo y a cambio reciben
participaciones del fondo en proporción a lo que inviertan. Los fondos son

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 flexibles, puedes entrar en el momento de su creación o a posteriori. De igual
forma puedes retirarte total o parcialmente en el momento que lo desees.
Participaciones
Las participaciones son las partes iguales en las que se divide el patrimonio de
un fondo de inversión, este número de participaciones no es fijo, depende de la
compra de participaciones (suscripción) o venta (reembolso). Por
consecuencia, el valor de las participaciones también varía. El valor en un día
concreto se le llama valor liquidativo del fondo de inversión. Por eso las
participaciones son valores negociables, pero no suelen negociarse en ningún
mercado. En este sentido es la propia sociedad gestora la que vende o
recompra las participaciones.

Sociedad gestora
La sociedad gestora es quien administra y gestiona el fondo, determina que
política de inversión se va a seguir. Es decir, donde se va a invertir el
patrimonio del fondo formado por las aportaciones de los partícipes. Cada
fondo de inversión cuenta con una única sociedad gestora, aunque ésta puede
gestionar diferentes fondos. Las gestoras cobran comisiones de suscripción y
de reembolso (que pueden llegar al 5%) además de comisiones por el
resultado, comisión de gestión, el control de la sociedad depositaria, la
contabilidad y por la realización de informes de forma periódica para la CNMV.
Sociedad depositaria
Puede ser un banco, caja de ahorros o sociedad de valores. Su función es
custodiar el patrimonio del fondo que pueden ser activos o efectivo, además
realiza funciones de control sobre la gestora, en beneficio de los inversores.

La principal ventaja de la renta variable no es otra que estos activos (o los fondos
que invierten en estos activos) están capacitados para protegernos contra la
inflación. Su comportamiento en el largo plazo no tiene rival. Las empresas crecen
conforme crece la economía.
Debido a que los beneficios de las empresas dependen de sus ventas y el precio
de sus productos aumenta conforme aumenta la inflación, sus beneficios se
mueven acorde al crecimiento de los precios.
Aunque esta afirmación no es matemática, la subida del precio de venta no tiene
por qué ser coincidente con los niveles inflacionarios, hay sectores que se ven
más afectados que otros. Sin embargo, sí que tiene una correlación.

BEATRIZ ARCOS JIMENEZ ACAPULCO, GRO., A 01 DE ABRIL DE 2022.

Además de lo comentado en el párrafo anterior, las empresas también cuentan
con una serie de activos reales en sus balances (por ejemplo: terrenos, edificios o
determinados equipos que no pierden valor), los cuales también aumentan de
precio en relación a la inflación.
En consecuencia, estos activos se revalorizan con mayor facilidad. La rentabilidad
de los activos de esta naturaleza, a largo plazo, consigue superar a la inflación.
A continuación, se muestra una grafica de datos donde se compara la rentabilidad
media anual ponderada en los últimos 10 años de la subcategoría de fondos de
renta variable en Estados Unidos, un 11,28%, con el 2,14% que ofrece la
categoría de renta fija internacional.

(Fuente: INVERCO, datos a 30 de noviembre de 2018)

Tal y como podemos observar, los fondos de inversión de renta variable son el
mejor activo para invertir en el largo plazo.
Por el contrario, debemos estar preparados para afrontar el corto y medio plazo;
aquí es dónde la renta variable puede mostrar su cara más amarga.
Por otra parte, los gestores de fondos controlan una medida llamada “Ratio de
Sharpe”, la cual se encarga de valorar la rentabilidad de una cartera por cada
unidad de riesgo asumida. Esto permite tener visión acerca de si un determinado
fondo de inversión obtiene una buena rentabilidad en función del riesgo que
asume (cuanto mayor sea mejor).

BEATRIZ ARCOS JIMENEZ ACAPULCO, GRO., A 01 DE ABRIL DE 2022.

Hemos podido observar que los fondos de inversión de renta variable presentan
un mayor riesgo en el corto y medio plazo, en comparación con otras categorías
de fondos. Consecuentemente, también son capaces de ofrecer una rentabilidad
muy superior.
No obstante, estos productos tienen el mejor comportamiento y buenos resultados
en el largo plazo. Además, los riesgos inherentes al corto y medio plazo pueden
mantenerse.
Una nota de Forbes donde el economista Edgar Arenas habla de acerca de, ¿qué
esperar de la renta variable en 2022?, cita:
“El pasado mes de enero representó una caída de -5.27% en el índice S&P500 que
concentra las 500 empresas más grandes del mundo. ¿Es el fin del ciclo alcista de las
bolsas? Mi opinión es que aún no.
Los mercados de renta variable tienen los ojos del mundo encima desde que inició la
pandemia. Los inversionistas optaron por migrar sus recursos del mercado de bonos
donde las tasas nominales en muchos lugares eran iguales a cero y donde a lo ancho del
planeta cualquier bono había tenido una tasa real negativa, es decir, el retorno ha estado
por debajo de una inflación sin precedente en casi 30 años.
El mercado de renta variable vivió una época de bonanza en medio de una crisis de salud
pública de la cual no existe referencia histórica. Este año el mundo seguirá creciendo. Los
pronósticos de crecimiento para el planeta son positivos.
¿Tenemos una crisis a la vuelta de la esquina? No. La masa monetaria que se ha impreso
desde marzo de 2020 aumentó la cantidad de dólares en circulación lo que provocó
inflación.
Como conclusión, percibo en este año retornos positivos en el mercado de renta variable,
aunque serán menores a 2021. Me gustan los índices norteamericanos, asiáticos y
europeos, los índices mexicanos los veo cerrando 2022 con rendimientos positivos, pero
muy a la par de lo que los bonos gubernamentales podrían pagar en moneda local puesto
que las tasas de interés se incrementarán. Pronostico volatilidad y sobrerreacciones ante
las buenas y malas noticias, así como un entorno propicio para invertir en fondos de
inversión de renta variable.”
Edgar Arenas Sánchez economista, gerente comercial en una casa de bolsa en México,
profesor de economía bursátil en la UNAM.

Como conclusión, con mis propias palabras y de acuerdo al video recomendado,

para los fondos de inversión de renta variable tenemos que tener en cuenta que
debemos de tener una entidad confiable, debemos entender bien en que se
invierte el fondo y los perfiles de riesgo, recordando que en los fondos de mediano
y corto plazo es donde existe mayor riesgo, tenemos que seleccionar un plazo
que nos brinde conveniencia, ya sea con riesgo conservador, riesgo moderado o
riesgo alto, debemos asegurarnos que nuestra estrategia sea la correcta, elegir
bien el perfil el plazo, la distribución y objetivos, y sobre todo y muy importante no
desesperarnos en tiempos de cambios, ya que durante las crisis hay mayor
oportunidad para invertir y generar riquezas

BEATRIZ ARCOS JIMENEZ ACAPULCO, GRO., A 01 DE ABRIL DE 2022.

Linkografías

https://www.bbva.es/finanzas-vistazo/ef/fondos-inversion/que-es-la-renta-variable.html
https://www.fondos.com/blog/fondos-de-inversion-de-renta-variable
https://economipedia.com/definiciones/fondo-de-renta-variable.html
https://economipedia.com/definiciones/renta-variable.html

BEATRIZ ARCOS JIMENEZ ACAPULCO, GRO., A 01 DE ABRIL DE 2022.