Sergio Tricio C.

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Agenda: Miércoles

Módulo 5: Análisis fundamental para la toma de decisiones

• Análisis Top/Down: de lo macro a lo micro

• La importancia de las cifras macroeconómicas
• El ciclo económico en las inversiones
• Análisis de empresas

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Módulo 5: Análisis fundamental para la toma de decisiones

Análisis Top/Down: de lo macro a lo micro

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Análisis Top/Down: de lo macro a lo micro

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Análisis Top/Down: de lo macro a lo micro

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Análisis Top/Down: de lo macro a lo micro

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La importancia de las cifras macroeconómicas

• Crecimiento
• Producción industrial
• Manufacturas/Servicios
• Comercio/Ventas minoristas
• Inflación
• Empleo
• Tasas de interés

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Módulo 5: Análisis fundamental para la toma de decisiones

La importancia de las cifras macroeconómicas

Crecimiento (Producto Interno Bruto):

El nivel de actividad de un país se mide a través del Producto Interno Bruto
(PIB), que representa el valor de la producción final de bienes y servicios
en un período.

El PIB por el lado del gasto se puede escribir como:

Y = C + I + G + XN

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La importancia de las cifras macroeconómicas

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El ciclo económico en las inversiones

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El ciclo económico en las inversiones

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Análisis de empresas Crecimiento

Costos laborales

Gs. Financieros

Impuestos

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Análisis de empresas

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Análisis de empresas

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Módulo 5: Análisis fundamental para la toma de decisiones

Análisis de empresas

1. Economía por bloques (Países – regiones – continentes)

2. Sectores empresariales (Consumo, tecnología, financiero, etc.)
3. Subsectores empresariales (Hardware – Software – Contenido & Info)
4. Elegir empresas en particular

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Chile: 18%
Latam: 35%

Latam + Mexico + Chile

61%

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Ratio Precio/Utilidad (P/U o PER)

• El PER es un cálculo que resulta de la división del precio de una acción entre los
beneficios por acción.
• Así pues, un PER de 15 significa que el precio de una acción es 15 veces más que los
beneficios de esa acción. Sobre el papel, la compañía podría comprarse a si misma
con los beneficios de 15 años.
• Un PER promedio se encuentra en el entorno a 15, de 10 o menos la compañía está
barata, y sobre 20 estaría cara.
• Si el PER esta muy por encima de su promedio histórico, pues la bolsa estará cara. Y
con un PER por debajo del promedio, la bolsa está barata.

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Análisis de empresas

Ratio Bolsa/Libro

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Ratio Bolsa/Libro

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Ratios:

Precio/Utilidad => US$4.587 millones/US$85

¿Pero que pasaría si vuelve a ganar US$500?

P/U => 9
P/U => 15 => US$7.500, es decir, 50%

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5 Pasos para la Libertad Financiera

Planificación

Renta
Inmobiliaria Mente Ingresos

Inv.
Financieras

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