Asignatura

Costos y Presupuestos

Sección
I

Nombre del docente tutor

Lic. Jenny Isabel Zelaya Padilla

Sede
Quimistan

Alumno
Cesar Alberto Rodríguez Sarabia 112200047

Tarea
Resumen Analítico de indicadores financieros

Fecha de entrega
31/01/2024
Resumen analítico del sistema de clasificación enfatizando la
importancia de las razones y las 4 categorías principales de
razones financieras.

El análisis de las razones financieras permite la comparación lógica de una

compañía con otras de la misma industria. Las razones financieras se emplean
para medir la rentabilidad, la utilización de los activos, la liquidez y el empleo de
deudas.

Sistema de clasificación

En este texto agruparemos 13 razones importantes dentro de cuatro categorías

principales.

A. Razones de rentabilidad.

1. Margen de utilidad.

2. Rendimiento sobre los activos (inversión).

3. Rendimiento sobre el capital contable.

B. Razones de utilización de los activos.

4. Rotación de las cuentas por cobrar.

5. Periodo promedio de cobranza.

6. Rotación del inventario.

7. Rotación de los activos fijos.

8. Rotación de los activos totales.

C. Razones de liquidez.

9. Razón circulante.

10. Razón rápida.

D. Razones de la utilización de deudas.

11. Deudas a activos totales.

12. Rotación del interés ganado.

13. Cobertura de los cargos fijos.

El primer grupo, en el cual se encuentran las razones de rentabilidad, nos permite

medir la capacidad de la empresa para ganar un rendimiento adecuado sobre
las ventas, los activos totales y el capital invertido. Muchos de los problemas la
capacidad de la empresa para emplear sus recursos de una manera eficaz.

Por lo tanto, la siguiente categoría es la de las razones de utilización de los

activos, con las cuales medimos la velocidad de la rotación de las cuentas por
cobrar, los inventarios y los activos a largo plazo de la compañía. En otras
palabras, las razones de utilización de los activos miden el número de veces al
año que una compañía vende sus inventarios o cobra todas sus cuentas por
cobrar. En el caso de activos a largo plazo, la razón de utilización nos indica la
medida de la productividad de los activos fijos en términos de las ventas que
generan.

En la categoría C, las razones de liquidez, el centro de atención se desplaza

hacia la capacidad de la empresa para liquidar las obligaciones a corto plazo a
su vencimiento. En la categoría D, razones de la utilización de deudas,
evaluamos la posición general de deudas de la empresa a la luz de su base de
activos y poder de generación de utilidades.

Las definiciones por sí mismas no tienen mucho significado cuando analizamos

o diseccionamos el desempeño financiero de una empresa. Por esta razón, aquí
aplicaremos nuestras cuatro categorías de razones financieras a una empresa
hipotética llamada Saxton Company, la cual se presenta en la tabla 3-1. La
aplicación del análisis de razones financieras es un poco como resolver un
misterio, porque cada pista nos lleva a otro campo de investigación.

A. Razones de rentabilidad: Partimos de las razones de rentabilidad. Así,

primero calculamos la razón correspondiente de Saxton Company y
después la comparamos con los datos representativos de la industria.
B. Razones de utilización de los activos: La segunda categoría de razones se
refiere a la utilización de los activos. Las razones incluidas en esta categoría
pueden explicar la razón por la cual una empresa es capaz de rotar sus activos
con mayor rapidez que otra. Observe que todas estas razones relacionan al
balance general (activos) con el estado de resultados (ventas). La rápida rotación
de activos de Saxton Company se explica fundamentalmente por las razones 4,
5 y 6.
C. Razones de liquidez: Después de considerar la rentabilidad y la utilización
de los activos, el analista debe estudiar la liquidez de la empresa. Las razones
de liquidez de Saxton Company salen bien libradas frente a las de la industria.
Un análisis más profundo podría requerir un presupuesto de efectivo para
determinar si la empresa está en condiciones de hacer frente a las obligaciones
a medida que venzan.

D. Razones de utilización de deudas: El último grupo de razones, de utilización

de deudas, permite al analista medir la prudencia de las políticas de la empresa
para administrar sus deudas. Como señala la ecuación 11, 37.5% de la razón de
deudas a activos totales es ligeramente superior al promedio de la industria
(33%), pero cabe perfectamente dentro del prudente intervalo de 50% o menos.
El análisis de razones financieras permite al analista comparar el desempeño de
una empresa con el de otras de la misma industria. Las razones que inicialmente
parecen ser buenas o malas tal vez no conserven ese carácter cuando se midan
frente a otras compañías de la misma industria.

Los grupos principales de razones financieras son cuatro. Las razones de

rentabilidad miden la capacidad de una empresa para ganar un rendimiento
adecuado sobre las ventas, los activos y el capital contable. Las razones de
utilización de los activos le indican al analista la velocidad a la cual la empresa
rota sus cuentas por cobrar, sus inventarios y sus activos a largo plazo. Las
razones de liquidez miden la capacidad de la empresa para pagar las
obligaciones a corto plazo a medida que vencen, mientras que las razones de
utilización de las deudas indican la posición general de endeudamiento de la
empresa a la luz de su base de activos y su capacidad para generar utilidades.

El sistema de análisis Du Pont primero divide el rendimiento sobre los activos

entre el margen de utilidad y la rotación de los activos. El segundo paso muestra
la forma en que este rendimiento sobre los activos se convierte en rendimiento
sobre el capital contable a través del monto de deudas que tiene la empresa. A
lo largo de todo el análisis, el analista puede comprender mejor la forma en que
se derivan el rendimiento sobre los activos y el rendimiento sobre el capital
contable.

En el transcurso del ciclo de negocios, las ventas y la rentabilidad se podrían

expandir y contraer, por lo que cabe la posibilidad de que el análisis de razones
financieras de un año cualquiera no presente un retrato exacto de la empresa.
Por lo tanto, recurrimos al análisis de las tendencias del desempeño durante
cierto periodo de años. Por otra parte, varios factores podrían distorsionar las
cifras que los contadores declaran, entre otros, el efecto de la inflación o de la
desinflación, el momento de reconocer las ventas como ingresos, el tratamiento
de las eliminaciones del inventario, la presencia de ganancias y pérdidas
extraordinarias, etc. Un analista financiero bien preparado debe estar atento a
todos estos factores.
 Bibliografía

Libro fundamentos Admón. Financiera Danielsen.pdf - Google Drive

La importancia de las razones financieras para la toma de decisiones

(upeu.edu.pe)

Razones Financieras: Interpretación, Ejemplos y Fórmulas - TU ECONOMÍA

FÁCIL (tueconomiafacil.com)