2020

CONTABILIDAD
FINANCIERA
INSTITUTO TECNOLÓGICO DE LAS AMÉRICAS
ALEJANDRO MATOS 2019-8540
1. ¿Qué papeles desempeñan los GAAP, el FASB y la PCAOB en las actividades de
información financiera de empresas de participación pública?
a. Principios de contabilidad generalmente aceptados(GAAP): Normas de prácticas y
procedimientos que se usan para elaborar y mantener los registros y reportes
financieros; autorizados por el Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB).
b. Consejo de Normas de Contabilidad Financiera (FASB) Organismo que establece las
normas de la profesión contable y que autoriza los principios de contabilidad
generalmente aceptados (GAAP).
c. Junta de Supervisión de la Contabilidad de Empresas Públicas (PCAOB)
Corporación sin fines de lucro que estableció la Ley Sarbanes Oxley de 2002 para
proteger los intereses de los inversionistas y estimular el interés público en la
elaboración de reportes de auditoría informativos, honestos e independientes.
2. Describa el propósito de cada uno de los cuatro estados financieros más importantes.
a. Los cuatro estados financieros clave que requiere la SEC que se reporten a los
accionistas son: 1) el estado de pérdidas y ganancias, 2) el balance general [en
México se le conoce como estado de situación financiera], 3) el estado de patrimonio
de los accionistas y 4) el estado de flujos de efectivo.
Se presentan y analizan brevemente los estados financieros del informe para los
accionistas de 2006 de Bartlett Company, una empresa fabricante de tornillos metálicos.
3. ¿Por qué las notas de los estados financieros son importantes para los analistas
profesionales de valores? Los analistas profesionales de valores usan los datos y las notas de
estos estados para desarrollar cálculos del valor de los títulos que la empresa emite; estos
cálculos influyen en las acciones de los inversionistas y, por lo tanto, en el valor de las acciones
de la empresa.
4. ¿En qué difieren los puntos de vista de los accionistas, acreedores y administradores
presentes y futuros de la empresa con respecto al análisis de las razones financieras?
a. El análisis de las razones de los estados financieros de una empresa es importante para
los accionistas, acreedores y la propia administración de la empresa. Los accionistas,
actuales y potenciales, se interesan en los niveles presentes y futuros del riesgo y
rendimiento de la empresa, que afectan directamente el precio de las acciones. Los
acreedores se interesan principalmente en la liquidez a corto plazo de la empresa, así
como en su capacidad para realizar los pagos de los intereses y el principal. Un interés
secundario para los acreedores es la rentabilidad de la empresa, ya que desean tener la
seguridad de que la empresa está sana. La administración, al igual que los accionistas, se
interesa en todos los aspectos de la situación financiera de la empresa y trata de generar
razones financieras que sean favorables para los propietarios y acreedores. Además, la
administración usa las razones para supervisar el rendimiento de la empresa de un
periodo a otro.
5. ¿Cuál es la diferencia entre el análisis de una muestra representativa y el análisis de series
temporales? ¿Qué es el benchmarking (evaluación comparativa)?
a. análisis de una muestra representativa: Comparación de las razones financieras de
diferentes empresas en el mismo periodo; implica comparar las razones de la empresa
con las de otras empresas de su industria o con promedios industriales.
b. análisis de series temporales: Evaluación del rendimiento financiero de la empresa con
el paso del tiempo mediante un análisis de razones financieras.
c. benchmarking (evaluación comparativa): Tipo de análisis de una muestra
representativa en el que los valores de las razones de la empresa se comparan con los de
un competidor clave o grupo de competidores al que la empresa desea imitar.

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6. ¿En qué tipos de desviaciones de la norma los analistas deben centrar principalmente su
atención al llevar a cabo el análisis de una muestra representativa? ¿Por qué? Las razones
que revelan importantes desviaciones de la norma simplemente indican síntomas de un
problema. Por lo regular se requiere un análisis adicional para aislar las causas del problema. El
punto fundamental es éste: el análisis de razones dirige la atención hacia posibles áreas de
interés; no proporciona una evidencia concluyente de que exista un problema. Por lo general,
una sola razón no proporciona suficiente información para evaluar el rendimiento general de la
empresa. Sólo cuando se utiliza un conjunto de razones es posible hacer evaluaciones razonables.
Sin embargo, cuando un análisis se centra sólo en ciertos aspectos específicos de la posición
financiera de una empresa, son suficientes una o dos razones.
7. ¿Por qué es preferible comparar las razones calculadas mediante estados financieros
fechados en el mismo periodo del año? Las razones que se están comparando se deben
calcular mediante estados financieros fechados en el mismo punto en el tiempo durante un año.
Si no es así, los efectos de estacionalidad podrían producir conclusiones y decisiones erróneas.
Por ejemplo, la comparación de la rotación de inventarios de una juguetería en elmes de junio
con su valor al fin de diciembre puede ser errónea. Evidentemente, el impacto estacional de la
temporada de ventas de diciembre sesgaría cualquier comparación de la administración de los
inventarios de la empresa.
8. ¿Bajo qué circunstancias sería preferible la liquidez corriente para medir la liquidez
general de la empresa? ¿Bajo qué circunstancias sería preferible la razón rápida?
a. Es preferible la liquidez corriente en el caso que sea 2.0 o mayor que 2.0 ya que se
considera aceptable para una empresa pública de servicios generales, pero inaceptable
para una manufacturera. Cuanto mayor es la liquidez corriente, mas liquida es la
empresa. Es preferible la razón rápida de 1.0o más, aunque, como sucede con la liquidez
corriente, el valor aceptable depende en gran medida de la industria
9. Para evaluar los índices del periodo promedio de cobro y periodo promedio de pago de la
empresa, ¿qué información adicional se requiere y por qué?

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10. ¿Qué es el apalancamiento financiero? Aumento del riesgo y retorno introducido a través del
uso del financiamiento de costo fijo, como la deuda y acciones preferentes.
11. ¿Qué razón mide el grado de endeudamiento de la empresa? ¿Qué razones evalúan la
capacidad de pago de deudas de la empresa? grado de endeudamiento Mide el monto de
deuda con respecto a otros montos significativos del balance general. capacidad de pago de
deudas mide la capacidad de una empresa para realizar los pagos requeridos de acuerdo con lo
programado durante la vida de una deuda.

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12. ¿Cuáles son los tres índices de rentabilidad que se encuentran en un estado de pérdidas y
ganancias de tamaño común?
a. El margen de utilidad bruta.
b. El margen de utilidad operativa
c. El margen de utilidad neta
13. ¿Cuál sería la explicación de que una empresa tuviera un alto margen de utilidad bruta y
un bajo margen de utilidad neta? Se debería a que los gastos y costos de operación así como
los intereses pagados a las entidades financieras son muy altos y reducen la utilidad neta.
14. ¿Qué medida de rentabilidad es probablemente la más importante para el público
inversionista? ¿Por qué? Para el público inversionista la medida de rentabilidad más
interesante debe ser el margen de utilidad neta ya que es el que indica realmente el éxito de la
compañía después de deducir todos los gastos, costos incluyendo intereses, impuestos y
dividendos de acciones preferentes.
15. ¿Cómo la relación precio/ganancias (P/E) y la razón mercado/libro (M/L) proporcionan
una idea del riesgo y retorno de la empresa? Dan una idea del riesgo de la empresa ya que la
relación (precio/ganancias) mide la cantidad que los inversionistas están dispuestos a pagar por
cada dólar de las ganancias de la empresa generando la confianza en los inversionistas, y la
relación (mercado/libro) permite evaluar como los inversionistas ven el desempeño de la
compañía con respecto al riesgo por sus rendimientos.
16. El análisis de las razones financieras se divide frecuentemente en cinco áreas: razones de
liquidez, actividad, deuda, rentabilidad y mercado. Diferencie cada una de estas áreas de
análisis de las otras. ¿Cuál de ellas es muy importante para los acreedores?

17. Describa cómo usaría un gran número de razones para llevar a cabo un análisis completo
de las razones de la empresa.

a.

18. ¿Cuáles son las tres áreas de análisis que se combinan en la fórmula DuPont modificada?
Explique cómo se usa el sistema de análisis DuPont para examinar los resultados de la
empresa y aislar sus causas.