LAS ESTAFAS PIRAMIDALES

· CASO MADOFF ·

EL ESTAFADOR DEL
SIGLO XXI
Daniela Cánovas Solloso
Carlos Miguel Ciria Córdova 4D
ÍNDICE

PÁG 1: PORTADA

PÁG 2: ÍNDICE

PÁG 3: RESUMEN, OBJETIVOS Y JUSTIFICACIÓN

PÁG 4: INTRODUCCIÓN

PÁG 5: MARCO TEÓRICO (DEFINICIÓN,CARACTERÍSTICAS E HISTORIA)

PÁG 6: SISTEMA PONZI Y SU ORIGEN

PÁG 7: EL FRAUDE SE DESTAPA

PÁG 8: EL FRAUDE SE DESTAPA

PÁG 9: VÍCTIMAS DE MADOFF

PÁG 10: MADOFF CONDENADO E IDENTIFICAR ESTAFA PIRAMIDAL

PÁG 11: IDENTIFICAR ESTAFA PIRAMIDAL

PÁG 12: ESTAFA DE LAS CRIPTOMONEDAS Y ANÁLISIS VICTIMOLÓGICO

PÁG 13: PERFIL DEL ESTAFADO

PÁG 14: FACTORES QUE INFLUYEN EN LA PARTICIPACIÓN

PÁG 15: CONSECUENCIAS Y LA ACTITUD SOBRE LA ESTAFA

PÁG 16: CONCLUSIÓN

1. RESUMEN

Este estudio examina algunos de los mayores fraudes financieros perpetrados por
financistas en el último siglo por Bernard Lawrence Madoff. Los empresarios carecen
de moralidad y ética, de confianza en los clientes y el control gubernamental pequeño
hace la combinación perfecta para declararlo el más grande.
Este es el primer esquema Ponzi descubierto hasta el momento. El objetivo principal
es el análisis así que, detallamos el caso Madoff, centrándonos en cómo se llevó a
cabo el fraude y cómo ocurrió.
Las voces que alertaban al respecto han desaparecido sobre esta revisión bibliográfica
se pueden extraer las siguientes conclusiones:
- El trabajo de las autoridades es muy importante y necesario para frenar todo tipo de
actividades fraudulentas.
- La diversificación financiera es un hecho y, en última instancia, es solo avaricia
- Una persona puede influir en el mundo entero.

2. OBJETIVOS
El objetivo de este trabajo se basa en analizar de forma exhaustiva el Caso Madoff, con
una doble finalidad. En primer lugar, identificar las principales causas y errores
cometidos por los inversores que les impide ver el fraude; y, en segundo lugar, analizar
los principales riesgos que existen en este tipo de estafas y cuáles son los mecanismos
de previsión para evitarse, en la medida de lo posible, en el futuro.

3. JUSTIFICACIÓN

Estudiar las estafas piramidales es muy importantes ya que nos hace conocer los diferentes
tipos de estafa más usuales para quitarle el dinero a la gente y luego ver como salen impunes de
ello, las estufas se han convertido en el dia a dia de la economía global, pero muy pocas veces
hablamos de estafas piramidales , cuando las nombramos es que ha sido mucha la gente
afectada por la estafa y usualmente tiene mucho dinero dentro de ella por lo cual los medios de
comunicación ponen el foco mediático en ello.
En primer lugar nos centraremos en explicar lo que es una estafa `piramidal al máximo detalle,
porque la gente suele caer en ellos y porque suelen sobrellevar unas cantidades de dinero
enormes.
En segundo lugar tenemos los antecedentes a los cuales los mayores estafadores se enfrentan y
cómo hacen para que sus estafas, no solo sean bien vistas a nivel financiero, sino para hacer
que su método sea más que fiable para invertir.
En tercer lugar tendremos que explicar el caso Madoff, el cual es el mayor fraude financiero
que se ha visto en el último siglo en todo el mundo, más en concreto en el Wall Street de los
Estados Unidos.
Y por último tenemos que explicar cómo nos afecta esto a la sociedad y evitar más estafas
4. INTRODUCCIÓN

En este trabajo, se estudia uno de los mayores fraudes financieros llevado a cabo por
una sola persona: el Caso Bernard Madoff. Sin embargo, este no ha sido el único caso
de fraude en el panorama internacional en los últimos años, podemos destacar el caso
Enron (en Estados Unidos) o el caso Parmalat (en Italia).
A lo largo de este trabajo, se realiza una comparación de estos tres casos en donde se contrastan
los puntos en común. Es un tema relevante para analizar, ya que cada vez son más numerosos
este tipo de fraudes.

Los productos de Madoff no sólo se ofrecían en el mercado doméstico, sino

que prácticamente en todo el mundo estaban presentes las inversiones en el fondo de
Madoff (sobre todo en América y en Europa). Estafó 68 mil millones de dólares, siendo
España es uno de los países más afectados. Llama la atención el número tan elevado de
años que han tenido que pasar (40 años) para que esta estafa haya salido a la luz y
Madoff está en la cárcel. Se plantea en la comunidad financiera si es posible frenarlas
antes y evitar las elevadas magnitudes del escándalo financiero.
Es además sorprendente que a través de estos engaños se estafe a grupos de inversores
expertos como bancos de inversión, y particulares acostumbrados a invertir su dinero en
este tipo de fondos.

El fondo de Madoff se caracterizaba por su exclusividad, esto es, no

todos los inversores podrían tener acceso a él. Es por ello que los que forman parte de
su cartera de clientes están dedicados al 100% a invertir y a moverse por lo mercados
financieros, preguntándonos en qué consiste el engaño y analizando en el presente
trabajo cómo es posible y cómo ocurre.

De acuerdo con los artículos publicados en prensa desde que se destapó este caso (año
2008), Madoff estafó a todas sus víctimas a través de un sistema ideado por un
inmigrante italiano cuando aterrizó en Estados Unidos con la única idea de hacerse rico,
el sistema Ponzi. Aunque esto no fue lo único determinante para llevar a cabo su estafa.
Madoff llevaba una contabilidad paralela a la que publicaba en sus estados financieros
y, además, la información que suministraba a los inversores estaba incompleta y se
podía poner en entredicho su veracidad.

En esta estafa tiene un papel primordial la confianza por parte de los inversores en Madoff, al
no comprobar la información que se les facilitaba o simplemente no preguntar hasta aclarar
todas las dudas a la hora de invertir.Siendo tantos los estafados por este caso, a continuación se
expone el caso Madoff en profundidad, con el siguiente objetivo y metodología.
5. MARCO TEÓRICO

5.1 Definición de estafa piramidal

Una estafa piramidal es una estafa en la que el engaño tiene estructura piramidal.
Antes de nada, nos ayudamos de José Antonio Espinosa Bernal Abogado y profesor de
Derecho Penal UMH que él mismo dice que básicamente, consiste en que se ofrece una gran
rentabilidad e invertir en un negocio que es aparentemente seguro, pero el negocio no existe. La
realidad es que la rentabilidad que inicialmente sí recibe la víctima no deriva de la actividad de
la empresa, sino de los inversores que posteriormente se incorporan. Según Armando Manzano
Martinez ( profesor en la Universidad Miguel Hernández de Elche ) que dice las estafas piramidales
son una de las modalidades de estafa más extendidas en la actualidad. Internet y las redes sociales
les han dado un nuevo impulso y miles de personas con necesidad económica o intenciones de
emprender acaban cayendo en la trampa. Cada nueva tendencia es aprovechada por los arquitectos
de estos monumentos de cartón para atraer a sus víctimas.

5.2 Características de estafas piramidales

Las características de las estafas piramidales no invierten realmente el dinero de

los participantes, solo se dedican a distribuir el capital de los nuevos inversionistas desde la
parte superior de la pirámide; es decir, los primeros inversores y los que siguen en orden de
antigüedad. Gracias a estos beneficios en los primeros clientes gracias a la financiación de los
últimos, se crea como una burbuja de irrealidad de beneficio y esto hace que los antiguos
inversores no solo confíen su dinero otra vez, sino que pondrán más dinero pensando en su
anterior beneficio, y aprovechándose de esa actitud positiva se lucran con muchísimo más
dinero.

5.3 Historia Y Evolución

Para conocer la historia de las estafas piramidales, nos tenemos que remontar unos 2 siglos
atrás , en el siglo XIX , la hija del famoso escritor Larra creó el primer fraude piramidal que se
tiene registro, cuando Mario Jose De Larra tenía 27 años, se suicidó, y su hija años después se
caso con un médico de la familia real , su marido después de estar en Cuba, le abandonó y esto
hizo agudizar el ingenio fundó La Caja De Imposiciones una especie de banco fantasma y
estaba ubicado en el antiguo Teatro Real, esto llamo cada vez más gente que se interesara y
esto era gracias a la promesa que les daba , de un casi un 30% mensuales, esto se pagaba con
onzas de oro y con el dinero de los nuevos inversores les pagaba a los antiguos inversores y así
se ganaba su confianza, todo fue bien hasta que en 1876 la caja no tenia de donde sostenerse y
las deudas hicieron que Larra se largara in extremis a Suiza estafando a muchísimas personas.

Esta historia es la primera estafa piramidal registrada y conocida en la historia

6. EL SISTEMA PONZI

Las actividades que llevaba a cabo la empresa de Madoff, para obtener las altas
rentabilidades que ofrecía a sus clientes se basaban en un sistema conocido como el
Sistema Ponzi. Éste es un método piramidal del que a continuación explicamos su
origen y forma de llevarse a cabo. Con este sistema, Madoff estafó millones de dólares a
grandes inversores y reconocidos bancos de inversión a nivel mundial.

6.1. EL ORIGEN DEL SISTEMA PONZI

Este sistema tiene su origen en los años 20. Fue llevado a cabo por el italiano Carlo
Ponzi, cuando era adolescente, que decidió emigrar a Estados Unidos con la intención
de hacerse rico, portando solamente dos dólares y medio en su bolsillo.
Con esa intención, Ponzi pensaba que “ para que el éxito llegue uno tiene que vestirse
como alguien que ya disfruta de ese éxito...”. Sin embargo, a pesar
de aparentar ser un hombre con éxito, sólo era un inmigrante que había viajado a
Estados Unidos con menos de tres escasos dólares en el bolsillo. Las actividades que realizaba
entre otros fueron empleos clásicos como camarero, lavaplatos, cargador de cajas en almacenes.
A pesar de sus esfuerzos por seguir manteniendo el aspecto de un millonario con éxito, con el
salario que ganaba en estos trabajos era imposible mantener esta imagen, por eso decidió llevar
llevó a cabo otras acciones para conseguir el dinero que necesitaba. Efectivamente comenzó a
delinquir lo que le llevó en más de una ocasión a pasar por prisión.Con casi 40 años y cansado
de pasar por distintas cárceles debido a sus estafas, Carlo Ponzi no se había hecho rico por lo
que decidió trasladarse a Boston. Pensó así que en esta ciudad podría cumplir su sueño de hacer
fortuna, y por eso probó suerte convirtiéndose en agente de las actividades de comercio
internacional llevándose una comisión por ello. Sin embargo, fracasó debido a la falta de
contactos que resultaban imprescindibles para este oficio.

7. EL FRAUDE SE DESTAPA

Bien es sabido que el 11 de diciembre de 2008, la Security Exchange Commission

destapó el fraude que Madoff estaba llevando a cabo. Sin embargo, es interesante remontarse a
los años anteriores a esta fecha. A pesar de que todo parecía perfecto hasta la fecha en que se
descubrió la gran estafa, nadie parecía dudar de la legitimidad de los negocios de Madoff a
excepción de una persona: Harry Markopolos. Harry era un experto en derivados y en opciones
que en 1999 decidió investigar el método que Harry llevaba a cabo con la finalidad de poder
copiarla y ganar él también las mismas rentabilidades que Madoff. Harry estuvo
durante un tiempo estudiando muy a fondo el este sistema desde distintos puntos de
vista para poder obtener alguna respuesta como experto en el tema. Su sorpresa fue
cuando vio que era imposible ejecutar esta actividad y menos obtener los resultados que
Madoff decía conseguirlo. Llegó a la conclusión de que se estaba cometiendo un fraude y
por eso decidió dar un paso más allá e inició una investigación para poder destapar el fraude.
El primer paso fue ponerse en contacto con la SEC sin éxito, dado que los empleados de
la institución no dieron por válidos sus argumentos. Igualmente la SEC ya había
investigado a Bernard L. Madoff Investment Securities LLC durante los años 1999 y
2000 sin haber encontrado ninguna prueba que lo relacionara con un fraude. Lo único
que encontraron fueron alguna falta en cuanto al envío de las órdenes de compra y
venta. Faltas leves a las que Madoff se había comprometido a solucionar cuanto antes.
Cuatro años más tarde, en el 2004, aparecieron nuevos artículos en donde se
comentaban las sospechas que había en torno a Madoff de que estuviera haciendo front
running. El front running “es una práctica ilegal que consiste en que una empresa de
corretaje coloca sus órdenes de compra o venta justo antes de las de sus clientes, lo que
permite ganar prácticamente cada vez. Es una forma de uso de información
privilegiada” . En este caso, la SEC descubrió la violación de tres
puntos. El primero de todos estaba relacionado con las cuentas de los clientes; el
segundo en calidad de broker-dealer de obtener el mejor precio para sus clientes; y, por
último Madoff reconoció gestionar dinero sin estar inscrito en la SEC. Esta
investigación no fue la última que se realizó por parte de la SEC.

En 2006 se detectaron nuevas sospechas sin embargo, a finales del año 2007 se determinó que
no existía ninguna causa justificada para detectar un fraude. Al final Madoff superó todos los
obstáculos a lo largo de los años hasta el 11 de diciembre de 2008 que se destapó el
sistema que llevaba a cabo para estafar a los inversores.

En el año 2007 comienza la crisis subprime que obliga a los inversores a reducir y en
algunos casos suprimir los incentivos que prometían a sus clientes. Recordemos que en
el año 2008 quiebra Lehman Brothers y todos los inversores llevan a cabo las acciones
necesarias para recuperar su dinero. Madoff, sin embargo, iba a la contra de los
acontecimientos que se estaban produciendo. En lugar de eliminar los incentivos,
promete mantener la liquidez mensual.
Los inversores que habían confiado en Madoff, ante esta situación de caos decidieron solicitar
el reembolso de sus aportaciones. El valor total del desembolso que debería realizar Madoff
sumaba un total de 7.000 millones de dólares.

Madoff intentó recaudar los 7.000 millones que debía devolver entre los inversores, sin
embargo esta tarea resultó imposible. Ante tal perturbada situación, Madoff no tuvo más
remedio que confesar la estafa a su hermano Peter. Esta confesión no acaba ahí, justo al
día siguiente se lo contó a sus hijos afirmando que estaba acabado y que todo lo que
había montado durante esos 40 años que estuvo en el mercado era una “gran mentira”,
así es como lo expresó el mismo.

Igualmente, les dijo que al día siguiente se entregaría a las autoridades dado que ya no podía
mantener en secreto su estafa ya que la situación se había vuelto insostenible. Es por ello que sus
hijos se pusieron en contacto con sus abogados y al día siguiente de que Madoff les contara la
estafa lo denunciaron a la policía poniendo así fin a la mayor estafa llevada a cabo por un solo
hombre, cuya cuantía asciende a 68.000 millones de dólares.
Una vez que se destapó todo, fueron muchos los que salieron a la luz diciendo que “les
parecía raro” o que “sospechaban algo”. Al parecer había profesionales que aseguraban
que existían indicios que señalaban el ilícito negocio que Madoff estaba llevando a
cabo, son las famosas red flags o banderas rojas. Sin embargo es fácil llegar a la
conclusión de que existían indicios de fraude una vez desmontada la historia. Hay que
tener en cuenta el momento anterior, cuando todo iba bien y los negocios de Madoff no
desentonaban por ninguna parte dado que la información con la que contamos ahora no
es la misma que la que había antes.

La clave en este caso está en la información. Como bien comentábamos, la información

que se tiene ahora no es la misma que la que se tenía antes. La documentación que
Madoff exponía era incompleta además de engañosa. El acceso a la completa
información era prácticamente imposible debido a que Madoff se encargaba de que no
saliera a la luz todo aquello que considerase estrictamente confidencial y que pudiera
poner en peligro su negocio.

En cuanto a los inversores, éstos tampoco requerían una información completa del
fondo. En primer lugar, conseguir una reunión con Madoff era una hazaña muy
complicada ya que no estaba accesible a los inversores. Ésta era una forma de conservar
la imagen de fondo exclusivo que se había forjado a lo largo de su carrera profesional.
Aquellos que conseguían reunirse con Madoff, eran inversores dispuestos a invertir
cantidades desorbitadas de dinero en su fondo. En segundo lugar, en las reuniones
Madoff no solía dar mucha información ni explicaba de forma clara cómo lograba
obtener esos rendimientos tan altos que ofrecía a sus inversores. Este hecho lo aseguró
un inversor que acudió a una de sus reuniones.

Este inversor de origen suizo, viajó a EEUU para reunirse con Madoff después de
semanas insistiendo para conseguir esta reunión. Madoff contactaba con los inversores a
través de sus vendedores y en muy pocas ocasiones accedía a mantener reuniones con
ellos.

En este caso, reunió a un pequeño grupo de inversores que se mostraban muy

interesados en invertir en el fondo de Madoff con un capital muy elevado; a excepción
del inversor suizo que sólo iba a invertir cinco millones de dólares.

Una vez en la reunión Madoff inició la reunión con una conversación relajada sobre algunos
contratiempos a los que había tenido que hacer frente antes de llegar a la reunión.

Rápidamente un inversor inició la reunión preguntando sobre el sistema que utilizaba

Madoff para asegurar unos rendimientos tan elevados.

Madoff accedió a explicárselo de una forma sencilla pero el inversor, no contento con la
explicación, continuó con sus preguntas. Madoff expuso una “lección” teórica sobre los
mercados hasta que dio por finalizada la ronda de preguntas.
Es posible que el resto de inversores presentes en la reunión no hubieran comprendido al 100%
sus explicaciones sin embargo tenían miedo a preguntar, y tampoco contemplaban la posibilidad
de que se estuviese cometiendo un fraude debido a la confianza e imagen seria que transmitía
Madoff. En este caso el exceso de confianza en una persona es una de las claves del éxito del
fraude. Bajo un nombre y una reputación se ocultaba la falsedad y la estafa.

8. VÍCTIMAS DE BERNARD MADOFF

Como ya hemos comentado en apartados anteriores, fueron muchos los que invirtieron
su fortuna en Madoff. Bancos de todo el mundo confiaron en los productos que éste
ofrecía provocando así grandes pérdidas a sus clientes. El grupo consultor
AlixPartners, con sede en Dallas (Texas), fue quien publicó una lista con 162
nombres al Tribunal de Bancarrota de Nueva York. Esta lista, que fue encargada por el
administrador legal de los bienes de Madoff, tenía la finalidad de informar quiénes
debían ser los destinatarios del dinero que era posible recuperar de los activos que se
congelaron después de que Madoff fuera detenido en 11 de diciembre de 2008. En esta
lista aparecían numerosas entidades financieras, sobre todo estadounidenses y europeas
o inversores con grandes patrimonios (incluidas personas famosas a nivel mundial).

Por un lado, España fue concretamente el tercer país más afectado por las fraudulentas
actividades de Madoff, por detrás de Estados Unidos y Suiza. En concreto, los bancos
españoles que más productos de Madoff vendían eran el BBVA y el Banco Santander.
Especialmente este último, que fue el segundo más afectado a nivel mundial después de
Fairfield. Las pérdidas que se le atribuyen al Santander rondan los 5.000 millones de
euros, siendo la mayoría pérdidas de sus clientes y no de la propia entidad.
Después de este escándalo, argumentaron estas pérdidas en la alta rentabilidad que se
obtenía con estos productos y su sostenibilidad en el tiempo. Los clientes de estos
bancos exigieron recuperar el dinero que habían invertido, puesto que muchos de ellos
habían invertido todo su capital en Madoff. La respuesta fue clara y contundente: no
podían devolver el montante de dinero debido al sistema piramidal a través del que
Madoff realizaba sus inversiones.
Algunos bancos, con la principal finalidad de mantener su imagen y seguir manteniendo
la confianza en el mercado y hacia sus clientes, han devuelto y devolverán parte del
dinero estafado a sus inversores. En lo que a esta cuestión se refiere, cabe destacar el
caso del mayor banco privado de Estados Unidos, JP Morgan, que devolverá a sus
víctimas 1.700 millones de dólares. Por lo tanto, no solo son víctimas del fraude los
inversores sino también las entidades que confiaron en Madoff y distribuyeron sus
productos.
Por otro lado, entre los nombres famosos que se pueden leer en la lista citada
anteriormente, y que un artículo del ABC informa, podríamos destacar: gente muy
cercana a Madoff, como son sus hijos Mark y Andrew así como su hermano Peter; el
presentador norteamericano de televisión Larry King; o el actor Kevin Bacon.
9. MADOFF CONDENADO

Ya adelantamos que el 11 de diciembre del año 2008, los hijos de Madoff lo

denunciaban por el fraude que durante tantos años llevaba cometiendo. Madoff fue
declarado culpable por 11 cargos relacionados con “fraude, lavado de dinero, perjurio y
robo, por los que la fiscalía pedía 150 años de cárcel, su abogado solicitaba un máximo
de 12 y el departamento federal de Prisiones recomendaba 50 años” (El Mundo 2009).
Llama la atención la diferencia de número de años que pide cada uno, dado todos los
delitos que llevó a cabo.
Madoff pasará el resto de su vida en la cárcel por todos los delitos que cometió.
Además, muy pocas de sus víctimas han podido recuperar parte de la inversión que
realizaron en su fondo, dado que el dinero que decía tener Madoff era prácticamente
ficticio. Decimos ficticio porque era imposible devolver a todos los inversores su
dinero, por lo que no existía tal montante.
En cuanto a su entorno personal, sus hijos no resultaron imputados pero sí fueron
sometidos a una revisión de su patrimonio. Tal fue la presión que éstos soportaron, que
justo dos años después de la detención de Madoff su hijo mayor se suicidó, apareció
ahorcado en su apartamento de Manhattan. Éste estaba obsesionado con la estafa que
cometió su padre, hasta el punto de que contaba detalles sobre la misma en un blog
propio.Asimismo, su mujer, Ruth, hace tiempo que dejó de visitarlo en la cárcel y vive alejada
de la vida pública.

10.IDENTIFICAR UNA ESTAFA PIRAMIDAL

A la hora de su identificación hay que tener en cuenta algunas de las características

principales que forman parte de estos esquemas: las pirámides no generan un valor
añadido, perjudican a consumidores y por lo tanto a la economía en general, desviando
recursos económicos a una actividad especulativa con un final, como hemos visto,
asegurado, en lugar de utilizarse en actividades productivas. Unido al daño moral que
provocan, compuesto por el engaño y un enriquecimiento ficticio y sin esfuerzo, hacen que
las autoridades legales las califiquen como prohibidas.
Estos chiringuitos financieros, utilizan diferentes técnicas, que serán en primer lugar de
contacto con el cliente potencial. Estas no serán distintas que los utilizadas por una entidad
autorizada a difundir sus propuestas comerciales, mediante llamadas telefónicas, correo
electrónico (utilización de spam, la normativa vigente prohíbe el envío por correo salvo que
el cliente lo haya solicitado o autorizado), publicidad en distintas redes sociales y páginas de
internet. A parte, las referencias personales que se puedan obtener por recomendación de
amigos y familiares.

En segundo lugar, la utilización de técnicas de persuasión. Este tipo de

negocios mantendrá una apariencia de respetabilidad y éxito, es requisito imprescindible
parecer respetables y expertos en los mercados para conseguir clientes. Una técnica simple
Alerta con los chiringuitos financieros: se han multiplicado por cinco en los últimos años, pero
eficaz es la de las predicciones acertadas, consiste en llamar a varios
clientes demostrándose como son capaces de predecir el mercado, a un grupo les dirán que el
mercado sube y a otro que baja, repitiendo el procedimiento solo con los grupos donde se
acertó. También es habitual encontrarnos con explicaciones incomprensibles y uso de
tecnicismos, todos los que ofrecen inversiones fraudulentas tienen en común su habilidad
para hablar de mercados exitosos con altas rentabilidades y mínimos riesgos.

Es común la utilización de anuncios con tiempo limitado, con el objetivo que se adopten
decisiones inmediatas o frases como esta oportunidad nunca volverá a presentarse. Y finalmente,
la presión de psicológica, es normal que ante la resistencia de la víctima el estafador pase a la
utilización de argumentos más agresivos como, no admitir un no por respuesta,
descalificación de la inteligencia o habilidad del inversor, transmitir la idea de estar
haciendo un favor de obtener ganancias sencillas sin esfuerzo, o advertencias del tipo “sí no
acepta se va a arrepentir o no quiere hacerse rico.
.Uno de los grandes problemas de las estafas piramidales es la similitud que guarda su
estructura con la venta multinivel, estructura que si es legal en España, debido
fundamentalmente a que ambos sistemas se basan en una estructura formada por diferentes
niveles de distribución. Esto provoca la dificultad de su identificación como piramidal y es
utilizada por sus autores para encubrir sus actividades, de manera que su negocio “intente
cumplir” las exigencias legislativas contempladas tanto en la Ley de Competencia Desleal
como en la Ley de Ordenación del Comercio Minorista.
De esta manera logran camuflarse bajo la apariencia de actividades económicas normalizada
disimulando su verdadera intención, su beneficio económico a costa de la ilusión e ingenuidad
de otros.La primera disposición que regula la materia del marketing multinivel en España se
encuentra en el Título II, Capítulo I de la Ley 7/1996, 15 de enero, de Ordenación del Comercio
Minorista, dispone de los siguientes artículos: Artículo 22. Venta multinivel, donde se define
este tipo de actividad, exponiendo tanto lo que se puede hacer, como lo que queda prohibido en
este tipo de prácticas. El art. 23, define la prohibición de ventas en pirámide, que tras su
modificación por el art. 4.3 de la Ley 29/2009, de 30 de diciembre de competencia desleal se
limita a remitir a la segunda disposición que nos encontramos sobre esta materia, la Ley 3/1991,
de 10 de enero, de Competencia Desleal. Este en su art. 24, define las prácticas de ventas
piramidales.

Se considera desleal por engañoso, en cualquier circunstancia, crear, dirigir o promocionar

un plan de venta piramidal en el que el consumidor o usuario realice una contraprestación a
cambio de la oportunidad de recibir una compensación derivada fundamentalmente de la
entrada de otros consumidores o usuarios en el plan, y no de la venta o suministro de
bienes o servicios.

Como vemos, el desarrollo normativo que existe en España es escaso y supone que existan
ciertas lagunas respecto a este tipo de negocios. La ley únicamente define lo que se entiende
por venta multinivel y las prohibiciones que existen respectivamente. Esto crea cierta
inseguridad tanto a las personas que disponen de un negocio de venta multinivel, pues de
todos es sabido que estos gozan de muy mala fama gracias a las estafas financieras
10.2 LAS ESTAFAS PIRAMIDALES DE LAS CRIPTOMONEDAS

El avance de las tecnologías ha hecho que resulte común la utilización como medio de
pago las criptomonedas (bitcoin, ethereum o litecoin, entre otras) e incluso la especulación
e inversión de estas.
En los últimos tiempos nos hemos encontrado con personas que han sido víctimas de
estafas piramidales, siendo la criptomoneda eje central de la estafa, bien por ser creada
directamente para la maniobra fraudulenta o bien porque ha sido utilizada para la compra
de las diferentes licencias que dan acceso al negocio piramidal.
Las criptomonedas, también conocidas como criptodivisas, según la ABE, “representación
digital de valor no emitida por un banco central ni por una autoridad pública, ni
necesariamente asociada a una moneda fiduciaria, pero aceptada por personas físicas o
jurídicas como medio de pago y que puede transferirse, almacenarse o negociarse por
medios electrónicos; que las monedas virtuales se basan fundamentalmente en la tecnología
de registros distribuidos (TRD).Aunque no sean considerados ni como valor ni como dinero
electrónico, no hay prohibición en nuestro ordenamiento jurídico para utilizarlo como medio de
pago o sistema de inversión.

11. ANÁLISIS VICTIMOLÓGICO

Cuando se descubre un esquema piramidal, miles de personas se convierten en

víctimas. Sabemos que este tipo de fraude depende de un flujo constante. Un
nuevo participante en la pirámide.Los rescates tardan más tiempo, directamente
proporcional al número de víctimas.Si fuera una pirámide, habría más víctimas. El
área de daño es una de las cuestiones clave en el análisis de daños. Cuando se
descubre un esquema piramidal, vemos miles de esquemas.

Las personas que habían invertido dinero en negocios seguros y rentables estaban
dando largas. Junto con sus amigos y familiares, lo pierden todo. Esto tiene en
cuenta los factores de riesgo asociados a este tipo de delito.

Esto se debe a los tiempos económicamente difíciles que vivimos.Gran crisis, alto
desempleo, inseguridad laboral, mucha gente. Hay mucha desigualdad social. Distribución
desigual de la riqueza y el empleo son las principales víctimas potenciales de una amplia
gama de poblaciones; desempleados de larga duración, Pensionistas o trabajadores con
salarios muy bajos. Otro factor es la sociedad. Donde se premia el valor del éxito económico,
del consumo, del valor y del lugar donde vivimos.

En lugar de trabajar menos económicamente. Otros factores incluyen la fácil operación y

acceso a través de telecomunicaciones, mercados e Internet.Una amplia gama de países a los que
llegar, lo que significa que no es necesario este tipo de empresas.Crear una ubicación física
facilita las pérdidas.
12. PERFIL DEL ESTAFADO

Los participantes de una pirámide participan de manera activa en el reclutamiento de nuevo

participantes, de manera que, con conciencia o sin ella, están participando en el engaño de
estas nuevas personas. Supondría que la víctima sería a su vez cómplice y esto supondría
que estas personas podrían tener un cierto grado de responsabilidad, que debería de ser
demostrada en base al conocimiento que tuviesen sobre la actividad que se está realizando.
Pero esto también forma parte de la ruleta piramidal, una vez dentro cuando eres
consciente de la estafa o la destapas lo que supone una probable pérdida del dinero o
Intentas sacar algún provecho del timador.

Muchas personas no denuncian por la vergüenza de reconocer que has sido estafa y parecer un
ignorante ante los demás, esto supone que algunas estafas piramidales salgan indemnes.
Como adelantamos antes, la mayoría de las víctimas son pequeños ahorradores, que
buscan una alternativa a la inversión de su dinero, confiando en consejos de familiares y
allegados.Pues estos fraudes descansan en la obtención de la confianza de la víctima que, así, no
se percata del engaño, por lo que el círculo más íntimo suele ser el más propenso para la
extensión, de la base, piramidal, y éstos, a su vez, extienden los ámbitos de confianza a los suyos
propios, y van agrandando la base en que el sistema se sustenta”

En muchos casos, son personas que prestan atención a quien dejan su dinero, asombrados
por la beneficios prometidos, no saben ni el negocio o inversión en la que van a participar
en tanto se cumplan las expectativas del retorno de sus dinero. El pago de estos ingresos
prometido hacen que reinviertan las ganancias en la misma cadena, aumentando la
confianza en los organizadores.

En menor medida, hay personas con un buen conocimiento financiero cuyo único
objetivo es ganar dinero con una actividad de dudosa honorabilidad, como si de apuestas
en casinos se tratase, donde se juegan su capital dispuestos a ganar o perder a la grande. A
estas personas lo que les importa es el dinero y no tiene escrúpulos para reclutar a otros sin
exponerles los riesgos a los que se enfrentan, con el único fin del beneficio propio.
Los depositantes ingenuos son personas con escasos conocimientos sobre las
condiciones que tienen que cumplir las empresas legalmente y tienen la ilusión de mejorar
su nivel de vida, de una manera casi milagrosa.

Finalmente nos encontramos con los creyentes de la legalidad de la empresa, este perfil de
víctima piensa que el negocio es totalmente lícito, no sólo invierte su dinero si no que
intenta participar activamente en que los demás lo hagan pero con la certeza que lo que está
haciendo es beneficioso para estos también.
La manipulación que se realiza en algunas estafas piramidales podría asemejarse a la que se
realiza en las sectas, hipnotizados por sus predicadores, hacen que las personas sean más
frágiles en cuanto a sus niveles de racionalidad.
13. FACTORES QUE INFLUYEN EN LA PARTICIPACIÓN

El objetivo de este apartado es analizar tanto los agentes causantes de la inversión como los
que afectan a que los participantes continúen en el negocio piramidal al que han entrado a
formar. Son varios los factores que influyen en la inversión causante de que las personas entren
en un negocio piramidal.

En primer lugar, la disponibilidad de un saldo económico que permita realizar la inversión

requerida, siendo este dinero ahorrado para imprevistos de futuro, dinero que las personas
quieren “no tocar”. El siguiente factor es la confianza, esta confianza puede ser generada por
conocer a personas que hayan tenido experiencias positivas con este tipo de negocios, ya que
estos conocidos te podrán asesorar y confiaras en la idea de que te irá igual de bien que a ellos,
lo que provoca una idea de seguridad en el sujeto.

Y la confianza que va a generar el negocio en sí, gracias a las características de este

va a poder ser percibido como una buena oportunidad de inversión, con la idea de
inversión rentable.

Las personas que trabajan en la empresa piramidal convencen de manera sencilla con 3
conceptos: garantía de que la empresa es seria y solvente, rentabilidades con unos
beneficios muy elevados y liquidez para disponer del dinero en el momento que el cliente lo
necesite.

Respecto a los factores que contribuyen en la continuidad del participante en la empresa,

existe desconfianza de muchos de ellos una vez que se encuentran dentro de la estructura y
han invertido su dinero, pero esta va desapareciendo con el paso del tiempo ya que se
producen diferentes acontecimientos que hacen que aumente la credibilidad de la empresa,
algunos ejemplo los veíamos en el caso Fórum, que incluso llegó a patrocinar al equipo de
baloncestos de Valladolid o sus creadores salieran en la tele o reuniéndose con personas
importantes.

Esta imagen que se da, fortalece la confianza de los inversores a la vez que empuja a nuevos
inversores a dar el paso y que sigan sus mismo pasos en la inversiones con la inmensa fantasía
de ganar dinero, pero al contrario, de la realidad, lo que están haciendo es meterse en un pozo
sin fondo en el que su alegría no durará mucho.

Pero antes de darse cuenta de su desgracia y tocar fondo, se llevaran a alguna persona de
confianza a que se anime e invierta en las misma raíces que el usando como argumento su actual
dinero o su rentabilidad momentánea sin esperar muchos más beneficios.
14. CONSECUENCIAS Y ACTITUD FRENTE A LA ESTAFA

Es muy importante el impacto psicológico que tiene este tipo de estafas sobre las víctimas.
Al haber sido necesaria su participación para que se produzca la pérdida económica hace
que muchas víctimas se sientan avergonzadas y humilladas. Llevan a muchas a esconderse a
esconderse y negar que hayan sido estafadas e incluso caen en posibles re-victimizaciones
por no poder asumir su error. Esto provoca que muchos casos de estafa queden sin
denunciar.

Pero también hay víctimas las cuales han participado de manera muy activa en el
reclutamiento, los denominados anteriormente creyentes en la legalidad de la empresa, con
la intención de que familiares y amigos se beneficiarán como él, que luego carga con la
culpa de todos ellos, haciéndose a sí mismo responsable directo llegando incluso a quitarse
la vida. “Muchas de las 270.000 víctimas de Fórum Filatélico eran también comerciales:
convencían a amigos y familiares para que invirtieran sus ahorros. La culpa ha podido con
muchos de ellos, es el caso de Lalo García, un jugador de baloncesto de Valladolid que no
pudo soportar la culpa y acabó suicidándose”

Como también ha ocurrido en el caso Madoff. “El gestor estafó 65.000 millones con un
esquema Ponzi en 2008, con consecuencias que fueron más allá del dinero”120, con
innumerables sucios, uno de ellos su propio hijo Mark Madoff. Estos casos tienen en común que
las víctimas eran partícipes y cabezas visibles en la empresa pero sin saber que se encontraban
en ella, fueron una víctima más.

Para hablar de la actitud frente a la estafa, deberemos dividirla en dos clases de afectados.
Los que han ganado dinero con la estafa, las cuales no se sienten estafadas, ni engañadas,
llegando a considerar este tipo de negocios fiables y propensos a nueva inversión en una
estructura similar.

Los que han sido engañados y han perdido dinero, generan una actitud más activa y
resiliente ante el delito, a los cuales les ha servido este proceso de victimización para evitar
ser víctimas de futuros casos. Estos tras la victimización generan conductas de
desconfianza tanto de conductas como de pensamientos. Incluso llegando a afectar a sus
relaciones personales. También, los engañados se ven afectado en relación al sistema de
justicia y el Estado, “el hecho de no hayan previsto la estafa, la demora del proceso y la
falta de respuesta frente a esta, provoca que todos los entrevistados que han perdido parte
de su capital valoren negativamente a la Administración por considerarla incapaz de
gestionar la seguridad de los ciudadanos”.
15. CONCLUSIÓN

Al finalizar este trabajo del famoso robo piramidal como el de Madoff hemos conocido la mayor
estafa mundial hasta ahora en la historia de la humanidad, siendo sinceramente una idea
fantástica guiada por una persona brillante con una ambición y mucha sangre fría en su trabajo
que supo manejar esta gran mentira y llegar a estafar hasta 20 Mil Millones de dólares, una
absoluta locura.

Toda la complejidad de este trato y como este hombre manejar la mayor estafa piramidal de la
historia durante todo este tiempo, y como consiguio estar mas de 25 años sin ser descubierto y
obteniendo una cantidad de aplausos y agradecimientos por partes de toda la bolsa americana y
global, y no solo eso, sino que consiguiendo beneficios de sus propias acciones y defraudando
nada más y nada menos que 20 Mil Millones de dólares

Después de que se descubriera y Madoff fuera encarcelado por estafa además de otras
acusaciones y que luego falleciera en la cárcel, hizo que toda la cantidad de gente que tenia su
dinero a su cargo perdiera todo y se quedará sin nada, muchas familias e incluso empresas
importantes y alguna celebridad conocida, lo que sí es verdad es como este hombre aguanto esta
mentira tanto tiempo, LA VERDAD ES QUE ES ALGO ENVIDIABLE.