Tema 2

Capítulo 3

Análisis Financiero
 Sistema de Clasificación de Índices

1- Rentabilidad Permite medir el retorno sobre ventas, el total

de activos y el capital invertido.

A. Margen de Utilidad = Utilidad Neta / Ventas.

B. Retorno Sobre Activos (Inversión) = Utilidad Neta / Total Activo.

C. Retorno/Patrimonio = Utilidad Neta / Patrimonio de los Accionistas.

 Permiten medir la rapidez con la que una
2-Rotación de Activos empresa hace la rotación de sus cuentas por
cobrar, inventarios y activos de largo plazo.

A. Rotación de Cuentas por Cobrar = Ventas a Crédito / Cuentas por

cobrar.

B. Periodo Promedio de Cobranza = Cuentas por Cobrar / Promedio

Diario de Ventas a Crédito.

C. Rotación de Inventario = Ventas / Inventario

D. Rotación de Activos Fijos = Ventas / Activos Fijos.

E. Rotación de Activo Total = Ventas / Total Activo.

 3- Índices de
Sirven para medir la capacidad de la compañía
Liquidez
para pagar sus obligaciones de corto plazo en la
medida en que vencen.

A. Razón Circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante

B. Razón Rápida = Activo Circulante menos Inventario / Pasivo

Circulante.
 4- Índices de Permiten medir la prudencia de las políticas
Endeudamiento de la gerencia respecto de las deudas que
asume la compañía.

A. Deuda a Activos Totales:

Total de Deuda / Total de Activo

B. Rotación de Interés Ganado:

UAII / Intereses

C. Cobertura de los Cargos Fijos:

UACFI / Cargos Fijos
Práctica
 Sistema de Clasificación de Índices
Permite medir el retorno sobre ventas, el total
1- Rentabilidad
de activos y el capital invertido.

A. Margen de Utilidad = Utilidad Neta / Ventas

= 200,000 / 4,000,000 = 0.05 x 100 = 5%

B. Retorno Sobre Activos (Inversión) = Utilidad Neta / Total Activo

= 200,000 / 1,600,000 = 0.125 x 100 = 12.5%

C. Retorno/Patrimonio = Utilidad Neta / Patrimonio de los Accionistas

= 200,000 / 1,000,000 = 0.2 x 100 = 20%
 Permiten medir la rapidez con la que una
2-Rotación de Activos empresa hace la rotación de sus cuentas por
cobrar, inventarios y activos de largo plazo.

Rotación de CxC=Ventas a Crédito/CxC= 4,000,000/350,000=11.4 veces

Periodo Promedio de Cobranza = Cuentas por Cobrar / Promedio Diario de

Ventas a Crédito = 350,000 / (4,000,000 / 360) = 350,000 / 11,111 = 32 días

Rotación de Inventario=Ventas/Inventario = 4,000,000 / 370,000 = 10.8 veces

Rotación Activos Fijos = Ventas / Activos Fijos = 4,000,000 / 800,000 = 5 veces

Rotación de Activo Total = Ventas/Total Activo = 4,000,000 / 1,600,000 = 2.5 veces

 3- Índices de
Sirven para medir la capacidad de la compañía
Liquidez
para pagar sus obligaciones de corto plazo en la
medida en que vencen.

Razón Circulante = Activo Circulante / Pasivo Circulante

= 800,000 / 300,000 = $2.7

Razón Rápida = Activo Circulante menos Inventario / Pasivo Circulante

= (800,000 – 370,000) / 300,000
= 430,000 / 300,000 = $1.4
 4- Índices de Permiten medir la prudencia de las políticas
Endeudamiento de la gerencia respecto de las deudas que
asume la compañía.

Deuda a Activo Total:

Total de Deuda / Total de Activo
= 600,000 / 1,600,000 = 0.375 x 100 = 37.5%

Rotación del Interés Ganado:

UAII / Intereses
= 550,000 / 50,000 = 11 veces

Cobertura de los Cargos Fijos:

UACFI / Cargos Fijos
= (550,000+50,000) / (50,000+50,000)
= 600,000 / 100,000 = 6 veces
Gracias