FUNDAMENTOS FINANCIEROS

TALLER No. 2

RAZONES FINANCIERAS DE LA EMPRESA POSTOBON S.A.

INDICADORES FINANCIEROS

RAZONES DE LIQUIDEZ

1. CAPITAL DE TRABAJO NETO: es la diferencia entre los activos corrientes de una

empresa, tales como el efectivo, cuentas por cobrar (facturas no pagadas por los clientes)
e inventarios de materias primas y productos terminados, y sus pasivos corrientes, como
las cuentas por pagar.

En otras palabras, se refiere a los activos circulantes, es la inversión que una empresa
hace en activos a corto plazo (efectivo, valores negociables. Inventarios, cuentas por
cobrar).

Formula: Capital de trabajo neto = Activos corrientes – Pasivos corrientes.

Capital de trabajo neto = 847.159 - 401.371=$445.788

2. RAZÓN CIRCULANTE: es un indicador de liquidez que mide la capacidad de una

empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo, o que tienen un vencimiento a más
tardar en un año. La razón circulante se denomina así porque, a diferencia de otras
razones de liquidez, incorpora todos los activos y pasivos circulantes.

Formula: Razón circulante = Activo circulante / pasivo circulante.

Razón circulante = 847.159 / 401.371= 2,11 veces.

3. PRUEBA ACIDA: es uno de los indicadores financieros utilizados para medir la liquidez
de una empresa, para medir su capacidad de pago, y para hacer el respectivo análisis
financiero. Además es la razón circulante, excepto porque excluye el inventario, ya que
generalmente es el menos líquido de los activos circulantes.

 Prueba acida = (Activo circulante - inventario) / pasivos circulantes.

 Prueba acida = (847.159 - 138.981) /401.371.
 Prueba acida = 708.178 /401.371 =1,76 veces.
 RAZONES DE ACTIVIDAD

También llamadas indicadores de rotación, miden el grado de eficiencia con la cual tu negocio
emplea los activos que tiene o utiliza en sus operaciones. Se pueden usar para calcular diferentes
aspectos de tu negocio como: rotación y días de inventario. Miden la velocidad con que diversas
cuentas se convierten en ventas o efectivo.

1. ROTACIÓN DE INVENTARIOS: mide la actividad o liquidez del inventario de una

empresa.

Formula: Inventarios X 360 días / Costo de venta

 Rotación de inventarios = $138.981 X 360 días / 837.926 = 59,71 días.

 Rotación de inventarios = 50033.160 / 837.926 = 59,71 días.

2. ROTACIÓN DE CARTERA: es un indicador financiero que determina el tiempo en que las

cuentas por cobrar toman en convertirse en efectivo, o en otras palabras, es el tiempo que
la empresa toma en cobrar la cartera a sus cliente. Nos permite identificar cuánto tiempo
nos tomar recuperar las ventas a crédito que hemos realizado, un dato importante, por
cuanto estamos financiando a nuestros clientes y eso tiene un costo financiero.

Formula: Cuentas comerciales por cobrar X 360 días / ingresos por actividades ordinarias.

Rotación de cartera = 564.639 X 360 días /1.624.829.

Rotación de cartera = 203.270.040 /1624829 =125 días.

3. ROTACIÓN DE PROVEEDORES: Expresa el número de veces que las cuentas por pagar
a proveedores rotan durante un período de tiempo deter-minado o, en otras palabras, el
número de veces en que tales cuentas por pagar se cancelan usando recursos líquidos
de la empresa. Es la cantidad promedio de tiempo que se requiere para liquidar las
cuentas de proveedores.

Formula: Rotación de proveedores = cuentas comerciales por pagar X 360 días / costo
de venta.

Rotación de proveedores=282.172 x 360 días / 837.926.

Rotación de proveedores =101.581.920 / 837.926 =121 días.

4. ROTACIÓN ACTIVO TOTAL: indica la eficiencia con la que la empresa utiliza sus activos
totales para generar ventas. Se trata de un indicador financiero que mide el grado de
eficiencia en la administración y gestión de los activos de una empresa.
 Formula: Rotación de activos totales = ingresos por actividades ordinarias / activos totales
promedio.

Rotación de activos totales= 1624829 / 847159 = 1,91 veces.

RAZONES DE ENDEUDAMIENTO

1. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO: este indicador establece el porcentaje de participación de

los acreedores dentro de la empresa.

Formula: Nivel de endeudamiento = total pasivo / total activo.

Nivel de endeudamiento= 1141.951 / 3.167.796 = 36%.

2. CONCENTRACION DE PASIVOS A CORTO PLAZO: este indicador establece que

porcentaje del total de pasivos tiene vencimiento corriente, o sea a menos de un año.

FORMULA: Concentración de pasivos a corto plazo = pasivo corriente / pasivo total.

Concentración de pasivos a corto plazo = 401.371 /1141.951 = 35%.

3. ENDEUDAMIENTO FINANCIERO: establece el porcentaje del total de pasivos financiado

por entidades financieras. Ya sea a corto o largo plazo.

FORMULA: Endeudamiento financiero =otros pasivos financieros promedio / ingresos por

actividades ordinarias.

 Endeudamiento financiero= 34.191 /1624.829=2,10%.

4. IMPACTO DE LA CARGA FINANCIERA: establece el porcentaje de las ventas que es

consumida por los gastos financieros relacionados con la deuda.

FORMULA: impacto de la carga financiera= costos financieros / ingresos por actividades

ordinarias.

 Impacto de la carga financiera= 49.392 /1624829=3.03%.

5. COBERTURA DE INTERESES: se establece la incidencia que tienen los costos

financieros en las ganancias de la empresa.

Formula: Cobertura de intereses=ganancia de actividades de operaciones /costos

financieros.

Cobertura de intereses =10.003 /49.392 = 2,02 veces.

 INDICADORES DE RENTABILIDAD

Son aquellos índices financieros que sirven para medir la efectividad de la administración de la
empresa, para controlar los costos y gastos y, de esta manera, convertir ventas en utilidades.

Se les conoce también como indicadores de rendimiento, se emplean para controlar los costos y
gastos en que debe incurrir y así convertir las ventas en ganancia o utilidades.

Hay dos razones de Rentabilidad; las que muestran la rentabilidad en relación con las ventas y las
que muestran la rentabilidad en relación con la inversión, las cuales indican la eficiencia de la
operación de la empresa.

Los indicadores más utilizados son: margen bruto, margen operacional, margen neto y rendimiento
de patrimonio. Estos indicadores combinan variables económico-financieras para brindar una
medida de rentabilidad de una empresa. Correctamente utilizados, serán los más indicados para
calcular la rentabilidad efectiva de una empresa.

1. MARGEN DE GANANCIA BRUTA:

Formula: margen de ganancia bruta=ganancia bruta /ingreso por actividades ordinarias.

Margen de ganancia bruta=786.903 /1624.829=48,4%.

2. MARGEN DE GANANCIA OPERACIONAL:

Formula: Margen de ganancia operacional=utilidad operacional / ingreso por actividades

ordinarias.

Margen de ganancia operacional =134.002 / 1624.829=8,24%.

3. MARGEN DE GANANCIA NETA:

Formula: Margen de ganancia neta= resultado del periodo /ingresos por actividades ordinarias

Margen de ganancia neta=78.660 /1624829=4,84%.

4. RENDIMIENTO DEL PATRIMONIO: es el porcentaje de utilidad que los dueños ganan

sobre su inversión a la luz de las cifras del estado financiero.

Formula: Rendimiento del patrimonio=ganancia neta / patrimonio promedio

Rendimiento del patrimonio=203.412 / 1919241=10,59%.

Este patrimonio promedio sale de la suma del patrimonio dé cada periodo y se divide en dos.

5. RENDIMIENTO DEL ACTIVO TOTAL:

Formula: rendimiento del activo total=ganancia neta /activo total promedio

Rendimiento del activo total=203.412 / 2925167= 6,95%.

El promedio de los activos totales, es la suma delos activos de cada periodo y se divide en
dos.

Elaborado por: Tatiana Gómez

Estudiante de IV Semestre de Procesos Contables