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Liquidez Capacidad de afrontar obligaciones Capacidad de controlar inversiones en activos Recurrencia a deuda para financiarse Grado de generacin de utilidades
2. Actividad
3. Apalancamiento
4. Rentabilidad
Tal como su nombre lo expresa, son un grupo cuyo propsito es proporcionar informacin acerca de la liquidez de una empresa, por lo que algunas veces estas razones se conocen como medidas de liquidez. La preocupacin primordial es la capacidad de la empresa de pagar sus cuentas a corto plazo sin estrs. En consecuencia, estas razones se enfocan en los activos circulantes y los pasivos circulantes.
LIQUIDEZ
Existen dos medidas bsicas de liquidez: la razn del circulante y la razn rpida (prueba del cido). Ambas representan la relacin existente entre activos y pasivos circulantes. Sin embargo, en la segunda, no se consideran los inventarios como parte de los activos (por ser el activo circulante menos lquido) y por ende, esta ltima es una medida ms estricta de liquidez.
Razn Circulante
Una gua algo ms precisa para la liquidez. La prueba del cido es una forma de medir la capacidad de las compaas para pagar sus deudas de corto plazo excluyendo los inventarios. Debido a esto, es una de las razones ms conservadoras ya que toma en cuenta slo los activos que se pueden convertir en efectivo con mayor rapidez.
ANLISIS DE LIQUIDEZ
Razn Circulante = Total Activos Circulantes Total Pasivo Corto Plazo = 1,345 1,052 = 1.28 Veces
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ANLISIS DE LIQUIDEZ
Estas medidas se llaman razones de utilizacin de efectivo y se interpretan como medidas de rotacin. Su propsito es describir la forma eficiente o intensiva en que una empresa utiliza sus activos para generar ventas. Las razones de actividad miden la rapidez con que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. Son un complemento de las razones de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el perodo de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero.
Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos. Son fundamentalmente las siguientes: la rotacin de inventario, la rotacin de las cuentas por cobrar, perodo promedio de pago a proveedores, la rotacin de activos totales, la rotacin de activos fijos y el ciclo de caja.
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ACTIVIDAD
Rotacin de Activos =
Ventas
Rotacin CxC =
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ACTIVIDAD
Inventario promedio =
I inicial + I final 2 Para sacar el inventario promedio de un periodo sumamos el inicial mas el final entre 2 Rotacin de Inventarios = Costo de Ventas
Inventarios (promedio)
Eficiencia en uso de activos
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Rotacin CxC =
Ventas
Cuentas por Cobrar
Plazo Promedio= 360 CxC Rotacin CxC Das = 360 6.01 = 60 das
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Estado de Resultados
Rotacin de Inventarios =
Costo de Ventas
Inventarios (promedio)
No. de veces = =
Veces
Plazo Promedio = 360 del Inventario Rotacin del Inventario Das = 360 = das
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146 88 58
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El propsito de las razones de solvencia a largo plazo es abordar la capacidad de la empresa de cumplir con sus obligaciones mayores a un ao, o de manera general, su apalancamiento financiero. Miden el grado en que la empresa se ha financiado por deuda externa.
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APALANCAMIENTO
Razn Endeudamiento =
Pasivo Total
Activo Total
Pasivo Total
Multiplicador Capital =
Proteccin de accionistas
Activo Total
Capital Contable Total
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APALANCAMIENTO
Cobertura de Intereses =
Relacin directa con la deuda, establece la capacidad de pago del servicio de la deuda y posibilidad de mayor endeudamiento acorde a flujos
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ANLISIS DE APALANCAMIENTO
Estado de Posicin Financiera
Pasivo Total
Significa que por cada $0.82 que los acreedores han invertido en la empresa, los accionistas han invertido $1.00, o sea que mide la participacin de los intereses ajenos en el negocio con relacin a los intereses de los propietarios.
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Multiplicador Capital =
Por cada peso que los accionistas inviertan, el negocio requiere de $ 1.82 de activos y por lo tanto se han obtenido $ 0.82 de financiamiento externo.
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Son las razones tal vez ms utilizadas. En una u otra forma su propsito es medir el grado de eficiencia con el cual la empresa utiliza sus activos y con cunta eficiencia administra sus operaciones
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RENTABILIDAD
ROE =
Utilidad neta
Capital Accionistas
Rendimiento sobre =
Utilidad Neta
Activos
Activos Totales
RENTABILIDAD
Razn de = Retencin
% de utilidades retenidas
Utilidad Neta
Utilidad de Operacin
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ANLISIS DE RENTABILIDAD
Estado de Resultados Estado de Posicin Financiera
ROE =
Utilidad neta
Capital Accionistas = 579 1,594 = 36% Nos indica que los accionistas tuvieron un rendimiento del 36% sobre su inversin
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