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Reporte

Módulo 2 Principales herramientas Ejercicio 3: Análisis Dupont y


del análisis financiero razones financieras
Fecha: 20 de Junio del 2018

Bibliografía
tecmilenio. (18 de 06 de 2018). Obtenido de https://miscursos.tecmilenio.mx:
https://miscursos.tecmilenio.mx/ultra/courses/_114733_1/cl/outline
wordpress. (18 de 06 de 2018). Obtenido de https://ideasdernesto.wordpress.com:
https://ideasdernesto.wordpress.com/2012/03/25/analisis-financiero-usa-la-
formula-dupont/

Ejercicio 3. Análisis Dupont y razones financieras


Instrucciones:

1. Imprime los siguientes documentos:

a. Estados financieros de la empresa “Ejercicio Dupont”.

b. Diagrama DuPont solicitado en las actividades preliminares.

2. Analiza la información presentada en los estados financieros de la compañía.

3. Calcula las razones financieras relativas a apalancamiento, actividad, rentabilidad

4. Utiliza el diagrama DuPont y presenta en el mismo diagrama los importes y


resultados generados por la aplicación de fórmulas y/o razones financieras.

5. Realiza un segundo ejercicio considerando los datos originales y que las ventas se
incrementan 10% y los gastos disminuyen 8%.

6. Realiza un tercer ejercicio y considerando los datos originales y que el inventario


disminuye 15%.

7. Interpreta los resultados del ejercicio original y con los escenarios de los puntos 3 y
4.

8. Presenta una conclusión sobre el análisis realizado en forma conjunta por medio
del Diagrama DuPont.
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Análisis de apalancamiento
[ CITATION tec18 \l 2058 ]

Razón de endeudamiento

Esta razón se calcula dividiendo el pasivo total entre activo total

1’945,500 = 0.4750916
4’095,000

Capital contable a activo total

Razón de capital activo


Esta razón indica la proporción de los activos financiados con los recursos
propios como es el capital; es la razón inversa a la razón de endeudamiento .

2’149,500 = 0.5249084
4’095,000
Deuda a largo plazo a activo total

Razón de endeudamiento pasivo L.P.A. a activo


Esta razón mide la participación que tiene la deuda largo plazo como fuente de
financiamiento sobre los activos.

800,000 = 0.1953602
4’095,000
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Análisis de actividad
[ CITATION tec18 \l 2058 ]

Rotación de cuentas por cobrar


Esta razón indica cuantas veces se recuperan las cuentas por cobrar a clientes por medio
de las ventas a crédito.

2’000,000 = 6.66 veces


300,000

Días de cobro-Período promedio de cobro


El resultado de esta fórmula indica el número de días que tarda la empresa en
cobrar las ventas a crédito.

365 = 55 días
6.66

Rotación de inventarios
Esta razón indica el número de veces que el inventario da la vuelta en un año.
Tener una rotación muy lenta implica costos de almacenaje, pérdida o deterioro
de valor y obsolescencia, por lo que se interpreta que las empresas con un
indicador más alto están rotando rápidamente sus inventarios evitando estos
problemas.

Costos de ventas $1’600,000


Inventario inicial $450,000
Inventario final $450,000
Inventario promedio $450,000

1’600,000 = 3.5555556 veces


450,000
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Días de rotación de inventarios


Corresponden a los días que permanece el inventario en las bodegas de la
empresa o en el piso de venta, en promedio durante un año, la tendencia actual
es buscar ser más eficientes en los días de inventario

365 = 102.65625 días


3.5555556

Rotación de cuentas por pagar


Esta razón determina cuántas veces se da la vuelta a las compras a crédito
que se realizan en el año.

Periodo promedio de pago


Representa el tiempo que se tarda en liquidar o pagar las deudas
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Análisis de rentabilidad
[ CITATION tec18 \l 2058 ]

Medidas de rentabilidad

Rendimiento sobre activos operativos


La fórmula para determinar la razón sobre activos operativos es la siguiente

1’100,000 = 36.7%
3’000,000

Rendimientos sobre activo total


Rendimientos sobre activos

Esta razón muestra la proporción de la utilidad neta sobre los activos totales,
ayuda a medir la rentabilidad total de la empresa sobre los activos operativos y
no operativos considerando la ganancia o pérdida. Incluye las ganancias que
generan las inversiones temporales y permanentes que se registran debajo de
la utilidad de operación

549,500 = 13.4%
4’095,000

Rentabilidad sobre el capital


A los accionistas les interesa conocer cuál es el rendimiento que generan por
su inversión. Si la estructura de capital de la empresa no presenta pasivos, el
rendimiento sobre el capital (ROE) sería el mismo si el rendimiento sobre el
activo (ROA).

549,500 = 25.6%
2’149,500
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Utilidad por acción


Es un indicador financiero utilizado ampliamente por los analistas e
inversionistas en el proceso de toma de decisiones en los mercados de valores.
Particularmente forma parte de la razón precio utilidades o múltiplo de
utilidades, a la cual se le atribuye enorme importancia para evaluar el potencial
generador de utilidades de los diferentes instrumentos de capital.

549,500 = $5.50
100,000

Margen de utilidad
Otra forma de medir la rentabilidad de una empresa es la determinación de los
márgenes de utilidad al dividir la utilidad de operación y utilidad neta sobre las
ventas.

Ventas $2’700,000
Utilidad de operación $1’100,000 (1’100,000 / 2,700,000)= 41%
Utilidad neta $ 549,500 (549,500 / 2’700,000) = 20%
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Diagrama DuPont - AÑO 1 [ CITATION ide18 \l 2058 ][ CITATION tec18 \l 2058 ]


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Diagrama DuPont - Supuesto 1 [ CITATION ide18 \l 2058 ][ CITATION tec18 \l 2058 ]


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Diagrama DuPont - Supuesto 2 [ CITATION ide18 \l 2058 ][ CITATION tec18 \l 2058 ]


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Conclusiones.

Actualmente las empresas deben tomar decisiones financieras en base a


resultados que se obtienen, de ahí la importancia de saber interpretar, analizar
y realizar estados financieros.

El sistema DuPont de análisis financiero conjunta las razones y proporciones


de actividad con las de rendimiento sobre ventas, dando como resultado la
forma en que ambas interactúan para determinar el rendimiento de los activos.

Este método también es conocido como Rendimiento sobre Activos Totales y


mide la eficiencia de la empresa en el aprovechamiento de los recursos
involucrados en ella.

Lo más importante e interesante de la formula DuPont es lo simple que se


puede analizar los componentes del rendimiento y que el resultado se obtiene
de manera directa, su desglose de componentes nos permite separar los
factores de rentabilidad, eficiencia y apalancamiento lo cual se considera lo
mas importante y prometedor de este método.

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