Tema 8.2. Préstamos variables.

8.2. Otros sistemas de amortización, préstamos variables

8.2.1. Préstamo con términos variables en progresión

geométrica

8.2.2. Otros sistemas de amortización.

Matemáticas Financieras
8.2.1. Préstamo con términos variables en progresión geométrica

Entre todos los posibles métodos para amortizar el

capital prestado, los más utilizados en la práctica
financiera son los siguientes:

1. Préstamo tipo francés

2. Préstamo de tipo americano

3. Préstamo de cuotas de amortización constantes (italiano)

4. Préstamo con términos variables en progresión geométrica

Matemáticas Financieras
8.2.1. Préstamo con términos variables en progresión geométrica

Dado que el valor financiero de la prestación y de la contraprestación

en toda operación financiera han de ser iguales, efectuando la
equivalencia financiera en t=0 se verifica.

Términos amortizativos:

Matemáticas Financieras
8.2.1. Préstamo con términos variables en progresión geométrica

Cálculo del capital vivo o reserva matemática:

CS

Met. retrospectivo as

Met. prospectivo

Met. recurrente

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 Ejercicio de préstamos geometricos
Hemos concedido un préstamo por importe de 20.000 €,
para ser amortizado en 8 años mediante anualidades
variables en progresión geométrica de razón 1,05 a un tipo
de interés efectivo anual del 9%.
Se pide:
a) Importe de la primera anualidad

b) Capital pendiente de amortización al principio del cuarto año.

c) Cuota de amortización del quinto año

d) Capital amortizado en los seis primeros años

e) Elaborar el cuadro de amortización

Solución Ejercicio 14 - Préstamos
Solución Ejercicio 14- Préstamos
Solución Ejercicio 14- Préstamos
Préstamos hipotecarios
Son préstamos cuya característica principal consiste en que el
prestatario (el que asume la deuda hipoteca) pone bienes
inmuebles como garantía de la operación financiera de financiación.
• Un riesgo de impago para el prestamista cae significativamente
frente a otros tipos de préstamos, por lo que el tipo de interés
deberá decrecer también
• Para la amortización de este tipo de préstamos se pueden utilizar
cualquiera de los métodos vistos anteriormente para calcular las
incógnitas de éste.
• existe un mercado hipotecario específico regulado por el
Estado.

Matemáticas Financieras
Préstamos hipotecarios
Las principales características de un préstamo hipotecario
son:
• Una elevada cuantía o montante (Co) respecto a la
capacidad financiera del prestatario.
• Duración a largo plazo, normalmente superior a 15 -20
años.
• Los términos amortizativos pueden ser constantes o en
progresión geométrica.
• El tipo de interés puede ser fijo o variable, siguiendo a un
benchmark, por ejemplo el Euribor.
• En España está sujeto al una ley de control especial del
mercado hipotecario.

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Préstamos hipotecarios

Existen dos tipos de préstamos hipotecarios:

1. Préstamos Hipotecarios a Tipo Fijo:

 “i” tasa fija (normalmente nominal).

 Términos amortizativos constantes o crecientes en

progresión geométrica.

 El método francés es el más utilizado.

 Se puede cancelar anticipadamente el préstamo

(Penalización: entre 1% y 3% de Cs)

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Préstamos hipotecarios a interés variable

• El tipo de interés no se conoce en el momento inicial de la

operación financiera.
• Así, i está en función de la evolución de distintos
benchmarks:
 Euribor (a 1 año). EURopean InterBank Offered Rate.
Media de los tipos de interés ofertados por una muestra
de bancos con el mayor volumen de negociación en la
eurozona:
 TIR. Tasa interna de rentabilidad de la deuda pública.
 TAE. Tasa anual equivalente de los préstamos hipotecarios de vivienda libre
que aplican los bancos o las cajas de ahorro.
 Tipos de interés internacionales: LIBOR (London Interbank Offered Rate)
y Primate Rate

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Préstamos a interés variable indiciado

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Préstamos a interés variable indiciado
Para calcular los términos amortizativos de cualquier
período:

Se calculará: I s = Cs −1 ·is
Se puede concluir, que:
El préstamo hipotecario con interés variable es una operación
posdeterminada, ya que los tipos de interés que se deberán
de aplicar no se conocen en el momento inicial de la
operación.

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Ejemplo – Cambio de tipos en prestamos variables
Se concede un préstamo hipotecario de 110.000 €, para
ser amortizado mediante el método francés, al EURIBOR (5%) +
2% efectivo anual, pagos mensuales y duración 12 años.
Transcurrido el primer año, el tipo de interés aplicado al
préstamo varía, y EL EURIBOR pasa a ser un 7% efectivo
anual.

Si la duración del préstamo no varía, ¿Cuál será la nueva

mensualidad constante que deberá abonar el deudor?