Capacitacion Regimen Cambiario Feb 2023

Régimen
Claudia R. Garzón T.
Especialista en Aduanas y
Cambiario en
Cambios Internacionales
Colombia
Agenda
1. Introducción al régimen cambiario.
2. Intermediarios del Mercado Cambiario.
3. Cuentas de Compensación.
3. Pago de importaciones de bienes.
4. Reintegro de exportaciones de bienes.
5. Endeudamientos Externos.
6. Inversiones Internacionales.
7. Régimen Sancionatorio
DC1 - Información de uso interno

SUPERINTEND.
GOBIERNO MINISTERIO BANCO DE LA
DIAN DE
NACIONAL DE HACIENDA REPÚBLICA
SOCIEDADES
Constitución
Política. Ley 9 de 1991 Resolución
Artículos 150, Decreto 119 de (marco) DIAN 9147 de
2017 (Inversiones 2006 (MMC) Decreto 1746 de
371, y 372. Ley 31 de 1992 1991
Internacionales) (orgánica BR) Resolución (Sancionatorio)
Unifica: Decreto 2080 DIAN 099 de
Decreto 1735 de de 2000 2015
1993. (inv. Inter/les) (Numerales)
Decreto 1068 de RE No. 1 de 2018 Decreto 2245 de
2015. Compendia y 2011
modifica el (sancionatorio)
régimen de
cambios
internacionales
MARCO LEGAL VIGENTE

1. Importaciones
1. Inversiones internacionales
2. Exportaciones
Intermediarios del Mercado 2. Endeudamiento externo NO
Cambiario relacionado con importaciones 3. Competencia residual sobre
y exportaciones. operaciones que no son
(IMC) vigiladas por la SF y la SS.
ENTIDADES DE CONTROL CAMBIARIO
NO esta facultado
para: Desarrolla las
leyes de cambios
• Ejercer control. internacionales.
• Sancionar
Mercado cambiario
El mercado cambiario es aquel donde se realiza el intercambio (compra y venta) de divisas.

Este mercado está constituido por la totalidad de las divisas que deben canalizarse
obligatoriamente por conducto de los intermediarios autorizados para el efecto o a través
del mecanismo de compensación previsto en esta resolución.
Mercado Libre: Conjunto de operaciones de cambio que no estan comprendidas dentro de la

categoría de “operaciones del mercado cambiario”. Libre tenencia, posesión y negociación.
También formarán parte del mercado cambiario las divisas que, no obstante estar exentas de esa
obligación, se canalicen voluntariamente a través del mismo.

Operaciones de obligatoria canalización
Art 41 Res 1/2018 SJD BR
Egresos:
- Importaciones de bienes
Ingresos: - Inversiones
internacionales
- Exportaciones de - Préstamos externos
bienes - Avales y garantías
- Inversión Extranjera - Operaciones de
- Préstamos externos derivados
- Avales y garantias
- Operaciones de
derivados

Mercado cambiario
• Bancos locales, corporaciones financieras,

cñias de financiamiento, sociedades
IMC comisionistas de bolsa, etc.
• Compra/Venta de divisas
• Exposición a diferencia en cambio.
• GMF  (4x1000)
• Cuentas extranjeras en divisas

Cuenta de • Residentes - Titulares
• No implica conversión de divisas en COP
compensación

Conceptos básicos
 Residente
Se consideran residentes:
 Las personas naturales nacionales colombianas que habiten el territorio nacional, las extranjeras que
permanezcan continua o discontinuamente en el país por mas de 183 días calendario, incluyendo los días de
entrada y de salida, durante un periodo de 365 días calendario consecutivo.
 Las entidades de derecho público, las personas jurídicas, incluidas las entidades sin ánimo de lucro, que
tengan su domicilio principal en el país. Así mismo, las sucursales de sociedades extranjeras establecidas en
el país.
 Operación Interna:
Son aquellas realizadas entre residentes que no constituyen operación de cambio.
 Las operaciones internas deberán cumplirse en moneda legal colombiana. Excepción: Pago a través de
cuentas de compensación.
 Las obligaciones que se estipulen en moneda extranjera serán pagadas en COP a la TRM de la fecha en la que
fueron contraídas, salvo que se haya convenido una distinta
 Canalización:
Negociación o transferencia de divisas en el Mercado cambiario (IMC o cuenta de compensación)

Conceptos básicos
 Tenencia de divisas: los residentes en el país son libres para tener, poseer y negociar divisas que no sean de obligatoria canalización, sin embargo se
restringe el destino de las mismas. Es así como, se podrán utilizar para:
 Ser vendidas a otros residentes
 Para pagar operaciones que no sean del mercado cambiario.
 Para realizar inversiones financieras o en activos en el exterior.
 Para abrir cuentas corrientes en moneda extranjera.
 Para canalizarlas a través del mercado cambiario.
 Para pagar operaciones en el país por:
 Fletes y tiquetes de transporte internacional
 Compras de mercancías a depósitos francos.
 Gastos personales efectuados con TC
 Primas por concepto de seguros (Decreto 2555/2010), pagos de obligaciones provenientes de reaseguros con el exterior, efectuar pagos del
valor de los siniestros que las empresas de seguros deban cubrir en moneda extranjera.
 Adquisición de divisas a turistas: las agencias de turismo y los hoteles que reciban divisas de turistas extranjeros, deberán identificar plenamente la
persona con la cual realizo la transacción y conservar la información.
 Entrada o salida de divisas y de moneda legal colombiana: Los viajeros que entren o salgan con divisas o COP por un monto superior a USD
10.000 deberan declarar esas operaciones antes la autoridad aduanera con el formulario que se establezca (formulario 530)
 La entrada o salida de mas de USD10.000 por una modalidad diferente a Viajeros, solo podrà efectuarse por medio de empresas de trasporte de
valores autorizadas o por medio de IMC. Declarar con Formulario.

Intermediarios del Mercado Cambiario

Canalización a través de IMC
1. Negociación de las divisas.
2. Presentación del Formulario de Datos Mínimos (DC)

Declaran ingreso y egreso de divisas:
Formulario No. 1 - Importaciones de bienes
Numerales
Formulario No. 2 – Exportaciones de bienes Anexo 3
Formulario No. 3 – Endeudamiento externo DCIP 83
Formulario No. 4 - Inversiones internacionales
Formulario 5 (operaciones de voluntaria canalización)
3. Conservar la documentación por un periodo igual a la prescripción de la

acción sancionatoria
Informes y registros: No declaran divisas

Formularios 3A, 6,7,10,11 y 12

Modificación a las declaraciones de cambio
¿Cuanto tiempo se tiene para modificar una declaración de

cambio?
 Los datos de una declaración de cambio podrán ser modificados en
cualquier tiempo por parte del residente que presentó la declaración.
 ¿Qué no se puede modificar?

 a. NIT del IMC o código de la cuenta de compensación;
 b. Fecha;
 c. Periodo del Formulario No. 10;
 d. Número;
 e. Valor.
 f. Tipo de operación (ingreso o egreso)
12
Formulario N. 1 – Diligenciamiento

Formulario No. 2 Diligenciamiento

Cuentas de Compensación

Cuentas de compensación
¿Qué son?
 Son cuentas abierta en entidades financieras del exterior.

 Cuenta en divisas (ej. USD, EUR, etc)
 Se encuentran registradas ante el Banco de la República (formulario 10)
 Sobre la cual se deben hacer reportes periódicos (Banco de la República &
DIAN).

¿Qué operaciones puedo realizar?
• Pagos operaciones cambiarias (obligatoria y voluntarias)  Con no residentes.

• Compra y Venta de divisas a otro titular de cuenta de compensación.
• Compra de divisas a titulares de cuentas del mercado libre.
• Traslados entre cuentas de compensación del mismo titular.
• Compraventas con IMC´s.
• Recibir y realizar pagos de operaciones internas – Siempre y cuando la
contraparte tenga cuenta de compensación.
• Traslados de cuentas del mercado libre a cuentas de compensación del mismo
titular y viceversa.

Pago de Operaciones Externas
Numerales
No Residente cambiarios No Residente
CUENTA DE
COMPENSACIÓN
EXTERIOR
COLOMBIA
Deudor Compra y venta de divisas IMC

Residente

Pago de Operaciones Internas
Ingreso y Egreso de
divisas sin limitaciones
Cuenta de Cuenta de
compensación compensación
Numeral: 3500 Numeral: 3000
EXTERIOR
COLOMBIA
Residente Residente
deudor acreedor
Operación Interna

Traslado entre cuentas del mismo titular
Numeral: 5917 Numeral: 5387
Cuenta de Cuenta del

compensación mercado libre
EXTERIOR
COLOMBIA
Residente
deudor

Cuenta de Compensación
Obligaciones
• Registro de la cuenta de compensación: Transmisión del Formulario 10
ante en BR previa inscripción en el SEC. Plazo: 1 mes calendario contados
desde la canalización de la primera operación de obligatoria canalización.
• Informe mensual al Banco de la República: Transmisión electrónica

mensual al Banco de la República con el informe de movimientos
mensuales de la CC. Plazo: Dentro del mes siguiente a aquel que se
reporta. El registro de la cuenta de compensación se cancela
automáticamente con 12 meses continuos sin movimiento.
• Transmisión de Formularios 3 y 4: Previo a la presentación del

Formulario 10 del respectivo mes.

Cuenta de Compensación –
Obligaciones
• Informe trimestral a la DIAN (MMC): Transmisión electrónica a la

DIAN de los movimientos trimestrales realizados a través de la CC y del
registro y cancelación de la CC. Plazo: Cada trimestre según
vencimientos incluidos bajo Resolución DIAN 9147 de 2006 ,
Resolución 099 de septiembre y sus modificaciones.
• Cancelar el registro de CC: El titular deberá informar al BR sobre la

cancelación del registro de su CC, de lo contrario deberá continuar
presentando los reportes así no realice operaciones. Con el formulario
10 correspondiente al mes en que ocurra la cancelación de la cuenta
ante el banco del exterior o cuando el titular lo desee por no continuar
realizando operaciones del mercado cambiario.

Formulario No. 10

Importaciones de
bienes

Importaciones de bienes
 Principio de identidad: El importador es el UNICO autorizado para pagar
directamente al acreedor, su cesionario o a centros o personas que adelanten en
el exterior la gestión de recaudo y/o pago internacional, se trate de residentes o
no residentes.
 Los residentes no podrán canalizar pagos de importaciones que hayan sido
realizadas por otros, excepto en el caso de operaciones de comercio exterior que
se realicen a nombre y por cuenta de los patrimonios autónomos y encargos
fiduciarios.
 Los documentos aduaneros deberán conservarse como soporte de la operación
para cuando sean requeridos por las autoridades de control y vigilancia (5 años)
 Factura comercial
 Declaración de importación
 Documento de transporte.
 No será exigible la canalización del pago través del mercado cambiario en las
situaciones que impidan o hayan impedido jurídicamente a los importadores el
cumplimiento de la obligación de pago al exterior (fuerza mayor, caso fortuito,
inexistencia o inexigibilidad, entre otros)

Canalización por mayor o menor valor
 Los importadores podrán canalizar a través del mercado cambiario pagos por montos
superiores o inferiores al valor de la mercancía nacionalizada según la respectiva declaración
de importación, siempre y cuando estas diferencias se presenten por razones justificadas,
como sucede, entre otros, en los siguientes casos:
 (i) Mercancía embarcada sin haber sido nacionalizada
 (ii) decomisos administrativos
 (iii) abandonos de mercancía a favor del Estado
 (iv) mercancía averiada
 (v) descuentos por defecto de la mercancía, pronto pago o volumen de compras.
La compensación de obligaciones no es admisible en operaciones de comercio exterior

Pago de importaciones en COP
a) Efectuando el pago a través de los IMC mediante abono a las cuentas en moneda
legal colombiana abiertas por los proveedores del exterior o por otros no
residentes. Se deberá presentar el formulario No. 1 a IMC desde el cual se efectue
el pago
b) Mediante el giro de cheque para cobro por ventanilla a nombre del proveedor del
exterior cuando éste no tenga cuenta corriente o de ahorros en moneda legal
colombiana. Se deberá presentar el formulario No. 1 a IMC donde el residente
tenga la cuenta.

Importaciones de bienes Modificado Diciembre 2021
Pago de importaciones con Tarjeta de

crédito
a) Emitida en Colombia y pagada en Pesos  Solo requiere Formulario 1 cuando la
a) declaración de Importación exceda los US $10.000 o su equivalente. Numeral cambiario
2014 . Se presenta el formulario al IMC con el primer pago por su totalidad. (sin tener en
cuenta la financiación del banco).
Ccuando el monto de la importación sea igual o inferior a USD10,000, el comprobante
de pago o registro donde conste el pago será el soporte de la canalización.
b)
a) Emitida en Colombia y pagada en Divisas  Formulario 1 y numeral 2015 con cada
pago o abono en Divisas dentro del mes, de lo contrario de utilizan los demás numerales
2023 o 2025 según plazo.
c)a) Emitida en el Exterior y pagada en Divisas  Formulario 1 y numeral 2015 con cada
pago o abono en Divisas dentro del mes, de lo contrario de utilizan los demás numerales
2022 o 2024 según plazo.
29
Pagos anticipados
 Se considera pago anticipado cuando éste se efectúa a través del mercado
cambiario antes del embarque de la mercancía.
 Los pagos anticipados sobre futuras importaciones con recursos propios,
deben informarse con Formulario No. 1 utilizando el numeral cambiario
2017 “Pago anticipado de futuras importaciones de bienes,
efectuado con recursos propios de los importadores residentes
en Colombia”
 La financiación de los pagos anticipados de importaciones de bienes
presupone la entrega directa de los recursos al proveedor del exterior. Los
importadores deberán informar al BR los préstamos obtenidos para este
propósito y suministrar la información de los datos mínimos de las
excepciones a la canalización del endeudamiento (3ª).
Estos anticipos se deberán legalizar una vez que el importador cuente con los
documentos aduaneros que soportan la importación. 30
Pago de importaciones despues del embarque
a) 2015:Pago de Importaciones de bienes ya embarcados con doc de transporte de fecha inferior a 1 mes.
b) 2016: Gastos (fletes, seguros y otros). Se incluyen en el F1 siempre que estén en la factura del proveedor.
c) 2022: Pago de Importaciones de bienes ya embarcados entre 1 mes y hasta 12 meses desde el documento de
transporte financiadas por entidades financieras del exterior, no residentes o proveedores,
d) 2024: Pago de Importaciones de bienes ya embarcados superior a 12 meses desde el documento de transporte
financiadas por entidades financieras del exterior, proveedores o no residente
Fecha de pago – fecha de embarque = No. Dias para el cálculo del numeral
 En el caso de mercancías que ingresen al país bajo el régimen de importación temporal de corto plazo, que originen
obligación de pago del bien, se debe tener en cuenta la fecha de nacionalización del bien
 En el caso de importaciones que requieran de transbordos para llegar al país, se debe tener en cuenta la fecha del
documento de transporte del primer embarque.
 En el caso de mercancías que ingresen al país bajo el régimen de importación temporal de largo plazo, que originen
obligación de pago del bien, se debe tener en cuenta la fecha del documento de transporte.
 En el caso de mercancías que ingresen al país bajo el régimen de importación temporal de largo plazo para reexportación
en el mismo estado (distinta al leasing o arrendamiento financiero), sin pago al exterior, que se modifiquen a la modalidad
de “importación ordinaria precedida de importación temporal a largo plazo para reexportación en el mismo estado, con
obligación de pago al exterior”, se debe tener en cuenta la fecha en que se autorice el cambio de régimen
31
Importaciones de bienes Nuevo - Diciembre 2021
Proveedores de servicios de pago agregadores

i) Residentes
• Las divisas deberan ser canalizadas por el provedor de servicios de pago agregadores (Decreto 2555 de
2010 art 2.17.1.1.1 numeral 3) a través del IMC.
El proveedor deberá suministrar diariamente al IMC la declaración de Cambio indicando la sumatoria
diaria del valor pagado por tales operaciones con numeral 2027.
• En este caso se presume que la presentación de la DC se hace en nombre y representación de los titulares
de las operaciones de importación que se pagaron por su conducto.
• Los proveedores deberán conservar de forma individualizada los datos concernientes a los doc aduaneros
de las operaciones de importación pagadas a través de el (presentación Autoridad de Control)
• Estos proveedores deberán presentar un reporte mensual al Banrep (10 dias hábiles sig al cierre del mes).
– Información estadística
ii) No Residentes
• Si el pago de la importación se realiza con tarjeta de crédito, débito o transferencia de fondos – El registro
hará las veces de declaración de cambio.
• Si el pago se hace a través de cuenta de compensación – El F10 hará las veces de DC

Dación en Pago
Las obligaciones derivadas de la financiación de importaciones de bienes podrán extinguirse

mediante dación en pago. Se deberá presenta el Formulario 1 al IMC, indicando el valor en
dólares que se entiende pagado y utilizando el numeral cambiario 2026 “Dación en pago de
importaciones de bienes”.
El BR enviará esta información a título informativo a la autoridad de control y vigilancia

del cumplimiento del régimen cambiario en materia de comercio exterior.
Negociación de Instrumentos de Pago de Importaciones
Los residentes que adquieran los instrumentos de pago derivados de las importaciones de
bienes efectuadas por otros residentes, deberán efectuar el pago por la compra de la cartera
mediante su canalización a través del mercado cambiario declarando el pago como una Inversión
financiera por compra de obligaciones en el exterior
El residente importador deberá efectuar el pago en divisas al residente que adquiere el

instrumento de pago por conducto del mercado cambiario con el suministro de los datos mínimos
por concepto de importación de bienes.
33
Exportaciones
de bienes

Exportaciones de bienes
 Principio de identidad: El exportador es el UNICO autorizado para canalizar el
reintegro de divisas proveniente del acreedor, su cesionario o a centros o personas
que adelanten en el exterior la gestión de recaudo y/o pago internacional, se trate de
residentes o no residentes.
 Los residentes no podrán canalizar pagos de exportaciones que hayan sido realizadas
por otros.
 Los documentos aduaneros deberán conservarse como soporte de la operación para
cuando sean requeridos por las autoridades de control y vigilancia (5 años)
 Factura comercial
 Declaración de exportación
 No será exigible la canalización del reintegro través del mercado cambiario en las
situaciones que impidan o hayan impedido jurídicamente a los exportadores el
cumplimiento de la obligación de reintegro de divisas (fuerza mayor, caso fortuito,
inexistencia o inexigibilidad, entre otros)

Canalización por mayor o menor valor
 Los exportadores podrán canalizar a través del mercado cambiario pagos por
montos superiores o inferiores al valor de la mercancía exportada según la
respectiva declaración de exportación, siempre y cuando estas diferencias se
presenten por razones justificadas, como sucede, entre otros, en los siguientes
casos:
 (i) Descuentos a los compradores del exterior por defecto de la mercancía
 (ii) Descuentos a los compradores del exterior por pronto pago
 (iii) Descuentos a los compradores del exterior por volumen en compras.
La compensación de obligaciones no es admisible en operaciones de comercio

exterior

Pago de exportaciones en COP
 Los residentes podrán recibir el pago de sus exportaciones en moneda legal
colombiana únicamente a través de los IMC.
 Los compradores del exterior deberán efectuar la transferencia de los recursos desde
las cuentas en moneda legal colombiana abiertas por éstos y el exportador deberá
suministrar al IMC donde se abonan los recursos en pesos producto del pago de la
exportación de los bienes, el Formulario 2 dentro de los cinco (5) días hábiles
siguientes al pago mediante el abono en cuenta.
 Se deberá indicar el valor en dólares que se entiende reintegrado de cada
declaración de exportación bajo el numeral cambiario 1060 “Pago de exportaciones de
bienes en moneda legal colombiana”. .

Exportaciones de bienes Modificado Diciembre 2021
Pago de exportaciones con Tarjeta de

crédito
a)
a) Si el pago con tarjeta de crédito implica el abono de los recursos en pesos en la
cuenta del exportador, se deberá suministrar el formulario 2 al IMC dentro de
los cinco (5) días hábiles siguientes a la canalización del pago mediante el
abono en cuenta, utilizando el numeral cambiario 1061 “Pago de exportaciones
de bienes en moneda legal colombiana con tarjeta de crédito”. El registro del
abono en la cuenta constituye la DC
b)
a) Si el pago con tarjeta de crédito implica el abono de los recursos en moneda
extranjera a la cuenta de compensación del residente exportador, éste deberá
reflejar el ingreso en el Formulario No. 10, utilizando el numeral cambiario 1040
“Reintegro por exportacionesde bienes diferentes de café, carbón, ferroníquel,
petróleo y sus derivados y por exportaciones de bienes pagados con divisas o con
tarjeta de crédito”
38
Pagos anticipados
 Se considera pago anticipado cuando éste se efectúa a través del mercado

cambiario antes del embarque de la mercancía.
 Para los ingresos de pagos anticipados de exportaciones se deberá
presentar el Formulario No. 2 utilizando el numeral cambiario
1050“Anticipo por exportaciones de bienes diferentes de café,
carbón ferroníquel, petróleo y sus derivados”.
Estos anticipos se deberán legalizar una vez que el exportador cuente con
los documentos aduaneros que soportan la exportación.
39
Reintegro de exportaciones despues del embarque
a) 1040:Reintegro por exportaciones de bienes diferentes de café, carbón, ferroníquel,

petróleo y sus derivados y por exportaciones de bienes pagados con tarjeta de
crédito
b)1043: Reintegro por exportaciones de bienes en un plazo superior a los doce (12)
meses financiados por el exportado
c) 1510: Gastos de exportación de bienes incluidos en la declaración de exportación

definitiva.
Los días se cuentan a partir de la fecha de la declaración de exportación

definitiva.
40
Exportaciones de bienes Nuevo - Diciembre 2021
Proveedores de servicios de pago agregadores

i) Residentes
• Las divisas para el pago de la exportación deberan ser canalizadas por el provedor de servicios de pago
agregadores (Decreto 2555 de 2010 art 2.17.1.1.1 numeral 3) a través del IMC.
El proveedor deberá suministrar diariamente al IMC la declaración de Cambio indicando la sumatoria
diaria del valor de las operaciones canalizadas 1046.
• En este caso se presume que la presentación de la DC se hace en nombre y representación de los titulares
de las operaciones de exportación que se pagaron por su conducto.
• Los proveedores deberán conservar de forma individualizada los datos concernientes a los doc aduaneros
de las operaciones de exportación pagadas a través de el (presentación Autoridad de Control)
• Estos proveedores deberán presentar un reporte mensual al Banrep (10 dias hábiles sig al cierre del mes).
– Información estadística
ii) No Residentes
• Si el pago de la exportación se realiza con tarjeta de crédito, débito o transferencia de fondos – El registro
hará las veces de declaración de cambio.
• Si el pago se hace a través de cuenta de compensación – El F10 hará las veces de DC

Endeudamiento Externo

Endeudamiento externo – Capital de trabajo
Créditos Pasivos (Residente en Colombia es deudor)
Obligación
Las personas naturales no residentes
no podrán otorgar créditos externos
1. Verificar que el acreedor del exterior está inscrito en el Anexo 1
a residentes ni a IMC, salvo algunas
de la DCIN83 del Banco de la República.
Si no está inscrito deberá comunicarse al Banco de la República a excepciones (propósitos)
través del IMC con el Formulario 6.
2. Informar deuda externa Formulario No. 6. Se debe contar con
Antes del desembolso. Excepcionalmente puede
un contrato escrito de préstamo o documento donde conste. informarse el crédito junto con el desembolso
3. Declarar desembolso canalizado a través del mercado cambiario , cuando se hace la operación a través de IMC
excepto cuando ya se ha informado en el mismo F6 o cuando el
desembolso ocurre directamente en el exterior en los casos
autorizados, caso en el cual se presenta un Formulario No. 3 A.
Al momento del desembolso por IMC; o
4.Canalizar obligatoriamente el pago a través del mercado Dentro del mes siguiente si es por cuenta de
cambiario y declararlo con Formulario No. 3. (incluye capital e compensación (CC) y antes del envío
intereses electrónico del Formulario No. 10.

Créditos Pasivos (Residente en Colombia es deudor)
Modificaciones al informe de endeudamiento

Motivos de la modificación:
- Deudor Se tendrá que diligenciar ante un IMC un nuevo

- Acreedor Formulario No. 6 “Información de endeudamiento externo
- Monto otorgado a residentes” marcando la casilla “Modificación” y
se anotará la información relacionada con la fecha en que
- Plazo
se presentó la respectiva modificación ante el IMC, el
- Tasa de interés número de identificación del crédito asignado por
el IMC en el formulario inicial, la identidad del deudor
y las modificaciones correspondientes
Plazo para presentar la

Modificación: 15 días.
No hay infracción cambiaria

Créditos Activos (Residente en Colombia es acreedor)
Obligación
1. Informar deuda externa Formulario No. 7. Se debe contar
con un contrato escrito de préstamo o documento donde conste.
No se requiere que el deudor del exterior ostente una calidad
específica.
2. Declarar desembolso canalizado a través del mercado cambiario Antes del desembolso. Excepcionalmente puede
informarse el crédito junto con el desembolso
– Formulario No. 3, excepto cuando ya se ha informado en el cuando se hace la operación a través de IMC
mismo Formulario No. 7 (Informe deuda externa).
3. Canalizar obligatoriamente el pago a través del mercado
Al momento del desembolso por IMC; o
cambiario y declararlo con Formulario No. 3. (incluye capital Dentro del mes siguiente si es por cuenta de
e intereses) compensación (CC) y antes del envío
electrónico del Formulario No. 10.

Inversiones
Internacionales

Inversiones Internacionales
 Son operaciones de obligatoria canalización:
 Inversiones de capital del exterior en el país, así como los rendimientos asociados a
las mismas.
 Inversiones de capital colombiano en el exterior, así como los rendimientos
asociados a las mismas.
 Inversiones financieras en títulos emitidos y en activos radicados en el exterior, así
como los rendimientos asociados a las mismas, salvo cuando las inversiones se
efectúen con divisas provenientes de operaciones que no deban canalizarse a través
del mercado cambiario.
 Requisitos para calificar una operación como inversión Internacional:
 Que a la fecha de inversión el inversionista cumpla la condición de residentes o no
residente. DEFINICION DE RESIDENTE PARA EFECTOS CAMBIARIOS
 Que los capitales efectivamente se destinen a la realización de la inversión.
47
1. Inversión de capital del exterior en Colombia
Activos adquiridos por un no residente en virtud de un acto, contrato, u operación
lícita.
1.1. Inversión Directa
1.2. Inversión de Portafolio
1) Animo de permanencia:
- ID es realizada con animo de permanencia
- La IP es especulativa en el mercado publico de valores, donde los Inv no tienen animo de permanencia.
2) Destinos:
- ID: Empresas, negocios fiduciarios, Inmuebles, actos o contratos de colaboración y fondos de
inversión.
- IP: Valores Inscritos en el RNVE (Registro Nacional Valores y Emisores), participaciones en fondos de
inversión colectiva y programas de certificados de depósitos negociables representativos de valores
3) Representación:
- ID: El inversionista extranjero deberá nombrar apoderado.
- IP: El apoderado es la respectiva Entidad Administradora.

1. Inversión de capital del exterior en Colombia
Beneficios y derechos que se obtienen por el registro de Inversión de capital

del exterior en Colombia:
- Reinvertir utilidades
- Capitalizar las sumas con derecho a giro.
- Remitir al exterior las utilidades netas comprobadas que generen sus
inversiones.
- Remitir al exterior las sumas recibidas por la enajenación de la inversión.

2. Inversión colombiana en el exterior.
2.1. Inversión de capital colombiano en el exterior –

Adquisición por parte de residentes de acciones, cuotas, derechos u otras participaciones en el
capital de sociedades en el exterior, sucursales o cualquier otro tipo de empresa, adquiridas en
virtud de un acto, contrato u operación lícita.
2.2. Inversión financiera y en activos en el exterior –

Inversión realizada por residentes en el país, para la compra de títulos emitidos o activos
radicados en el exterior, compra con descuento en el exterior de la totalidad o parte de las
obligaciones privadas externas, deuda externa pública y bonos o títulos de deuda pública
externa, entre otros.

 Registros de la Inversión:
 Con Movimiento de Divisas – Canalización
 Sin movimientos de divisas – Registro
 Esta inversión se deberá registrar en BR por el inversionista, sus apoderados, o RL de
las empresas receptoras de su inversión.
 Se entiende presentada bajo la gravedad de juramento. La veracidad e integridad de
ésta será responsabilidad exclusiva del inversionista, su apoderado o RL, así como de
los RL de las empresas receptoras de inversión de capital del exterior en relación con su
inversión.
 El BR no hará examen o calificación de la información que se suministre.
 Obligación: Conservar documentos por periodo de caducidad.
51
Inversión extranjera en Colombia
 REGISTRO DE INVERSIÓN DIRECTA REALIZADA EN DIVISAS
 Inversiones para la adquisición de participaciones en el capital de una empresa residente (F4)
 Las inversiones directas en sociedades residentes en Colombia efectuadas a plazos se entenderán
registradas en su totalidad con el suministro de la información de los datos mínimos para la primera
operación de cambio por inversiones internacionales.
 Los anticipos para futuras capitalizaciones que efectúen los no residentes en sociedades
colombianas constituyen endeudamiento externo pasivo. (propósito 43). Cuando los recursos del
endeudamiento externo pasivo se capitalicen total o parcialmente, se deberá solicitar el registro de
la inversión de capital del exterior.
 REGISTRO DE INVERSIÓN DIRECTA SIN CANALIZACIÓN DE DIVISAS

 Las inversiones directas de capital del exterior que se realicen en virtud de un acto, contrato u
operación lícita, diferentes a las realizadas con divisas, se deberán registrar en cualquier tiempo por
los inversionistas, sus apoderados o RL de las empresas receptoras de su inversión, con la
transmisión de la Declaración de Registro de Inversiones Internacionales.
 Las inversiones directas de capital del exterior derivadas de procesos de reorganización empresarial
(fusiones y escisiones) se deberán registrar en cualquier tiempo por los inversionistas, sus
apoderados o RL de las empresas receptoras de su inversión 52
 INVERSIONES DE CAPITAL DEL EXTERIOR EN SUCURSALES DE SOCIEDADES
EXTRANJERAS
Las transferencias de divisas entre
 Régimen cambiario general una sociedad extranjera y su sucursal
en Colombia sólo podrán efectuarse en
 Régimen Cambiario Especial - sector de hidrocarburos y minería
los eventos autorizados.
 Capital Asignado Los endeudamientos no están
 ISCA. Declaración de Registro de Inversión Suplementaria al Capital Asignado autorizados
 SUSTITUCIONES DE IE
 El cambio de los titulares de la inversión por otros inversionistas no residentes, así como el cambio en la
destinación o en la empresa receptora de la inversión.
 Incluye las sustituciones derivadas de procesos de reorganización empresarial (fusiones o escisiones).
 El término para tramitar la sustitución del registro de inversiones directas de capital del exterior a
través del Nuevo Sistema de Información Cambiaria es de doce (12) meses para las sustituciones
realizadas antes del 26 de julio de 2017 y de seis (6) meses para las realizadas a partir de la fecha
mencionada. Igual vencido el plazo se podrán tramitar
 CANCELACIONES
 Se entiende por cancelación de la inversión directa de capital del exterior, la disminución o liquidación
total o parcial de una inversión previamente registrada ante el BR.
 Únicamente procederá cuando exista un registro previo objeto de la cancelación y cuando por cualquier
acto o hecho jurídico el inversionista no residente deje de ser titular de la inversión (termino igual a
Sust). Termino Igual que para la sustitución. 53
Inversión colombiana en el exterior
 REGISTRO DE INVERSIÓN DIRECTA REALIZADA EN DIVISAS
 Las inversiones colombianas en el exterior efectuadas en divisas por residentes (F4)
 Las inversiones colombianas directas efectuadas a plazos se entenderán registradas en su totalidad con
el suministro de la información de los datos mínimos para la primera operación de cambio.
 Los anticipos para futuras capitalizaciones que los residentes efectúen en empresas del exterior
constituyen endeudamiento externo activo.
 REGISTRO DE INVERSIÓN DIRECTA SIN CANALIZACIÓN DE DIVISAS

 Las inversiones colombianas en el exterior realizadas por un residente sin la canalización de divisas en
virtud de un acto, contrato u operación lícita, se deberán registrar en cualquier tiempo por los
inversionistas, sus representantes legales o sus apoderados, con la transmisión de la Declaración de
Registro de Inversiones Internacionales.
 Las inversiones colombianas en el exterior derivadas de procesos de reorganización empresarial
(fusiones y escisiones) se deberán registrar en cualquier tiempo por los inversionistas, sus apoderados o
RL de las empresas receptoras de su inversión
54
Inversiones financieras y en activos en el exterior
Los residentes en el país deberán canalizar a través del mercado cambiario las siguientes
operaciones, salvo cuando éstas se efectúen en el exterior con divisas que no deban canalizarse a
través de dicho mercado:
1. Compra de títulos emitidos o activos radicados en el exterior.
2. Compra en el exterior de la totalidad o parte de las obligaciones privadas externas, deuda externa pública y
bonos o títulos de deuda pública externa.
3. Giros al exterior originados en la colocación a residentes en el país de títulos emitidos por empresas del
exterior y de gobiernos extranjeros o garantizados por éstos, por parte del emisor o su agente en Colombia,
siempre que la respectiva colocación sea autorizada por la Superintendencia Financiera de Colombia.
- Canalización de los giros de divisas –Declaración de Cambio.

- Ingresos de divisas derivados de la liquidación, redenciones, rendimientos, intereses o utilidades:
los residentes inversionistas, sus apoderados, las sociedades comisionistas de bolsa de valores,
tengan o no la calidad de IMC o el agente autorizado de pago, según corresponda- DC
55
Sancionatorio

Decreto 1746 de 1991 Decreto 2245 de 2011
1. Inversiones internacionales 1. Importaciones

2. Endeudamiento externo NO 2. Exportaciones
relacionado con importaciones y 3. Competencia residual sobre
exportaciones. operaciones que no son vigiladas
por la SF y la SS.
Caducidad: 2 años Caducidad: 5 años
Monto: De hasta el 200% Monto: % fijos o UVT
- Indebida canalización.
- No canalización.
- Errores formales.
- Pagos en divisas no autorizados
Cuando un mismo hecho generador de Para la aplicación y liquidación de las
la infracción, operación o actuación, sanciones se tomará en cuenta la UVT
este comprendido en dos o mas vigente en la fecha de ocurrencia del
numerales se aplicará el que contemple hecho constitutivo de la infracción, así
la multa mas alta. como la TRM (cuando sea el caso).
Sanción Reducida
Si se admite la comisión de la infracción, en: Monto a Pagar:
Antes de iniciada visita de registro, inspección, 40% del monto de la sanción

vigilancia, y control de la DIAN
Dentro del término de traslado del pliego de 60% del monto de la sanción
cargos (2 meses)
Dentro del término para interponer el recurso

de reconsideración
75% del monto de la sanción

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MARCO LEGAL VIGENTE

ENTIDADES DE CONTROL CAMBIARIO

El mercado cambiario es aquel donde se realiza el intercambio (compra y venta) de divisas.

Mercado Libre: Conjunto de operaciones de cambio que no estan comprendidas dentro de la

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• Bancos locales, corporaciones financieras,

• Cuentas extranjeras en divisas

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2. Presentación del Formulario de Datos Mínimos (DC)

3. Conservar la documentación por un periodo igual a la prescripción de la

Informes y registros: No declaran divisas

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¿Cuanto tiempo se tiene para modificar una declaración de

 ¿Qué no se puede modificar?

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 Son cuentas abierta en entidades financieras del exterior.

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• Pagos operaciones cambiarias (obligatoria y voluntarias)  Con no residentes.

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Deudor Compra y venta de divisas IMC

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Numeral: 3500 Numeral: 3000

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Numeral: 5917 Numeral: 5387

Cuenta de Cuenta del

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• Informe mensual al Banco de la República: Transmisión electrónica

• Transmisión de Formularios 3 y 4: Previo a la presentación del

DC1 - Información de uso interno

• Informe trimestral a la DIAN (MMC): Transmisión electrónica a la

• Cancelar el registro de CC: El titular deberá informar al BR sobre la

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La compensación de obligaciones no es admisible en operaciones de comercio exterior

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Pago de importaciones con Tarjeta de

Proveedores de servicios de pago agregadores

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Las obligaciones derivadas de la financiación de importaciones de bienes podrán extinguirse

El BR enviará esta información a título informativo a la autoridad de control y vigilancia

Negociación de Instrumentos de Pago de Importaciones

El residente importador deberá efectuar el pago en divisas al residente que adquiere el

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La compensación de obligaciones no es admisible en operaciones de comercio

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Pago de exportaciones con Tarjeta de

 Se considera pago anticipado cuando éste se efectúa a través del mercado

a) 1040:Reintegro por exportaciones de bienes diferentes de café, carbón, ferroníquel,

c) 1510: Gastos de exportación de bienes incluidos en la declaración de exportación

Los días se cuentan a partir de la fecha de la declaración de exportación