Universidad Politécnica Internacional

Curso de Finanzas para Ingeniera II cód. 100901

Tema:

Análisis financiero de la organización “Distribuidora del Rio”

Integrantes:

Giulissa Lazzarotto

Diego Cruz

Esteban Segura
Introducción:

El análisis financiero es un instrumento de trabajo para los directores o gerentes

financieros además de otra clase de personas usuarias de la información, mediante el cual se

pueden obtener índices, relaciones cuantitativas de las diferentes variables que intervienen en los

procesos operativos y funcionales de las empresas, mismos que han sido registrados en la

contabilidad del ente económico

Durante la realización de este proyecto de investigación se espera recopilar y analizar la

información financiera de la empresa Distribuidora del Rio, marca reconocida por la realización

de diversos accesorios en material de cuero con varias sedes alrededor de nuestro país.

En este trabajo financiero se espera poner en práctica todos los conocimientos adquiridos

durante el curso de finanzas para ingeniería II, aportándole a la empresa una herramienta para

someter la información, así ayudándole a los usuarios a una mejor toma de decisiones y

comprensión sencilla pero profunda del comportamiento financiero de los años en estudio.
Objetivo General:

Realizar un análisis financiero completo de la empresa Distribuidora del Rio para así

facilitar una radiografía de la situación económico-financiera de la empresa, de forma que todas

las personas implicadas dispongan de información útil para la toma de decisiones.

Objetivos Específicos:

Utilizar las herramientas del curso de finanzas para realizar el análisis financiero de una

compañía durante su periodo contable.

Proporcionar información sobre la situación financiera de la empresa y que es necesaria

para la toma de decisiones financieras y administrativas

Señalar las fortalezas y debilidades financieras de la empresa

Descripción del problema:

Desde su constitución a la fecha, no se había realizado un análisis de su situación

financiera de manera tal que la implantación de un análisis financiero, constituirá una ventaja

competitiva, que a la vez, será un medio para tratar de optimizar sus ingresos y mejorar sus

márgenes de utilidad, al realizar el análisis financiero de la empresa, con base en los

conocimientos adquiridos durante el curso, brindando conclusiones y recomendaciones según los

resultados obtenidos durante los próximos 4 meses.

 Historia de la compañía Del Rio

Del Rio nace como una empresa familiar, que cuenta hoy con más de 30 años de

experiencia en la manufactura, distribución y comercialización de artículos de cuero en Costa

Rica.

La calidad de los materiales que componen sus productos y la meticulosa atención dada a

los detalles son la tradición fundamental que distingue a esta marca a lo largo de su trayectoria.

Todos los artículos están confeccionados en cuero legítimo y sus accesorios son en

metales certificados con acabados níquel mate, brillante, oro viejo, o dorado; elementos que

caracterizan los productos y su calidad.

La compañía ofrece a sus clientes una gran variedad de bolsos, carteras, billeteras tanto

de dama como caballero, cinturones, accesorios de escritorios, portafolios, valijas ejecutivas y un

gran surtido de artículos pequeños, en variedad de colores. Además, cuentan con una línea

especializada para los clientes que deseen cualquier articulo personalizado.

Proyectos de responsabilidad social:

De la mano con la visión social de Del Rio, la firma incluyó el portafolio de productos

de su marca hermana Loop, dentro de este nuevo espacio. Esta línea, fabricada en nylon dentro

de la Cárcel de Cocorí -Cartago- posibilita no solo que presos de libertad contribuyan al

bienestar de sus familias con trabajo digno, sino también a que adquieran habilidades que les

apoyarán en su proceso de reinserción social.

 “Más allá de una marca, Loop es una esperanza de una segunda oportunidad. Ya los

privados de libertad han sido castigados una vez, no hay razón humana para castigarlos dos

veces. El programa bajo el cual se produce esta línea provee a los privados de libertad

confianza en sí mismos y proporciona los medios para poder llevar una vida con dignidad

dentro y fuera de la cárcel” Indico la marca al periódico La Nación

Aperturas de nuevas sucursales:

Su más reciente apertura corresponde a una sucursal en el centro de San José, un

espacio moderno, donde converge el arte, la moda y el diseño, donde tanto el público nacional

como extranjero podrá encontrar bolsos y accesorios para mujeres y hombres. Además, con

esta apertura la firma refuerza la posibilidad de personalizar sus productos, ya que cuenta con

una estación de grabado, la cual opera de forma gratuita todos los viernes.

Con esta apertura, Del Rio suma seis tiendas físicas dentro del Gran Área

Metropolitana, ubicadas en: City Mall (Alajuela), Multiplaza Escazú, Lincoln Plaza, Heredia,

Multiplaza Curridabat y Gran Hotel Costa Rica (San José); además de su tienda virtual, la cual

ofrece envío tanto dentro y fuera del país. En cada una de ellas se puede obtener asesoría

personalizada, servicios de grabado y post venta, beneficios con afiliados nacionales y la

garantía de un producto hecho a mano con el respaldo Del Rio.

 Marco Metodológico

El trabajo se centró en dos etapas la obtención de distribución de las cuentas para realizar

el balance general de la empresa en los 2 años en comparación y realizar los análisis horizontales

y verticales de los mismos, con el propósito de obtener las herramientas para el análisis de

información financiera y logar el desarrollo de la propuesta para la empresa.

Los instrumentos de recolección de información se basan en fuentes de información

primaria y secundaria, ya que se obtuvieron de primera mano los estados financieros de la

empresa para los periodos 2001-2002, con el propósito de especificar las cuentas y su

clasificación para realizar un análisis de la situación financiera de la empresa Del Rio, logrando

determinar el estado de salud financiera de la misma y generando recomendaciones para su

mejora.

Como parte de la información se obtuvieron los resultados de los indicadores de

rentabilidad y el análisis de la situación financiera de la empresa, que se tomaron como insumo

para la investigación explicativa y así poder evaluar las posibles causas y efectos de los

resultados de estos indicadores; con el objetivo de fundamentar las recomendaciones óptimas

para la empresa.

Con esta información, se inicia un análisis vertical y horizontal, con los cuales se

determinan las partidas que poseen mayor peso en un mismo periodo y se evalúan las variaciones

absolutas y relativas de dichos estados financieros.

Una vez aplicado el modelo financiero y tomando como insumo los resultados, se

generan las conclusiones y recomendaciones para el Gerente de la empresa.

BALANCES GENERALES 2021 - 2022

BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RÍO”

BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2021

BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RÍO”
BALANCE GENERAL

AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2022

 BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RÍO”

ANALISIS COMPARATIVO DEL BALANCE GENERAL AÑOS 2002-2001

ANALISIS HORIZONTAL
 Las variaciones entre el año 2001 y 2002 en cuanto al Activo Corriente, el mayor cambio

que se da es en los Inventarios, se incrementa en un (107,59%) y en clientes se incrementan en

un (308,86%) por cuanto “DISTRIBUIDORA DEL RIO” inicia una etapa de crecimiento.

 En lo que respecta a los Activos Fijos, el cambio es significativo en los

activos vehículos con un decrecimiento de (– 68,85%), en edificios (– 74,18%) y equipo

de cómputo (– 80,95%)

 En cuanto al Pasivo la variación fue del (1.900,45%) ya que las

Obligaciones con Proveedores fueron muy altas lo que representa $ 221.213,41

 Dentro del Patrimonio el capital tuvo un decremento (– 84,69%), y la

utilidad del ejercicio en un (– 43,78%) que representa - $ 15.044,60.

 ANÁLISIS VERTICAL BALANCE GENERAL 2002

BLAMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”

ANALISIS VERTICAL 2002

ESTRUCTURA 2002

CORRIENTE 87,14

FIJO 12,86

TOTAL ACTIVO 100,0

0%

ACTIVO 2002

CORRIENTE

DISPONIBLE 0,18%

EXIGIBLE 10,03

IMPUESTOS 2,66%

REALIZABLE 74,28

TOTAL ACTIVO 87,15

CORRIENTE %

ACTIVO FIJO 2002

 NO 4,56%

DEPRECIANLE

DEPRECIABLE 9,66%

- DEP. ACTIVO -

FIJO 1,37%

TOTAL ACTIVO 12,85

FIJO %

CUENTAS DEL 2002

ACTIVO

CAJA 0,18

CLIENTES 10,34

- PROVISION -

CIENTAS INCOBRABLES 0,31%

CREDITO 2,50

TRIBUTARIO %

RETENCIONES EN LA 0,16

FUENTE %

INVENTARIO DE 74,28

MERCADERIAS %
 TERRENOS 4,56

MUEBLES Y ENSERES 0,29

EQUIPO DE 0,41

COMPUTO %

VEHICULOS 3,72

EFIFICIOS 5,18

- DEP. ACUM. -

MUEBLES Y ENSERES 0,03%

- DEP. ACUM. -

EQUIPO DE COMPUTO 0,12%

- DEP. ACUM. -

VEHICULOS 0,95%

- DEP. ACUM. 0,27

EDIFICIOS %

TOTAL ACTIVO 100

ESTRUCTURA 2002

CORRIENTE 82,42
 %

FIJO 17,58

TOTAL PASIVO Y 100,00

ACTIVO %

PATRIMONIO 2002

CORRIENTE 10,55

FIJO 7,03%

TOTAL ACTIVO 17,58

CUENTAS DE PASIVO 2002

Y PATRIMONIO

PROVEEDORES 80,85

CUENTAS POR PAGAR 0,13%

15% PARTICIPACION 1,05%

TRABAJADORES

DECIMO TERCER 0,14%

SUELDO POR PAGAR

DECIMO CUARTO 0,15%

SUELDO POR PAGAR

RETENC. FUENTE POR 0,03%

PAGAR

IMPUESTO A LA RENTA 0,07%

POR PAGAR

CAPITAL 10,55

UTILIDAD DEL 7,03%

EJERCICIO

TOTAL ACTIVO 100%

 En el año 2002 dentro de los ACTIVOS corrientes es 87,14%, los activos

fijos es 12,86%

 Dentro de los Activos Corrientes el mayor rubro corresponde a los

Inventarios con el 74,28% debido a que BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”

posees un inventario de mercaderías muy alto. En lo que respecta a los clientes el crédito

se aumentó en un 10,34% con relación al año 2001. Pero en caja no se contó desde un

principio con el suficiente efectivo para cubrir con obligaciones más inmediatas.

 Dentro de PASIVOS el Corriente, en donde a la cuenta de Proveedores le

corresponde el 80,55%, que es un alto. En cuanto al PATRIMONIO el porcentaje es de

17,58%, segmentado en un 10.55% de Propiedad de la empresa y apenas un 7.03% de

Utilidad, dando una imagen de una baja rentabilidad de la actividad comercial.

 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA
BALMAR “DISTRIBUIDORA DEL RIO”
AÑO 2002

LIQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE = $ 239.649,34 $ 1,08

PASIVO CORRIENTE $ 222.687,39

Significa que por cada dólar que la empresa adeuda a corto plazo, dispone de $ 1,08 para

pagar dicha deuda.

PRUEBA ACIDA

ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS = $ 239.649,34 - $ 204.273,46 = $ 0,16

PASIVO CORRIENTE $ 222.687,39

Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $ 0,16 para pagar

dicha deuda; los inventarios se excluyen de este indicador; por considerar activos menos líquidos

y los más sujetos a pérdidas.

LIQUIDEZ INMEDIATA

ACTIVO DISPONIBLE = $ 484,94 = $ 0,0021

PASIVO CORRIENTE $ 222.687,39

Significa que por cada dólar que la empresa adeuda, disponemos de $ 0,0021 para pagar

dicha deuda. Sirve para evaluar la capacidad de los fondos más líquidos (Caja y Bancos) que

disponemos para pagar las desudad corrientes, este índice es un tanto más rígido que los

anteriores.
CAPITAL DE TRABAJO

CT= ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

CT = AC - PC

$ 16.961,95 = $ 239.649,34 - $ 222.687,39

Significa la liquidez de operación y la protección hacia los acreedores de corto plazo es

de $ 16.961,95.

SOLVENCIA

PASIVO = $ 226.666,12 = 82,42%

ACTIVO TOTAL $ 275.001,56

Significa, que el 82,42% de la empresa corresponde a los acreedores.

ENDEUDAMIENTO

PATRIMONIO = $ 48.335,44 = $ 0,175

ACTIVO TOTAL $ 275.001,56

Significa, que el 17,50 % de la empresa corresponde a los propietarios.

ÍNDICE DE RENTABILIDAD

UTILIDAD NETA x 100 = $ 19.322,43 x 100 = 39,96%

CAPITAL (O PATRIMONIO) $ 48.335,44

 Significa el porcentaje de utilidad neta con relación al capital es de 39.96% es decir mide

la rentabilidad de los fondos aportados por los socios.

COSTO DE VENTAS X 100 = $ 223.000,73 x 100 = 85,57%

VENTAS NETAS $ 260.594,38

Significa el porcentaje del costo de ventas, es de 83,10% con relación a las ventas netas

UTILIDAD BRUTA EN VENTAS X 100 = $ 37.593,65 x 100 = 14,43%

VENTAS NETAS $ 260.594,38

Significa el porcentaje de la utilidad bruta en ventas, es de 14,43% con relación a las

ventas netas.

UTILIDAD NETA X 100 = $ 19.322,43 x 100 = 7,41%

VENTAS NETAS $ 260.594,38

Significa el porcentaje de la utilidad neta, es de 7,41% con relación a las ventas netas.

APALANCAMIENTO FINANCIERO

APALANCAMIENTO TOTAL = PASIVO TOTAL = $ 226.666,12 = 4,689 468,94%

PATRIMONIO $ 48335,44

Significa, que por cada dólar de patrimonio, adeuda $ 4,689; es decir que las deudas son

del 468,94% con respecto al patrimonio.

Recomendaciones

1- Durante el periodo 2001 y 2002 basados en los activos corrientes se puede notar que

hubo un incremento en los inventarios por ende incrementaron las ventas y los

clientes, por lo que se recomienda mantener esa línea de proceso en la producción

para ya sea mantener esos buenos números o mejorar y que las ventas sigan

creciendo.

2- Dentro de los activos corrientes el mayor rubro corresponde a los inventarios,

entonces recomendamos mantener ese control de inventarios para que dicho

inventario no llegue a estancarse y que en largo plazo no se convierta en un pasivo

que no se pueda controlar.

3- En los puntos en los estados financieros como, por ejemplo; la liquidez y la prueba

acida debe de desglosar todos los gastos internos y hacer algunas reducciones esto

puede ayudar a solucionar problemas de gestión financiera.

Conclusiones

1- En conclusión, de debe de mantener una contabilidad alineada y bien estructura en el

sector de ventas y clientes para que sean acoplados a los objetivos de la empresa para

poder seguir creciendo esa comercialización de los productos de la empresa, junto con

un buen manejo de inventario para satisfacer a los clientes.

2- Por decisión se debe seguir con el control de inventarios que hasta el momento se ha

trabajo, con el objetivo de que el stock de inventario no llegue a ser un problema a un

largo plazo.

3- En resolución de debe de intervenir en los gastos para que la empresa sea capaz de

interferir en el desempeño de la empresa en el punto que sea necesario. Junto con los

resultados que están dando en los puntos antes mencionados en los estados

financieros como; la liquidez o bien la prueba acida.