FLUJOS DE

Efectivo
Integrantes: Marden Maldonado, Belén
Ramírez, María Belen Garcia, Natasha Sevilla,
Margoth Angulo
Estados Financieros Proforma
Resume gran parte de la información para la inversión de un
proyecto.

Estados financieros que proyectan operaciones de

años a futuro.

Estimaciones a considerar: Cantidades, ventas unitarias, precio de venta

por unidad, costo variable por unidad, costos fijos totales y capital de
trabajo neto.
Flujos de efectivo del proyecto
Flujo de efectivo Gastos de Capital de
operativo capital trabajo neto

Ingresos - Costos Gasto en activos Activo circulante

fijos - pasivo
circulante
Flujo de capital
Utilidades antes de intereses
Flujo de efectivo e impuestos
operativo
OPERATIVO Depreciación
Impuestos

Ejemplo Señuelo para tiburones

Estado de resultados
 Flujo de efectivo
Flujo de efectivo operativo

Flujo de efectivo totales
TOTAL
es el dinero que entra y que
sale de las cuentas de una
empresa, según se publica en su
presentación de resultados
En realidad, es probable
que la empresa
recupere menos de
100% de esta cantidad
debido a las cuentas
incobrables, la pérdida
en el inventario

NOTA
el valor presente neto al rendimiento
requerido de 20%
Cuando se tien
e una
inversión en el
capital
de trabajo neto
se
debe recupera
r esa
misma inversión
depreciación
La depreciación modificada ACRS
(MACRS)
Es un método utilizado para calcular la depreciación de
activos para fines fiscales en los Estados Unidos. A
diferencia del ACRS original, la MACRS simplifica el cálculo
y asigna activos a clases específicas con vidas útiles
determinadas. Aquí hay un resumen y algunos puntos
clave relacionados con la MACRS:
OTROS TIPOS DE DEPRECIACIÓN
Depreciación Lineal

Depreciación Degresiva o Acelerada.

Depreciación por unidades de producción

Depreciación por Horas de Trabajo o

Kilometraje:
Ejemplo: Majestic
Mulch and Compost
Company (MMCC)

MMCC estudia la posibilidad

de una nueva línea de
herramientas eléctricas para
acolchado destinadas al
creciente número de
personas que elaboran
composta en el hogar.

. C O N B A S E E N S O N D E O S E N T R E
C O M P R A D O R E S D E T I E N D A S D E J A R D I N E R Í A
G R A N D E S , M M C C P R O Y E C T A L A S V E N T A S
U N I T A R I A S C O M O S I G U E
 Flujos de efectivo operativos

Lo primero que se hace es

calcular las ventas
proyectadas. Las ventas
proyectadas para el primer
año ascienden a 3000
unidades, a 120 dólares por
pieza o un total de 360000
dólares

Las cifras restantes se presentan en la tabla

 Flujos de efectivo operativos

Después, en la tabla se calcula la depreciación sobre la inversión de 800 000

dólares.
 Flujos de efectivo operativos

Esta información sirve para preparar los estados de resultados pro forma, como se muestra en la
tabla
RESULTADO FINAL
 Cambio en el capital de
trabajo neto

Las necesidades de capital de

trabajo neto cambian conforme
varían las ventas. En general,
MMCC sumará o recuperará en
forma anual una parte del capital

Como se observa, el capital de trabajo neto crece de 20 000

dólares a .15 × 360 000 dólares = 54 000 dólares durante el
primer año. Por lo tanto, el incremento anual del capital de
trabajo neto es 54 000 dólares − 20 000 dólares = 34 000
dólares. Las cifras restantes se calculan igual.
Gastos de capital

800.000 USD
Inversión inicial

160.000 USD
Valor de mercado estimado

105.600 USD
VValor efectivo despues de
impuestos
Flujos de efectivo
Conclusiones
PRÓXIMOS PASOS
La inversión inicial casi se recupera después de
cuatro años.

Aunque los números son prometedores, se

sugiere precaución antes de tomar decisiones
finales.
La confianza en las proyecciones siempre debe ir
acompañada de una evaluación detallada de la
calidad de las estimaciones
¡Gracias por
tu atención!