UNIVERSIDAD TÉCNICA

PARTICULAR DE LOJA

EMILY MIKAELA MERINO QUIROZ

ASIGNATURA: ADMINISTRACIÓN FINANCIERA

OPERATIVA

TEMA: ANÁLISIS FINANCIERO HORIZONTAL Y

VERTICAL

PERIODO: OCT2022 – FEB2023

Índice

2. Resumen ejecutivo. ................................................................................................................... 3

2.1. Razón social. ....................................................................................................................... 3

2.3. Actividad. ............................................................................................................................ 3

2.4. Principales líneas de productos y servicios. ....................................................................... 3

2.5. Misión. ................................................................................................................................ 3

2.6. Visión. ................................................................................................................................. 3

3. Análisis de estados financieros. ................................................................................................ 4

3.1 Análisis financiero vertical del estado de resultados y balance general............................. 4

3.2 Análisis financiero horizontal del estado de resultados y balance general. ....................... 7

4. Conclusiones generales. .......................................................................................................... 10

5. Bibliografía. ............................................................................................................................. 10
2. Resumen ejecutivo.
Se presenta el análisis financiero horizontal y vertical del Balance General y el Estado
de Resultados de la empresa Aceites Tropicales S.A ATSA., entre los años 2019 y
2020. La empresa se encuentra activa y legalmente registrada dentro del sector C10,
por ende, es regulada y controlada por la Superintendencia de Compañías, Valores y
Seguros.

2.1. Razón social.

Aceites Tropicales S.A ATSA.

2.2. Nombre comercial.

Aceites Tropicales S.A ATSA.

2.3. Actividad.
Cultivo de palmas de aceite (PALMA AFRICANA).

2.4. Principales líneas de productos y servicios.

Cultivo de palmas aceiteras y cultivo de trigo.

2.5. Misión.
Somos una empresa agroindustrial, dedicada al beneficio de la palma de aceite que a
través de la obtención sostenible y rentable de sus productos, satisface los mercados
nacionales e internacionales, participando en el desarrollo integral de sus trabajadores
y la zona de influencia.

2.6. Visión.
En el 2023, Alcanzaremos el reconocimiento en los mercados nacionales e
internacionales del aceite de palma y sus derivados, por la excelente calidad de
nuestros productos y el uso eficiente y sostenible de los recursos. Seremos una
empresa que desarrolla con éxito alternativas industriales a partir de los subproductos
del beneficio del fruto de la palma de aceite.
3. Análisis de estados financieros.
3.1 Análisis financiero vertical del estado de resultados y balance general.

Tabla 1. Análisis Vertical del activo del año 2019 y 2020.

Elaboración propia.
Como podemos observar en la Tabla 1. tenemos un incremento en el efectivo en el
año 2020 siendo este del 5.40%. El incremento puede deberse a el aumento de
ventas, y lo podemos comprar con el Inventario, puesto que, en el 2019 se presenta
con el 1.02% sobre el total de activos, y en el 2020 se reduce a 0.88%. Siendo así, en
el total de activos corrientes tenemos 4.88% para el 2019 y para el 2020 tenemos un
aumento siendo el 7.40% sobre el total de activos. Ya en los activos no corrientes
podemos observar que no tenemos variaciones relevantes.
Tabla 2. Análisis Vertical del pasivo del año 2019 y 2020.

Elaboración propia.
Podemos observar que las cuentas de pasivo no tienen variación relevante, siendo
que en los pasivos corrientes tenemos un aumento mínimo para el 2020 siendo este
del 32.45% sobre el valor total de pasivos y, asimismo, los pasivos no corrientes,
tienen una mínima disminución, puesto que en el 2019 se presenta un 67.93% y en el
2020 baja a 67.55%.

Tabla 3. Análisis Vertical del patrimonio del año 2019 y 2020.

Elaboración propia.
Se observa en la Tabla 3., que en la cuenta de Superávit revaluación de inversiones
hay un notorio incremento para el 2020, siendo el 90.55% sobre el total de patrimonio,
y en la cuenta propiedades, planta y equipo vemos una disminución para ese mismo
año, ya que, en el 2019 se presenta con el 92.35% y en el 2020 baja al 0%.
Tabla 4. Análisis vertical del ingreso del año 2019 y 2020.

Vemos que el total de ingresos de actividades ordinarias tienen un aumento para el

2020, representando el 10.30%.

Tabla 5. Análisis vertical de costos y gastos del año 2019 y 2020

Elaboración propia.
Como podemos observar no tenemos cuentas con aumentos o decrementos
relevantes para los costos y gastos. Para los costos operacionales vemos que para el
2020 tenemos una leve reducción representada por el 67.43%, sin embargo, tenemos
un incremento en los gastos, siendo este el 32.57% para el 2020.

3.2 Análisis financiero horizontal del estado de resultados y balance general.

Tabla 6. Análisis horizontal del activo del año 2019 y 2020.

Elaboración propia.
Como podemos observar en la cuenta efectivo y equivalentes del efectivo un
incremento de $37.921.99 entre el año 2019 y 2020, representando el 105.30%. En las
cuentas y documentos por cobrar tenemos una variación de $3.374.36, teniendo una
variación porcentual del 41.91%. Vemos que en el crédito tributario tenemos una
notoria disminución del 79.15%. Por último, como inventario de prod. term., vemos una
variación de $1.694.40. Siendo así, para el 2020 tenemos un incremento del 54.46%.
En los activos biológicos tenemos una visible disminución de $21.65.05 para el 2020.

Tabla 7. Análisis horizontal del pasivo del año 2019 y 2020.

Elaboración propia.
Vemos en la Tabla 5., que tenemos una variación relevante en la cuenta participación
trabajadores por pagar, siendo que se incrementa un 50.10% y en las obligaciones con
el IESS vemos que se disminuye 17.55%. En las cuentas restantes podemos ver que
no tenemos variaciones relevantes.
Tabla 8. Análisis horizontal del patrimonio del año 2019 y 2020.

Elaboración propia.
Observamos que la cuenta utilidad del ejercicio tenemos un aumento del 52.99%
representando una cantidad de $6.842.94. Vemos que en sí variación total del
patrimonio no fue muy relativa, ya que incrementa el 1.69%.
Tabla 8. Análisis horizontal del ingreso del año 2019 y 2020.

Elaboración propia.

En la Tabla 8., vemos que tenemos un incremento en el total de los ingresos para el
2020, representado por $21.333.37 siendo el 15.19%, y ello se debe al aumento que
se ha tenido en las ventas.
Tabla 9. Análisis horizontal de los costos y gastos del año 2019 y 2020.
Vemos que los costos operacionales han tenido un decremento para el 2020, siendo
este de 6.50%, y en cuanto a los gastos, estos han aumentado con el 11.78%, lo que
puede deber que se gasto en honorarios profesionales, consultorías, servicios técnicos
u otros. Siendo así, tenemos una disminución de $1.867.23 en la cuenta pérdida sujeta
a amortización.

4. Conclusiones generales.
En conclusión, podemos decir que los cambios o las fluctuaciones que ha tenido la
empresa Aceites Tropicales S.A. ATSA, no han sido variaciones del todo relevantes,
sin embargo, en los costos y gastos vemos que han tenido variaciones en la parte
administrativa, en los honorarios laborares, lo que puede ser que la empresa presentó
pérdida en el ejercicio debido a contratación de personal.

5. Bibliografía.
Superintendencia de Compañías, Valores y Seguros. (s/f). Información presentada
anual. Recuperado de
https://appscvsconsultas.supercias.gob.ec/consultaCompanias/informacionCompanias
Preliminar.jsf?p=Uu3tFTdZLpK2RJWDoNPtcjsxtQM+3Pc4KuZp0K5Icv8=
Aceites S.A. (s/f). ¿Por qué lo hacemos? Recuperado de
https://www.aceitesa.com/index.php/porque-lo-hacemos