1

Índice

Introducción…………………………………………………………….…….………… 3

Caso práctico #3………...…………………………………………….………………… 3

Solución 1…………………………………………………………….………………… 4

Solución 2…………………………………………………………….………………… 7

Conclusiones…………………………………………………………….…….……….... 8

Bibliografía…………………………………….………………………….…………….. 9
 2

INTRODUCCIÓN:
Basados en los diferentes aprendizajes adquiridos en esta materia, analizaremos el estado
financiero de la empresa “Compañía Manufacturera ABC”, identificando las posibles
recomendaciones para una mejora en sus finanzas y su progreso a futuro.
CASO PRÁCTICO # 3
Los Estados Financieros A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de
la “Compañía Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L.
Zambrano, para comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años
transcurridos. En la reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados
obtenidos según las cifras analizadas, argumentando lo siguiente:

Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al segundo
año, pues las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se incrementaron los costos
de ventas y los gastos de operación en proporciones mayores, ocasionando que las
Utilidades del ejercicio se redujeran en un 27,6%. Cuando la Gerente Zambrano le pregunto
sobre el Balance obtenido, el Sr. Manzano puso rostro de aflicción y dijo: En este aspecto,
la situación es más preocupante, pues a pesar de que los Activos aumentaron un 37,4%, el
pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo hicieron en un 47,48%, lo cual nos coloca en
una precaria situación financiera.
Debemos analizar las siguientes cuestiones:
1- De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la
"Compañía Manufacturera ABC, Analice la composición de sus cuentas de Balance,
las principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio, ¿está en equilibrio o no
desde sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales? ¿qué conclusiones y
recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su respuesta.
 3

2- 2- Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es

rentable? ¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique
numéricamente su respuesta.

SOLUCIÓN 1:
1. Composición de las cuentas de balance
Podemos realizar el siguiente análisis vertical referente a los activos de la
empresa Manufacturera A.B.C:

MANUFACTURERA A.B.C
  AÑO 2 % AÑO 1 %
DISOPONIBLE 100 8% 85 7%
INVERSIONES 40 3% 60 5%
10
CLIENTES 250 19% 130 %
INVENTARIOS 60 5% 40 3%
ACTIVO FIJO 47
NETO 820 64% 600 %
GASTOS
DIFERIDOS 15 1% 20 2%

TOTAL TOTAL
ACTIVOS 1.285 ACTIVOS 1.285

 Identificamos que los inventarios se encuentran equilibrados ya que representan

tanto en el año 1 como en el año 2 un porcentaje muy bajo de los activos, esto
quiere decir que están teniendo salida sin problema.

 De acuerdo al análisis identificamos que los clientes o cuentas por cobrar

aumentaron de un año a otro un 9% a lo que se podría concluir que puede existir
problemas a la hora de cobrar a los clientes.

Liquidez:
Año 1

 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

$335 / $460 = 0.73
 4

73%
Identificamos que para el año 1 tenemos un buen porcentaje de 73% disponible para pagar

Año 2

 Activos Corrientes / Pasivos Corrientes

$465 / $760 = 0.61
61%
Identificamos que para el año 2 tenemos un buen porcentaje de 61% disponible para pagar
A manera de conclusión evidenciamos que para el año 1 teníamos una mayor liquidez con
un 73% para el pago de nuestras obligaciones y obtuvimos una disminución de un 12% en
el siguiente año.

Prueba Acida:
Año 1
 Activos corrientes - Inventarios / Pasivos corrientes
$335 - $40 / $460 = 0.64
64%
Año 2
 Activos corrientes - Inventarios / Pasivos corrientes
$465 - $60 / $760 = 0.53
53%
De acuerdo a la prueba acida de la empresa identificamos que en el año 1 había un
porcentaje mayor de 64% para realizar el pago de las obligaciones a corto plazo, sin
embargo en el año 2 se obtiene un 53% que no impacta de manera contundente aunque se
evidencie una reducción de un 11%.

Razón del Patrimonio neto:

 5

Año 1

 Total pasivos / Patrimonio neto

$754 / $182 = 4.14
414%
Año 2
 Total pasivos / Patrimonio neto
$1.112 / $174 = 6.39
639%

Identificamos que tanto para el año 1 y el año 2 se tiene mayores obligaciones a terceros y
en caso de un déficit o falta de recursos se puede ver en riesgo las fianzas de la empresa.
Razón de Nivel de Endeudamiento:

Año 1
 Total Pasivos / Total Activos
$754 / $935 = 0.80

80%
Año
 Total Pasivos / Total Activos
$1.112 / $1.285 = 0.86

86%

Identificamos que en promedio de los 2 años el 83% del total de los activos han sido
financiados por los acreedores de la empresa.

Razón de Nivel de Endeudamiento a corto plazo:

 6

Año 1
 Total Pasivo Corriente / Total Pasivos
$460 / $754 = 0.61

61%
Año 2

 Total Pasivo Corriente / Total Pasivos

$760 / $1.112 = 0.68

68%
Concluimos que para los dos años se tiene en promedio un 63% para realizar el pago de
nuestras obligaciones a corto plazo siendo un porcentaje aceptable para nuestro
endeudamiento.
De manera general podemos concluir que sería bueno que la empresa disminuyera sus
pasivos y aumentara su patrimonio ya que es preferible tener deudas con sus propios socios
a tener endeudamiento con terceros.

SOLUCIÓN 2
2. Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es
rentable? ¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer?
Para identificar la eficiencia en cuanto a la producción vamos a analizar la utilidad
operacional y su respectivo margen:
Año 1
Utilidad Bruta = Ingresos – Costos
UB = $980 - $650 = $330
UB = $330
Utilidad Operacional = Utilidad Bruta Ventas – Gastos
UO = $330 - $160
UO = $170
Margen de Utilidad Operacional = Utilidad Operacional / Ingresos
MUO = $170 / $980 = 0.17
 7

17%
Podemos concluir que para el año 1 obtuvimos un margen de utilidad operacional de un
17% demostrando que es rentable aunque su porcentaje no sea tan elevado.

Año 2
Utilidad Bruta = Ingresos – Costos
UB = $1.450 - $970 = $480
UB = $480
Utilidad Operacional = Utilidad Bruta Ventas – Gastos
UO = $480 - $340
UO = 140
Margen de Utilidad Operacional = Utilidad Operacional / Ingresos
MUO = $140 / $1.450 = 0.96
9.6%
[ CITATION COR2 \l 9226 ]

Podemos concluir que para el año 2 obtuvimos un margen de utilidad de un 9.6%

generando rentabilidad, sin embargo disminuyo considerablemente con respecto al año 1.

Conclusión General:
De manera general concluimos que a pesar de generar rentabilidad en su producción se
obtuvo una disminución de un 7.4% del año 1 al año 2 en su margen de utilidad
operacional, esto se evidencia en los costos de ventas ya que aumentaron
considerablemente en el año 2.
A manera de recomendación sugiero que se reduzcan los costos de venta ya sea reduciendo
tiempos, aumentando la producción u automatizando procesos, para obtener un margen de
utilidad operacional superior.
 8

Bibliografía

CORPORACIÓN UNIVERSITARIAS ASTURIAS . (s.f.). Introducción al Análisis financiero. Obtenido de

Asturis corporacion universitaria : https://www.centro-
virtual.com/recursos/biblioteca/pdf/contabilidad_financiera/unidad3_pdf5.pdf