The Knowledge Report

Retail
2S 2022
Perú

REPORTE RETAIL 2S 2022 || PÁG. 01

PANORAMA ACTUAL
Culminando el segundo semestre del 2022,
el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)
señala que la inflación interanual cerraría
en 8.2 %, mientras que, las proyecciones
de crecimiento del PBI se sitúan en 2.9 %,
impulsado principalmente por la expansión
de los sectores de comercio y servicios,
así como por la recuperación de las
exportaciones. A nivel global, el informe
Perspectivas de la Economía Mundial del
Fondo Monetario Internacional, pronostica
que el crecimiento económico mundial se
desacelerará de 3.2 % este año a 2.7 % el año
próximo.
En América Latina, el Perú tendrá el cuarto
mayor consumo privado de la región el
2022, con el avance de 4.2 %, después de
los consumos privados de Colombia (8.0
%), Argentina (5.4 %) y Uruguay (5.0 %),
estimaron los panelistas del LatinFocus
Consensus Forecast en su último reporte de
setiembre 2022. Le seguirán los consumos
privados de Bolivia (3.9 %), Ecuador (3.2 %),
México (2.9 %), Paraguay (2.6 %), Chile (2.5
%) y Brasil (2.4 %).
Por su parte, el sector retail presenta
comportamiento positivo en cuanto a los
espacios disponibles para comercio, esto
debido a que los emprendimientos que
surgieron durante la pandemia impulsaron
a materializar nuevas marcas dentro de
los centros comerciales. Sin embargo, la
inflación y la incertidumbre política serían
los principales retos del sector, señaló
el Instituto de Economía y Desarrollo
Empresarial de la Cámara de Comercio de
Lima.
En tanto, la Asociación de Centros
Comerciales del Perú (ACCEP) indicó que este
año el sector superaría el nivel de las ventas
registradas en años anteriores, y alcanzaría
los S/ 30 000 millones. Este incremento se
debería a que el ticket promedio de compra
se ha incrementado; así como el
nivel de conversión, es decir que si
antes compraban siete personas
de cada diez que ingresaban a los
malls, hoy en día compran ocho
personas de cada diez.
En ese sentido, los resultados
obtenidos por los desarrolladores
y administradores de espacios
en centros comerciales de Lima
y Callao son alentadores, pues
a nivel de tiendas típicas, la
disponibilidad pasó de 16.2 % en
el primer semestre a 13.5 % en el
segundo semestre del 2022.
La absorción neta de locales o
tiendas típicas dentro de centros
comerciales fue de 108 locaciones
durante la segunda parte del año,
de las cuales más del 80 % se
ubicaron en centros comerciales
de categorías Regional y Súper
Regional.
En cuanto a nuevos proyectos
continúan las obras de dos
importantes malls que se ejecutan
por Mall Aventura, los que
iniciarían operaciones durante
el 2023 en Lima (San Juan de
Lurigancho) y en Iquitos (Loreto),
mientras que Parque Arauco
desarrolla un Life Style Center en
La Molina con vistas a operar en
el 2024.
También en La Molina el grupo
Cencosud está pronto a inaugurar
un nuevo complejo comercial
sobre la Av. Raúl Ferrero.
REPORTE RETAIL 2S 2022 || PÁG. 02
La colocación en los centros
comerciales monitoreados
superó durante el 2022 las
600 tiendas típicas, estas
colocaciones se dieron
sobre espacios previamente
disponibles (vacíos) y sobre
espacios con ocupación
(cambio de operador).

La absorción neta,
balance entre ocupación y
desocupación de tiendas
típicas, fue positiva con
el registro de 100 tiendas
durante el año.

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 Centros Comerciales
2S 2022

El panorama general de los centros comerciales en la segunda mitad del 2022 es positivo.
Según la Asociación de Centros Comerciales del Perú (ACCEP), el ticket de compra promedio
en los centros comerciales del Perú ya supera en 10 % lo registrado durante el 2019, a
pesar de que el nivel de visitas aún se mantiene por debajo de lo registrado en periodos
prepandemia.

La recuperación de la actividad de los diferentes rubros que componen la oferta comercial

en los malls muestra un mejor panorama, esto se sostiene en gran parte por el efecto
inflacionario y el aumento en el nivel de conversión en ventas. En esta línea señalan que
ocho de cada diez personas que visitan un mall terminan realizando una compra, lo cual
representa una tendencia al alza respecto al último periodo prepandemia (año 2019)
cuando lo hacían siete de cada diez.

En tanto, el tiempo de permanencia y el número de transacciones en los centros comerciales

son mayores considerando que la frecuencia de visitas sigue siendo menor.

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InRetail
Al cierre del 2022, el grupo InRetail opera 20
centros comerciales bajo la marca Real Plaza en
12 regiones del país, los cuales suman un total
de 825 000 m2 de área arrendable, alcanzando
un nivel de ocupación de 93.9 %.

Durante el mes de diciembre de 2022 el

grupo puso en marcha la operación de Plaza
Center Rex con un complejo de formato power
center que forma parte del proyecto urbano
ubicado en el distrito de San Martín de Porres
en Lima (carretera Panamericana Norte con
la av. Tomás Valle). Este power center opera
con hipermercado Makro y la tienda de
mejoramiento del hogar Promart, a las que
pronto se sumarían locales de comida rápida,
gimnasio, supermercado y variada oferta de
productos y servicios.

Entre otros movimientos del grupo se registra

la inauguración de Barra Central, nueva zona
gastronómica en el Real Plaza Chiclayo.

Durante el 2022 destaca la adquisición por

parte del grupo del power center Molina Plaza
(Lima) con 16 000 m2 de ABL, y la devolución de
la concesión del área comercial de la Estación
Central del Metropolitano (2 000 m2 de ABL),
espacio que conecta con una de las salidas con
el centro comercial Real Plaza Centro Cívico.

Grupo Falabella
Con la cadena de centros comerciales Mallplaza
operan 4 complejos en Lima, Arequipa y Trujillo,
precisamente en esta última ciudad se ejecuta
la ampliación del centro comercial, el que
sumará más de 6 600 m2 de área arrendable.
Asimismo, el Mallplaza Trujillo incorporará
nuevos operadores, entre los que se encuentran
Xiaomi, Dockers, Levi’s, Miniso, Lovisa, Lexus
Kids, Fitpoint, entre otros.

Open Plaza
Los centros comerciales Open Plaza suman
11 complejos en todo el país. Durante el 2022
ingresaron a ser parte de su oferta marcas
como Smart Fit (OP Huancayo, OP Angamos),
Dollarcity (OP Angamos), Aruma (OP Angamos),
American Brand (OP Atocongo), Samsung
(varios), Be.Sifrah (OP Angamos, OP Huancayo,

REPORTE RETAIL 2S 2022 || PÁG. 05

OP Piura), Xiaomi (OP Angamos, OP Pucallpa,
OP Piura), Movie Time (OP Cajamarca), Don
Buffet (OP La Marina), Miniso (OP Piura), El
Uruguayo (OP Piura).
En el 2023 ingresará al Open Plaza Angamos
(Lima) la primera notaría en instalarse dentro
de un centro comercial.
Open Plaza a través de su programa Open
Emerge brinda espacio físico y oportunidad
de mostrarse a negocios de emprendedores,
este programa ha sido desarrollado con el
objetivo de apoyar a los emprendedores,
alcanza aproximadamente a 230 beneficiados
en varios de los malls del grupo.
Grupo Ripley
Con la cadena de centros comerciales
Mall Aventura, el grupo está ejecutando la
construcción de dos nuevos malls con lo
que agregaría a su inventario más de 100
000 m2 de área arrendable. Se trata de los
proyectos Mall Aventura Iquitos (Loreto) y
Mall Aventura San Juan de Lurigancho (Lima).
En la ciudad de Iquitos será el primer centro
comercial de la capital de la región, el que
contará con más de 47 000 m2 arrendables y
que se desarrolla con una inversión de más
de USD 65 millones. El inicio de operaciones
de este centro comercial se estima para la
segunda parte del 2023, aquí ingresarán
más de 100 operadores, entre los que se
encuentran marcas como Ripley, Falabella,
Tottus, Sodimac, American Brands, Bata,
Renzo Costa, entre otros.
También para la segunda parte del 2023
se espera el inicio de operaciones del Mall
Aventura San Juan de Lurigancho, ubicado en
el distrito limeño del mismo nombre, el que
contará con 60 000 m2 de área arrendable.
La inversión en este proyecto alcanza los
USD 85 millones y se prevé que albergue a
más de 150 operadores.
Por otro lado, el Mall Aventura Arequipa
cierra el año con una ocupación del 100
%, mientras que el Mall Aventura Santa Anita
(Lima) registra una ocupación del 98 %, aquí
inician operaciones el centro de servicios
MAC, LC Waikiki, la cadena CompuExpress,
entre otras.
Altas Cumbres
El centro comercial Jockey Plaza Shopping
Center cierra el 2022 con una ocupación
del 99 % sobre su área arrendable,
registrando durante este año el ingreso
de diversos operadores como Jump Spot
Kids, Papa John’s, Be Sifrah, Popeyes,
Smart Fit, American Eagle, Unbranded,
Lupo, Tai Loy, Hobbies & Hobbits, La
Piadinería, Fiji, Invicta,Origin Toys,
Gabuteau, New Athletic, entre otras.
En tanto en el Boulevard de Asia hicieron
su ingreso Mirasur, New Athletic, Boss
by Hugo Boss, Enrique Tomás, Vastion
Group, BSoul, RKF, Specchi, Delicass,
Puma, Ésika, McDonald´s, Bath & Body
Works, entre otras.
Inversiones Centenario
Al término del 2022 el centro comercial
Minka (Callao) registra una ocupación del
96 % sobre su área arrendable. Con una
dinámica orientada a la ampliación del
mix comercial, Minka inauguró su zona
automotriz llamada MINKA MOTORS, en
la que se encuentran marcas como: Kia,
Peugeot, MG, Fiat, Jeep, Chery, entre
otras. Algunos de los operadores que
también ingresaron durante este año
son Beso Francés, Cinnabon, Dollarcity,
Runa, Todo Moda, Triathlon, Mr. Sushi.
Aero 87, Chronos, Hipercom, mientras
que también se puede encontrar en este
centro comercial a Samsung, Xiaomi,
Centro Médico OSI, Sarcletti, entre otros.
Parque Arauco
El conglomerado Parque Arauco cierra el
2022 con un ABL de 396 000 m2, mientras
prevé una ocupación promedio de 94.8 %.
Entre los centros comerciales de mayor
ocupación encontramos a MegaPlaza
Express Jaén (100.0 %), MegaPlaza
Cañete (99.7 %), MegaPlaza Huaral (98.2
%), MegaPlaza Express Villa El Salvador
(97.7 %), MegaPlaza Chimbote (97.7 %),
MegaPlaza Norte (98.0 %), Larcomar (97.0
%).
REPORTE RETAIL 2S 2022 || PÁG. 06
Entre los ingresos a la oferta comercial de sus malls durante el 2022 se encuentran
Cinépolis (Larcomar), Dollarcity (MP VES, MP Norte, MP Pisco, PL Arequipa), Hiper Asia
(Parque Lambramani, Arequipa).

Para inicios del 2023 en el centro comercial Larcomar iniciará operaciones un food hall el
que se instalará sobre el espacio que ocupaba el bowling, con aproximadamente 2,200
m2 este Mercado Gourmet ampliará la oferta gastronómica en este complejo.

Otro de los proyectos del grupo avanza en su desarrollo, se trata de Parque La Molina,
complejo comercial de formato Life Style que se ubica en el distrito limeño de La Molina
y que iniciaría operaciones durante el 2024 con un área arrendable de 20,000 m2.

Cencosud
El grupo que también cuenta con el centro comercial Plaza Lima Sur (Chorrillos), está
próximo a inaugurar la primera etapa de su complejo comercial Shopping La Molina,
donde inicialmente se está invirtiendo aproximadamente USD 100 millones. Este centro
comercial contará entre sus operadores con supermercados Wong, cine, restaurantes,
tiendas de moda y variada oferta.

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ANÁLISIS DE CENTROS COMERCIALES - LIMA Y CALLAO

INVENTARIO
Para el total de 25 centros comerciales monitoreados en Lima y Callao, se registra para el
segundo semestre del 2022 un total de 3,770 tiendas típicas (no anclas, no patio de comidas,
no módulos).

Al cierre del 2022, la tasa de vacancia total sobre la cantidad de tiendas típicas es de 13.5 %
(equivalente a 510 locales), mostrando una disminución de 2.6 % respecto al primer semestre
del 2022, cuando este indicador se encontraba en 16.2 %.

Frente al cierre del 2021 (15.1 % de vacancia), este indicador muestra un ajuste de 1.6 %.

INVENTARIO Y VACANCIA EN CENTROS COMERCIALES 2S-2022 (tiendas típicas)

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DEMANDA
ACTIVIDAD EN CC DE LIMA Y CALLAO 2S-2022

La absorción bruta (nuevos ingresos y cambio de operador) durante este semestre mostró un
incremento del 40 % respecto al semestre anterior, pasando de 254 a 351 locales absorbidos,
de los cuales el 60.7 % de estos corresponden a locales que en el semestre pasado se ubicaban
como espacios disponibles (vacíos). En este periodo los centros comerciales de tipo Regional
y Comunitario registraron los mayores niveles de colocación sobre espacios vacíos, con el
69.5 % y 65.4 % respectivamente.

ABSORCIÓN BRUTA (NUEVOS INGRESOS Y CAMBIOS DE OPERADOR)

INGRESOS SOBRE LOCALES DISPONIBLES Y CAMBIOS DE OPERADOR

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NUEVA DISPONIBILIDAD
En cuanto a nueva disponibilidad (desocupación de tiendas típicas), durante el segundo
semestre este indicador disminuyó 30.0 % respecto a lo registrado durante el primer semestre
de este año. De un registro de 137 tiendas liberadas durante el primer semestre del 2022, se
pasa a 105 tiendas liberadas durante el segundo semestre del 2022.

NUEVA DISPONIBILIDAD

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NUEVOS LOCATARIOS EN EL 2S 2022
Durante el segundo semestre del 2022 ingresaron a los centros comerciales en Lima y Callao
351 nuevos locatarios, el 52.2 % de estos ingresos corresponden a la categoría “Prendas de
vestir & Accesorios”.

Dentro de los nuevos ingresos durante este semestre se encuentran marcas como: THN
(Plaza Lima Sur, Open Plaza Atocongo, Minka); New Athletic (Jockey Plaza, Plaza Norte, Minka);
Dollarcity (MegaPlaza, Plaza Lima Sur, Minka, Agustino Plaza).

Nuevos Locatarios – Distribución por Rubro y por Tipo de

Centro Comercial

REPORTE RETAIL 2S 2022 || PÁG. 011

REPORTE RETAIL 2S 2022 || PÁG. 012
CLASIFICACIÓN
DE CENTROS
COMERCIALES

SÚPER REGIONALES REGIONALES COMUNITARIOS

1. Jockey Plaza 1. Open Plaza Angamos 1. Caminos del Inca

2. Mall del Sur
3. Plaza San Miguel
4. MegaPlaza Norte
5. Plaza Lima Sur
6. Plaza Norte
7. Mallplaza Bellavista
8. Mall Aventura Santa Anita
9. Real Plaza Puruchuco
10. Mallplaza Comas
2. Open Plaza Atocongo
3. La Rambla Brasil
4. La Rambla San Borja
5. Minka
6. Real Plaza Centro Cívico
7. Real Plaza Primavera
8. Real Plaza Salaverry
2. Agustino Plaza
3. Real Plaza Guardia Civil
4. Real Plaza Pro
5. Real Plaza Santa Clara
ESTILO DE VIDA
1. El Polo
2. Larcomar

TENANT MIX EN CENTROS COMERCIALES DE LIMA Y CALLAO

CC SÚPER REGIONAL

El rubro “Prendas de vestir & Accesorios” lidera el mix en este grupo de centros comerciales
con presencia en el 42.7 % de las tiendas típicas, le sigue el rubro “Restaurantes & Bar” con una
participación de 13.7 %, mientras que el rubro “Otros” tiene una participación en el mix de 12.9
%.

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CC REGIONAL

En los centros comerciales de categoría Regional el rubro “Prendas de vestir & Accesorios” lidera
el mix de oferta con presencia en el 42.0 % de las tiendas, seguido por el rubro “Restaurantes
& Bar” con una participación de 12.5 %, mientras que el rubro “Otros” tiene una participación
en el mix de 11.6 %.

CC COMUNITARIO

En los centros comerciales de categoría Comunitario el rubro “Prendas de vestir & Accesorios”
también lidera el mix con 44.6 % de participación, seguido por el rubro “Cuidado Personal” con
presencia en el 13.2 % de las tiendas, y el rubro “Otros” tiene una participación en el mix de
12.5 %.

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CC ESTILO DE VIDA

El rubro “Prendas de vestir & Accesorios” lidera el mix en los centros comerciales de Estilo de
Vida con presencia en el 46.9 % de las tiendas, le sigue el rubro “Restaurantes & Bar” con una
participación de 13.7 %, mientras que el rubro “Cuidado Personal” tiene una participación en el
mix de 13.4 %.

TENANT MIX TOTAL CENTROS COMERCIALES

REPORTE RETAIL 2S 2022 || PÁG. 015

CENTROS COMERCIALES - DISTRIBUCIÓN DEL ABL EN LIMA Y CALLAO

Para los 25 centros comerciales monitoreados en Lima y Callao se registra un total de 1.6
millones de m2 arrendables (ABL).

CENTROS COMERCIALES - DISTRIBUCIÓN DEL ABL EN LIMA Y CALLAO

POR TIPO DE CC.

REPORTE RETAIL 2S 2022 || PÁG. 016

Se aprecia el incremento
en el mix comercial de
oferta especializada
en tecnología, este año
ingresaron a más malls
marcas como Samsung,
Xiaomi y Huawei. Otros
rubros que también están
tomando más presencia
son los de cuidado personal
y restaurantes.

REPORTE RETAIL 2S 2022 || PÁG. 017

PRECIOS

En línea con la recuperación del sector y el retorno gradual a la normalidad, las condiciones
contractuales entre administradores y operadores en centro comerciales van retomando
también los usos estándares del mercado. De esta manera, ya no es necesario ni se aplica en
casi la totalidad de centros comerciales un tratamiento especial en cuanto a ajustes en la renta
o el prorrateo que se observó durante la parte más complicada de la emergencia sanitaria que
inclusive obligó a algunas marcas a dejar espacios dentro de los malls.

Hasta el semestre pasado el tratamiento sobre los precios de renta se iba normalizando y al
cierre del 2022 se observa ya algunas variaciones. Para la oferta de tiendas típicas disponibles
el precio de renta promedio muestra un incremento de entre 10 y 15 % respecto al cierre del
2019, cabe indicar que el precio final de renta responde a la evaluación de distintas variables
entre las que se encuentran la ubicación del local dentro del centro comercial, el área a ser
arrendada, la calidad o atractivo del potencial ocupante, la configuración del rubro dentro del
mix comercial del complejo, entre otras.

Para los centros comerciales monitoreados en Lima y Callao, el precio de renta promedio se
encuentra en un amplio rango debido a las categorías de los distintos complejos, encontrándose
la renta entre S/ 55 y S/ 366 por m2 al mes más impuestos, gastos de mantenimiento y promoción.

RENTA - EN CENTROS COMERCIALES -

RANGO PROMEDIO S/ por m2 POR TIPO DE CC

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ZONAS DE LIMA SEGÚN UBICACIÓN

· LIMA MODERNA:
Comprende los distritos de Jesús María,
Magdalena, San Miguel, Pueblo Libre y Lince.

· LIMA CENTRO:
Comprende los distritos de La Victoria,
Breña, Rímac, San Luis y Cercado de Lima.

· LIMA SUR:
Comprende los distritos de Villa María del
Triunfo, San Juan de Miraflores, Villa El
Salvador y Chorrillos.
· LIMA TOP:
Comprende los distritos de Barranco, La
Molina, San Isidro, Miraflores, San Borja y
Santiago de Surco.

· LIMA NORTE:
Comprende los distritos de Carabayllo,
Puente Piedra, Comas, Los Olivos, San Martin
de Porres e Independencia.

· LIMA ESTE:
Comprende los distritos de San Juan de
Lurigancho, El Agustino, Santa Anita y Ate.

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Researcher
Sandro Vidal | Gerente de Consultoría e Investigación
Choquehuanca 575 Piso 3 | San Isidro, Lima 15073 | Perú
Sandro.Vidal@colliers.com

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