The Knowledge Report

Retail
1S 2022
Perú

REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 01

 PANORAMA ACTUAL

Hacia el primer semestre del 2022 la frágil

recuperación tras la crisis derivada de la
pandemia de COVID-19 se ve amenazada por
el conflicto entre Ucrania y Rusia, el cual ha
impactado en la oferta global de alimentos.
A ello se le suma el aumento de los precios
del petróleo, el alza en los precios de los
fertilizantes y los cuellos de botella en la cadena
de suministros. El Banco Mundial proyecta que
el PIB global crecería 2.9 % este año.

En el ámbito local, según el Reporte de Inflación

del mes de junio, el Banco Central de Reserva del
Perú (BCRP), la inflación interanual aumentó a 8.1
% en mayo, impulsada por factores transitorios
(el tipo de cambio y los precios internacionales
de combustibles, fertilizantes y granos). Las
proyecciones de crecimiento se sitúan en 3.1
% para el 2022, tras el estancamiento de la
producción minera.

Por su parte, el consumo privado tendría un

crecimiento promedio de 4.1 % en el presente
año, impulsado por la flexibilización de las
restricciones sanitarias, la reducción del
desempleo, la normalización de hábitos de
gasto, la aceleración de la dinámica de las
ventas y la disponibilidad de liquidez (liberación
de CTS, AFP).

En relación con el sector retail, el presidente del

consejo directivo de la Asociación de Centros
Comerciales del Perú (Accep) indicó que este
año el sector se acercaría al nivel de las ventas
registradas en 2019 (S/ 29,000 millones).
Asimismo, se resalta que los operadores de
los centros comerciales han retomado sus
estrategias y planes de expansión en Lima
Metropolitana y en otras ciudades.

REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 02

“La actividad en los
centros comerciales
vuelve a centrarse en la
experiencia de compra
y, con el número de
visitas en incremento, la
recuperación del sector
continúa de manera
sostenida.

A la ampliación de las
instalaciones para agregar
más oferta, se anuncia
también el inicio de obras
para nuevos complejos
(Lima, Iquitos), con lo
que los desarrolladores
retoman los planes de
expansión.”

REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 03

 INDUSTRIA DE
CENTROS COMERCIALES 2022
VISIÓN GENERAL
El panorama general de los centros
comerciales en esta primera mitad del año
es positivo, el nivel de visitas a los centros
comerciales aumentó en comparación al
2021, aunque aún no se llega a niveles de
visita prepandémicos. En cuanto al ticket de
compra promedio, se indica que sigue siendo
mayor al del 2019, generando que el nivel de
ventas registrado durante el primer semestre
de 2022 supere al que se tuvo en el mismo
periodo del 2019.
La recuperación de la actividad de los
diferentes rubros que componen la oferta
comercial en los malls muestra un mejor
panorama, especialmente en los rubros que
fueron más afectados por la crisis sanitaria,
como ropa de moda, el sector de restaurantes,
cine y entretenimiento en general.
Como se ha mencionado, durante el 2022
las ventas de los centros comerciales han
mejorado, superando incluso niveles del 2019
(prepandemia). Del mismo modo, la afluencia
de los visitantes a los centros comerciales ha
aumentado a comparación del 2021, todos
estos factores han presentado un buen
panorama para la industria y esto se refleja
en la relación entre las administraciones y
los locatarios, relación que ya se maneja en
términos anteriores a la pandemia, o sea, en
condiciones de mercado normales.
ESTRATEGIAS
Los centros comerciales este primer
semestre del año han desarrollado diversas
estrategias diseñadas para volver a atraer
al consumidor a través de la experiencia
de compra. Durante los años 2020 y 2021
la estrategia primordial era ofrecer facilidad
de compra, enfocándose en dinamizar el
contacto para la transacción (a través de
plataformas virtuales), la entrega y el envío
de los productos.
Ahora el escenario está variando y se
tiene a un consumidor que sale de casa,
a la búsqueda de productos, servicios y
experiencias. Los centros comerciales
están retomando las actividades en
cuanto al entretenimiento dentro de sus
instalaciones, tales como presentaciones,
firma de autógrafos, activaciones, así
como también espacios que permiten la
interacción a través de aplicaciones como
el TikTok. Sin embargo, esto no supone
que las estrategias que se adoptaron
para afrontar la pandemia se dejen de
lado, estrategias como el click and collet,
personal shopper, delivery, zonas de
recojo, entre otras, llegaron para quedarse.
Si bien el nivel de uso que se tenían de estas
estrategias de e-commerce ha disminuido
(frente a la creciente afluencia a los malls),
los consumidores aun lo consideran como
una opción.
REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 04
CONSUMIDOR
Los eventos de los últimos años generaron en los
consumidores cambios en cuanto a la percepción
y su interacción con las actividades de adquisición
de productos y servicios en general. La distribución
de los gastos incorpora ahora nuevos productos
o servicios básicos, donde ahora se encuentran,
por ejemplo, rubros como tecnología. Estos
cambios también aceleraron la digitalización de
los consumidores, ya sea por el teletrabajo, por
las clases virtuales o por entretenimiento, tener
una computadora, celular o tablet, que permiten
realizar estas actividades, son ahora esenciales, y
en cuanto a las transacciones también se registra
el incremento de los aplicativos de pago sin
contacto y de plataformas comerciales virtuales.
De igual manera, este consumidor 2022 está
dispuesto a permanecer más tiempo en los centros
comerciales, el creciente nivel de población
protegida por la aplicación de las vacunas
brinda seguridad y así los consumidores asisten
a los complejos comerciales también como una
actividad de esparcimiento y distracción, y ya no
solo como a un destino de compra directo, donde
la experiencia en sí de compra había quedado
relegada.
SITUACIÓN DE LOCATARIOS
Como se ha explicado, el 2021 fue un año
donde las ventas se fueron recuperando,
principalmente en la segunda mitad
del año, en donde la afluencia y las
transacciones aumentaron, incluso
con niveles positivos, pero durante la
primera parte del 2021 la imagen y el
entorno de los centros comerciales
era incierto, con el anuncio de otro
confinamiento dado en el mes de febrero
del 2021, el cual afectó nuevamente
a esta industria, los que tuvieron que
responder continuando con las medidas
aplicadas desde el 2020 respecto al
apoyo a los locatarios, especialmente
sobre los gastos fijos y rentas, apoyando
de manera particular y específica según
la situación de cada locatario, este
escenario era el que se observaba en
el primer semestre del 2021, pero en
la otra mitad del año la situación fue
mejorando. El panorama para el 2022
es que la situación en cuanto a la ayuda
brindada por los centros comerciales
sea reducida, incluso con miras a volver
a términos prepandemia.
REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 05
 ANÁLISIS DE
CENTROS COMERCIALES
InRetail
Durante el primer semestre del 2022 el grupo
InRetail anunció la ejecución de un centro
comercial en el distrito limeño de San Martín
de Porres, el complejo demandará S/. 100
millones de inversión y se construirá en un área
de 30,000 m2, como parte de un proyecto mixto
que se desarrolla sobre un terreno de 114,000
m2. El centro comercial contará con Makro
y Promart como tiendas ancla, además de
tiendas menores. Este proyecto inmobiliario se
ubicará en el terreno de la exfábrica de ladrillos
Rex (Panamericana Norte con Av. Tomás Valle).
Se estima que durante la segunda parte del
2022 inicie operaciones una nueva zona
gastronómica en el centro comercial Real Plaza
Chiclayo. Se trata de Barra Central, espacio que
contará con 8 operadores.
Grupo Falabella
Este primer semestre del 2022 Mallplaza
inicia con la quinta ampliación del centro
comercial Mallplaza Trujillo, con la que
sumará más de 4,000 m2 de área arrendable
y donde se instalarán más de 27 nuevas
marcas. Con una inversión de S/. 17
millones, esta nueva zona cuenta con el 90
% ya arrendado. Este movimiento también
incluye la remodelación y ampliación de la
tienda Falabella, así como la instalación de
Happyland sobre 1,500 m2.
Mallplaza Bellavista agregó al mix de su
oferta a Casaideas, y está por incorporar a
Ecogranjitas en la parte de entretenimiento
y a Suiza Lab que realizará actividades de
prevención y diagnóstico, entre otros.
REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 06
Grupo Ripley

Mall Aventura ya inició la construcción de su nuevo

centro comercial en la ciudad de Iquitos, siendo el
primer centro comercial de la capital de la región, el
que contará con más de 47,000 m2. La inversión en
este proyecto alcanza los USD 65 millones y se estima
que inicie operaciones en la segunda parte del 2023.

Otro de los proyectos esperados es el Mall Aventura

San Juan de Lurigancho, el cual contará con más de
65,000 m2, y se tiene previsto su inauguración en el
2024.

Inversiones Centenario

Durante el primer semestre del 2022 Minka amplió

su mix comercial con más de 2,600 m2 de nuevas
tiendas, entre las que se encuentran operadores
como Dollarcity, Xiaomi y Beso Francés. También se
incorporó la marca tecnológica Samsung con un local
de 117 m2, en la zona denominada Barrio Tecnológico
junto a marcas como Huawei y Coolbox. Mientras
que en la parte gastronómica se sumó el restaurante
Rústica, ubicado en el segundo nivel de la Plaza Central,
mientras que la cafetería Sarcletti ingresó ocupando
un área de 414 m2.

Minka incrementará su mix comercial, esta vez

incorporando una zona automotriz que tendrá el
nombre de MINKA MOTOR, el cual se instalará sobre
un área de casi 700 m2 y que tiene previsto inaugurarse
durante el cuarto trimestre del 2022.

Parque Arauco

Los formatos outlet del grupo han cambiado de nombre

y ahora se denominan Outlet Arauco (antes In Outlet)
los que se ubican en Lurín y el Callao (Av. Faucett).

En cuanto a nueva oferta, en el centro comercial

Larcomar inició operaciones la internacional
H&M, mientras que en el centro comercial Parque
Lambramani (Arequipa) se registraron varios ingresos,
entre los que se cuenta el de la Universidad San Ignacio
de Loyola.

REPORTE RETAIL 2S 2021 || PÁG. 07

 ANÁLISIS DE CENTROS COMERCIALES -
LIMA Y CALLAO

INVENTARIO
Para el total de 25 centros comerciales monitoreados en Lima y Callao, se registra para el
primer semestre del 2022 un total de 3,777 tiendas típicas (no anclas, no patio de comidas,
no módulos).

Al cierre del 1S 2022, la tasa de vacancia total sobre la cantidad de tiendas típicas es de
16.2 % (equivalente a 610 locales), mostrando un incremento de 1.1 % respecto al cierre del
2021, cuando este indicador se encontraba en 15.1%.

INVENTARIO Y VACANCIA EN CENTROS COMERCIALES 1S-2022 (tiendas típicas)

2400 2 229 16.5%

16.3%
2000 16.2% 16.0%
16.0%
Tiendas Típicas

1600
15.5%

Vacancia
1200 902
15.0%
14.9%
800
364 337 309 14.5%
400
146
54 46
0 14.0%
Súper Regional Regional Comunitario Estilo de Vida

Total tiendas Vacancia (tiendas) Tasa de vacancia

EVOLUCIÓN TASA DE VACANCIA – POR CATEGORÍA DE CC

25.0%

20.0%
16.3% 16.2% 16.8% 16.0%
15.0% 14.9% 15.1%14.9%
15.0%
Vacancia

12.7%
10.0% 7.6% 8.8%
5.2%
5.0%

0.0%
Súper Regional Regional Comunitario Estilo de Vida

2S 2019 2S 2021 1S 2022

REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 08

 DEMANDA
Durante el primer semestre del 2022 los centros comerciales a nivel de operaciones sumaron
254 movimientos. Los centros comerciales de categoría Súper Regional registraron mayor nivel
de absorción bruta (ocupación y cambio de operadores).

ACTIVIDAD EN CC DE LIMA Y CALLAO 1S-2022

158

45
27 24

Súper Regional Regional Comunitario Estilo de Vida

DESOCUPACIÓN
El nivel de desocupación (tiendas típicas de donde salieron locatarios) durante el primer
semestre disminuyó significativamente (más del 60 %) en comparación al mismo periodo del
2021. De un registro de 375 tiendas liberadas durante el primer semestre del 2021, se pasa a
137 tiendas liberadas durante el primer semestre del 2022.

Sin embargo, respecto al semestre pasado (2S-2021) la desocupación se incrementó en 38.4 %,

pasando de 99 tiendas a 137 en el 1S-2022.

207
tiendas típicas desocupadas

86 83

50
36 35
6 9

Súper Regional Regional Comunitario Estilo de Vida

1S 2021 1S 2022

REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 09

NUEVOS LOCATARIOS EN EL 1S 2022

Durante el primer semestre del 2022 ingresaron a los centros comerciales en Lima y Callao 254
nuevos locatarios, el 52.8 % de estos ingresos corresponden a las categorías “Prendas de vestir
& Accesorios” y “Otros”.

Nuevos Locatarios – Distribución por Rubro y por Tipo de

Centro Comercial

Banca
Servicios 2.5% Cuidado Personal
13.3% 10.7%

Hogar
4.4%

Joyería 1.3%

Restaurantes & Bar SÚPER

20.9% REGIONAL Otros
16.5%

Prendas de Vestir & Accesorios

30.4%

Servicios
8.9% Cuidado Personal
15.6%

Restaurantes & Bar

11.1% Joyería 2.2%

REGIONALES

Otros
24.4%

Prendas de Vestir
& Accesorios
37.8%

REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 010

 Cuidado Personal
Servicios 11.1%
18.5%

Restaurantes & Bar

7.4%
COMUNITARIOS
Otros
33.3%

Prendas de Vestir
& Accesorios
29.7%

Restaurantes & Bar Cuidado Personal

8.3% 12.5%

Hogar
4.2%

ESTILO DE Joyería 12.5%

VIDA

Prendas de Vestir
& Accesorios
41.7%
Otros
20.8%

REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 011

 CLASIFICACIÓN
DE CENTROS
COMERCIALES

SÚPER REGIONALES REGIONALES COMUNITARIOS

1. Jockey Plaza 1. Open Plaza Angamos 1. Caminos del Inca

2. Mall del Sur
3. Plaza San Miguel
4. MegaPlaza Norte
5. Plaza Lima Sur
6. Plaza Norte
7. Mallplaza Bellavista
8. Mall Aventura Santa Anita
9. Real Plaza Puruchuco
10. Mallplaza Comas
2. Open Plaza Atocongo
3. La Rambla Brasil
4. La Rambla San Borja
5. Minka
6. Real Plaza Centro Cívico
7. Real Plaza Primavera
8. Real Plaza Salaverry
2. Agustino Plaza
3. Real Plaza Guardia Civil
4. Real Plaza Pro
5. Real Plaza Santa Clara
ESTILO DE VIDA
1. El Polo
2. Larcomar

TENANT MIX EN CENTROS COMERCIALES DE LIMA Y CALLAO

CC SÚPER REGIONAL

El rubro “Prendas de vestir & Accesorios” lideran el mix en este grupo de centros comerciales
con presencia en el 44.5 % de las tiendas típicas, le sigue el rubro “Restaurantes & Bar” con
una participación de 14.3 %, mientras que el rubro “Otros” tiene una participación en el mix de
14.1%.

Hogar Joyería
Banca 4.1% 1.4%
3.8%
Servicios
7.8%

Cuidado personal
Prendas de Vestir
10.0%
& Accesorios
44.5%
CC SÚPER
REGIONAL

Restaurantes & Bar

14.3%

Otros
14.1%

REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 012

CC REGIONAL

En los centros comerciales de categoría Regional el rubro “Prendas de vestir & Accesorios” lidera
el mix de oferta con presencia en el 42.8 % de las tiendas, seguido por el rubro “Otros” con una
participación de 14.1 %, mientras que el rubro “Restaurantes & Bar” tiene una participación en
el mix de 13.1 %.
Hogar Joyería
Banca 3.3% 2.0%
3.8%
Servicios
8.9%

Cuidado personal
Prendas de Vestir
12.0%
& Accesorios
42.8%

CC REGIONAL

Restaurantes & Bar

13.1%

Otros
14.1%

CC COMUNITARIO

En los centros comerciales de categoría Comunitarios el rubro “Prendas de vestir & Accesorios”
también lidera el mix con 43.8 % de participación, seguido por el rubro “Cuidado Personal” con
presencia en el 15.9 % de las tiendas, y el rubro “Otros” tiene una participación en el mix de
14.5 %.
Hogar Joyería
Servicios 2,4% 1.8%
7.8%
Banca
3.9%

Restaurantes & Bar

9.9%
Prendas de Vestir
& Accesorios
CC COMUNITARIO 43.8%

Cuidado Personal
15.9%

Otros
14.5%
REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 013
CC ESTILO DE VIDA

El rubro “Prendas de vestir & Accesorios” lidera el mix en los centros comerciales de Estilo de
Vida con presencia en el 48.6 % de las tiendas, le sigue el rubro “Restaurantes & Bar” con una
participación de 14.3%, mientras que el rubro “Cuidado Personal” tiene una participación en el
mix de 13.5%.

Hogar Banca
Servicios 3.2% 2.0%
4.4%
Joyería
6.4%

Cuidado personal
13.5%
CC ESTILO Prendas de Vestir
DE VIDA & Accesorios
48.6%

Otros
7.6%

Restaurantes & Bar

14.3%

TENANT MIX TOTAL CENTROS COMERCIALES

Hogar Joyería
Banca 3.7% 1.9%
3.7%
Servicios
7.8%

Cuidado personal Prendas de Vestir

11.3% TENANT & Accesorios
44.4%
MIX TOTAL
CENTROS
COMERCIALES

Restaurantes & Bar

13.6%

Otros
13.6%

REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 014

CENTROS COMERCIALES - DISTRIBUCIÓN DEL GLA EN LIMA Y CALLAO
*GLA total: 1.66 millones de m 2

Lima
5% Centro
Callao 9%
22% Lima Norte

Lima Sur 13%

DISTRIBUCIÓN
DEL GLA
EN LIMA Y CALLAO

20% Lima Top

Lima Este 15%

Lima Moderna 16%

REPORTE RETAIL 2S 2021 || PÁG. 015

 ZONAS DE LIMA
SEGÚN UBICACIÓN

· LIMA MODERNA:
Comprende los distritos de Jesús
María, Magdalena, San Miguel,
Pueblo Libre y Lince.

· LIMA CENTRO:
Comprende los distritos de La
Victoria, Breña, Rímac, San Luis y
Cercado de Lima.

· LIMA SUR:
Comprende los distritos de Villa
María del Triunfo, San Juan de
Miraflores, Villa El Salvador y
Chorrillos.
· LIMA TOP:
Comprende los distritos de
Barranco, La Molina, San Isidro,
Miraflores, San Borja y Santiago de
Surco.

· LIMA NORTE:
Comprende los distritos de
Carabayllo, Puente Piedra, Comas,
Los Olivos, San Martin de Porres e
Independencia.

· LIMA ESTE:
Comprende los distritos de San Juan
de Lurigancho, El Agustino, Santa
Anita y Ate.

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Researcher
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Choquehuanca 575 Piso 3 | San Isidro, Lima 15073 | Perú
Sandro.Vidal@colliers.com

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REPORTE RETAIL 1S 2022 || PÁG. 016