Apalancamiento y

estructura financiera en
una organización

@Lisbeth Garcia Castro

 Apalancamiento en el Balance
Es la proporción que existe entre Pasivo
(endeudamiento) y Patrimonio que una empresa
define para financiar su inversión u operación. Se
mide a través de los indicadores de endeudamiento
que llevan el mismo nombre.

@Lisbeth Garcia Castro

 Apalancamiento en el Balance
✔ FINANCIERO: cuando la financiación se obtiene mediante deudas o
créditos del sector financiero.

✔ COMERCIAL: cuando la financiación es con proveedores.

✔ A CORTO PLAZO: cuando la financiación se da con pasivos de corto

plazo.

✔ A LARGO PLAZO: cuando la financiación se da con pasivos de largo

plazo.

@Lisbeth Garcia Castro

 Apalancamiento del Estado de
Resultados
Con la información que registra el estado de
resultados podemos establecer el apalancamiento
total de una organización, el cual se compone del
apalancamiento operativo y el financiero.

@Lisbeth Garcia Castro

 Apalancamiento del Estado de
Resultados
Puede ser:
✔ El APALANCAMIENTO TOTAL mide el impacto que una variación en
las ventas o ingresos netos genera sobre la utilidad por acción o la
utilidad neta de un período. Mide en términos generales el impacto
de las ventas sobre la utilidad del negocio. Su fórmula de cálculo es:

Grado de Apalancamiento Total = Margen de Contribución / Utilidad

Antes de Impuestos

@Lisbeth Garcia Castro

 Apalancamiento del Estado de
Resultados
✔ El APALANCAMIENTO OPERACIONAL mide el impacto que una
variación de las ventas genera sobre la utilidad operacional. Se
calcula mediante el uso de la fórmula:

Grado de Apalancamiento Operacional = Margen de Contribución /

Utilidad Operativa

@Lisbeth Garcia Castro

 Apalancamiento del Estado de
Resultados
✔ El APALANCAMIENTO FINANCIERO mide el impacto que una
variación en la utilidad operacional genera sobre la utilidad neta de
la empresa. También refleja el impacto que tiene un determinado
nivel de endeudamiento sobre la utilidad por acción o utilidad neta.
Su fórmula de cálculo es:

Grado de Apalancamiento Financiero = Utilidad Operativa / Utilidad

antes de impuestos

@Lisbeth Garcia Castro

Ventajas del Apalancamiento Financiero
1️⃣ Permite aumentar rentabilidad de la inversión al poder invertir
una mayor cantidad de dinero.
2️⃣ Facilita realizar inversiones pese a no disponer del capital
propio suficiente gracias al endeudamiento.
3️⃣ Busca incrementar la participación de la deuda en el capital total
de la empresa con el objetivo de aumentar el nivel de rentabilidad o
tasa de retorno de patrimonio (ROE).
4️⃣ Es útil para empresas con escasez de fondos propios.
5️⃣ Ideal para alcanzar objetivos o metas de corto plazo.

@Lisbeth Garcia Castro

 Desventajas del Apalancamiento
Financiero
1️⃣ Genera intereses que deben pagarse, independientemente del
resultado de la operación.
2️⃣ Es una de las operaciones financieras con mayor riesgo, que
puede llevar incluso a la insolvencia.
3️⃣ Para que sea rentable hay que tener caja para amortizar la deuda
y los intereses que esta genera.
4️⃣ A mayor nivel de apalancamiento, mayor es el nivel de riesgo.

@Lisbeth Garcia Castro

👉 ¿Qué otras ventajas y desventajas
agregarías?

Comenta y comparte👇

@Lisbeth Garcia Castro