ACTIVIDAD 8- DOCUMENTO DE ANALISIS SOBRE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y CALCULO DE

APALANCAMIENTO OPERATIVO, FINANCIERO Y TOTAL

ESTUDIANTE:

BRENDA MARYOLY VALCARCEL SANDOVAL

ID:722386

DOCENTE:

JESSICA FERLEY DOMINGUEZ RANGEL

NRC:11662

CORPORACION UNIVERSITARIA MINUTO DE DIOS

ADMINISTRACION DE EMPRESAS

ANALISIS FINANCIERO

CUCUTA

2022
Grado de apalancamiento operativo –GAO

El apalancamiento operativo es básicamente la estrategia que permite convertir costos variables en

costos fijos logrando que a mayores rangos de producción menor sea el costo por unidad producida.
El apalancamiento operativo se concentra de forma en que los costos y gastos fijos permiten
obtener una mayor rentabilidad por unidad de producto (por ejemplo, cuando la entidad realiza
inversión en maquinaria y equipo de producción que le permite disminuir sus costos operativos
totales al hacer más eficiente su producción). Es decir, mide el impacto de los costos fijos sobre la
utilidad antes de impuestos e intereses (UAII) por un cambio en las ventas.

Pasos para calcular el GAO

La fórmula

Donde GAO = grado de apalancamiento operativo, MC = margen de contribución y UAII = utilidad

antes de impuestos e intereses.

o El MC es igual a las ventas menos los costos variables.

o -La utilidad antes de impuestos e intereses resulta de la diferencia entre el margen de
contribución y los costos fijos de la entidad
o Para hallar el GAO se debe dividir el margen de contribución entre la UAII.

Apalancamiento financiero.

El apalancamiento financiero es básicamente la estrategia que permite el uso de la deuda con

terceros. En este caso la unidad empresarial en vez de utilizar los recursos propios accede a capitales
externos para aumentar la producción con el fin de alcanzar una mayor rentabilidad. Consiste en
usar el endeudamiento para financiar una operación. Esto es que, en vez de realizar una operación
financiera con fondos propios, se utilizan los fondos propios y un crédito. Este es uno de los pilares
básicos de la financiación empresarial.

Gracias al apalancamiento financiero logramos invertir más dinero del que realmente tenemos, de
este modo, podemos obtener más beneficios (o más pérdidas) que si hubiéramos invertido solo
nuestro capital disponible. Una operación apalancada (con deuda) tiene una mayor rentabilidad con
respecto al capital que hemos invertido. Esto se puede hacer por medio de deuda o a través de
derivados financieros. Cuanta más deuda se utilice, mayor será el apalancamiento financiero. Un
alto grado de apalancamiento financiero conlleva altos pagos de interés sobre esa deuda, lo que
afecta negativamente a las ganancias.

Cómo se calcula el apalancamiento financiero

El grado de apalancamiento se suele medir en unidades fraccionadas. Un apalancamiento de 1:2 por

ejemplo, significa que por cada peso invertido se está invirtiendo dos pesos, es decir, la deuda es
también de un peso. Apalancamiento 1:3 es que por cada peso invertido hay dos pesos de deuda.
La fórmula para calcular el apalancamiento financiero de una operación es:

Por ejemplo, si hemos invertido de nuestro propio dinero 1.000 euros, pero el valor de nuestra
inversión (ya sea porque estamos utilizando deuda o productos derivados) es de 10.000 euros. El
apalancamiento será de 1:10:

Cuando el apalancamiento financiero es resultado de deuda se suele utilizar esta otra fórmula para
calcular el porcentaje de apalancamiento que estamos utilizando:

Formula apalancamiento financiero.

Cuando el resultado del cálculo del apalancamiento financiero es mayor a 1 conviene financiarse a
través de deuda. En caso de que el resultado sea menor de 1 no es conveniente apalancarse ya que
el endeudamiento no aumenta la rentabilidad financiera.

Si la ratio es mayor que 1 significa que es rentable optar por la financiación ajena. Por el contrario,
si éste es menor, la rentabilidad también será menor que si únicamente se invierten fondos propios.

La principal ventaja del apalancamiento financiero es que multiplica la rentabilidad, ya que se

invierte fondos propios, pero también capital ajeno. Por lo que la inversión es mayor, y por tanto, la
rentabilidad también.

Apalancamiento total

El apalancamiento total o combinado, se define como el uso potencial de los costos fijos, tanto
operativos como financieros, para incrementar los efectos de los cambios en las ventas sobre las
ganancias por acción de la empresa. Por lo tanto, el apalancamiento total es visto como el impacto
total de los costos fijos en la estructura operativa y financiera de la empresa
Cálculo del grado de apalancamiento total

Cuando el apalancamiento financiero se combina con el apalancamiento operativo, el resultado se

conoce como apalancamiento total o combinado: Grado de apalancamiento total = Grado de
apalancamiento operativo x Grado de apalancamiento financiero.

Si el apalancamiento Total Negativo: Quiere decir que la empresa tiene pérdidas a partir de algunas
de las cuentas del Estado de Resultados. En este caso, significaría un mal Apalancamiento Total en
el cual la organización debería cambiar su estructura de Costos y/o Gastos o incrementar las Ventas.

Apalancamiento Total menor a 1: Esta es una situación que no se podría llegar a obtener. Para ello,
la empresa debería tener entradas de dinero en lugar de salidas entre sus Costos y/o Gastos.

Apalancamiento Total igual a 1: Significaría que la empresa no tiene ningún Apalancamiento en

Costos Fijos como tampoco en Gastos Financieros.

Apalancamiento Total mayor a 1: Refleja que la organización empieza a tener un Apalancamiento

en sus Costos y/o Gastos de la Operación o Extra operacionales. Mientras más alto sea este valor
quiere decir que la empresa presenta un mayor Apalancamiento.

Ejercicio: Mi fruta.
Grado de apalancamiento operativo –GAO

Toda empresa tiene una estructura general de costos dividida en costos variables y costos fijos, y
los costos variables se incrementan en la medida en que se incrementa la producción, por lo tanto,
la empresa debe procurar que sus costos variables sean menores.

El apalancamiento operativo busca que los costos variables sean menores, para que a mayor
cantidad de unidades producidas menores sean los costos totales.

Cuando la empresa recurre al apalancamiento operativo, busca que con los mismos empleados se
produzcan más camisas, de manera que cada camisa sale más barata.
REFERENCIAS