Apalancamiento Financiero en México 2020

INTRODUCCIÓN

Como bien se ha estado analizando la cuestión en donde presentábamos un

escenario no muy favorable para los negociones por cuestiones de pandemia, en
donde se hacía referencia que muchos negocios no se encontraban preparados ,
los negocios y su rendimiento no era el esperado, con esto ponemos en contexto
que siempre hay una serie de decisiones que son ineludibles, con independencia
del sector en que la empresa opere o la actividad principal a la que se dedique.
Como todos conocemos por experiencia propia o ajena, una de estas decisiones a
la que se enfrenta cualquier responsable en cualquier negocio es la de establecer
el procedimiento y conseguir los recursos necesarios para financiar las actividades
que tiene entre manos, tanto del presente como las futuras.

La decisión que se tome sobre la estructura de financiación de una empresa tiene

mucho que ver con la opinión que se tenga acerca de las consecuencias, positivas
o negativas, con el uso de la deuda. Con cierta frecuencia se oyen comentarios
que la manera más optima y saludable es obtener los recursos por uno mismo, o
bien o por lo menos tener el mínimo de deuda, por que como se cree y
probablemente de alguna manera puede ser cierto, tener deudas es muy malo, ya
que al final terminas trabajando para los bancos.

¿Es cierto que el endeudamiento es un mal que debe evitarse o, a lo más,

tolerarse exclusivamente cuando es necesario? Para responder esta pregunta es
preciso definir lo que significa el Apalancamiento Financiero, analizar sus
conceptos, sus técnicas y la manera en que la empresa lo utiliza para crear la
mejor estructura de capital.
¿QUE ES EL APALANCAMIENTO FINANCIERO?

El término apalancamiento financiero proviene del efecto palanca creando un

punto de apoyo con el que podemos obtener con nuestro capital al utilizar créditos.
Es un concepto económico, utilizado generalmente en las inversiones.

Al momento de realizar una operación financiera, podemos invertir nuestros

propios fondos o bien hacerlo a través del endeudamiento. También podemos
realizar la inversión de una forma mixta, utilizando los dos sistemas, de esta
manera mantienes cierta solvencia para poder adquirir otras inversiones

Esta última fórmula es la más utilizada en operaciones apalancadas.

El efecto del apalancamiento financiero es aumentar nuestro capital invertido, con

vistas a que los beneficios de la inversión también aumenten.

El apalancamiento financiero se debe a la presencia de los costos financieros fijos

que la empresa debe pagar. Podemos definir el apalancamiento financiero como el
uso de los costos financieros fijos para acrecentar los efectos de los cambios en
las utilidades antes de intereses e impuestos sobre las ganancias por acción de la
empresa. Los dos costos financieros fijos más comunes son:

1. Los intereses de deuda (bonos y préstamos a largo plazo) y

2. Los dividendos de acciones preferentes. Estos costos deben pagarse sin
importar el monto de las UAII disponibles para pagarlos.

Beneficios:

 Los intereses ganados por las deudas son fiscalmente deducibles, por lo
que el pago de éstos disminuye en el pasivo de la empresa al computar
menos impuestos.
 Nos abre la puerta a determinados inversiones, mercados: Existen
determinadas operaciones, determinadas actividades, a las que no
podríamos optar de no contar con el respaldo de capital ajeno, de la
financiación de terceros.
 Aumenta la TIR de la operación. La rentabilidad financiera de nuestros
fondos propios se dispara, como fruto del apalancamiento. Pero eso no nos
debe hacer olvidar que eso no significa que ganemos más euros en valor
absoluto, suele suceder justo lo contrario. Cuando hablamos de TIR, de
rentabilidades, estamos hablando de porcentajes. Y lo que nunca debemos
olvidar es que dicho efecto multiplicador funciona en sentido positivo, y
también en negativo.
  Reduce el riesgo de una inversión: Si el capital lo invertimos en diversificar
nuestra cartera de inversión, nos puede ayudar a reducir el riesgo de
nuestra inversión.
 Favorable cuando la inflación es más elevada que el costo. Si estamos en
una inversión financiera con apalancamiento financiero positivo y además
tenemos una inflación superior al costo de financiación provoca un aumento
del poder adquisitivo del inversor.

Riesgos:

 Riesgo de multiplicar las pérdidas si la rentabilidad de la inversión es menor

al costo de la financiación, provoca un apalancamiento financiero negativo.
Se multiplicaran las perdidas según el nivel de apalancamiento.
 La deflación (bajada de los precios) es uno de los peores enemigos del
apalancamiento financiero. En este caso haberse endeudado es un negocio
muy malo ya que la deuda no se devalúa en tanto que los activos y las
cuentas de resultados van a la baja.

Ejemplo:

Las Pechugas Quick & Health, es una pequeña empresa de alimentos

saludables, espera una utilidad operacional (UAII) de $10,000 para el
año en curso. Posee un bono de $20,000 con una tasa de interés
cupón del 10% anual y una emisión de 600 acciones preferentes en
circulación de $4 (dividendo anual por acción). Además, tiene 1,000
acciones comunes en circulación. El interés anual del bono es de
$2,000 (0.10 x $20,000). Los dividendos anuales de las acciones
preferentes son de $2,400 ($4.00/acción x 600 acciones). La tabla-4
presenta las ganancias por acción (GPA) correspondientes a los
niveles de utilidad operacional de $6,000, $10,000 y $14,000,
suponiendo que la empresa se encuentra en el nivel fiscal del 40%. Se
muestran dos situaciones:

 Caso 1 Un incremento del 40% en las UAII (de $10,000 a $14,000) produce un
aumento del 100% en las ganancias por acción (de $2.40 a $4.80).

 Caso 2 Una reducción del 40% en las UAII (de $10,000 a $6,000) produce una
disminución del 100% en las ganancias por acción (de $2.40 a $0).
El
efecto del apalancamiento financiero es tal que un incremento en las UAII de la
empresa ocasiona un aumento más que proporcional en las ganancias por acción
de la empresa, en tanto que una reducción en las UAII ocasiona una disminución
más que proporcional en las GPA.
MAPA MENTAL

REFERENCIAS APA

Apalancamiento financiero unidad III.pdf

Archivo apalancamiento financiero. pdf

https://www.academia.edu/search?utf8=%E2%9C
%93&q=Apalancamiento+financiero#

https://www.fondos.com/blog/que-es-el-apalancamiento-financiero

https://www.banxico.org.mx/

https://www.youtube.com/watch?v=8oPmpepu3KM

https://www.youtube.com/watch?v=kMTBs_1cs6M
CONCLUSIÓN

Es interesante conocer el comportamiento financiero, en alguna ocasión un

compañero de trabajo logro su jubilación, por lo cual fue finiquitado de una manera
muy generosa, mi jefe en aquel entonces recomendaba que con dicho finiquito no
saldara al 100% sus deudas, aquella persona, como cualquier persona que
desconoce y por lo tanto no tiene la educación financiera, opto por liquidar su
deuda hipotecaria, en esta punto en entiendo a mi jefe, que por este movimiento
se beneficiaria con una deuda buena, pudiendo lograr invertir y generar ganancias
en su ya retiro.

Casi siempre nos encontramos en la necesidad de adquirir deudas, pero siempre

lo hacemos ver como último recurso, cuando en realidad, como buen mexicano
estamos adquiriendo una deuda mala y desgraciadamente casi ninguno contamos
con educación financiera por que siempre compramos caprichos, muy común ver
casas muy deterioradas con un sistema de audio de gran costo adquirido a crédito
con interes muy altos, cuando la formula es clara, lo ideal es adquirir una deuda
que te genere ganancias, como una hipoteca, actualmente estas, con el constante
crecimiento de la ciudades muchas de han adquirido plusvalía, y por lo tanto tu
deuda esta obteniendo ganancias, por lo tanto el apalancamiento es una
estrategia para las empresas muy fiable logrando resultados muy favorecedores.