Ó É

NIDIA LETICIA PAREDES SÁNCHEZ.

INGENIERÍA EN GESTIÓN EMPRESARIAL.

FINANZAS EN LAS ORGANIZACIONES.

JULIA RIVERA MORENO.

INVESTIGACIÓN.

07 NOVIEMBRE DE 2022.

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 Índice
1. Apalancamiento Operativo.......................................................................3
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2. Apalancamiento financiero......................................................................5
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3. Apalancamiento total......................................................................................7
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4. Bibiliografía........................................................................................................................9

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 Tipos de Apalancamientos

Apalancamiento operativo
El apalancamiento operativo es el proceso de optimización de recursos de la
empresa que busca sustituir costos variables por costos fijos incrementando el
margen de rentabilidad.

Es el impacto que tienen los costos fijos sobre la estructura general de costos de
una compañía. Por ejemplo: al invertir la empresa en activos fijos se generará una
carga fija por concepto de depreciación. Generalmente estas inversiones se hacen
con el fin de actualizar la tecnología de la empresa y, como consecuencia de estas
inversiones, algunos costos variables, como por ejemplo la mano de obra directa,
sufren una disminución en la estructura de costos de la empresa.

El objetivo del Apalacamiento Operativo es el aumento de la rentabilidad

modificando la estructura de costos totales, entre los variables y los fijos.

• A mayor grado de apalancamiento mayor es el riesgo. Requiere de un mayor

margen para cubrir los costos fijos.
• A menor grado de apalancamiento, es menor el riesgo. Requiere de un menor
margen para cubrir los costos fijos.

Gracias al apalancamiento operativo un negocio logra reducir los costos totales de

producción una vez haya producido más de una determinada cantidad. Es decir, a
medida que el volumen de ventas en la empresa aumenta, cada nueva venta
contribuye menos a los costos fijos y más a la rentabilidad.

Por tanto, el apalancamiento operativo permite a las empresas gozar de un mayor

margen bruto (precio de venta menos costos variables) en cada venta.

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Donde

GAO: Grado de Aplacamiento Operativo.

MC: Margen de Contribución/Utilidad Bruta.

UAII: Utilidad antes de Intereses e Impuestos.

GAO representa el porcentaje en el que se incrementa (o disminuye) la utilidad

operativa por cada 1% de incremento (o disminución) del volumen de operaciones.

Se interpreta que, por cada punto de incremento en las ventas, a partir de 18,000
unidades de producción, la utilidad operacional antes de intereses e impuestos
(UAII) se incrementará en 1.7 puntos.

Apalancamiento financiero

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El apalancamiento financiero hace referencia al nivel de endeudamiento la que ha
recurrido una empresa para operar o financiarse.

Es un mecanismo de inversión fundamentado en el endeudamiento, es decir, que

es el método empleado por muchas empresas al momento de invertir en un negocio:
aportan una parte de capital propio y la otra parte, mediante préstamos adquiridos
ante terceros. Este tipo de estrategias pueden resultar beneficiosas si todo ocurre
como se espera, sin embargo, el riesgo que acarrea puede ser mucho mayor.

El elemento básico dentro de lo que significa apalancamiento financiero, es la

deuda, ya que permite la inversión de más dinero del que en realidad se tiene,
gracias a lo obtenido por los préstamos, a cambio de unos intereses. Uno de los
propósitos de este método es el poder incrementar las utilidades de la empresa,
utilizando fondos prestados.

Dentro del concepto de apalancamiento financiero, se pueden hallar diferentes tipos

de apalancamientos en la economía:

• El positivo: Este tipo de apalancamiento surge cuando la rentabilidad

derivada de la operación, resulta ser mayor al importe de los intereses y las
comisiones que se pagan por el crédito.
• Neutral: El apalancamiento neutral se obtiene cuando el rendimiento que se
consigue es igual o parecido a los intereses del capital dejado.
• Negativo: Esta clasificación aparece cuando la rentabilidad es inferior al
interés que se paga por el líquido prestado.

• El endeudamiento ayuda a aumentar la rentabilidad a obtener. Puede

provocar un efecto multiplicador sobre el beneficio.
• El apalancamiento puede ayudar a invertir sobre determinadas operaciones
o activos que, por su elevado valor, nos limitaría el acceso de inversión.
• El apalancamiento financiero positivo se ve beneficiado por las etapas de
inflación.

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 • En el caso de una inversión que se financie a través de recursos ajenos arroje
pérdidas, el inversor puede situarse en insolvencia.
• A mayor nivel de apalancamiento, mayor es el nivel de riesgo.
• Las etapas de deflación, afectan negativamente al apalancamiento
financiero.

Donde GAF da como

resultado

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Se concluye por cada punto de incremento en la utilidad operativa antes de
intereses e impuestos (UAII) a partir de 18,000 unidades de producción, la utilidad
por acción (UPA) o utilidad neta después de impuestos se incrementará 1.4 puntos
porcentuales.

Apalancamiento total
El apalancamiento total se refiere a la utilización viable de todos los costos fijos,
tanto los operativos como los financieros, para aumentar el efecto sobre las
ganancias por acción de una compañía debido a cambios en las ventas.

Usa todo el estado financiero de resultados para mostrar el impacto que tienen las
ventas sobre la partida final de ganancias netas.

La importancia del apalancamiento total reside en que sirve para evaluar el efecto
sobre las ganancias disponibles para los accionistas por un cambio en el total de
las ventas, además de permitir exponer la interrelación entre el apalancamiento
financiero y operativo.

• El apalancamiento total abre las puertas para efectuar diferentes inversiones

e ingresar a variados mercados a los que no se podría escoger si no se
tuviera el respaldo de la financiación de terceros, de capital ajeno.
• Determinar el grado de apalancamiento total de una empresa es importante,
porque ayuda a la compañía a establecer el porcentaje de variación que
puede esperar en sus ganancias por acción en relación con un aumento en
los ingresos por ventas con respecto a la deuda.

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 • Comprender el cambio en las ganancias por acción es importante para
cualquier empresa, porque ayuda a la gerencia corporativa a evaluar el
desempeño de la compañía y porque muestra los ingresos que la empresa
está obteniendo para sus accionistas.

• Se corre el riesgo que las pérdidas se multipliquen si la rentabilidad de una

inversión resulta ser menor al costo del financiamiento. Por lo general, se
multiplican las pérdidas dependiendo del grado de apalancamiento.
• La necesidad de apelar a herramientas financieras más complejas se
convierte en la necesidad de consagrar un tiempo adicional de gestión,
implicando además variados riesgos.
• Los productos que se asocian al apalancamiento financiero pagan tasas de
interés más altas para subsanar el incremento del riesgo que debe asumir el
inversor.

GAT = GAO*GAF

Donde

GAT: Grado de apalancamiento total.

Bibliografía

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• Apalancamiento Operativo. (s. f.). https://www.pymesfuturo.com/Gao.htm
• Trenza, A. (2022, 26 mayo). Apalancamiento Operativo. Ana Trenza.
https://anatrenza.com/apalancamiento-operativo/
• http://web.uqroo.mx/archivos/jlesparza/acpef140/3.3%20Grados%20apalan
camiento.pdf
• Figueiras, S. & Figueiras, S. (2021, 7 agosto). ¿Qué es el Apalancamiento
Financiero? https://www.ceupe.mx/blog/que-es-el-apalancamiento-
financiero.html
• Corvo, H. S. (2020, 1 marzo). Apalancamiento total: características, ventajas,
desventajas, ejemplo. Lifeder. https://www.lifeder.com/apalancamiento-total/