Análisis de Estados Financieros

SESIÓN 14
Ing. Mgtr. Alan Reynaldo Jacinto Acevedo
Los Estados Financieros
• www.menti.com
 Situación Financiera de una empresa
• Todos los negocios deben preparar su estatus financiero.
• Los ingenieros diseñan y producen los bienes de manera económica lo cual
afecta el resultado de los negocios.

• Inicio del periodo

• Final del periodo

El Balance general
• Nos muestra la posición financiera de una compañía al término de un periodo
• La ecuación contable: Activos = Pasivos + Patrimonio

• Representan cuánto posee la compañía en el momento de elaborar el reporte

• Aparecen en el orden de su “liquidez” (tiempo que le toma convertirlos en efectivo)
 El Balance general:
Activos
• Activos circulantes
• 1) efectivo y equivalentes de efectivo
• 2) inversiones a corto plazo (cuentas ahorro)
• 3) cuentas por cobrar
• 4) inventarios
• Activos Fijos
• Incluyen la inversión física en el negocio, como el terreno, los edificios,
• La maquinaria de fábrica, el equipo de oficina y los automóviles. tienen una vida útil limitada
• Otros activos
• Activos intangibles, derechos de autor y franquicias, entre otros
 El Balance general:
Pasivos y capital accionario (patrimonio neto
de los propietarios)
• El financiamiento de los activos proviene de:
Pasivos y del Patrimonio.
• Los pasivos son el dinero que la compañía debe.
• El patrimonio neto indica la porción de activos
que es suministrada por los propietarios.
• pasivos circulantes son el dinero que la compañía debe a sus proveedores y
acreedores.
• pasivos a largo plazo
• capital accionario (patrimonio neto) representa la cantidad que está disponible a los
propietarios después de que se han pagado todas las demás deudas
Estado de ingresos o Estado de
Resultados
• Indica si la compañía está ganando o perdiendo
dinero durante un periodo determinado.
• ingreso total (o ventas totales)
• Los gastos y costos
• La utilidad bruta (margen): ingresos menos el costo
• Gastos operacionales: interés, alquiler,
venta, investigación y desarrollo (I&D) y gastos de administración
• Otros ingresos
• Ingreso neto (o ganancia neta) sustrayendo los impuestos sobre la renta del ingreso
gravable.
 El cuadro de flujos de efectivo
• Detalla cómo generó y cómo se utilizó su efectivo
durante un periodo.
• Fuentes y usos del efectivo
• La diferencia entre las fuentes (entradas) y
usos (salidas) del efectivo representa el flujo
de efectivo neto durante el periodo.
• Actividades operativas:
• Relacionados con la producción y las ventas
• Actividades de inversión:
• compra de nuevos activos fijos (salida de efectivo),
reventa del antiguo equipo
• Actividades de financiamiento:
• préstamo o venta de acciones, liquidar deudas.
• Cambios netos en la posición de flujos de efectivo
El flujo de efectivo
 Indicadores Financieros: Uso de los
indicadores para la tomar de decisiones
• Los estados financieros son
documentos históricos, pueden
brindar información valiosa para
tomar decisiones a futuro.
• A menudo comparamos los
indicadores financieros de una
compañía con las cifras
promedio de la industria.
 Indicadores Financieros:
Análisis de la administración de deudas
• Para adquirir activos, una compañía debe reunir capital de en dos formas:
• 1) Deuda. El financiamiento puede ser:
• financiamiento mediante deuda a corto plazo.
• financiamiento mediante deuda a largo plazo

• Índice de endeudamiento: relación entre el pasivo y el activo

• 2) Deuda y capital accionario
• Representa accionario de propiedad representa el dinero que aporta el inversionista:
acciones preferenciales y acciones ordinarias

• Los proveedores y los acreedores a corto plazo se interesan por el nivel de

endeudamiento.
Indicadores Financieros:
Análisis de liquidez
• Los acreedores a corto plazo desean que se les liquide a tiempo.
• El exceso de activos circulantes sobre los pasivos circulantes se conoce como
capital de trabajo
• Liquidez corriente

• Si los pasivos circulantes crecen más rápido que los activos circulantes, la liquidez
corriente disminuirá y esto podría significar problemas
• Cociente de liquidez a corto plazo (prueba ácida):
• Mide qué tan bien puede una compañía
cumplir con sus obligaciones sin tener
que liquidar su inventario
 Indicadores Financieros:
Análisis de la administración de activos
• Efectividad con la que la compañía está administrando sus activos
• Cociente de rotación de inventario

• número de veces que una compañía ha vendido su inventario durante el año

• Cociente rotación de las cuentas por cobrar:

• cuántas veces se han convertido en efectivo las cuentas por cobrar durante el año
• Cociente de rotación de los activos totales
• Mide la efectividad de la compañía para
usar sus activos en la generación de ingresos
 Indicadores Financieros:
Análisis de rentabilidad
• Uno de los objetivos más importantes para cualquier negocio es generar
utilidades, por ello la importancia de indicadores de Rentabilidad.
• Margen de ganancia sobre las ventas
• Esta razón indica la utilidad por dólar de ventas

• Rendimiento sobre los activos totales

• Mide el nivel de uso de sus activos para generar utilidades.
Limitaciones de los indicadores financieros
en las decisiones de negocios

• El análisis de indicadores es útil, pero los analistas deben estar conscientes

de las condiciones cambiantes del mercado y hacer los ajustes necesarios.
• No se puede generalizar que un indicador en particular es “bueno” o “malo”.
Ejm. Liquidez
• El análisis de indicadores basado en cualquier año quizá no represente la
verdadera condición del negocio, mejor analizar tendencias en un horizonte
de tiempo.
Caso de aplicación a los estados
financieros: Estado de Resultados
• Elaborar para la empresa Dextre SAC el Estado de Resultados del período 2021 con los siguientes
datos:
• 1. Ventas Operativas del Negocio S/.270,000.00
• 2. Costo de los Productos Vendidos S/.90,000.00
• 3. Gastos Administrativos S/.60,000.00 (Sueldos administrativos, alquileres, servicios básicos)
• 4. Gastos de Ventas S/.40,000.00 (Comisiones a vendedores, publicidad, otros)
• 5. Gastos Financieros S/.5,000.00 (Intereses por préstamos bancarios)
• 6. Otros Ingresos S/.20,000.00 (Ingresos por venta de auto no operativo)
• 7. Otros Gastos S/. 5,000.00
• 8. Ingresos Financieros S/. 6,000,00 (Intereses ganados)
• 9. Tasa del Impuesto a la Renta o Ganancias 30% (Sujeta a variación por el organismo tributario)
Caso de aplicación a los estados
financieros: Balance
• Elaborar para la empresa Dextre SAC el Estado de Situación Financiera del período 2021
con los siguientes datos:
• 1. Efectivo S/.90,000.00
• 2. Cuentas por cobrar S/.80,000.00
• 3. Mercadería S/.70,000.00
• 4. Edificios S/.250,000.00
• 5. Cuentas por pagar S/.90,000.00
• 6. Tributos por pagar S/.28,800.00 (Impuesto a la Renta del Estado de Resultados 2021)
• 7. Obligaciones financieras de largo plazo S/.50,000.00
• 8. Capital social S/.254,000.00
• 9. Resultado acumulado S/.67,200.00 (Utilidad Renta del Estado de Resultados 2021)