FINANZAS INTERNACIONALES

MEDIDAS PERFORMANCE

Datos de identificación

Nombre estudiante Yaresi Jocelin Alanis Ramirez

Nombre docente Alejandro Arias Rabago
Fecha 12 / 11 / 23

Instrucciones:

Manejar las operaciones financieras de cobertura a través de modelos de análisis de activos financieros
para satisfacer necesidades de información financiera que apoyen a la toma de decisiones en las
empresas, respetando la normatividad aplicable.

1. A partir de los materiales revisados completa la siguiente tabla con lo que se solicita:

Explica:
Medidas ¿Qué miden?
¿Cuál es su función en la toma de decisiones en las
empresas?
¿Qué mide?
Representa el rendimiento adicional que obtiene un fondo en
relación con su índice de referencia, teniendo en cuenta el riesgo de
mercado del fondo. Jensen dijo que el rendimiento de la cartera
Se puede dividir en dos elementos: la capacidad del gestor para
predecir la evolución de los precios de los valores y, utilizando esta
capacidad de predicción, aumentar el rendimiento de su cartera.
1 Índice de Jesen
La capacidad de reducir los riesgos asociados a los activos que
componen la cartera de inversiones mediante una adecuada
diversificación de las inversiones.

¿Cuál es su función en la toma de decisiones en las empresas?

Cuanto más hábil y agresivo sea el gestor en comparación con la
competencia, más rentable será el gestor en el fondo de inversión.
Se define como la diferencia entre el rendimiento obtenido de la
cartera en comparación con el activo libre de riesgo del fondo por
unidad de riesgo sistemático, expresado como beta.

2 Ratio de Treynor ¿Qué mide? Este objetivo se basa en el supuesto de que los activos
están correctamente valorados, por lo que el trabajo del gestor se
limita a diversificar adecuadamente la cartera en función del nivel de
riesgo que los inversores estén dispuestos a asumir. Esto significa que
no estás teniendo en cuenta los rendimientos adicionales que puedes
 conseguir buscando activos infravalorados. Esta relación requiere una
estrategia de gestión pasiva de la cartera.

¿Qué papel juega usted en la toma de decisiones de la empresa? Mide

el exceso de rendimiento (definido como la diferencia entre el
rendimiento promedio de la cartera y la tasa libre de riesgo) obtenido
por unidad de riesgo sistemático (beta).
Se define como la diferencia entre el rendimiento obtenido por la
cartera en comparación con el activo libre de riesgo por unidad del
riesgo total del fondo, expresada como desviación estándar.

¿Qué mide? Supongamos que es posible que la cartera no esté

adecuadamente diversificada. Esto significa que existen tanto riesgos
de mercado como riesgos especiales. Además, mide la eficacia de las
Ratio de Sharpe (la beta de inversiones y tiene en cuenta los riesgos asociados a las inversiones.
3
Sharpe)
¿Qué papel juega usted en la toma de decisiones de la empresa?
Puedes comparar carteras con diferentes riesgos y así poder saber
cuál tiene más éxito porque el riesgo se adapta e indica qué tan buena
es la inversión. En el ajuste de riesgo puedes saber qué inversiones
ofrecen el mayor riesgo-rendimiento significa que podemos saber
cuánto rendimiento adicional obtendremos al invertir en activos
financieros de mayor riesgo.
¿Qué mide?
Mide el rendimiento que una cartera habría generado para la
volatilidad de otra cartera, lo que significa que promedia las
diferencias en los niveles de riesgo para que se puedan comparar los
rendimientos: Calcula qué rendimientos tendrían diferentes fondos
si: Tenían políticas de proyectos de inversión similares. Podemos
La medida M2 de Modigliani y
4 concluir que cuanto mayor sea el índice de Modigliani, mejor será la
Modigliani gestión de la cartera.

¿Qué papel juega usted en la toma de decisiones de la empresa?

Su función principal es formular estos conceptos: desviación estándar
del índice de referencia, rentabilidad de la cartera y rentabilidad de
los activos libres de riesgo.
¿Qué mide?
Mide el grado en que el fondo se desvía del índice de referencia
(también llamado índice de referencia) como resultado de la
selección de valores; también se puede utilizar para estimar la
probabilidad de que una cartera se desvíe de una cartera de
referencia. También es importante recordar que el error de
seguimiento es sólo una medida de riesgo, pero en sí mismo no refleja
5 Tracking error
la calidad de la gestión, por lo que debe complementarse con otros
indicadores de rentabilidad.

¿Qué papel juega usted en la toma de decisiones de la empresa? Se

utiliza principalmente para comparar un fondo indexado con su índice
bursátil de referencia. Por tanto, mide algo separado de su referente
e indica si la gestión practicada es buena o mala.

6 Ratio de información ¿Qué mide?

 Mide la relación entre la diferencia en los rendimientos de un fondo
o cartera en relación con un índice de referencia y el riesgo de gestión
que asume, más o menos por separado del índice de referencia. El
ratio de información se utiliza para determinar si un administrador de
inversiones tiene un buen desempeño y habilidades para generar
ganancias o rendimientos superiores a los del mercado, por lo que es
una técnica ideal para medir o evaluar si un administrador está
obteniendo ganancias. Pague una tarifa para gestionar su estrategia
de inversión en divisas.

¿Qué papel juega usted en la toma de decisiones de la empresa? Este

indicador se utiliza para medir la capacidad de una cartera o fondo
para lograr rendimientos superiores a los esperados.
Un índice de referencia que tiene en cuenta la volatilidad. Los ratios
de información se comparan con el índice, no
Cuando hay activos libres de riesgo, resulta más útil comparar la
rentabilidad de los gestores.
¿Qué mide? Alfa es la mejor variable para medir el desempeño de los
administradores de fondos. Invierta Evalúe sus habilidades y
capacidades en el trabajo y las de su equipo.

Medición
El desempeño o comportamiento de una inversión con respecto a su
índice de referencia o benchmark, que es:
Este es el beneficio adicional que obtiene el fondo después de las
comisiones. Cuanto mejor sea el administrador, más alfa logrará el
fondo. Un alfa negativo significa que no obtienes rendimiento, puede
significar que el controlador no sabe seleccionar correctamente el
valor a ejecutar. Crear fondos o estrategias de inversión para dar peso
extremo a estos valores forma el fondo. Alpha es uno de los cinco
7 Alfa
índices de riesgo tecnológico en inversiones.

Cómo se calcula alfa (á).

Alfa se calcula restando el rendimiento o beneficio promedio del
fondo del rendimiento del fondo. El valor medio del índice
subyacente depende de la volatilidad de dos factores, a través de
versión Beta, mismo período.

¿Qué papel juega usted en la toma de decisiones de la empresa?

Puede ser positivo o negativo dependiendo de lo cerca que estés del
mercado y no sólo se utiliza como punto de referencia. El desempeño
de un administrador de cartera también se mide comparando la
cartera con el mercado subyacente. fondo.
¿Qué mide?
Es una medida de la volatilidad o sensibilidad de la productividad de
un fondo. variabilidad en el desempeño del índice de referencia
debido a las fluctuaciones del mercado alcalde Independientemente
de si un fondo en particular es más o menos volátil en relación con su
8 Beta
índice de referencia, es decir el gestor conoce el riesgo de mercado al
que se enfrenta y no mide el riesgo absoluto del fondo pero sí,
relativamente. Una beta mayor que 1 significa un cambio mayor que
su índice de referencia levantarse y caer. Una beta de 1 significa que
se está moviendo en la misma dirección que el mercado. Una beta

Valor en Riesgo (VaR, value at
9 ¿Para qué sirve el VAR? Utilidades
risk)
menor que 1 significa el rango de cambios es menor que el mercado.
Valor beta de los activos financieros: En general, el uso del valor beta
en el mercado es bastante común la financiación, especialmente en
mercados que operan con renta variable.
Coeficiente beta: es una variable que proporciona información muy
relevante y se utiliza como los administradores de inversiones se
refieren a él cuando agregan o eliminan valores de su cartera y
administran, esto crea un riesgo sistémico.
¿Qué papel juega usted en la toma de decisiones de la empresa?
Esto nos da mucha información y es algo en lo que creen muchos
gestores de cartera.
Gestionar el riesgo sistemático de la cartera añadiendo o eliminando
valores de la cartera. Básicamente, la beta puede explicarse a grandes
rasgos por la volatilidad de las acciones. A pesar de lo que esto
realmente nos dice es que los cambios en los índices se están
utilizando para explicar los cambios en las acciones.
¿Qué mide?
Una técnica estadística para cuantificar las exposiciones al mercado
que indican una pérdida máxima.
Existe una probabilidad del 95% de predecir un fondo o una cartera
de fondos durante un período de tiempo determinado, pero este
método tiene en cuenta tres variables, lo que significa que incluso si
Aunque parezca complicado, es fácil entender que las variables son:
tiempo, probabilidad de pérdida y cantidad de pérdida. Esto se puede
entender con el siguiente ejemplo: Si el VAR de una determinada
cartera es de 5.000 euros.
Esto demuestra que nuestras pérdidas no superarán los 5.000 euros
al día y la seguridad es del 95%. FUE 1 día/95%
El precio de la acción de una empresa concreta es de 0,5 euros. Esto
significa que el 95% no perderá durante las siguientes 24 horas, la
empresa ganó más de 0,50 € por cada.
Principalmente para ayudarnos a tomar decisiones de inversión y
comprender el riesgo y la rentabilidad son relativamente bajos.
Cuanto mayor sea este ratio, más riesgosa será la inversión o la
inversión. También nos ayuda a posicionarnos en torno a la
diversidad. Depende del porcentaje conseguido al calcular el VAR, se
puede cambiar la composición de la cartera para que coincida con el
perfil de riesgo.
Buscado
¿Qué papel juega usted en la toma de decisiones de la empresa?
Tras la crisis de 2008, el VaR cobró gran importancia, principalmente
en cajas fuertes. El aumento de los requisitos de capital para el sector
bancario (Basilea III) conduce a mayores controles el departamento
de riesgos asigna diario, semanal y mensual al departamento de
riesgos, varios planes de tasas de interés, bonos, operaciones,
volatilidad u otros instrumentos líquidos.
 Con esta tecnología, una empresa puede estimar un 5% de
posibilidades de perder 2 millones de euros al mes; Esto significa
que hay un 5% de posibilidades de que la empresa pierda 2 millones
de euros en un mes determinado, esta pérdida es 95% improbable.

2. A manera de conclusión, responde las siguientes preguntas:

a) ¿Qué diferencia existe entre el riesgo sistémico y no sistémico?

Siempre hay riesgo involucrado en cualquier inversión y actividad o compromiso (ambos componentes).
Los elementos de riesgo más importantes que en conjunto conforman el riesgo total. El riesgo sistémico es el
resultado de variables externas e incontrolables que no son específicas de un sistema en particular la industria
o seguridad y afecta a todo el mercado, haciendo que todos los precios fluctúen el valor. El riesgo no sistemático
es el riesgo causado por variables controladas y variables conocidas que son especialmente para la industria o
la seguridad.
El riesgo sistémico no puede eliminarse mediante la diversificación de la cartera; la diversificación ayuda a evitar
riesgos no sistemáticos.

b) ¿Cómo afectan estos riesgos a los indicadores de la tabla anterior?

El riesgo financiero es la posibilidad de que se produzca un hecho que genere pérdidas que afecten el valor
económico de las instituciones, es decir, es la probabilidad de sufrir una pérdida de valor económico. Por lo
que estos riesgos pueden llevar a la posibilidad de pérdidas o minusvalías en una cartera, como consecuencia
de la fluctuación de los factores de riesgo, ya sean tipos de interés, precios de las acciones, tipos de cambio u
otros. Esta fluctuación se piensa en cambios súbitos e inevitables en el mercado financiero, que justamente
por su imprecisión o inconstancia se deben tomar en cuenta al realizar los cálculos de riesgos; donde es
necesario utilizar las variables obtenidas a partir de las observaciones a lo largo del tiempo de los factores de
mercado: tipo de interés, cambio y precio. Estas variables permiten determinar cuál es la máxima pérdida que
se puede sufrir. Esta aproximación a una posible pérdida futura, permite designar el capital proporcionado
para garantizar los niveles de solvencia.

Si se detectan riesgos, nos permitirá prever el retorno y su relación con la meta de rentabilidad establecido
para el capital. Dentro de estas consideraciones, es fundamental mencionar que estos elementos del mercado se
ven reflejados básicamente en las tasas activas y pasivas de mercado y con el respectivo spread.

Con la valoración de estos elementos, se podrá obtener una medida del riesgo y la tasa de retomo, que resultan
indispensables para una correcta operación de una institución financiera. Por lo que existe la posibilidad de que
una institución del sistema financiero obtenga considerables pérdidas, debido a las variaciones en el precio de
mercado de uno de sus activos financieros, y por ende de acuerdo a la posición que éste mantenga en los balances.
Mientras una inversión se vea más afectada por los rendimientos del mercado, mayor será el riesgo sistemático.
Finalmente, consideramos que el estado no es el llamado a rescatar a las instituciones financieras, como ha sido
tradición, sino que éstas deben manejarse de manera adecuada y prever los riegos de manera adecuada .

3. Incluye las referencias bibliográficas en formato APA consultadas para realizar la actividad.
Referencias en formato APA
Banco de México (s.f.). Definiciones básicas de riesgos. Haga clic para ver más
opciones [Archivo PDF]. Recuperado de
https://www.banxico.org.mx/sistemafinanciero/d/%7B691D5348-6C29-424E-
4A6F-C1E6F6F47A00%7D.pdf

García, J. (2015). Inversiones financieras: selección de carteras, teoría y práctica.

[Versión electrónica]. Recuperado de https://elibro.net/es/ereader/uvm/49025

Rankia. (Productor). (7 agosto 2017). ¿Qué mide el ratio sharpe en un fondo de

inversión? [Archivo video]. Recuperado de
https://www.youtube.com/watch?v=IZ7AuLU_9HY

Rankia. (Productor). (20 junio 2017). ¿Qué miden las ratios Alfa y Beta de un fondo
de inversión? [Archivo video]. Recuperado de
https://www.youtube.com/watch?v=xNl0WtTP0JQ