Principios para la gestión y supervisión

del riesgo de liquidez

Principios para la gestión y supervisión del riesgo de liquidez

En esta actividad reforzarás la competencia Sello EBC: Estudiantes para siempre-

autodesarrollo, tu competencia técnica: Aplicación de controles internos y gestión de
riesgos, y tu competencia laboral: Análisis de problemas.

Instrucciones: lee con atención los siguientes casos y responde lo que se solicita.

Caso 1

En marzo de 202X, una financiera reconocida a nivel internacional realizó una

investigación sobre la gestión de liquidez de las instituciones bancarias. Los resultados
indicaron que la problemática era que numerosos bancos habían hecho caso omiso de
una serie de principios básicos de gestión del riesgo de liquidez. Muchos de los bancos
con mayores grados de exposición carecían de un marco adecuado que reflejase
satisfactoriamente los riesgos de liquidez asumidos en cada producto y línea de negocio,
lo que provocaba un desajuste entre los incentivos de las unidades de negocio y la
tolerancia al riesgo del banco en su conjunto.

Todas estas entidades financieras no habían sopesado el volumen de liquidez que

podrían requerir para afrontar obligaciones contingentes, contractuales o
extracontractuales, al considerar muy poco probable la necesidad de financiar dichas
obligaciones. Hasta ese momento entendieron la existencia de alteraciones graves y
prolongadas de la liquidez como una hipótesis poco plausible, por lo que descartaron
realizar pruebas de tensión (evaluación de la situación financiera de un banco) que
incluyeran la posibilidad de tensiones en el conjunto del mercado o la severidad o
duración de las distorsiones.

Los planes de financiación contingente no siempre guardaron relación adecuada con los
resultados de las pruebas de tensión y, en ocasiones, fueron incapaces de contemplar la
posible desaparición de algunas fuentes de financiación.

Con el fin de reflejar la evolución de los mercados financieros, y de recoger las lecciones
aprendidas de la inestabilidad de éstos, el Comité de Basilea ha acometido una revisión
de calado de su documento Sound Practices for Managing Liquidity in Banking
Organisations, publicado en 2000.1

1 Buenas prácticas para gestionar la liquidez en las organizaciones bancarias

https://www.bis.org/publ/bcbs69.htm

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1. Enlista acciones para una gestión adecuada del riesgo de liquidez, con base a la
problemática encontrada y de acuerdo con el Comité de Basilea:

Caso 2

Dada la crisis financiera mundial ocurrida a partir de la pandemia, algunos Bancos

Centrales de todo el mundo han aplicado políticas monetarias poco convencionales y
de manera generalizada. Se ha reducido la política de tipos de interés y los
rendimientos de los bonos soberanos a 10 años han alcanzado mínimos históricos.
Esto ha provocado una búsqueda de rendimiento en todas las clases de activos, lo que
a su vez ha contribuido a la contracción del rendimiento, en un contexto de lento
crecimiento y de presiones desinflacionistas.

Estas políticas han generado un régimen de escasa volatilidad creado artificialmente,

por lo que los inversores se ven obligados a asumir niveles de riesgo cada vez mayores
para generar las rentabilidades necesarias; lo anterior está contribuyendo a un
aumento de los niveles futuros de volatilidad, ya que se ha subestimado la verdadera
cantidad de riesgo que están asumiendo.

Como ejemplo, considérense algunas situaciones globales que impactan en la toma de

decisiones: en 202X dado que las condiciones económicas mejoraron a un ritmo
moderado en los Estados Unidos, se esperaba que se produjera la primera subida de
los tipos de interés en ese país a lo largo de ese año, por lo que un número de
inversores se encontraba posicionado ante una subida de los tipos de interés en ese
país.

Sin embargo, se anunciaron varias situaciones que afectaron las tendencias del
mercado, entre ellas: que el virus que ocasionó la pandemia parecía estar fuera de
control; que se estaba intensificando la guerra en Medio Oriente; y que el
Departamento de Comercio estadounidense dio a conocer datos preocupantes de las
ventas minoristas. Todo lo anterior generó un cambio drástico en la confianza de los
inversores.

En este contexto tan complejo, operadores e inversores que habían vendido o reducido
sus posiciones en bonos del Tesoro se apresuraron a comprar tantos como les fue
posible para limitar las pérdidas. Los rendimientos del Tesoro a 10 años se habían
desplomado 0,3 puntos porcentuales (su máximo en cinco años, ya que la liquidez se
había evaporado).

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 Los inversores tuvieron que asumir grandes pérdidas y, en parte, también han cargado
con la culpa de los cambios extremos que se produjeron en los precios y de la
evaporación de la liquidez, se atribuyó a los medios electrónicos de negociación como
los algoritmos y la negociación de alta frecuencia. Todas estas formas de negociación
se están dando en los escenarios financieros, en los mercados se han vuelto más
volátiles y, por lo tanto, menos líquidos.

2. Propón, al menos, tres estrategias que deben de llevarse a cabo para aminorar o
mitigar los riesgos a los que están expuestos los inversores.

Caso 3

Los directivos de la empresa COFIIN, S.A. de C.V. busca calcular el riesgo de quiebra de
una empresa por medio del modelo Z-Score; para ello te proporcionan la siguiente
información:
Monto
Concepto
(MXN)
Ventas $2,000.00
EBIT $100.00
Activo Corriente $950.00
Total Activo $1500.00
Pasivo Corriente $800.00
Total Pasivo $1250.00
Utilidades Retenidas $250.00
Valor de Mercado $3,000.00
Valor Contable del P.
Neto $2,000.00

Te solicitan el apoyo para valuar la situación financiera de la empresa.

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3. Calcula:

a. El valor para las razones X 1 , X 2 , X 3 , X 4, X 5 .

X 1 =¿

X 2 =¿

X 3 =¿

X 4=¿

X 5 =¿

b. El valor de Z, utilizando las ponderaciones del modelo Z-Score.

4. Determina, con base en los resultados anteriores, cómo es la situación financiera de

la empresa.

Caso 4

El Banco Continental ha colocado un préstamo a la empresa COVINSA por USD

$100,000,000.00 a 5 años, con una tasa anual del 8%; el crédito ha sido calificado
como BBB.

5. Interpreta las calificaciones crediticias (rating migration) de la empresa:

Probabilidad de transición para un préstamo

con calificación BBB
AAA 0.02%
AA 0.33%
A 5.95% Probabilidad de que continúe
en la misma clasificación.
BBB 86.93%
BB 5.30%
B 1.17%
CCC 0.12%

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 Incumplimiento 0.18%

6. Explica de qué manera la institución bancaria lleva a cabo una valuación del crédito
utilizando el modelo de rating.

7. Calcula valor del préstamo al finalizar el año, bajo diferentes calificaciones:

Calificación
Valor (millones)
del préstamo
AAA $ 109.37

AA

BBB

BB

CCC

Incumplimiento

a. Completa la siguiente tabla, con base en la información anterior:

Cálculo del VaR para el préstamo (crédito) BBB tomando como referencia
el valor de la media del préstamo
Valor nuevo Valor ponderado Diferencia Diferencia al
Rating al final del Probabilidad
del préstamo de probabilidad de del valor de cuadrado ponderada
año del estado
(millones) ocurrencia ($) la media ($) de probabilidad

AAA 0.02%

AA 0.33%

A 5.95%

BBB 86.93%

BB 5.30%

B 1.17%

CCC 0.12%

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Incumplimiento 0.18%

8. Calcula el VaR a partir de la varianza:

Cálculo Resultado

Desviación estándar =

VaR de 5% =

VaR de 1% =

9. Describe la importancia que tiene en la administración de riesgos de crédito el Top

Down y Bottom Up.

10. Redacta una conclusión de una cuartilla en la que incorpores, por lo menos, tres
ideas sobre la importancia del impacto que tiene el riesgo de liquidez y crédito en las
organizaciones para que puedan realizar una buena toma de decisiones.

Nota: tu docente/asesor puede proponer algunos otros puntos, siempre que lo considere
pertinente. Sin embargo, es importante considerar, en un primer momento, los que aquí
se enlistan y que responden a los objetivos planteados.

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