Administrando riesgos

Administrando riesgos

Instrucciones:

1. Relaciona los siguientes enunciados con los conceptos de respuesta al riesgo.

Situación Etapa

Caída del índice de precios y cotizaciones correlacionado (C) a. Modificación.

positivamente con las inversiones de la empresa.
b. Nulificación.
Elaboración de estados financieros proforma y asignación de (D)
presupuesto para los próximos tres años. c. Identificación.

Valuación de posiciones en Tesorería a corto plazo. (D) d. Cuantificación y

control.
Contratación de opciones en MexDer sobre índices equivalentes (B)
a la inversión de la cartera expuesta.

Reestructura de financiamiento y extensión de periodo de pago (A)

para préstamos propios de la empresa.

Alta volatilidad en tasas de interés de préstamos propios de la (C)

empresa.

Contratación de futuros de sobre el tipo de cambio a seis meses. (B)

Estimación del número de veces que se excede durante el año la (D)

pérdida máxima esperada estimada por la empresa.

2. Lee con atención las siguientes situaciones y realiza lo que se solicita.

Situ
ació
n

Eres el asesor de un inversionista en valores y uno de sus clientes solicita

información sobre la pérdida máxima que puede sufrir en un horizonte de inversión
de 1 y 10 días, respectivamente, para la posición que tiene de USD $20,000,000.00
en condiciones normales de mercado. El cliente solicita que dicha información le
llegue diariamente por correo electrónico. Con este fin el asesor realiza los
cálculos necesarios y envía su informe.
a. Enlista los riesgos de mercado, crédito u operativos inherentes a la inversión del cliente.
RIESGOS DE MERCADO
• Tipos de cambio
• Tasas de interés
RIESGOS DE CREDITO
No se tienen riesgos, ya que no se maneja un préstamo, en el caso se presenta una
inversión.
RIESGOS OPERATIVOS
• Fraude por parte del asesor o institución donde se realiza la inversión
• Cambios de política monetaria

b. Señala en el diagrama la interconexión entre los riesgos anteriores (Nota: la imagen

es editable).

Mercado
Volatilidad Crédito
Liquidez

Operativo
Contrato
Regulación Fraude
Errores humanos
Falta de auditoría

c. Identifica las acciones que se realizan para la cuantificación y evaluación del riesgo.
RIESGO DE MERCADO
• Valor de Riesgo
• Duración
RIESGO OPERATIVO
• Mapeo de Riesgos

d. Describe la decisión en respuesta al riesgo en la situación.

 MODIFICACION: ya que en este caso se pueden aplicar medidas preventivas, para poder
controlar y mitigar el riesgo de la inversión, además el cliente esta previendo el manejo de
su inversión y quiere llevar un control que le será enviado a través de correo electrónico.

e. Explica las estrategias de las otras dos decisiones en torno al riesgo. RATIFICACION: El
cliente aceptara el riesgo, aunque este llegue a representar una pérdida de su inversión.
NULIFICACION: El cliente puede tomar la opción de contratar opciones en MexDer.

Situ ació n

Tienes un contrato en un mercado formal en el que debes depositar garantías para realizar
una operación sujeta a depósitos de diferencias; diariamente debes depositar las pérdidas
sufridas en el día o retirar las ganancias. Si por falta de efectivo no puedes realizar los
depósitos de garantías correspondientes, el mercado está facultado para liquidar tu posición.
Así, dada la insuficiencia de efectivo (riesgo de flujo de fondo), estás en riesgo de sufrir una
pérdida importante al finalizar una operación, en un momento en el que el precio no sea el
más apropiado.

a. Explica la relación entre el riesgo de mercado, el crédito y la liquidez en la operación.

En el riesgo de mercado, podemos indicar la parte de la volatilidad y liquidez que se ven
afectados, en el riesgo de crédito se puede encontrar el incumplimiento y liquidación en el
caso de no realizar los depósitos de garantías, por último al mencionar el riesgo de
liquidez se puede encontrar al momento de no tener flujo de efectivo y no hay capacidad
económica para poder realizar el depósito.

b. Coloca en la tabla las acciones de las decisiones que podrían tomarse, como respuesta al
riesgo, a partir de la información del caso.

Decisiones en torno
al riesgo Acciones a realizar

Ratificación Aceptar el riesgo, donde represente una perdida al finalizar la

 operación.

Modificación Implementar controles que nos permitan prever la falta de efectivo

para evitar que se dejen de realizar los depósitos.

Nulificacion Contrato de derivados que permitan cubrir el riesgo de mercado en

caso de incumplimiento en los depósitos.

c. Selecciona la decisión más adecuada en respuesta al riesgo.

Modificación, ya que esto permitirá poder estar controlando y previendo la falta de
efectivo para que esto no nos impacte en el incumplimiento del deposito y nos cause una
perdida.

3. Recupera la información de la actividad Corporación Geo de la Unidad 2, en la que

identificaste los tipos riesgos y realiza lo que se te solicita:

a. Describe tres situaciones de la Corporación Geo en las que identifiques las decisiones en
torno al riesgo (ratificación, modificación, transferencia o nulificación).
RATIFICACION
Aceptaron el riesgo y en consecuencia fue la disolución de la empresa MODIFICACION
Decidieron entrar a los concursos mercantiles, con la finalidad de mitigar los riesgos por
el endeudamiento, trataron de llevar control en la cuestión de su capital, sin embargo, no
se llevó la supervisión de forma adecuada.
NULIFICACION
En el momento en que el banco Banorte decidido ser el socio mayoritario, Geo intento
respaldarse e incremento su capital, con esto pretendía disminuir el impacto de sus
deudas, pero no resulto de manera favorable, debido a su incumplimiento en las metas.

b. Analiza si las decisiones en torno al riesgo fueron las más adecuadas.

En lo personal, pienso que algunas acciones fueron buenas, sin embargo, no se llevo a
cabo el control y la supervisión adecuada para que estas acciones que se llevaron a cabo
como el concurso mercantil, los acuerdos con los acreedores y la intervención de Banorte,
dieran resultados y permitieran disminuir el endeudamiento, además de esto Geo
prometió continuar con la meta impuesta en un inicio, sin embargo no se previno en el
cumplimiento de las mismas, tomando en cuenta el problema de efectivo que se estaba
teniendo.