Tablero de Control

Perspectiva Financiera

Clase N° 9
Unidad III

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Perspectiva Financiera

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 Perspectiva Financiera

• Permite medir las consecuencias

económicas fácilmente mensurables y
de acciones ya realizadas.

• Indica si la estrategia esta contribuyendo

a la mejora mínima aceptable.

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 Perspectiva Financiera
• Debe dar respuesta a la pregunta:

«¿Qué objetivos debo conseguir para

crear valor y satisfacer a mis
accionistas?»

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 Perspectiva Financiera
Enfoques:

• Estrategia de Crecimiento
(largo plazo)
 Nuevas fuentes de ingreso.
 Aumento de la fidelización.

• Estrategia de Productividad
(corto plazo)
 Mejora estructura de costos.
 Mejora utilización de los activos.
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 Perspectiva Financiera
– Equilibrio entre las Estrategias
• Objetivos contradictorios.
• Largo plazo vs. corto plazo.

– Se relaciona con la rentabilidad

(mayores ingresos, reducción de
costos, rendimientos sobre las
inversiones, productividad, etc.)

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 Objetivos e indicadores

Objetivo superior

• “Maximizar la creación de valor para el

accionista”

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 Objetivos e indicadores
Tipo de Objetivos:
– Crear Valor
• EVA (Valor Económico Agregado),
etc.

– Sostenibilidad
• Equilibrio entre valor a corto y largo
plazo.
• Tasa crecimiento empresa vs. sector
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 Objetivos e indicadores

– Cifra de negocio

 Crecimiento en ventas, etc.

 Proporción de ventas en diversas

líneas de negocio.

 Ventas en un determinado
segmento o zona geográfica, etc.
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 Objetivos e indicadores
– Rentabilidad
• Margen de explotación (Beneficio bruto -
costos y gastos / Volumen venta total)

• E.B.I.T (Utilidad Antes de Intereses e Impuestos),

• EBITDA (Utilidad Antes de Intereses, Impuestos,
Depreciaciones y Amortizaciones),

• ROI (retorno sobre invesión),

• ROE (retorno sobre capital),

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 Objetivos e indicadores
– Rentabilidad
• Utilidad Antes de Impuesto /
Ventas Netas.
• Porcentaje Contribución Marginal
/ Ventas Netas
• Utilidad sobre Capital Invertido
– Rentabilidad de los Activos: Utilidad Neta / Activos
Totales
– Rentabilidad del Patrimonio Neto: Utilidad Neta /
Patrimonio Neto
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 Objetivos e indicadores

– Costos
• Racionalización y/o reducción de gastos,
etc.
–Estructura financiera
• Nuevas inversiones
• Costo estructura financiera, etc.
– Liquidez
• Cash – Flow
• NOF (volumen necesidad operativa de
fondos/ventas), etc

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 Objetivos e indicadores
Alerta
Objetivo Indicador Meta Frecuencia Responsable
Verde Amarillo Rojo

Cumplimiento Ventas Cumplir con el Mensual >100% 99% - 80% 79% - 0% Gerente de
Del Mensuales/Ventas 100% del plan Ventas
Presupuesto Mensuales de ventas
2016 Proyectadas

Disponibilidad Activo Alcanzar un Trimestral >50% 49% - 20% 19% - 0% Gerente

activos en corriente/Pasivo 50% más que Financiero
Circulación Corriente el ejercicio
2016 anterior

Reducir el Costos Nivel de Trimestral <5% 4% - 2% 1% - 0% Gerente

nivel de los Indirectos/Costos costos menor Financiero
Costos Totales a 5%
Indirectos

Incrementar Resultado Aumentar 18% Mensual >18% 17% - 15% 14% - 0% Gerente
La Neto/Patrimonio la rentabilidad Financiero
rentabilidad Neto con respecto
al año anterior
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