UNIVERSIDAD NACIONAL AGRARIA LA MOLINA

FACULTAD DE ECONOMÍA Y PLANIFICACIÓN

DEPARTAMENTO DE INGENIERIA EN GESTION EMPRESARIAL

DESARROLLO
EMPRESARIAL

Gestión
económica y
Plan Financiero
El Plan de negocio

Desarrollo técnico productivo, Representación de las

comercial, de gestión y acciones y decisiones en
logística cifras
Importancia de las finanzas
 Permite entender las finanzas, el nivel de riesgo y
adecuar la capacidad la reacción con los recursos
disponibles

 Conocer el contenido de las proyecciones y la

utilidad pronosticada del negocio

 Las cifras confirman la actividad del negocio

 Determina el monto del flujo de efectivo para operar

 Plan Financiero
Definición: Es parte del plan de
negocios, en el se redacta la
estructura financiera, economica y
contable que tendra la empresa,
asi como las proyecciones sobre
su gestión, describe de forma
clara como esta financiada la
empresa y permite medir los
niveles de rentabilidad y
solvencia, asi como la
identificación del capital de trabajo
necesario para iniciar y mantener
operaciones
Utilidad
– Da rigor y objetividad a las apreciaciones de supuesta
rentabilidad
– Define la escala del proyecto
– Define estrategias
– Promociona el proyecto a otros inversionistas
– Obtener créditos
– Poder comparar con otras alternativas
– Evita ambigüedades respecto a las metas y objetivos del
proyecto
– Controla la incertidumbre del proyecto
– Abstraerse de la compleja realidad
– Da bases para el control de la marcha del proyecto
Análisis de riesgos
.
 El Análisis Financiero y El Plan
Financiero
.
Estados Financieros en la Empresa

Balance General
Estado de Pérdidas y Ganancias
Estado de Flujo de Efectivo

Análisis Financiero

Análisis Vertical
Análisis Horizontal
Análisis de Ratios
Análisis Financiero
.
¿En qué consiste?

1. En estudiar la situación financiera de la empresa

2. Se concentra en los Estados Financieros
3. Busca conocer el comportamiento de los EEFF, para luego tomar
acciones correctivas o de mejora

¿Cómo se realiza?

1. Vinculando cuentas del Balance General y del Estado de

Pérdidas y Ganancias
2. Formulando ratios, razones o proporciones
Análisis Financiero
• Proporciona información a los propietarios y
acreedores de la empresa acerca de su
situación actual y su desempeño financiero
anterior.
• Ofrece a los propietarios y acreedores una
forma conveniente para fijar metas de
desempeño e imponer restricciones a los
administradores de la empresa.
• Permite contar con plantillas convenientes para
el planeamiento financiero
 Análisis Financiero
• Balance General: Muestra la situación financiera de una empresa en
un momento determinado del tiempo, podemos describirla como una
fotografía de las actividades de inversión y financiamiento,
presentando tres secciones, Activo, Pasivo y Patrimonio neto (lo que
posee el negocio, o que debe y su capital).

• Estado de Pérdidas y Ganancias: muestran la relación de los ingresos

directos, financieros y de otra índole versus los gastos directos y
gastos de operación, para identificar la utilidad de la empresa.

• Ratios Financieros: Para las empresas, la principal función de los

ratios financieros es controlar y mejorar las operaciones. Por parte de
las entidades bancarias, es determinar la capacidad de pago de una
empresa; y, para los analistas de valores, es la medición de la
eficiencia empresarial, las posibilidades de crecimiento, y la capacidad
pago de los intereses.
A tener en cuenta:

 Solvencia (capacidad de respuesta)

 Liquidez (nivel de disponibilidad)

 Rentabilidad (nivel de ganancia)

Instrumentos: El Balance
General
.
Balance General 2021
El balance general muestra la realidad
contable de la empresa, resume lo que
tiene y lo que debe, expresado en valor
dinero
Estado de resultados
.
Estado de Resultados 2021
El estado de perdidas y ganancias permite
determinar los resultados netos de la
empresa en determinado periodo
Flujo de caja
.
Tipos de flujo de caja

 Flujo de caja económico no considera los ingresos y

egresos vinculados al financiamiento del negocio. El
financiamiento se asume es con recursos propios

 Flujo de caja financiero: considera los ingresos y

egresos vinculados al financiamiento del negocio. Hay
financiamiento de terceros
El primer año
Proyecciones para obtener la
información necesaria
Valorización de las Ventas y Costos

 Pronóstico de ventas ( capacidad, tendencia,

mercado y experiencia en el sector)

 Costos totales y unitarios (proyectados)

Gastos de Producción
Gastos Administrativos
Gastos de ventas y marketing
Depreciación/Amortización
Presupuesto: Es un plan detallado expresado en términos cuantitativos,
explica cómo los recursos son obtenidos y usados durante un periodo
específico de tiempo.

.
Usos:

Planificación
Facilita la comunicación y coordinación interna
Permite una óptima asignación de recursos
Control de utilidades y operaciones
Evaluación de desempeño y provisión de incentivos
Componentes de los Presupuestos Operativos

.
1.- Presupuesto de ventas
.
2.- Presupuesto de producción

3.- Presupuesto de compras

4.- Presupuesto del costo de artículos vendidos

5.- Presupuesto de gastos de operación

….
Proyección de la Inversión

 Inversión Inicial

 Capital de trabajo
 Capital de Trabajo

El capital de trabajo considera aquellos recursos que requiere la

empresa para poder operar.

.
En este sentido el capital de trabajo es lo que comúnmente
conocemos activo corriente.

La empresa para poder operar, requiere de recursos para cubrir

necesidades de insumos, materia prima, mano de obra,
reposición de activos fijos, etc. Estos recursos deben estar
disponibles a corto plazo para cubrir las necesidades de la
empresa a tiempo
 Los Costos
Tipos:

1.- Costos Fijos

Son aquellos costos cuyo importe permanece constante,
independiente del nivel de actividad de la empresa. Se pueden
identificar y llamar como costos de "mantener la empresa abierta". Por
ejemplo:

 Alquileres
 Amortizaciones o depreciaciones
 Seguros
 Impuestos fijos
 Servicios Públicos (Luz, TE., Gas, etc.)
 Sueldo y cargas sociales de encargados, supervisores,
gerentes, etc.
2.- Costos Variables

Son aquellos costos que varían en forma proporcional,

de acuerdo al nivel de producción o actividad de la
empresa. Son los costos por "producir" o "vender". Por
ejemplo:

 Mano de obra directa (a destajo, por producción o por tanto).

 Materias Primas directas.
 Materiales e Insumos directos.
 Impuestos específicos.
 Envases, Embalajes y etiquetas.
 Comisiones sobre ventas.
El Costo Total y Unitario

Costo Total unitario = Costo Variable

unitario + Costo Fijo unitario

Costo Total = Costo Variable Total + Costo

Fijo Total
La Utilidad

Contribución Marginal = Precio de Venta -

Costo Variable Unitario

Incluye: Ganancia + Costo Fijo Unitario

Ganancia = Precio de Venta – Costos Totales

El equilibrio de las unidades a
vender
.
Determinación del Precio de Venta
Estructura de costos

COSTOS VARIABLES
 Mano de obra directa
 Insumos directos
 Costos variables indirectos

COSTOS FIJOS
 De Producción
 De Comercialización
 De Administración
 Financieros

COSTO DE VENTA TOTAL

MARGEN DE UTILIDAD

PRECIO DE VENTA
Los Ingresos

 De la actividad principal

 De actividades secundarias

 De origen financiero

 De Donaciones
Proyección de ingresos

 Ingresos de la actividad principal, por la

comercialización

 Ingresos por subproductos y/o desechos

 Ingresos financieros (actividad bursátil)

Financiamiento

Tipos de financiamiento:

 Propio
 Créditos en entidades financieras
 Fondos no reembolsables
 Participación con terceros
Indicadores Financieros:

 VAN

 TIR

 Tasa de Recupero
Valor Actual Neto

 Es el valor presente (a hoy) de los flujos de efectivo de

un proyecto y se obtiene descontando el flujo de
ingresos netos del proyecto, usando para ello la tasa de
descuento que represente el costo de oportunidad de
los recursos económicos que requiere el proyecto

VAN > 0 el proyecto es rentable

VAN < 0 el proyecto no es rentable

VAN
 Es la ganancia o perdida en términos del
valor del dinero en ese momento, despues de
haber recuperado la inversión inicial a una
tasa igual a la del costo de capital (tasa de
descuento)
Tasa Interna de Retorno

El TIR es la tasa de descuento que hace que

el VAN sea igual a cero.
Es decir la tasa de descuento que hace que
la suma de los flujos descontados sea igual a
la inversión inicial
 Análisis de Sensibilidad
En todo proyecto de negocio existen variables cuya variación puede
afectar significativamente el resultado esperado. En muchos casos
esas variables son controlables (se tiene poder de control y decisión
sobre ellas), y en otros casos esas variables vienen del mercado o del
entorno. Algunas de estas variables que deben de considerarse en un
análisis de sensibilidad son:

• Precio / • Producto / • Logística

• Promoción / • Competencia
• Consumidores
• Entorno económico, político, legal
Indicadores Financieros
Solvencia Financiera:
 Prueba Corriente Act. Corr
Pas. Corr
 Prueba Acida
Act.Corr-Exist-Gtos pag x antic
Pas.Corr
 Prueba super ácida Caja yBcos
Pas.Corr
Tipos de Información económica,
contable y financiera a utilizar en el Plan
de Negocio

 Flujo de caja mensualizado del 1er año (operatividad)

 Flujo de caja anual de los 3 a 5 periodos para
determinar indicadores de rentabilidad VAN y TIR
 Balance proyectado del 1er año
 Estado de Ganancias y Perdidas proyectado del 1er año
 Otros: Punto de equilibrio, Capital de trabajo,
escenarios, ratios y conclusiones.
Ejercicios 1:

Presentar su estructura de costos

Determinar el precio de venta

Identificar el punto de equilibrio

Justificar el margen de ganancia

Ejercicios 2:

Análisis de la estructura del Balance

Análisis de la composición de deuda

Análisis del VAN y el TIR