Universidad Nacional Experimental de Guayana

Coordinación General de Pregrado

Vicerrectorado Académico

Coordinación de Proyecto de Carrera: Banca y Finanzas

Unidad Curricular: Gerencia Bancaria

Sede: Ciudad Bolívar – Estado Bolívar

La Cámara de Compensación y el
Mercado del Crédito

Profesor: López, Cipriano

Bachilleres:
Salazar, Adacneris
C.I: 28.392.474
Umaldine, Linda
C.I: 28.032.898
Campos, Isamar
C.I: 30.842.186
Alcalá, Daimeris
C.I: 27.902.691

Ciudad Bolívar, 12 de Mayo de 2023

 1. La Cámara de Compensación
¿Qué es la Cámara de Compensación?
La cámara de compensación es una asociación u organización cuya finalidad
es velar por los intercambios entre inversores y entidades de crédito a la hora de
liquidar entre ellos activos o documentos compensables.
Esta asociación exigirá a las partes intervinientes una garantía para el caso en
que se incumplan dichas obligaciones de pago. Sin embargo, claramente cobrará
unas tarifas por este procedimiento, dependiendo del tipo de Cámara y del activo
que intervenga.
Funcionamiento
La cámara de compensación cumple con las siguientes funciones:
» Actuación como contrapartida de las partes contratantes, siendo
comprador para la parte vendedora y vendedor para la parte
compradora.
» Determinación diaria de los depósitos de garantía por posiciones
abiertas.
» Liquidación diaria de las pérdidas y ganancias.
» Liquidación al vencimiento de los contratos.
» Determinación del precio de liquidación.

Importancia
Este tipo de cámara es clave para la integridad financiera de los intercambios
de futuros y opciones. La responsabilidad de la cámara de compensación conlleva
un grado considerable de riesgo, ya que le competen todas las operaciones que se
realizan en el mercado de derivados y funge como acreedora y deudora recíproca en
todas las transacciones. Mediante una serie de mecanismos de supervisión y de
control de riesgos, asegura el cumplimiento de las obligaciones que los operadores
adquieren y logra eliminar, o disminuir, los riesgos que se corren al operar
derivados. Además, eliminan la necesidad de que los operadores sepan con certeza
quiénes son las otras partes contratantes.
 2. El Mercado del Crédito
¿Qué es el Mercado del Crédito?
Un mercado de crédito es aquel mercado financiero en que los participantes,
que son las empresas, los gobiernos y los particulares, intercambian instrumentos de
deuda a largo y corto plazo. De esta forma, se puede decir que es un mercado en que
los que intervienen prestan o piden prestado dinero.
En este caso no se hace referencia al mercado de acciones, ya que estas son
inversiones y no préstamos. Por tanto, se habla de obligaciones de empresas o
estados. Estos las emiten y a su vez, las empresas y particulares las compran para
financiarlos.
Tipo de Mercado
Este tipo de mercados, similares a las del mercado de acciones, son variadas,
pero pueden agruparse en las dos siguientes:
» Según el tipo de Activos Financieros que se Intercambian. En este
caso están los mercados monetarios o a corto plazo, con activos de
elevada liquidez; y los de capitales a medio y largo plazo, con activos
que financian inversiones con períodos de tiempo de varios años.
» Por su Estructura. Los primeros serían los mercados organizados,
donde compradores y vendedores actúan según ciertas normas
establecidas. Por otro lado, estarían los no organizados, donde no
existen dichas normas, aunque sí se dan una serie de costumbres de
uso.
Figuras que Intervienen en el Crédito
En el crédito intervienen, necesariamente, tres partes: ordenante, banco
emisor y beneficiario.
En esta relación triangular, el banco se encarga de que el pago se efectúe al
beneficiario, pero sólo si ha presentado los documentos exigidos en el condicionado
y ha observado los demás requisitos solicitados. Las mercancías objeto de la
compraventa son materia directa entre el beneficiario/ exportador y el ordenante/
importador y ajena, por tanto, al banco emisor.
 Sin embargo, en la mayoría de los casos, al estar el ordenante y el
beneficiario ubicados en plazas diferentes y, más aún, en países distintos, el banco
emisor del crédito precisa el concurso de uno o más bancos para que asuman algunas
funciones en su nombre. Esto hace que la cadena bancaria se complete, al menos,
con una segunda entidad, el banco intermediario, localizado en el país del
exportador, que actúa a indicación del banco emisor y que, según las funciones que
acepte, recibirá diferentes denominaciones, como se verá más adelante.
Importancia
El crédito es importante porque facilita, en un momento dado, el tener
liquidez para poder comprar, hacer pagos, algún tipo de inversión, etc. Actualmente,
el crédito es un tema que en la mayoría de las entidades financieras, exigen un
mínimo de liquidez a la empresa para asegurarse el cobro de éste, en caso de que el
deudor no pueda hacer frente a los pagos
El valor del crédito está en que, con las condiciones adecuadas, todos nos
podemos beneficiar de él, en mayor o menor medida. Además, nos ayuda en muchas
situaciones personales y profesionales que podemos tener.
Clasificación del Crédito
El crédito, al ser un tema muy variado, puede clasificarse según su origen, su
uso, su tiempo de pago y su garantía.
» Según el Plazo de Pago. Relacionada al tiempo en el que se podrá
realizar el pago total de la deuda:
 Créditos a Corto Plazo. Son esos en los que se debe saldar la
deuda en un plazo máximo de un año. Es usual que estos
créditos tengan una tasa de interés más baja.
 Créditos a Mediano Plazo. Usualmente este tipo de crédito
es otorgado con cuotas de pago superiores a los 12 meses,
usualmente hasta los cuatro o cinco años.
 Créditos a Largo Plazo. El plazo para pagar este tipo de
crédito es de varios años, lo que implica que las tasas de
interés sean más altas.
» Según el Origen. Se establece de acuerdo a la institución que otorga
el crédito:
 Crédito Bancario. Como el nombre lo indica, es concedido
por un banco. Son los más comunes, además permite comprar
bienes y servicios a corto y largo plazo.
 Créditos Comerciales. Este tipo de crédito hace referencia a
aquellos en los que un proveedor de productos o servicios le
brinda a un cliente un préstamo que tiene como fin principal
la producción y distribución de bienes.
» Según el Destino. Se refiere a los créditos a quien va dirigido.
 Crédito de Producción. Se aplica a distintas actividades
económicas, industrias y comercios.
 Crédito de Consumo. Es un préstamo que una entidad
financiera otorga a una persona para adquirir bienes o
servicios.
 Créditos Hipotecarios. Es un préstamo a mediano o largo
plazo que se otorga para la compra, ampliación o construcción
de una vivienda.
 Crédito Automotriz. Es un préstamo realizado por diversas
entidades financieras con el único objetivo de adquirir un
vehículo, sea nuevo o usado.
 Microcrédito y PYMES. Usado para financiar actividades
productivas de las pequeñas y medianas empresas.
» Según la Garantía. Es la salvaguardia con la que la institución
asegura los pagos.
 Personal. Es un préstamo que se le entrega a una persona
natural, se realizan a corto y mediano plazo. Con frecuencia
solo es necesaria la firma de la persona que está adquiriendo
el préstamo y la de su codedur.
 Real o Prendario. Es un préstamo bancario a una persona
para realizar la compra de bienes. Cuando es aprobado, el
 objeto quedará con prenda hasta que la deuda es saldada
completamente.
 Hipoteca. Es similar al crédito prendario, la diferencia es que
la hipoteca siempre se realiza sobre un inmueble, finca raíz.
Instrumentos del Crédito
Los instrumentos del crédito son herramientas utilizadas por las empresas
para obtener financiamiento y cumplir con sus objetivos de crecimiento. Estos
instrumentos pueden ser utilizados tanto por empresas grandes como pequeñas y
pueden variar en función de las necesidades específicas de cada empresa.
Los instrumentos del crédito más comunes son:
» Préstamos Bancarios: los préstamos bancarios son una forma
común de financiamiento para las empresas. En este tipo de
préstamo, una empresa solicita una cantidad de dinero a un banco y
acuerda pagar el préstamo más los intereses en un plazo determinado.
» Líneas de Crédito: una línea de crédito es un acuerdo entre una
empresa y un prestamista en el que se establece una cantidad máxima
que la empresa puede pedir prestada.
» Tarjetas de Crédito Empresariales: las tarjetas de crédito
empresariales son similares a las tarjetas de crédito personales, pero
están diseñadas específicamente para su uso por parte de las
empresas. Estas tarjetas permiten a las empresas hacer compras y
pagar gastos comerciales utilizando una línea de crédito establecida.
» Factoring: es una forma de financiamiento en la que una empresa
vende sus facturas pendientes de pago a un tercero (conocido como
factor). El factor compra las facturas a un descuento y luego se
encarga de cobrar el pago de las facturas a los clientes de la empresa.
» Arrendamiento Financiero: es una forma de financiamiento en la
que una empresa alquila un activo a largo plazo (como un edificio o
maquinaria) por un período determinado. Al final del período de
arrendamiento, la empresa puede tener la opción de comprar el activo
por un precio predeterminado. El arrendamiento financiero puede ser
 una forma efectiva de adquirir activos costosos sin tener que realizar
una gran inversión inicial.
Demanda y Oferta Crediticia
La demanda de créditos nace de la preferencia al comprar un bien o servicio
ahora (tiempo actual) que esperar un tiempo a que tenga el dinero ahorrado y en este
grupo se encuentran los consumidores, los inversionistas (empresarios,
microempresarios) y los gobiernos. Mientras que la oferta de créditos proviene de
los ahorros obtenidos por algún medio, por lo general son los Bancos (Bancos
comerciales por depósitos bancarios, El Banco Central) y los demás entes, que
realizan préstamos de manera informal.
Riesgos del Crédito
El riesgo de crédito es la posibilidad de sufrir una pérdida como
consecuencia de un impago por parte de nuestra contrapartida en una operación
financiera, es decir, el riesgo de que no nos pague.
Este tipo de riesgo está relacionado directamente con los problemas que
pueda presentar la compañía, de una forma individual. En el crédito se pueden
clasificar los riesgos de la siguiente manera:
» Riesgo de Crédito Minorista: es aquel riesgo que se origina
mayoritariamente a la actividad de financiación a personas físicas y
PYMES. En este sentido, entraría cualquier tipo de financiación a
este segmento, ya sean préstamos (hipotecas), créditos (consumo,
tarjetas) o cualquier actividad de financiación relacionada con ellos.
» Riesgo de Crédito Mayorista: es un riesgo algo más complejo.
Dicho riesgo, puede venir de actividades de financiación.
También, hay tres formas del riesgo de crédito: riesgo de default (quiebra),
riesgo de rebaja crediticia y riesgo de spread de crédito.
» Riesgo de Default: es aquel riesgo por el que un emisor de un bono
(o deudor de un préstamo) que tiene lugar cuando no cumple con sus
obligaciones contractuales. Este tipo de impago puede ser parcial o
completo. Cuando el impago es parcial, una parte de la deuda emitida
es recuperada por el prestamista de los fondos. Mientras que cuando
 se produce un default completo, el deudor no paga absolutamente
nada de la cantidad que debe.
» Riesgo de Rebaja Crediticia: es la posibilidad de que una agencia
de calificación haga una rebaja en la calidad crediticia de ese activo o
ese emisor.
» Riesgo de Spread de Crédito: es el riesgo que mide un aumento en
la rentabilidad del activo de referencia respecto a la rentabilidad de
un activo libre de riesgo con un vencimiento parecido.
Criterios para la Colocación de Créditos
El riesgo comienza en el momento mismo de aprobar el crédito y
desembolsar el dinero o entregar los productos. Las circunstancias que pueden
afectar el pago oportuno son múltiples. Por tanto, es necesario tener en cuenta siete
aspectos medulares para dicha concesión:
» Estudiar el Entorno:
La situación de la economía, en general, y del sector al cual pertenece
la empresa en particular son requisitos ineludibles en esta actividad.
Hay épocas de crecimiento económico. Cuando los negocios crecen,
sus ventas y utilidades aumentan y, por consiguiente, su flujo de
efectivo. Pero hay épocas de crisis cuando se contrae la economía, en
las cuales no resulta conveniente tomar nuevos riesgos, sino más bien
tratar de recuperar los créditos ya otorgados.
» Entender el Negocio del Cliente:
No se puede otorgar crédito a una empresa cuando no se entiende
cómo funciona, cuál es el modelo de negocio, cuáles son sus ciclos de
efectivo, la estacionalidad de sus ingresos, entre otros aspectos. Y es
que no es lo mismo dar crédito a un agricultor, a una universidad, a
una EPS o a una industria manufacturera.
» Evaluar Estados Financieros.
Los estados financieros, por naturaleza, reflejan la situación
económica y la evolución de las cifras de cada empresa. Por
consiguiente, el debido entendimiento del estado de situación
 financiera y del estado de resultados, correspondientes a los tres
últimos años, es fundamental en el otorgamiento de un crédito.
» Analizar Indicadores:
Una herramienta muy útil es la aplicación de indicadores financieros,
con el fin de determinar las fortalezas o debilidades que la empresa
pueda tener en materia de liquidez (capacidad de pago a corto plazo),
márgenes de rentabilidad, situación de endeudamiento y costos del
mismo y; finalmente, solvencia o capacidad de pago a largo plazo.
» Capacidad de Pago:
Una herramienta de gran utilidad para evaluar la capacidad de pago
es el flujo de caja razonablemente proyectado. Para ello hay que tener
en cuenta la más probable evolución de la economía y los negocios,
utilizando los mejores supuestos de proyección y proponiendo
diferentes alternativas, sensibilizando los supuestos más importantes.
» Historial Crediticio:
Desde su aparición, las bases de datos se han convertido en una ayuda
invaluable en la actividad del otorgamiento de crédito. Dichas bases
facilitan información acerca de los hábitos de pago del cliente: si
presenta un historial limpio de crédito, si ha tenido dificultades pero
las ha superado de manera adecuada, si subsisten problemas sin
resolver que dificulten la decisión de crédito.
» Tomar Garantías:
Las garantías nunca están de más. Una garantía (hipoteca, prenda,
pignoración de ingresos o depósitos) es una gran ayuda cuando la
fuente principal de pago, que es el flujo de efectivo, refleja alguna
dificultad. Sin embargo, una garantía no hace de un crédito malo o un
crédito bueno. La fortaleza del crédito reside en el buen análisis y la
capacidad de pago que muestre el flujo de caja. La garantía es solo
una seguridad adicional.
 El Multiplicador del Crédito (Ejemplo)
El multiplicador monetario o multiplicador del crédito, es el proceso que
permite a los bancos multiplicar el dinero partiendo de una cantidad de dinero
inicial. Esto se debe a que los bancos únicamente están obligados a mantener en sus
reservas un nivel mínimo de dinero. Este mínimo se denomina el coeficiente de caja
y es determinado por cada banco central.
Para ilustrar el efecto multiplicador del crédito que ejerce la banca moderna
está el siguiente ejemplo:
Alberto recibe Bs.10.000 por concepto de prestaciones sociales, y los
consigna en el banco.
El banco debe reservar una fracción del 10% de ese valor, por ejemplo, así
que toma Bs. 9.000 y se los presta a Fabrizia, que va y se compra un celular.
El vendedor del celular toma los Bs. 9.000 que recibió de Fabrizia y los
consigna en el banco, que nuevamente reserva una parte (Bs. 900) y presta Bs. 8.100
a Juan, que se compra un computador.
El vendedor del computador lleva los Bs. 8.100 al banco, que nuevamente
reserva el 10%, y presta el resto a otra persona, y así hasta el infinito.
Aquí observamos que todo inició con Bs. 10.000, pero en sólo 3 pasos se
multiplicaron así:
Alberto: 10.000.
Vendedor del celular: 9.000.
Vendedor del computador: 8.100.
Total: 27.100.
En realidad, físicamente sólo existen Bs. 10.000, pero en un momento se han
convertido en Bs. 27.100, y es un proceso que ocurre a gran velocidad todo el
tiempo, las 24 horas del día.
El dinero que el banco capta es colocado nuevamente en el público que lo
consume y lo circula multiplicándolo indefinidamente.
El problema surge cuando Alberto, el vendedor del celular y el vendedor del
computador vayan al mismo tiempo al banco a retirar su dinero.
 En tal situación el banco tendría que devolver Bs. 27.100 pero sólo tiene Bs.
10.000, pues los otros Bs. 17.100 los emitió simplemente colocando números en sus
libros que representan lo que en teoría tienen Alberto, el vendedor del celular y el
vendedor del computador en sus cuentas.
Por ello se afirma que en el sistema de banca fraccionaria el dinero no sólo es
emitido por los bancos centrales, sino por los bancos privados, que sólo deben
anotar números en las cuentas del debe y del haber, para crear dinero sin necesidad
de imprimir billetes.
Clientes Atendidos en la actualidad en Materia Crediticia. Sector de la Economía.
Los clientes que son atendidos para disposición de un crédito deben
conformar el perfil crediticio. Este perfil es la calificación que dan las entidades
financieras a la hora de solicitar un crédito, el puntaje pronostica la capacidad de
pago de una persona y el cumplimiento de sus pagos, que se basa en un modelo
estadístico. Se utiliza a través de un sistema de medición que establece su capacidad
de pago. Por lo general, los clientes dispuestos a adquirir un crédito bancario
pertenecer al sector terciario de la economía.
El informe recoge toda la información financiera de una persona, ayuda a las
entidades para saber si una persona puede pagar o no, por eso es importante
mantener un buen perfil crediticio.
Los clientes solicitantes del crédito deben comprobar al banco los siguientes
puntos:
» Estabilidad laboral de un solicitante, es lo primero que evalúa una
entidad financiera.
» El tipo de contrato si es fijo o temporal.
» Analizan el fichero de morosos, en el cual debe encontrarse.
» Sector en el que trabaja y sobretodo si por cuenta ajena o propia.
 3. ¿Hacia dónde se dirige la Banca en los actuales momentos?
La situación bancaria actual ha causado inquietudes en los habitantes del
mundo que consideran que la crisis económica global está resultando agobiante.
Pero las autoridades políticas y los bancos centrales de Estados Unidos y Europa
aseguran que el sistema financiero es sólido y estable.
Sin embargo, contrario a esta afirmación, en los últimos días han salido a
relucir destellos de pánico entre los inversores que han hecho fluctuar agresivamente
las acciones (sobre todo las del sector bancario) en las principales bolsas de valores
del mundo.
Por ejemplo, la banca suiza es conocida por su estabilidad financiera, por lo
que el desplome de Credit Suisse, uno de los mayores bancos del mundo, y su
matrimonio forzoso con UBS ha causado conmoción dentro y fuera del país
europeo. Más aún después de que dos bancos estadounidenses se hundieran días
antes: Silicon Valley Bank (SVB) y Signature Bank, ambos especializados en el
sector tecnológico. Sin embargo, ninguno de los dos se acercaba al tamaño de Credit
Suisse.
Y, aunque no han colapsado más entidades aparte de las mencionadas, se
encendieron las señales de alerta en los bancos centrales del mundo.
Estos anunciaron nuevas medidas para aportar liquidez adicional que
garantice el normal funcionamiento de las transacciones financieras. Tienen como
objetivo reforzar la confianza de la gente y asegurarse de que los bancos aún puedan
otorgar préstamos y pagar a los clientes que deseen retirar su dinero.
Pero, hay que tener en cuenta que existe un factor común que afecta a las tres
entidades bancarias afectadas y antes mencionadas y al sector bancario en general: el
fuerte aumento de los tipos de interés.
Los bancos centrales de todo el mundo han elevado el precio del dinero para
tratar de reducir la imparable inflación, que aumentó a sus mayores niveles en
décadas con cifras de doble dígito en muchos países. Tras años de tipos de interés
bajos, este aumento ha provocado todo un shock.
La subida de tipos ha golpeado el valor de incluso las inversiones seguras en
las que los bancos guardan parte de su dinero. Eso ha asustado a los inversores y ha
hecho caer los precios de las acciones de todos los bancos, afectando en mayor
grado a los que se consideran más débiles.
Si bien, en pleno año 2023, no nos encontramos en una crisis bancaria como
la del 2008, en donde los bancos de todo el mundo descubrieron repentinamente que
estaban expuestos a inversiones fallidas en el mercado inmobiliario de EE.UU, sí
nos encontramos con que el mundo de la banca es extremadamente complejo y es
difícil identificar las nuevas debilidades del sistema hasta que este se ponga bajo
presión, como en la actual situación de elevados tipos de interés y altibajos en la
confianza de los inversores.
La entidades bancarias están en la búsqueda de proteger los activos de sus
respectivos países, cubriendo diversos productos, desde cuentas corrientes y de
ahorro hasta tarjetas de prepago y certificados de depósito.
 Referencias Bibliográficas
La información aquí expuesta fue obtenida de las siguientes fuentes:
- Instrumentos Del Crédito. “S.f.” CréditosyCobranzasDinero.com.
Recuperado por:
https://creditosycobranzasdinero.blogspot.com/2010/02/instrumentosdelc
redito.html?m=1
- Instrumentos del Credito. 2020. CarpetaPedagogica.com. Recuperado
por: https://carpetapedagogica.com/instrumentosdelcredito
- Oferta y Demanda de Créditos. “S.f.”. AmbitoEconomico.blogspot.com.
Recuperado por: http://ambitoeconomico.blogspot.com/2012/08/oferta-y-
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- Riesgo de Crédito. Noviembre 27, 2015. Economipedia.com. Alfonso
Suarez. Recuperado por: https://economipedia.com/definiciones/riesgo-
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- 7 Pasos Ineludibles para el Otorgamiento de Crédito. “S.f.”. Cesa.edu.co.
Héctor Ortiz Anaya. Recuperado por: https://www.cesa.edu.co/news/7-
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Sevilla Arias. Recuperado por:
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https://prestalo.com/blog/perfil-crediticio-definicion-y-factores-
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%20perfil%20crediticio,basa%20en%20un%20modelo%20estad
%C3%ADstico.
- La Banca en la Actualidad. Marzo 20, 2023. BBC.com. Recuperado por:
https://www.google.com/amp/s/www.bbc.com/mundo/noticias-
65021099.amp