Tórrida Situación - La Sobrecapacidad Se Asienta, Los Fletes No Aguantan Sus Niveles y Navieras - Apuntalan - Precios de Flete. ?

14/9/23, 6:16 Tórrida situación: la sobrecapacidad se asienta, los fletes no aguantan sus niveles y navieras "apuntalan" precios de flete.
ieras "apuntalan" precios de flete. ♨️🪫
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Buque transitando el Canal de Suez
Tórrida situación: la sobrecapacidad se asienta,

los fletes no aguantan sus niveles y navieras
"apuntalan" precios de flete. ♨️🪫
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14/9/23, 6:16 Tórrida situación: la sobrecapacidad se asienta, los fletes no aguantan sus niveles y navieras "apuntalan" precios de flete. ♨️🪫
Carlos G.
Freight Sales Executive @ OPERASIA ⚓️✯ Native English Teacher (TEFL) 🇬🇧 ✯
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Fecha de publicación: 18 de jul de 2023
Tras un retiro de varias semanas en Japón; el verano ha empezado con muchos

movimientos... Con las vacaciones de Agosto al caer, las reducciones de fletes han sido
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progresivas desde Q2 23. La sobrecapacidad sigue siendo ejerciendo una importante presion
bajista, y una demanda que no acaba de llenar la capacidad existente.
Como noticia positiva, las huelgas portuarias en Vancouver (Canada) se estan solucionando,
ya que se ha llegado a un acuerdo preliminar hace unos dias.
Pero volviendo a la gran cuestión de: "A donde nos dirigimos?", podemos resumir varios
puntos que pueden influenciar el porvenir del 2° semestre del año 2023:
a) Niveles de stock - se llega a Navidades? 📦🎅
Los niveles de stock siguen a la baja, debido a la demanda estable, aunque mas baja en la
comparativa interanual. La desaceleración en las principales economías de consumo, se
refleja en las rutas Asia-Europa y Asia-America Oeste, que han mostrado las mayores caidas,
frente a la menor caida en las rutas Asia-America Este.
En Q1 23, el porcentaje de almacenes vacíos en Estados Unidos fue del 3.6% sobre la
superficie total, y esta tendencia continúa en Q2 23. Se prevé una Navidad fuerte, que sea
capaz de tirar de la actual demanda estancada.
-----
b) Fletes marítimos - cuesta abajo y sin frenos? 📉
La ralentizacion interanual, esta claramente representada en la Figura 1 posterior:
Source: Drewry
Fig. 1 - World Containerized Index / Julio 22 -> Julio 23 (x40FT)
La Figura 1 rastrea los fletes maritimos para un 40 pies dentro de una bolsa de rutas
mundiales desde Julio 2022 hasta Julio 2023. Se puede extrapolar que las caídas en precios,
se explican por un menor numero de contenedores en los principales puertos mundiales,
pero realmente es así?
Cuando se analiza el trafico mundial de contenedores en la Figura 2, en Mayo 2023

estuvimos en torno a un -1% menos que en Mayo 2022.
Source: RWI/ISL
Fig.2 - Volumen TEUs 2016-2023, en los mayores 92 puertos del mundo
Por tanto, la caida en precio de fletes maritimos, no solo se puede explicar por una menor
cantidad de contenedores en circulación. En realidad, al ritmo actual se prevé un incremento
de +0.46% sobre el volumen anual agregado, tal y como refleja la Figura 3:
Source: Statista
Fig. 3 - Volumen anualizado 2012-2023 (millones de TEUs)
Habria un incremento de 4 millones de TEUs entre 2022 y 2023, y a pesar de estas

previsiones, los precios se esperan bajos y a los niveles actuales.
Como se explica entonces, tal falta de vigor en el mercado y las previsiones derrotistas?...
-----
c) Sobreoferta de buque nuevo - mas agua en el vaso 💧
Los pedidos de obra nueva, que las navieras han ido acumulando estos años de pandemia, se
esta volviendo en su contra. Una tormenta perfecta de baja demanda, stocks que no se
vacían lo suficientemente rapido y una sobreoferta de capacidad que esta al caer, no augura
un retorno a esa inversion en el corto-medio plazo.
En el caso de las rutas Transpacifico, en los 2 próximos meses de Agosto-Septiembre, habrá

entregas de capacidad extra en torno al 20-25% de los niveles actuales. Esto supondrá mayor
presión bajista sobre fletes en la 2a mitad del 2023, y es muy posible que veamos nuevos
mínimos antes del peak season habitual durante los meses de Navidades/Año Nuevo Chino.
Source: Hamburg Süd
Con el objetivo de contrarrestar esta presión bajista, las navieras tienen 5 estrategias a corto
plazo para salvar este período:
Los notorios "blank sailings"
El "slow-steaming" para aumentar los tiempos de transito
Más recaladas en puertos intermedios

Reorganizacion de espacio disponible
Aumentar precios de flete
Source: Maritime-Magazine
i. Blank sailings
En resumen, van a ser más numerosos. Desandarán el buen camino de los ultimos meses,
cuando la fiabilidad de los servicios ha estado en máximos no vistos desde pre-pandemia
(mas datos aquí).
Desde Agosto 2023, empezarán a afectar a servicios intercontinentales Asia-Europa/Asia-

Americas. La alianza THE, "blanqueará" el 3% de su capacidad actual en su servicio PS5 de
Asia a EEUU Costa Oeste.
ii. Slow-steaming
Maersk y MSC han sido las mayores culpables de imponer medidas de "slow-steaming". Al
reducir velocidad de navegación, también reduces la capacidad disponible/mes. Hapag y
ONE han pecado menos de esta medida, pero los blank sailings son su arma de preferencia.
iii. Más puertos intermedios
La alianza THE, muestra que combinar blank sailings con más recaladas de los buques en
circulacion durante Julio 2023, suponen una reducción de capacidad efectiva del 14% en sus
rutas Asia-EEUU Costa Oeste.
iv. Reorganizacion de espacio
Esto incluye acuerdos de slots, trasladar capacidad a dique seco y alianzas temporales para
compartir capacidad o reducir competencia.
A principios de Julio 2023, ZIM ha eliminado el servicio ZNP de Asia Norte a EEUU Costa
Oeste, y al mismo tiempo, he entrado en un acuerdo de slots con MSC, en su servicio
transpacifico: Chinook, aunque con limitaciones. El traslado de capacidad a dique seco,
corresponde al 1% de la capacidad transpacifica total.
Entre esta medida de ZIM, y los blank sailings/reorganizacion de servicios por parte de la
alianza THE, suponen en torno a un -15% de capacidad efectiva a partir de Julio 2023.
v. Aumentar precios de flete
Maersk avisa que a partir del 31 Julio 2023, directamente aumentará sus precios spot en la
ruta Asia-Europa. Ha sido uno de los pioneros en apostar por buques de combustible a
metanol, y otras como Evergreen o Yang Ming, ya le siguen. Pero tanta inversión, ha dejado
el flanco de Maersk, expuesto a turbulencias en el mercado, lo que va a limitar su capacidad
de competir con su nuevo 'archi-enemigo': MSC.
-----
Source: Luis Acosta/AFP/Getty

d) Canal de Panama - el Lago Gatún se seca 🌡
El factor meteorológico de "El Niño", trae cada año mayor sequía a Panama y a sus reservas
hídricas.
Desde 2016, la autoridad del Canal de Panamá alerta sobre unos niveles de agua insuficientes
para un cómodo tránsito de buques por sus esclusas. Los veranos en Panama, suelen ser
lluviosos y reponen las reservas hídricas, pero este verano será el primero que no se auguran
suficientes lluvias. 2016 fue el año con menor reservas, llegando a los 78.3 pies de
profundidad, y 2023 parece que será muy parecido acorde a la grafica posterior: Figura 4.
Source: MorningBrew
Figura 4 - Profundidad del Lago Gatún (en pies)
Por debajo de los 80 pies de profundidad, los buques mas grandes tienen riesgo de
encallamiento y la Autoridad del Canal, ya ha recomendado que la cantidad de contenedores
cargados por cada buque se reduzca para evitar problemas.
Hapag-Lloyd ya ha impuestos limitaciones en sus buques, y esto puede suponer presión

alcista sobre los fletes de rutas maritimas que transiten el canal de Panamá, al igual que
potenciales cuellos de botella, si algo similar a lo ocurrido en 2021 con el EVER GIVEN en el
Canal de Suez, ocurre de nuevo.
Maersk por el contrario, prefiere evitar el canal y ha reforzado sus servicios de puente
terrestre con ferrocarril desde la terminal pacífica de Balboa hasta la terminal atlántica de
Cristobal.
-----
En conclusión, la presión bajista sobre fletes nos llevará a ver mínimos durante la 2a mitad de
2023, nunca vistos desde la pandemia.
Claro queda, que las navieras no se estan quedando de brazos cruzados. Esta por ver si la
determinacion de las navieras, contrarrestará la presion bajista, ganando así el pulso al
mercado actual. El período Agosto-Septiembre, será crucial para calificar si las medidas están
teniendo efecto o no.
Con la esperanza de normalización cumplida, y con niveles de flete positivos, ahora sí

que feliz y caluroso Martes! 🌞💪🏼
--------
Fuentes: Newsweek, Maritime-Magazine, Drewry, Freight-Waves, The Maritime Executive, JoC,

ISL, Maersk, Reuters & Mundomaritimo.
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En el caso de las rutas Transpacifico, en los 2 próximos meses de Agosto-Septiembre, habrá

Source: Hamburg Süd

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