INTEGRANTES:

·        Fernández Puchuri, Nicol

·        Ramos Faraj, Camila
·        Roman Carbajal, Marjorie
 RIESGO DE MERCADO
Es la posibilidad (que puede gestionarse pero no evitarse) de obtener una rentabilidad inferior de la esperada. Este
riesgo es provocado por imprevistos que inciden en el valor de los activos. Estos factores pueden ser:

TASAS DE INTERÉS TIPOS DE CAMBIO INFLACIÓN TASA DE CRECIMIENTO

COTIZACIONES DE LA COTIZACIONES DE LAS

ACCIONES MERCANCÍAS, ENTRE OTROS.

CASO PRÁCTICO PRECIO DE LAS ACCIONES

El directorio de la empresa Leche Gloria S.A. acaba de pagar un dividendo de 500 soles por acción. La tasa de los
accionistas sobre cada accion es de 13% y el dividendo de esta empresa crece a una tasa constante de 8% anual. La
empresa quiere saber cual es el precio actual de cada accion y cual será el dividendo en 5 años.

Po = Do * ( 1 + g )/ R - g Dt = Do * ( 1 + g ) ^ T

Do = 500 Po = 500 * (1+0.08) / 0.13 - 0.08 Do = 500 D5 = 500 * ( 1 + 0.08)^5

R = 13% Po = 500 * (1.08) / 0.05 g = 8% D5 = 500 * (1.08)^5
g = 8% Po = 540 / 0.05 D5 = 500 * (1.47)
Po = 10,800.00 D5 = 734.66

RECOMENDACIÓN
- Las acciones no tienen una rentabilidad conocida ni predecible.
- El comportamiento de la acción en
el pasado no garantiza su evolucion futura.
- La evolucion de cada acción depende, además de la
propia empresa, de factores ajenos como la situación de la economía, la evolución de los mercados, de
los intereses; de la inflación; etc.
-Por ello la misma empresa y los inversores deberán decidir si las
acciones estan adecuadas al perfil de riesgo en cada momento.
382,502,106 acciones comunes a un valor nominal de S/1 cada una
or de la esperada. Este
res pueden ser:

ASA DE CRECIMIENTO

acción. La tasa de los

stante de 8% anual. La
do en 5 años.
r nominal de S/1 cada una
 RIESGO OPERATIVO
Este tipo de riesgo tiene lugar cuando ocurren pérdidas financieras por una mala gestión, la falta de controlos internos
dentro de la propia empresa o de capacitación de los trabajadores, fallos tecnológicos o errores humanos que afectan
la producción. comercial o prporcionan reusltados no deseados.

CASO PRÁCTICO CAUSAS DE UN RIESGO OPERATIVO

- FRAUDE INTERNO: Puede darse el caso de un fraude interno, este suceso pordria realiizarse por agentes externos de
la empresa, en cual su intención es defraudar o quedarse de manera indebida de los activos o quebrantar las normas,
como el uso de tarjetas, robos o violación de la seguridad informática.

- FALLAS TECNOLOGICAS: Puede darse el riesgo procedente de fallas o incidentes tecnológicas, si la organización sufre
de fallos en el hardware o software podria significar pérdias economicas y asimismo pérdida de informacion valiosa, la
empresa no solo seria afectada por la paralización de sus operaciones, sino que tambien en la efectividad de su
gestión.
 RECOMENDACIONES

- Todas las organizaciones pueden sufrir este tipo de afectaciones por los riegos operativos. Es por ello que la mejor
decisión es implementar un SG de riesgos operativos para aminorar las pérdidas que pueden generar este tipo de
riesgos. Esto se puede realizar reduciendo la probabilidad de ocurrencia o reduciendo el impacto.

- La implementación de un Sistema de Gestión de Riesgos Corporativos permite que con una serie de pasos se
realicen tareas de identificar los riesgos. Para ello se deben tener en cuenta la estructura organizacional, la actividad
económica, los recursos, actualizaciones internas, los agentes externos como los tecnológicos etc.
- En el caso del perosnal, se podria birndar capacitaciones constantes que ayuden a desenvolvimiento dentro de la
empresa y de ese modo contribuyan con la ganancia de final de la mepresa.

- En el caso del fallo tecnológico; este se debe de evitar, la empresa puede contar con un seguro que respalde la
información confidencial y asimismo podria contar con un monto que resplade las perdidas operativas ocacionadas.
382,502,106 acciones comunes a un valor nominal de S/1 cada una
 ta de controlos internos
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r nominal de S/1 cada una
 Todas las empresas necesitan liquidez para poder afrontar e impulsar
transacciones comerciales en marcha y eliminar presiones de efectivo o
liquidez de la empresa Leche Glor

BALANCE DE LA EMPR

2022
Activo Corriente
Efectivo en Caja 125,000
Cuentas por cobrar 23,000
Existencias 120,450
Otras Cuentas por Cobrar 560
Gastos pagados por anticipado 0
Otros Activos No Financieros 890
TOTAL DE ACTIVOS CORRIENTES 269,900

Activo No Corriente
Inversiones en Subsidiarias 300,110
Activos Biológicos 38,056
Propiedad Planta Y Equipo 68,000
Intangibles 0
TOTAL DE ACTIVOS NO CORRIENTES 406,166

TOTAL ACTIVOS 676,066

BALANCE GENERAL
Efectivo y equivalente de efectivo
Cuentas por Cobrar comerciales
Existencias
Gastos pagados por anticipado
Inversiones en Subsidiarias
Propiedad, Planta y Equipo
Intangibles
Pasivos Corrientes
Pasivos no corrientes
Capìtal
resultados acumulados

¿Cómo medimos el riesgo de liquidez?

Se podra medir por medio de los siguientes ratios:

Ratio de Liquidez
Ratio Test Acido
Ratio de Caja

RATIO DE LQUIDEZ

ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE

RATIO DE TEST ACIDO

ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO

PASIVO CORRIENTE

RATIO DE CAJA
ACTIVO CORRIENTE - INVENTARIO
PASIVO CORRIENTE
 ra poder afrontar e impulsar sus proyectos empresariales. Evitar las tensiones de liquidez te
minar presiones de efectivo o apariciones en registros impagos. Por tanto, a continuación, se
dez de la empresa Leche Gloria S.A. Según el balance:

BALANCE DE LA EMPRESA LECHE GLORIA S.A.

2021 Pasivo Corriente

Otros Pasivos Financieros
160,686 Cuentas por Pagar Comerciales
15,372 Cuentas P.P Relacionadas
150,000 Otras Cuentas por Pagar
650
115,369
1,800,260
2,242,337 TOTAL DE PASIVO CORRIENTES

Pasivos No Corrientes
Otros Pasivos Financieros
Otras Cuentas por Pagar
Otras Provisiones
300,110 Impuestos Diferidos
39,805
245,918
15,000 TOTAL DE PASIVO NO CORRIENTES
600,833 TOTAL DE PASIVOS

Patrimonio
Capital Emitido
Acciones de Inversión
Otras Reservas de Capital
Resultados Acumulados

TOTAL DE PATRIMONIO

2,843,170 TOTAL PASIVO + PATRIMONIO

2022 2021
 125,000 160,686
23,000 15,372
120,450 150,000
0 115,369
300,110 300,110
68,000 245,918
0 15,000
168,700 1,146,811
124,080 1,193,119
84,406 84,406
270,750 379,133

= 269,900.00 =
168,700.00

= 149,450.00 =
168,700.00
= 125,000.00 =
168,700.00
 ensiones de liquidez te ayudará a mantener tus
anto, a continuación, se establecerá el análisis de

2022 2021

1,500 1,800
31,200 935,978
80,500 32,400
55,500 176,633

168,700 1,146,811

900 55,800
40,230 10,000
80,500 101,580
2,450 1,025,739

124,080 1,193,119
292,780 2,339,930

84,406 84,406
12,460 39,701
15,670 0
270,750 379,133

383,286 503,240

676,066 2,843,170

CAPITAL DE TRABAJO FONDOS

AUMENTO DISMIN. ORIGEN
 35,686.00
7,628.00
29,550.00
115,369.00
0.00 0.00

15,000.00
978,111.00

108,383.00
7,628.00 1,151,730.00 130,369.00
1,144,102.00 1,144,102.00

1.60 Por medio de este ratio se indica la capacidad de una empresa para afron
de su deuda con la parte más líquida de sus activos , por lo general un niv
los 1.5 a 2. Por lo que en este caso se tiene un ratio de 1.60 lo cual indica
presenta un ratio optimo.

0.89

El índice de prueba ácida mide la suficiencia de los activos a corto plazo

cubrir sus pasivos corrientes. Asimismo, en ratio óptima es 1, por encima
buena capacidad para hacer frente a los pagos, por debajo de 1 hay debil
empresa tiene una ratio menor a 1, por lo que no tiene capacidad para
0.74

La ratio de caja es la relación entre la liquidez de una empresa y su capa

a sus deudas a corto plazo. También se le conoce como ratio de efecto o
valor óptimo de esta ratio es de 1 , en este caso nos da un valor de 0.74
este resultado significa que la compañía no cuenta con la liquidez su
obligaciones de corto plazo. Por lo tanto, para conseguir fondos, tendr
deuda que tiene con sus clientes. Otra alternativa sería vender mercader
DOS
APLICACION.
 177,918.00

1,069,039.00

1,246,957.00

la capacidad de una empresa para afrontar los próximos pagos

uida de sus activos , por lo general un nivel optimo varia desde
so se tiene un ratio de 1.60 lo cual indica que la empresa

la suficiencia de los activos a corto plazo de una empresa para

simismo, en ratio óptima es 1, por encima de esta cifra hay una
te a los pagos, por debajo de 1 hay debilidades. En este caso, la
or a 1, por lo que no tiene capacidad para pagar sus deudas.
ntre la liquidez de una empresa y su capacidad para hacer frente
mbién se le conoce como ratio de efecto o cash ratio en inglés. El
1 , en este caso nos da un valor de 0.74 lo cual está por debajo,
a compañía no cuenta con la liquidez suficiente para cumplir sus
Por lo tanto, para conseguir fondos, tendrá que cobrar parte de la
s. Otra alternativa sería vender mercadería que haya quedado en
su stock de existencias.
 La Gerente de Leche Gloria S.A María Ramos Ramírez Solicita préstamo de S/ 90,000 de la e
disponible de S/ 5,700 y tiene el siguiente endeudam

Entidad Financiera Saldo Capital

Mi Banco 40,000
BCO 20,000
CMAC AREQUIPA 10,000

FORMULA DE RIESGO CUOTA DE CREDITO

DE CREDITO SALDO DISPONIBLE

El Titular de la Empresa Gloria S.A. Marcos Hernández Ramos Solicita un préstamo de S/ 65,000
un cliente que se dedica a la actividad comercial de la evaluación realizada tiene un patrimonio
de S/ 55,000 y no tiene crédito vigente: Calcular Ratio 2. y comentar si el crédito es factible o no

RATIO FÓRMULA 2: MONTO DEL PRÉSTAMO:

(PATRIMONIO NETO + DEUDA A CANCELAR)
 os Ramírez Solicita préstamo de S/ 90,000 de la evaluación realizada, el cliente tiene un saldo
ponible de S/ 5,700 y tiene el siguiente endeudamiento:

Cuota de Pagar
3,500
2,000
950 3,500 + 2,000
5,700 +

+ CARGA FINANCIERA
+ CARGA FINANCIERA

rnández Ramos Solicita un préstamo de S/ 65,000,

ial de la evaluación realizada tiene un patrimonio
r Ratio 2. y comentar si el crédito es factible o no

65,000
= 1.1818181818
55,000 + 0
 + 950 6,450
= = 97%
950 6,650

EL CRÉDITO QUE SOLICITAS PUEDE NO SER

FACTIBLE POR SUPERAR EL 75%

El resultado de la razón 2 es de 1.18% considerando

que la cabeza de gloria tiene la actividad comercial y el
parámetro requerido ya que en el reglamento general de
crédito se tendría que reconsiderar el máximo de 1.00%
del crédito.