UNIVERSIDAD DE LIMA

Facultad de Ciencias Empresariales y Económicas

SEMINARIO INTEGRADOR DE PROYECTOS EMPRESARIALES

Documento: Plantilla del informe financiero

Preparado por: Mag. César Terán

Objetivo: Permitir al alumno realizar las siguientes actividades:

1. Elaboración de flujos de caja del proyecto
2. Análisis de la rentabilidad del proyecto
3. Análisis de los riesgos del proyecto

Versión: 6

Fecha de elaboración (Original): 4/1/2016

Fecha de actualización (Última): 11/9/2021
el informe financiero

l alumno realizar las siguientes actividades:

ción de flujos de caja del proyecto
s de la rentabilidad del proyecto
s de los riesgos del proyecto
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SECCIÓN 0: PARÁMETROS GENERALES

Periodo de evaluación 7 años

Horizonte temporal
Inversión 2023
Operación 2024-2028
Liquidación 2029
Moneda Soles
Precios Constantes

Tributos aplicables 2023

Año 0
Impuesto General a las Ventas (IGV) 18.00%
Impuesto a la Renta (IR) - DJ Anual (REG) 10.00%
 2024 2025 2026 2027 2028 2029
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00% 18.00%
10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% 10.00% Régimen MYPE (Impuesto a la Renta mensual es ha
E (Impuesto a la Renta mensual es hasta 300 UIT 1%)
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SECCIÓN 1: INGRESOS

1.1 Precio de venta unitario

(Soles, sin IGV)

Año 0
PVU-Frambuesas bañadas en chocolate al 70% 200 gr

1.2 Unidades vendidas / Servicios brindados

(Unidades / Servicios)

Año 0
Frambuesas bañadas en chocolate al 70% 200 gr

Total

1.3 Ventas
(Soles, sin IGV)

Año 0
Ventas-Frambuesas bañadas en chocolate al 70% 200 gr

Total ventas
Crédito (%)
Periodo promedio de cobranza (días)
Cuentas por cobrar
Total cobros
 5% más 5% más
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
22.03 22.03 23.14 23.14 24.29 Se inició con 23 soles por aju
Se estableció un mayor precio

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

69,120 69,120 138,240 138,240 146,880 Demanda efectiva del proyect
Demanda efectiva del proyect
Demanda efectiva del proyect
Demanda efectiva del proyect
Demanda efectiva del proyect
69,120 69,120 138,240 138,240 146,880 Demanda efectiva del proyect

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

1,522,983 1,522,983 3,198,264 3,198,264 3,568,064
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
1,522,983 1,522,983 3,198,264 3,198,264 3,568,064 Información para el estado de
50% 50% 65% 65% 65% Política de crédito a clientes
30 30 30 30 30 Política de crédito a clientes
63,458 63,458 173,239 173,239 -
1,459,525 1,522,983 3,088,483 3,198,264 3,741,303 Información para el FCE
 e inició con 23 soles por ajuste. El valor promedio extraído de las encuestas es 16.01 (con IGV).
e estableció un mayor precio de venta en relación a lo presentado en el Marketing Mix (estrategia de precio: lo mismo por más)

Demanda efectiva del proyecto (Escenario conservador), asignada al producto 1

Demanda efectiva del proyecto (Escenario conservador), asignada al producto 2
Demanda efectiva del proyecto (Escenario conservador), asignada al producto 3
Demanda efectiva del proyecto (Escenario conservador), asignada al producto 4
Demanda efectiva del proyecto (Escenario conservador), asignada al producto 5
Demanda efectiva del proyecto (Escenario conservador)

nformación para el estado de resultados

olítica de crédito a clientes
olítica de crédito a clientes

nformación para el FCE

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SECCIÓN 2: EGRESOS

2.1 Costos de ventas

(Soles, sin IGV)

Año 0
Fijo Remuneraciones (no aplica IGV)
Variable Materias primas y materiales
Variable Materiales indirectos
Fijo Otros costos de venta
Total costos de ventas
Crédito (%)
Periodo promedio de pago (días)
Cuentas por pagar (no incluye planilla)
Egresos pagados al contado

2.2 Gastos de administración

(Soles, sin IGV)

Año 0
Fijo Remuneraciones (no aplica IGV)
Fijo Servicios públicos
Fijo Alquileres y otros servicios tercerizados
Fijo Otros gastos de administración
Total gastos de administración
Crédito (%)
Periodo promedio de pago (días)
Cuentas por pagar (no incluye planilla)
Egresos pagados al contado

2.3 Gastos de ventas

(Soles, sin IGV)

Año 0
Fijo Remuneraciones (no aplica IGV)
Fijo Publicidad y marketing
Fijo Distribución y comercialización
Fijo Otros gastos de venta
Total Gastos de ventas
Crédito (%)
Periodo promedio de pago (días)
Cuentas por pagar (no incluye planilla)
Egresos pagados al contado
2.4 Punto de equilibrio

Año 0
Precio de venta unitario
Producto 1
Costo variable unitario
Producto 1
Margen de contribución
Producto 1
Proporción ventas (%)
Producto 1

Costos fijos totales

Margen de contribución promedio ponderado

Punto de equilibrio individual

Producto 1
Punto de equilibrio total (unidades)
 Supuestos:
Se asume que todos los gastos son

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

106,141 106,141 154,693 158,560 162,524 Se agrega un 2.5% anual a la rem
918,476 918,476 1,836,952 1,836,952 1,951,761
46,932 46,932 93,865 93,865 99,732
3,305 3,305 3,305 3,305 3,305
1,074,854 1,074,854 2,088,815 2,092,682 2,217,322 Información para el estado de res
0% 50% 60% 60% 0% Política de crédito de proveedore
- 45 45 45 Política de crédito de proveedore
- 60,545 145,059 145,059 -
1,074,854 1,014,309 2,004,300 2,092,682 2,362,381 Información para el FCE

1,160,473.09 Compras Crédito anual

96,706 Compras Crédito mensual
48,353
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
170,686 170,686 174,953 179,327 183,810 Se agrega un 2.5% anual a la rem
18,590 18,590 18,590 18,590 18,590
175,680 175,680 175,680 175,680 175,680 Se mantiene un alquiler de 2400
4,800 4,800 4,800 4,800 4,800
369,756 369,756 374,023 378,397 382,880 Información para el estado de res
100% 100% 100% 100% 0% Política de crédito de proveedore
30 30 30 30 - Política de crédito de proveedore
16,589 16,589 16,589 16,589 -
353,167 369,756 374,023 378,397 399,469 Información para el FCE

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

71,717 71,717 73,510 75,347 77,231 Se agrega un 2.5% anual a la rem
19,200 19,200 19,200 19,200 19,200
9,600 9,600 9,600 9,600 9,600
800 800 800 800 800 Bonificación al mejor vendedor
101,317 101,317 103,110 104,947 106,831 Información para el estado de res
0% 30% 30% 30% 0% Política de crédito de proveedore
- 15 15 15 - Política de crédito de proveedore
- 370 370 370 -
101,317 100,947 103,110 104,947 107,201 Información para el FCE
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

22.03 22.03 23.14 23.14 24.29 En coherencia a lo expuesto en la

13.97 13.97 13.97 13.97 13.97

8.07 8.07 9.17 9.17 10.33

100.00% 100.00% 100.00% 100.00% 100.00%

580,518 579,718 634,331 644,410 654,740

8.07 8.07 9.17 9.17 10.33

71,964 71,865 69,186 70,285 63,411

71,964 71,865 69,186 70,285 63,411

5
e asume que todos los gastos son con factura (salvo los gastos de personal)

Se agrega un 2.5% anual a la remuneración por la inflación a partir del tercer año de funcionamiento

nformación para el estado de resultados

olítica de crédito de proveedores. Se utiliza crédito solo para
olítica de crédito de proveedores

nformación para el FCE

Se agrega un 2.5% anual a la remuneración por la inflación a partir del tercer año de funcionamiento

Se mantiene un alquiler de 2400 USD pero pagado en soles a una tasa de cambio fija pero con nuevo cálculo eventualmente.

nformación para el estado de resultados

olítica de crédito de proveedores
olítica de crédito de proveedores

nformación para el FCE

Se agrega un 2.5% anual a la remuneración por la inflación a partir del tercer año de funcionamiento

Bonificación al mejor vendedor

nformación para el estado de resultados
olítica de crédito de proveedores
olítica de crédito de proveedores

nformación para el FCE

n coherencia a lo expuesto en la página 01 ING (incremento del 5% en precios en el año 3 y año 5)
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SECCIÓN 3: INVERSIÓN

3.1 Activos fijos

(Soles, sin IGV)

Año 0
Terrenos -
Construcciones y remodelaciones -
Inmuebles -
Maquinaria y equipo 30,247
Equipos de cómputo 12,028
Unidades de transporte 32,595
Mobiliario 10,247
Equipos diversos 8,167
Total 93,283

3.1.1 Tasas de depreciación aplicables

Tasa (%)
Terrenos N.A.
Construcciones y remodelaciones 5%
Inmuebles 5%
Maquinaria y equipo 10%
Equipos de cómputo 25%
Unidades de transporte 20%
Mobiliario 10%
Equipos diversos 10%

3.1.2 Depreciación anual de activos fijos

(Soles, sin IGV)

Año 0
Terrenos
Construcciones y remodelaciones
Inmuebles
Maquinaria y equipo
Equipos de cómputo
Unidades de transporte
Mobiliario
Equipos diversos
Total

3.1.3 Valor en libros de activos fijos

 (Soles, sin IGV)

Año 0
Terrenos
Construcciones y remodelaciones
Inmuebles
Maquinaria y equipo
Equipos de cómputo
Unidades de transporte
Mobiliario
Equipos diversos
Total

3.2 Activos intangibles

(Soles, sin IGV)

Año 0
Concesiones, licencias y otros derechos
Patentes y propiedad industrial
Programas de computadora (software) 5,000
Costos de exploración y desarrollo
Fórmulas, diseños y prototipos
Reservas de recursos extraíbles
Plusvalía mercantil (Goodwill)
Otros intangibles
Total 5,000

3.2.1 Tasas de amortización aplicables

Activos Intangibles Tasa

Concesiones, licencias y otros derechos % 20%
Patentes y propiedad industrial 20%
Programas de computadora (software) 20%
Costos de exploración y desarrollo 20%
Fórmulas, diseños y prototipos 20%
Reservas de recursos extraíbles 20%
Plusvalía mercantil (Goodwill) 20%
Otros intangibles 20%

3.2.2 Amortización anual de intangibles

(Soles, sin IGV)

Año 0
Concesiones, licencias y otros derechos
Patentes y propiedad industrial
Programas de computadora (software)
Costos de exploración y desarrollo
Fórmulas, diseños y prototipos
 Reservas de recursos extraíbles
Plusvalía mercantil (Goodwill)
Otros intangibles
Total

3.2.3 Valor en libros de intangibles

(Soles, sin IGV)

Año 0
Concesiones, licencias y otros derechos
Patentes y propiedad industrial
Programas de computadora (software)
Costos de exploración y desarrollo
Fórmulas, diseños y prototipos
Reservas de recursos extraíbles
Plusvalía mercantil (Goodwill)
Otros intangibles
Total

3.3 Gastos pre-operativos

(Soles, sin IGV)
Alquiler, personal capacitado, remodelaciones, etc.
Año 0
Gastos notariales 300
Gastos registrales 75
Permisos y licencias municipales 2,000
Tasas, comisiones y otros pagos -
Otros gastos pre operativos 25,763
Total 28,138

3.4 Cambio en el capital de trabajo (Método del porcentaje de cambio en ventas)

(Soles, sin IGV)

Año 0
Total ventas
Variación con respecto al año siguiente 1,522,983
Capital de trabajo / Ventas (Base: Año 1) 11.70%
Cambio en el capital de trabajo 178,244
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

14,942 Se consideró el doble de congeladoras, refrigera

-
32,595 Se consideró una van adicional
3,074 Se consideró el 30% adicional
-
- 50,611 - -

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

- - - - -
- - - - -
- - - - -
3,025 3,025 4,519 4,519 4,519
3,007 3,007 3,007 3,007 -
6,519 6,519 13,038 13,038 13,038
1,025 1,025 1,332 1,332 1,332
817 817 817 817 817
14,392 14,392 22,713 22,713 19,706
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
- - - - -
- - - - -
- - - - -
27,222 39,139 34,620 30,101 25,582
9,021 6,014 3,007 0 0
26,076 52,152 39,114 26,076 13,038
9,222 11,272 9,939 8,607 7,275
7,350 6,533 5,717 4,900 4,083
78,891 115,110 92,397 69,685 49,979

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

- - - - - -

Arbitrios refactura
anuale el2300
que nos alquila y él le paga a la municipalidad

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

- - - - -
- - - - -
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
- - - - -
- - - - -
 - - - - -
- - - - -
- - - - -
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

- - - - -
- - - - -
4,000 3,000 2,000 1,000 -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
- - - - -
4,000 3,000 2,000 1,000 -

Arbitrios Surquillo

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

1,522,983 1,522,983 3,198,264 3,198,264 3,568,064
- 1,675,281 - 369,799

- 196,068 - 43,280
doble de congeladoras, refrigeradoras y una lavadora de frutas adicional

a van adicional
30% adicional
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INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO

Método del déficit acumulado máximo (Sapag, 2011, p.185)

0 ENE FEB
Saldo de caja inicial 178,244 121,017

Ingresos
PVU, Producto 1 22.03 22.03
PVU, Producto 2
Unidades vendidas, Producto 1 3,000 3,500
Unidades vendidas, Producto 2

Ventas totales 66,102 77,119

Ingresos al contado 33,051 38,559

Ingresos al crédito 33,051
Total cobros 33,051 71,610
120.6% 64.9%
Egresos
Costos de ventas
Remuneraciones (no aplica IGV) 26.76% 8,845 8,845
Materias primas y materiales 120.62% 39,864 46,508
Materiales indirectos 6.16% 2,037 2,376
Otros costos de venta 0.83% 275 275
Gastos de administración
Remuneraciones (no aplica IGV) 43.04% 14,224 14,224
Servicios públicos 4.69% 1,549 1,549
Alquileres y otros servicios tercerizados 44.30% 14,640 14,640
Otros gastos de administración 1.21% 400 400
Gastos de ventas
Remuneraciones (no aplica IGV) 18.08% 5,976 7,769
Publicidad y marketing 4.84% 1,600 3,400
Distribución y comercialización 2.42% 800 800
Otros gastos de venta 0.20% 67 67

Egresos totales 90,278 100,854

Egresos al contado 90,278 100,854

Egresos al crédito -
Total pagos 90,278 100,854

Flujo de operación (57,227 ) (29,244 )

Saldo de caja final 178,244 121,017 91,773

 MESES
MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET
91,773 66,562 45,385 28,241 15,131 6,054 1,010

22.03 22.03 22.03 22.03 22.03 22.03 22.03

4,000 4,500 5,000 5,500 6,000 6,500 7,000

88,136 99,153 110,169 121,186 132,203 143,220 154,237

44,068 49,576 55,085 60,593 66,102 71,610 77,119

38,559 44,068 49,576 55,085 60,593 66,102 71,610
82,627 93,644 104,661 115,678 126,695 137,712 148,729
64.3% 63.9% 63.5% 63.2% 62.9% 62.7% 62.5%

8,845 8,845 8,845 8,845 8,845 8,845 8,845

53,153 59,797 66,441 73,085 79,729 86,373 93,017
2,716 3,055 3,395 3,734 4,074 4,413 4,753
275 275 275 275 275 275 275

14,224 14,224 14,224 14,224 14,224 14,224 14,224

1,549 1,549 1,549 1,549 1,549 1,549 1,549
14,640 14,640 14,640 14,640 14,640 14,640 14,640
400 400 400 400 400 400 400

7,769 7,769 7,769 7,769 7,769 7,769 7,769

3,400 3,400 3,400 3,400 3,400 3,400 3,400
800 800 800 800 800 800 800
67 67 67 67 67 67 67

107,838 114,821 121,805 128,788 135,772 142,755 149,739

107,838 114,821 121,805 128,788 135,772 142,755 149,739

- - - - - - -
107,838 114,821 121,805 128,788 135,772 142,755 149,739

(25,211 ) (21,177 ) (17,144 ) (13,110 ) (9,077 ) (5,044 ) (1,010 )

66,562 45,385 28,241 15,131 6,054 1,010 (0 )

OCT NOV DIC
(0 ) 3,023 10,080 12

10
22.03 22.03 22.03

7,500 8,000 8,620 69,120 69120 8

6
165,254 176,271 189,932 1,522,983

82,627 88,136 94,966 4

77,119 82,627 88,136
159,746 170,763 183,102 1,428,017 2
62.4% 62.3% 62.6%

0
ENE
8,845 8,845 8,845 4.83% 106,141 106,141
99,661 106,305 114,544 62.56% 918,476 918,476
5,092 5,432 5,852 3.20% 46,928 46,932
275 275 275 0.15% 3,305 3,305

14,224 14,224 14,224 7.77% 170,686 170686

1,549 1,549 1,549 0.85% 18,590 18590.42486 12
14,640 14,640 14,640 8.00% 175,680 175680
400 400 400 0.22% 4,800 4800
10

7,769 7,769 7,769 4.24% 91,439 71716.666667

3,400 3,400 3,400 1.86% 39,000 19200 8
800 800 800 0.44% 9,600 9600
67 67 67 0.04% 800 800 6

156,723 163,706 172,366

4
156,723 163,706 172,366
- - - 2
156,723 163,706 172,366
0
3,023 7,057 10,736 ENE

3,023 10,080 20,816

 Inversión en capital de trabajo
12

10

0
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV

Cobros Pagos

Inversión en capital de trabajo

12

10

0
ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SET OCT NOV

Cobros Pagos
ET OCT NOV DIC

ET OCT NOV DIC

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SECCIÓN 4: VALOR RESIDUAL DE ACTIVOS FIJOS

4.1 Valor de liquidación de activos fijos (valor de mercado)

(Soles, sin IGV)

Año 0
Terrenos
Construcciones y remodelaciones
Inmuebles
Maquinaria y equipo
Equipos de cómputo
Unidades de transporte
Mobiliario
Equipos diversos
Total -

4.2 Valor residual de activos fijos (neto)

(Soles, sin IGV)

Año 0
Valor de liquidación -
Valor en libros -
Resultado (Utilidad o pérdida) -
IR por pagar o escudo tributario -
Flujo neto de IR & IGV -
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

25,500
5,000
36,000
7,000
4,000
- - - - - 77,500

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

- - - - - 77,500 Se considera que estos activos se liquidan en el año
- - - - - 49,979 Se considera el valor en libros que tenían los activos
- - - - - 27,521
- - - - - (2,752 ) Si es negativo, representa un pago por IR. Si es posit
- - - - - 74,748
e estos activos se liquidan en el año 6
valor en libros que tenían los activos al cierre del año 5

epresenta un pago por IR. Si es positivo ,representa escudo tributario

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SECCIÓN 5: IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS (IGV)

5.1 IGV por pagar

(Soles)

Año 0
IGV
IGV ventas
IGV egresos
IGV inversión 54,840
IGV liquidación
Diferencia 54,840
Crédito fiscal 54,840
IGV por pagar -
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

(274,137 ) (274,137 ) (575,688 ) (575,688 ) (642,251 )

215,529 215,529 389,303 389,303 411,024
- 44,402 - 7,790 -
- - - - - (13,950 )
(58,608 ) (14,206 ) (186,385 ) (178,595 ) (231,227 ) (13,950 )
- - - - - -
(3,768 ) (14,206 ) (186,385 ) (178,595 ) (231,227 ) (13,950 )
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SECCIÓN 6: FINANCIAMIENTO DE LA INVERSIÓN

6.1 Fuentes de financiamiento

(Soles, con IGV)

Año 0
Activos fijos 110,074
Activos intangibles 5,900
Gastos preoperativos 33,203
Cambio en el capital de trabajo 210,328
Total inversión 359,505

72% Equity (E) 259,505

D =< 35% 28% Debt (D) 100,000
Total 359,505

6.2 Financiamiento con deuda

(Soles)

Datos generales Año 0

Principal 100,000
Moneda Soles
Plazo (meses) 24
TEA 25.00%
TEM 1.88%
Cuota mensual 5,214

6.3 Flujo de Financiamiento Neto

(Soles)

Año 0
Principal 100,000
Amortización
Interés
Escudo tributario
Flujo de Financiamiento Neto 100,000
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
- 59,720 - - - -
- - - - - -
- - - - - -
- 231,361 - 51,070 - -
- 291,081 - 51,070 - -

- 291,081 - 51,070 -
- - - - -
- 291,081 - 51,070 -

Total pre Total real Dif

62,564 62,564 125,128 122,616 2,513
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
- - - - -
(44,444 ) (55,556 ) - - -
(18,120 ) (7,009 ) - - -
1,812 701 - - -
(60,752 ) (61,863 ) - - -
SIN GASTOS FINANCIEROS

Año 1
Ventas 500,000
Costos de ventas 200,000
Utilidad bruta 300,000
Gastos de administración 100,000
Gastos de venta 50,000
Depreciación -
Amortización -
Otros ingresos -
Otros egresos Err:509
Utilidad operativa (EBIT) Err:509
Ingresos financieros -
Egresos financieros -
Resultados antes de impuestos (EBT) Err:509
 Impuesto a la renta Err:509
Utilidad/pérdida neta Err:509
CON GASTOS FINANCIEROS

Año 1
Ventas 500,000
Costos de ventas 200,000
Utilidad bruta 300,000
Gastos de administración 100,000
Gastos de venta 50,000
Depreciación -
Amortización -
Otros ingresos -
Otros egresos Err:509
Utilidad operativa (EBIT) Err:509
Ingresos financieros -
Egresos financieros 18,120
Resultados antes de impuestos (EBT) Err:509 Ahorro (Escudo)
 Impuesto a la renta Err:509 Err:509
Utilidad/pérdida neta Err:509
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SECCIÓN 7: ESTADO DE RESULTADOS

7.1 Estado de Resultados (Sin gastos financieros)

(Soles)

Año 0
Ventas
Costos de ventas
Utilidad bruta
Gastos de administración
Gastos de venta
Depreciación
Amortización
Otros ingresos -
Otros egresos -
Utilidad operativa (EBIT) -
Ingresos financieros -
Egresos financieros -
Resultados antes de impuestos (EBT) -
Impuesto a la renta -
Utilidad/pérdida neta -
Pérdida compensable
Resultado antes de impuestos
Renta neta imponible
IR
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6
1,522,983 1,522,983 3,198,264 3,198,264 3,568,064
1,074,854 1,074,854 2,088,815 2,092,682 2,217,322
448,129 448,129 1,109,450 1,105,582 1,350,742
369,756 369,756 374,023 378,397 382,880
101,317 101,317 103,110 104,947 106,831
14,392 14,392 22,713 22,713 19,706
1,000 1,000 1,000 1,000 1,000
- - - - -
28,138 - - - -
(66,474 ) (38,336 ) 608,604 598,525 840,325 -
- - - - - -
- - - - - -
(66,474 ) (38,336 ) 608,604 598,525 840,325 - 1,942,645
- - 50,379 59,853 84,032 -
(66,474 ) (38,336 ) 558,225 538,673 756,292 -
- (66,474 ) (104,809 ) - -
(66,474 ) (38,336 ) 608,604 598,525 840,325
(66,474 ) (104,809 ) 503,795 598,525 840,325
- - 50,379 59,853 84,032
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SECCIÓN 8: FLUJO DE CAJA

8.1 Flujo de Caja Económico (método directo)

(Soles)

Año 0
Flujo de operación
(+) Ingresos operativos
(–) Egresos operativos
(–) IGV
(–) Impuesto a la renta
Flujo de inversión
(–) Activos fijos (110,074 )
(–) Activos intangibles (5,900 )
(–) Gastos preoperativos (33,203 )
(–) Cambio en el capital de trabajo (210,328 )
Flujo de liquidación
(+) Liquidación de activos fijos
(+) Recuperación del capital de trabajo
Flujo de Caja Económico (FCE) (359,505 )

8.2 Flujo de Caja Financiero

(Soles)

Año 0
Flujo de Caja Económico (FCE) (359,505 )
Flujo de Financiamiento Neto (FFN) 100,000
Flujo de Caja Financiero (FCF) (259,505 )
 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

1,733,662 1,797,120 3,664,170 3,773,952 4,383,555

(1,744,867 ) (1,700,541 ) (2,870,736 ) (2,965,329 ) (3,280,076 )
(3,768 ) (14,206 ) (186,385 ) (178,595 ) (231,227 )
- - (50,379 ) (59,853 ) (84,032 )

- (59,720 ) - - -
- - - - -

- (231,361 ) - (51,070 ) -

74,748 Flujo neto de IR & IGV (Sección 4)

492,759 No se le aplica el IR, pues ya se descontó en el año 5
(14,972 ) (208,708 ) 556,670 519,106 788,219 567,507

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

(14,972 ) (208,708 ) 556,670 519,106 788,219 567,507
(60,752 ) (61,863 ) - - - -
(75,725 ) (270,571 ) 556,670 519,106 788,219 567,507
 & IGV (Sección 4)
el IR, pues ya se descontó en el año 5 y el monto a devolver al accionista por capital de trabajo se obtiene de las utilidades del año 5.
dades del año 5.
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SECCIÓN 9: COSTO DE OPORTUNIDAD

9.1 Costo de oportunidad del inversionista

9.1.1 Beta del proyecto

𝛽_𝑝=[1+𝐷/𝐸 (1−𝑇)] 𝛽_𝜇

Equity (E) 259,505

Debt (D) 100,000
Impuesto a la renta (T) 29.50%
Beta desapalancada (Bu) 0.83
Beta del proyecto (Bp) 1.06

9.1.2 Capital Asset Pricing Model (CAPM)

𝐶𝐴𝑃𝑀=𝑟_𝑓+𝛽(𝑟_𝑚−𝑟_𝑓 )+𝑟_𝑝

Tasa libre de riesgo (Rf) 3.95%

Beta del proyecto (B) 1.06
Prima de riesgo (Rm - Rf) 8.45%
Riesgo país (Rp) 1.51%
Costo de oportunidad del inversionista (CoK) 14.38%

9.2 Costo de oportunidad del proyecto

9.2.1 Weighted Average Cost of Capital (WACC)

𝑊𝐴𝐶𝐶=𝐾_𝑒 (𝐸/(𝐸+𝐷))+𝐾_𝑑 (1−𝑇)(𝐷/(𝐸+𝐷))

Equity (E) 259,505

Debt (D) 100,000
Impuesto a la renta (T) 29.50%
Costo de oportunidad del inversionista (Ke) 14.38%
Costo de la deuda financiera (Kd) 25.00%
Costo de oportunidad del proyecto 15.28%
Food Wholesalers

Tasa extraída del portal Datos Macro https://datosmacro.expansion.com/bono/usa

15 de febrero
 Tablas Tornado y Araña

Resumen Estadístico

Una de las herramientas de simulación más poderosas es la Tabla Tornado, ya que captura los impactos estadísticos de cada variable sobre el modelo resultante. Es decir, la herramienta impacta de manera automática cada variable
precedente en el modelo que se ha especificado de antemano, captura las fluctuaciones sobre el modelo final del pronóstico o el resultado final, y organiza las perturbaciones categorizadas en orden de importancia. Precedentes son
todas las entradas y las variables intermedias que afectan el modelo resultante. Por ejemplo, si el modelo consiste de A = B + C, donde C = D + E, entonces B, D, E son los precedentes para A (C no es un precedente ya que sólo es un
valor de cálculo intermedio). El rango y el número de valores perturbados es especificado por el usuario y puede establecerse para probar valores extremos en lugar de pequeñas perturbaciones alrededor de los valores esperados. En
ciertos casos, los valores extremos pueden tener un impacto desequilibrado mayor o menor (por ejemplo, no linealidades pueden ocurrir cuando se incrementa o disminuye una economía de escala y su alcance llega a valores mayores
o menores de la variable) y sólo un rango mayor captura este impacto no lineal.

Una Tabla Tornado organiza todas las entradas que le dan forma al modelo, empezando con la variable de entrada que tiene el impacto más grande sobre los resultados. La tabla se obtiene afectando cada dato ingresado precedente
en un rango consistente (por ejemplo, ±10% del caso base) una a la vez, y comparando sus resultados con el caso base. Una Tabla Araña, como su nombre lo indica, se asemeja a una araña con un cuerpo central y varias piernas
saliendo de ella. La pendiente positiva indica una relación positiva, mientras que una pendiente negativa indica una relación negativa entre las variables relacionadas. Por lo tanto, las tablas arañas pueden utilizarse para visualizar
relaciones lineales y no lineales. Las Tabla Tornado y Araña ayudan a identificar los factores críticos de éxito del resultado de una celda para poder identificar las entradas y simularlas. Las variables críticas identificadas que son
inciertas son las únicas que no deben ser simuladas. No pierda su tiempo simulando variables que puedan ser inciertas o tienen poco impacto en los resultados.

Resultados

Valor Base: 827213.836444128 Cambio de Ingreso

Resultado Resultado Rango de Ingreso Ingreso Valor Caso

Celda Precedente Inferior Superior Efectividad Inferior Superior Base
01 ING!(G12) PVU-Frambuesas bañadas en choc59136.51266 1589150.966 1530014.45 19.83 24.24 22.03
09a!(D36) Kilogramos 1185953.174 466538.7505 719414.42 122.03 149.15 135.59
09a!(D35) Kilogramos 907930.1873 746497.4855 161432.70 18.31 22.37 20.34
04!(E95) Líneas de producción 752534.3838 901893.289 149358.91 1.8 2.2 2
04!(E98) Estimación de ventas (%) 752534.3838 901893.289 149358.91 72% 88% 80%
04!(G98) Estimación de ventas (%) 759422.7938 895004.8791 135582.09 77% 94% 85%
04!(G95) Líneas de producción 759422.7938 895004.8791 135582.09 1.8 2.2 2
04!(F95) Líneas de producción 762736.4496 891691.2232 128954.77 1.8 2.2 2
04!(F98) Estimación de ventas (%) 762736.4496 891691.2232 128954.77 72% 88% 80%
04!(C98) Estimación de ventas (%) 769890.1423 881449.4078 111559.27 72% 88% 80%
04!(C95) Líneas de producción 769890.1423 881449.4078 111559.27 0.9 1.1 1
04!(D98) Estimación de ventas (%) 789274.5702 865153.1027 75878.53 72% 88% 80%
04!(D95) Líneas de producción 789274.5702 865153.1027 75878.53 0.9 1.1 1
09!(F50) Alquiler mensual 855784.532 798643.1409 57141.39 6,876.00 8,404.00 7,640.00
09!(E50) Alquiler mensual 855784.532 798643.1409 57141.39 11 13 12
08!(D27) Gerente General 852650.6794 801776.9935 50873.69 1 1 1
08!(E27) Gerente General 852650.6794 801776.9935 50873.69 4,950 6,050 5,500
08!(D22) Supervisor de producción 842475.9422 811951.7307 30524.21 1 1 1
08!(E22) Supervisor de producción 842475.9422 811951.7307 30524.21 2,970 3,630 3,300
08!(D23) Asistente de producción 842171.9698 812255.7031 29916.27 1 1 1
08!(E23) Asistente de producción 842171.9698 812255.7031 29916.27 1,440 1,760 1,600
08!(E33) Jefe Comercial 841088.478 813339.1948 27749.28 2,700 3,300 3,000
08!(D29) Jefe de finanzas 841088.478 813339.1948 27749.28 1 1 1
08!(D33) Jefe Comercial 841088.478 813339.1948 27749.28 1 1 1
08!(E29) Jefe de finanzas 841088.478 813339.1948 27749.28 2,700 3,300 3,000
06 FIN!(F19) Debt (D) 839363.8414 814262.7559 25101.09 90,000 110,000 100,000
09!(E51) Servicio mensual 838432.6959 815994.9769 22437.72 11 13 12
09!(F51) Servicio mensual 838432.6959 815994.9769 22437.72 2,700.00 3,300.00 3,000.00
08!(E35) Representante de ventas 836463.5975 817964.0754 18499.52 1,800 2,200 2,000
08!(D35) Representante de ventas 836463.5975 817964.0754 18499.52 1 1 1
08!(E31) Jefe de logística y operaciones 835538.6214 818889.0515 16649.57 1,620 1,980 1,800
08!(D31) Jefe de logística y operaciones 835538.6214 818889.0515 16649.57 1 1 1
09!(E52) Servicio mensual 835441.0001 818986.6728 16454.33 11 13 12
09!(F52) Servicio mensual 835441.0001 818986.6728 16454.33 1,980.00 2,420.00 2,200.00
08!(E28) Asistente administrativo 834613.6453 819814.0276 14799.62 1,440 1,760 1,600
08!(D28) Asistente administrativo 834613.6453 819814.0276 14799.62 1 1 1
09!(E53) Servicio mensual 833945.1521 820482.5207 13462.63 11 13 12
09!(F53) Servicio mensual 833945.1521 820482.5207 13462.63 1,620.00 1,980.00 1,800.00
08!(E24) Encargado de empaque 833226.1811 821201.4918 12024.69 1,170 1,430 1,300
08!(D24) Encargado de empaque 833226.1811 821201.4918 12024.69 1 1 1
08!(D25) Limpieza 832763.6931 821663.9798 11099.71 1 1 1
08!(E25) Limpieza 832763.6931 821663.9798 11099.71 1,080 1,320 1,200
Cap Trab!(C50) Saldo de caja final 831796.4815 821733.9337 10062.55 160,420 196,068 178,244
06!(E37) Van Changan 1.2 L 8 Asientos 831352.6595 823035.7668 8316.89 29,335 35,854 32,595
06!(D37) Van Changan 1.2 L 8 Asientos 831352.6595 823035.7668 8316.89 1 1 1
09!(F46) kWh 830117.5823 824310.0906 5807.49 0.20 0.24 0.22
09b!(H36) Costo por litro (cargo fijo + cargo por 828794.6505 825633.0224 3161.63 0.0152 0.0186 0.0169
09b!(F34) Agua (Consumo y aseo) 828774.944 825652.7289 3122.22 237.6 290.4 264
09b!(E34) Agua (Consumo y aseo) 828774.944 825652.7289 3122.22 12.6 15.4 14
09b!(D34) Agua (Consumo y aseo) 828774.944 825652.7289 3122.22 72 88 80
01 ING!(I40) Periodo promedio de cobranza (día 828669.2552 825758.4177 2910.84 27 33 30
01 ING!(I39) Crédito (%) 828669.2552 825758.4177 2910.84 59% 72% 65%
04 LIQ!(L17) Unidades de transporte 825766.8306 828660.8423 2894.01 32,400 39,600 36,000
09!(E48) Servicio mensual 828522.7034 825904.9695 2617.73 11 13 12
09!(F48) Servicio mensual 828522.7034 825904.9695 2617.73 315.00 385.00 350.00
01 ING!(J39) Crédito (%) 828486.2907 825941.3822 2544.91 59% 72% 65%
01 ING!(J40) Periodo promedio de cobranza (día 828486.2907 825941.3822 2544.91 27 33 30
02 EGR!(I17) Crédito (%) 825995.1651 828432.5077 2437.34 54% 66% 60%
02 EGR!(I18) Periodo promedio de pago (días) 825995.1651 828432.5077 2437.34 41 50 45
07!(E23) m2 828342.8992 826065.058 2277.84 360 440 400
07!(F23) m2 828342.8992 826065.058 2277.84 53 65 59
06!(E23) Multi-function Small Automatic Vibrati 828301.1749 826113.2914 2187.88 8,741 10,683 9,712
06!(D23) Multi-function Small Automatic Vibrati 828301.1749 826113.2914 2187.88 2 2 2
02 EGR!(J18) Periodo promedio de pago (días) 826148.3675 828279.3054 2130.94 41 50 45
02 EGR!(J17) Crédito (%) 826148.3675 828279.3054 2130.94 54% 66% 60%
04 LIQ!(L15) Maquinaria y equipo 826188.874 828238.7989 2049.92 22,950 28,050 25,500
09b!(E21) Aire Acondicionado 828135.0484 826292.6245 1842.42 1,935 2,365 2,150
09b!(F21) Aire Acondicionado 828135.0484 826292.6245 1842.42 7 9 8
09b!(D21) Aire Acondicionado 828135.0484 826292.6245 1842.42 2.7 3.3 3
09!(F55) Gasto mensual 827961.7604 826465.9125 1495.85 180 220 200
09!(E55) Gasto mensual 827961.7604 826465.9125 1495.85 11 13 12
09!(F56) Gasto mensual 827961.7604 826465.9125 1495.85 180 220 200
09!(E56) Gasto mensual 827961.7604 826465.9125 1495.85 11 13 12
01 ING!(G40) Periodo promedio de cobranza (dí 827911.2926 826516.3803 1394.91 27 33 30
01 ING!(G39) Crédito (%) 827911.2926 826516.3803 1394.91 45% 55% 50%
06!(E21) Congeladora Frost Horizontal Electro 827886.8367 826539.8156 1347.02 1,183 1,446 1,314
06!(D21) Congeladora Frost Horizontal Electro 827886.8367 826539.8156 1347.02 4 4 4
06!(D22) Visicooler ventus 220 lts 1 puerta 827831.8766 826594.9357 1236.94 3 3 3
06!(E22) Visicooler ventus 220 lts 1 puerta 827831.8766 826594.9357 1236.94 1,448 1,770 1,609
01 ING!(H39) Crédito (%) 827823.6135 826604.0593 1219.55 45% 55% 50%
01 ING!(H40) Periodo promedio de cobranza (dí 827823.6135 826604.0593 1219.55 27 33 30
09b!(D23) Aspiradora 827813.6954 826613.9775 1199.72 2.7 3.3 3
09b!(F23) Aspiradora 827813.6954 826613.9775 1199.72 7 9 8
09b!(E23) Aspiradora 827813.6954 826613.9775 1199.72 1,260 1,540 1,400
02 EGR!(H17) Crédito (%) 826632.0513 827795.6216 1163.57 45% 55% 50%
02 EGR!(H18) Periodo promedio de pago (días) 826632.0513 827795.6216 1163.57 41 50 45
06!(D29) Computadora PC Intel Core i7 3.4 827637.1119 826788.5513 848.56 3 3 3
06!(E29) Computadora PC Intel Core i7 3.4 G 827637.1119 826788.5513 848.56 2,273 2,778 2,525
09b!(D11) Congeladora 827610.1718 826817.5011 792.67 4.5 5.5 5
09b!(E11) Congeladora 827610.1718 826817.5011 792.67 167 204 185
09b!(F11) Congeladora 827610.1718 826817.5011 792.67 22 26 24
06!(E26) Lavadora industrial para frutas / Lavad 827562.391 826865.2819 697.11 4,370 5,342 4,856
06!(D26) Lavadora industrial para frutas / Lavad 827562.391 826865.2819 697.11 1 1 1
04 LIQ!(L18) Mobiliario 826932.4742 827495.1987 562.72 6,300 7,700 7,000
03 INV!(F68) Programas de computadora (softwa 827493.406 826933.3916 560.01 4,500 5,500 5,000
02 EGR!(G15) Otros costos de venta 827485.9057 826941.7672 544.14 2,975 3,636 3,305
06!(E41) Mesa central en acero inoxidable 827472.2816 826954.9986 517.28 374 457 415
06!(D41) Mesa central en acero inoxidable 827472.2816 826954.9986 517.28 7 9 8
09b!(D12) Refrigeradora 827453.78 826973.8929 479.89 3.6 4.4 4
09b!(F22) Lustradora 827453.78 826973.8929 479.89 7 9 8
09b!(E22) Lustradora 827453.78 826973.8929 479.89 756 924 840
09b!(E12) Refrigeradora 827453.78 826973.8929 479.89 126 154 140
09b!(F12) Refrigeradora 827453.78 826973.8929 479.89 22 26 24
09b!(D22) Lustradora 827453.78 826973.8929 479.89 1.8 2.2 2
06!(E60) Aire Acondicionado Electrolux Split 827449.5156 826977.5428 471.97 1,257 1,536 1,397
06!(D60) Aire Acondicionado Electrolux Split 827449.5156 826977.5428 471.97 3 3 3
02 EGR!(H15) Otros costos de venta 827447.5959 826980.077 467.52 2,975 3,636 3,305
09b!(F13) Bañadora de Chocolate 827442.3541 826985.3187 457.04 7 9 8
09b!(E13) Bañadora de Chocolate 827442.3541 826985.3187 457.04 720 880 800
09b!(D13) Bañadora de Chocolate 827442.3541 826985.3187 457.04 1.8 2.2 2
02 EGR!(I15) Otros costos de venta 827415.7399 827011.933 403.81 2,975 3,636 3,305
04 LIQ!(L16) Equipos de cómputo 827012.8634 827414.8095 401.95 4,500 5,500 5,000
06!(D46) Silla de Oficina New Lily 827398.4342 827029.0385 369.40 6 8 7
06!(E46) Silla de Oficina New Lily 827398.4342 827029.0385 369.40 305 373 339
02 EGR!(G31) Crédito (%) 827031.5063 827396.1666 364.66 90% 110% 100%
02 EGR!(G32) Periodo promedio de pago (días) 827031.5063 827396.1666 364.66 27 33 30
02 EGR!(J15) Otros costos de venta 827388.2357 827039.4371 348.80 2,975 3,636 3,305
06!(D47) Escritorio Malta 4 cajones Carvalho Cla 827384.1776 827043.3248 340.85 6 8 7
06!(E47) Escritorio Malta 4 cajones Carvalho Cla 827384.1776 827043.3248 340.85 281 344 313
04 LIQ!(L19) Equipos diversos 827053.058 827374.6149 321.56 3,600 4,400 4,000
02 EGR!(H31) Crédito (%) 827054.4275 827373.2454 318.82 90% 110% 100%
02 EGR!(H32) Periodo promedio de pago (días) 827054.4275 827373.2454 318.82 27 33 30
09b!(E15) Lavadora de frutas 827370.9424 827056.7305 314.21 990 1,210 1,100
09b!(F15) Lavadora de frutas 827370.9424 827056.7305 314.21 7 9 8
09b!(D15) Lavadora de frutas 827370.9424 827056.7305 314.21 0.9 1.1 1
02 EGR!(K15) Otros costos de venta 827365.781 827061.8919 303.89 2,975 3,636 3,305
02 EGR!(I32) Periodo promedio de pago (días) 827074.4672 827353.2057 278.74 27 33 30
02 EGR!(I31) Crédito (%) 827074.4672 827353.2057 278.74 90% 110% 100%
02 EGR!(J32) Periodo promedio de pago (días) 827091.9877 827335.6852 243.70 27 33 30
02 EGR!(J31) Crédito (%) 827091.9877 827335.6852 243.70 90% 110% 100%
07!(E24) m2 827311.3944 827116.1337 195.26 27 33 30
07!(F24) m2 827311.3944 827116.1337 195.26 61 75 68
09b!(E16) Computadora 827299.5306 827128.1423 171.39 180 220 200
09b!(F16) Computadora 827299.5306 827128.1423 171.39 7 9 8
09b!(D16) Computadora 827299.5306 827128.1423 171.39 2.7 3.3 3
06!(D32) Televisor Samsung Smart TV 32" H 827299.1271 827128.4645 170.66 2 2 2
06!(E32) Televisor Samsung Smart TV 32" H 827299.1271 827128.4645 170.66 686 838 762
06!(D45) Estante metálico Gris 180x90x40cm 17 827279.4739 827148.1737 131.30 5 6 5
06!(E45) Estante metálico Gris 180x90x40cm 17 827279.4739 827148.1737 131.30 152 186 169
06!(D62) Lustradora Electrolux B816 Negra 840 827278.5396 827149.0871 129.45 2 2 2
06!(E62) Lustradora Electrolux B816 Negra 840 827278.5396 827149.0871 129.45 517 632 575
06!(D30) Impresora Multifuncional L3210 827276.3656 827151.2636 125.10 2 2 2
06!(E30) Impresora Multifuncional L3210 827276.3656 827151.2636 125.10 503 614 558
02 EGR!(H43) Otros gastos de venta 827270.804 827156.8689 113.94 720 880 800
06!(E33) Kit de seguridad Hikvision 4 cámaras 1 827269.7257 827157.9123 111.81 449 549 499
06!(D33) Kit de seguridad Hikvision 4 cámaras 1 827269.7257 827157.9123 111.81 2 2 2
06!(D42) Coche transportador de 3 niveles en ac 827263.7101 827163.9482 99.76 4 4 4
06!(E42) Coche transportador de 3 niveles en ac 827263.7101 827163.9482 99.76 144 176 160
02 EGR!(I43) Otros gastos de venta 827263.1288 827164.5441 98.58 720 880 800
06!(E61) Motorola Moto E20 32GB G Grafito 827262.366 827165.2809 97.09 259 316 287
06!(D61) Motorola Moto E20 32GB G Grafito 827262.366 827165.2809 97.09 3 3 3
02 EGR!(J43) Otros gastos de venta 827256.4184 827171.2545 85.16 720 880 800
02 EGR!(K43) Otros gastos de venta 827250.6158 827177.0571 73.56 720 880 800
06!(E25) Barway-etiqueta adhesiva de 10-110m 827250.1048 827177.5535 72.55 580 708 644
06!(D25) Barway-etiqueta adhesiva de 10-110m 827250.1048 827177.5535 72.55 1 1 1
06!(D34) Disco duro externo Toshiba Canvio 2T 827247.0421 827180.6185 66.42 2 2 2
06!(E34) Disco duro externo Toshiba Canvio 2T 827247.0421 827180.6185 66.42 267 326 297
06!(D63) Aspiradora Electrolux SON10 Sonic 827247.0269 827180.6339 66.39 3 3 3
06!(E63) Aspiradora Electrolux SON10 Sonic 827247.0269 827180.6339 66.39 177 216 196
06!(E50) Pizarra blanca 100 X 120 CM Marco al 827242.1395 827185.5287 56.61 109 133 121
06!(D50) Pizarra blanca 100 X 120 CM Marco al 827242.1395 827185.5287 56.61 3 3 3
03 INV!(F81) Programas de computadora (softwa827188.2953 827239.3776 51.08 18% 22% 20%
09b!(D44) Agua (Consumo y aseo) 827233.5429 827194.13 39.41 3359 4106 3732
06!(D58) Extintor PQS ABC 6kg con colgador de 827231.0037 827196.6659 34.34 3 3 3
06!(E58) Extintor PQS ABC 6kg con colgador de 827231.0037 827196.6659 34.34 91 112 102
06!(D43) Pallet STD 400 827229.6709 827198.0005 31.67 7 9 8
06!(E43) Pallet STD 400 827229.6709 827198.0005 31.67 23 28 25
06!(E56) Cafetera Eléctrica Programable Exper 827229.4842 827198.186 31.30 125 153 139
06!(D56) Cafetera Eléctrica Programable Exper 827229.4842 827198.186 31.30 2 2 2
06!(E52) Guillotina A4 21063 12 X10 metalica wa 827229.4537 827198.2165 31.24 125 153 139
06!(D52) Guillotina A4 21063 12 X10 metalica wa827229.4537 827198.2165 31.24 2 2 2
09b!(F19) Televisor Samsung 827227.5475 827200.1254 27.42 7 9 8
09b!(D19) Televisor Samsung 827227.5475 827200.1254 27.42 1.8 2.2 2
09b!(E19) Televisor Samsung 827227.5475 827200.1254 27.42 43 53 48
06!(E44) Carro de carga plegable 150 kg 827226.3062 827201.3658 24.94 144 176 160
06!(D44) Carro de carga plegable 150 kg 827226.3062 827201.3658 24.94 1 1 1
09b!(E20) Kit Cámara de seguridad Hikvision 827224.1197 827203.5531 20.57 11 13 12
09b!(D20) Kit Cámara de seguridad Hikvision 827224.1197 827203.5531 20.57 1.8 2.2 2
09b!(F20) Kit Cámara de seguridad Hikvision 827224.1197 827203.5531 20.57 22 26 24
06!(D35) Memoria USB 3.2 Kingston Data Trave 827223.3088 827204.3631 18.95 4 4 4
06!(E35) Memoria USB 3.2 Kingston Data Trave 827223.3088 827204.3631 18.95 38 47 42
06!(D55) Perforador 40 hojas Faber-Castell 827222.7379 827204.9342 17.80 5 6 5
06!(E55) Perforador 40 hojas Faber-Castell 827222.7379 827204.9342 17.80 28 35 32
06!(E59) Detector de humo Opalux Slim con bate827222.1651 827205.507 16.66 27 33 30
06!(D59) Detector de humo Opalux Slim con bate827222.1651 827205.507 16.66 5 6 5
06!(D49) Lámpara de escritorio Classic Negra E 827219.7745 827207.8981 11.88 3 3 3
06!(E48) Papelera Negra Mesh 827219.7745 827207.8981 11.88 11 14 13
06!(E49) Lámpara de escritorio Classic Negra E 827219.7745 827207.8981 11.88 23 28 25
06!(D48) Papelera Negra Mesh 827219.7745 827207.8981 11.88 5 7 6
06!(D24) 40 kg Electronic Scale Chinese Balanza 827219.0867 827208.5859 10.50 2 2 2
06!(E24) 40 kg Electronic Scale Chinese Balanza 827219.0867 827208.5859 10.50 42 51 47
09b!(E18) Router Xiaomi 827218.9781 827208.6948 10.28 11 13 12
09b!(F18) Router Xiaomi 827218.9781 827208.6948 10.28 22 26 24
09b!(D18) Router Xiaomi 827218.9781 827208.6948 10.28 0.9 1.1 1
06!(D53) Caja archivadoa N°20 Artesco 827218.3612 827209.3114 9.05 4 4 4
06!(E53) Caja archivadoa N°20 Artesco 827218.3612 827209.3114 9.05 18 22 20
06!(D54) Mini engrapadora metal 10 HOJAS 827217.8696 827209.8031 8.07 5 6 5
06!(E54) Mini engrapadora metal 10 HOJAS 827217.8696 827209.8031 8.07 13 16 14
09b!(D17) Impresora multifuncional 827217.8355 827209.8374 8.00 1.8 2.2 2
09b!(E17) Impresora multifuncional 827217.8355 827209.8374 8.00 13 15 14
09b!(F17) Impresora multifuncional 827217.8355 827209.8374 8.00 7 9 8
02 EGR!(H46) Periodo promedio de pago (días) 827210.281 827217.3918 7.11 14 17 15
02 EGR!(H45) Crédito (%) 827210.281 827217.3918 7.11 27% 33% 30%
06!(E57) Taza DECO HOME Estrella Casa Mar 827217.1298 827210.5429 6.59 5 6 6
06!(D57) Taza DECO HOME Estrella Casa Mar 827217.1298 827210.5429 6.59 9 11 10
02 EGR!(I45) Crédito (%) 827210.728 827216.9449 6.22 27% 33% 30%
02 EGR!(I46) Periodo promedio de pago (días) 827210.728 827216.9449 6.22 14 17 15
06!(D31) Router Xiaomi Mi Router 4C, wifi app c 827216.6839 827210.9889 5.70 1 1 1
06!(E31) Router Xiaomi Mi Router 4C, wifi app c 827216.6839 827210.9889 5.70 46 56 51
02 EGR!(J46) Periodo promedio de pago (días) 827211.1188 827216.5541 5.44 14 17 15
02 EGR!(J45) Crédito (%) 827211.1188 827216.5541 5.44 27% 33% 30%
09b!(D14) Etiquetadora automática 827215.836 827211.8369 4.00 0.9 1.1 1
09b!(E14) Etiquetadora automática 827215.836 827211.8369 4.00 13 15 14
09b!(F14) Etiquetadora automática 827215.836 827211.8369 4.00 7 9 8
08!(D30) Jefe de recursos humanos 827213.8364 827213.8364 0.00 1 1 1
08!(D34) Community Manager 827213.8364 827213.8364 0.00 1 1 1
02 EGR!(K47) Cuentas por pagar (no incluye plan827213.8364 827213.8364 0.00 - - -
02 EGR!(K19) Cuentas por pagar (no incluye plan827213.8364 827213.8364 0.00 - - -
02 EGR!(K33) Cuentas por pagar (no incluye plan827213.8364 827213.8364 0.00 - - -
01 ING!(K41) Cuentas por cobrar 827213.8364 827213.8364 0.00 - - -
02 EGR!(G17) Crédito (%) 827213.8364 827213.8364 0.00 0% 0% 0%
02 EGR!(G18) Periodo promedio de pago (días) 827213.8364 827213.8364 0.00 - - -
02 EGR!(G45) Crédito (%) 827213.8364 827213.8364 0.00 0% 0% 0%
02 EGR!(G46) Periodo promedio de pago (días) 827213.8364 827213.8364 0.00 - - -
UNIVERSIDAD DE LIMA
Facultad de Ciencias Empresariales y Económicas
SEMINARIO INTEGRADOR DE PROYECTOS EMPRESARIALES

SECCIÓN 10: ANÁLISIS DE LA RENTABILIDAD

10.1 Valor Actual Neto (VAN)

(Soles)

VAN Económico 799,282

VAN Financiero 798,880

10.2 Tasa Interna de Retorno (TIR)

TIR Económica 46.24%

TIR Financiera 49.06%
Se descuenta con el costo de oportunidad del proyecto (WACC)
Se descuenta con el costo de oportunidad del inversionista (COK)

Se comprara con el costo de oportunidad del proyecto (WACC)

Se compara con el costo de oportunidad del inversionista (COK)
UNIVERSIDAD DE LIMA
Facultad de Ciencias Empresariales y Económicas
SEMINARIO INTEGRADOR DE PROYECTOS EMPRESARIALES

SECCIÓN 11: ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

11.1 Estado de Situación Financiera

(Soles)

RUBROS Año 0
ACTIVO
Activo Corriente 261,221
Caja y Bancos 206,382
Cuentas por cobrar comerciales -
Otras cuentas por cobrar 54,840
Mercaderías -
Activo No Corriente 98,283
Inmuebles, maquinaria y equipo 93,283
Intangibles 5,000
TOTAL ACTIVO 359,505
PASIVO
Pasivo Corriente 44,444
Tributos por pagar -
Cuentas por pagar comerciales -
Préstamo CP 44,444
Otras cuentas por pagar
Pasivo No Corriente 55,556
Préstamo LP 55,556
TOTAL PASIVO 100,000
PATRIMONIO
Capital social 259,505
Resultados acumulados -
TOTAL PATRIMONIO 259,505
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 359,505

-
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5 Año 6

165,977 91,474 757,926 1,320,311 1,935,291 -

102,519 28,016 584,687 1,147,072 1,935,291 -
63,458 63,458 173,239 173,239 - -
- - - - - -
- - - - - -
82,891 118,110 94,397 70,685 49,979 -
78,891 115,110 92,397 69,685 49,979 -
4,000 3,000 2,000 1,000 - -
248,868 209,584 852,323 1,390,996 1,985,270 -

72,145 77,504 162,018 162,018 - -

- - - - - -
16,589 77,504 162,018 162,018 - -
55,556 - - - - -
-
- - - - - -
- - - - - -
72,145 77,504 162,018 162,018 - -
-
259,505 259,505 259,505 259,505 259,505 -
(82,781 ) (127,425 ) 430,800 969,473 1,725,765 -
176,723 132,080 690,305 1,228,977 1,985,270 -
248,868 209,584 852,323 1,390,996 1,985,270 -

- - - - - -
VAN Financiero

VAN Económico
TIR Financiero
TIR Economica