CARATULA

Introducción:
El análisis de las fuentes de financiamiento y los egresos es esencial para comprender
la salud financiera y la gestión eficiente de una entidad. En este trabajo, se examinan
una serie de datos relacionados con las fuentes de financiamiento, así como los
egresos de una entidad durante un periodo determinado. Estos datos abarcan
categorías como los recursos ordinarios, recursos directamente recaudados,
endeudamiento, donaciones o transferencias, gasto de capital y servicio de deuda.
El objetivo principal de este análisis es evaluar la evolución de cada una de estas
categorías de financiamiento y los egresos, identificar las variaciones y tendencias que
se observan en cada año, y extraer conclusiones relevantes sobre la situación
financiera y la gestión de la entidad.
A lo largo de este trabajo, se examinarán detalladamente los datos proporcionados en
cada categoría, se realizará un análisis minucioso de las variaciones anuales y se
buscará interpretar el significado de estos cambios en el contexto financiero de la
entidad. Se destacarán las implicaciones financieras y las consideraciones
estratégicas asociadas a las diferentes fuentes de financiamiento y egresos.
El análisis de estas fuentes de financiamiento y egresos permitirá obtener una visión
integral de la gestión financiera de la entidad, evaluar su capacidad de generar
ingresos, su dependencia de fuentes externas de financiamiento, así como la
eficiencia y efectividad en el manejo de los egresos.
En resumen, este trabajo ofrece un estudio exhaustivo de las fuentes de
financiamiento, los egresos y su evolución, proporcionando una base sólida para
comprender la situación financiera de la entidad, tomar decisiones informadas en
cuanto a la asignación de recursos, y realizar una gestión financiera eficiente y
sostenible.
1. Análisis de Fuentes de Financiamiento
Las fuentes de financiamiento son los medios o canales a través de los cuales
las organizaciones, ya sean empresas, instituciones gubernamentales o
entidades sin fines de lucro, obtienen los recursos económicos necesarios para
financiar sus actividades y proyectos.
Estas fuentes pueden ser internas o externas. Las fuentes internas se refieren
a los recursos generados internamente por la organización, como la reinversión
de utilidades, la venta de activos o la obtención de financiamiento a través de
los accionistas. Estas fuentes implican el uso de los recursos propios de la
organización y no requieren la intervención de terceros.

1.1. Recursos Ordinarios

Los recursos ordinarios se refieren a los ingresos regulares y recurrentes
que una entidad, como un gobierno o una organización, recibe de forma
habitual para financiar sus operaciones y actividades básicas. Estos
ingresos suelen provenir de fuentes como impuestos, tasas,
contribuciones, aranceles y otros conceptos que generan ingresos de
manera continua.
 Chart Title
140,000.00
120,000.00
100,000.00
80,000.00
60,000.00
40,000.00
20,000.00
-
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Interpretación de las variaciones:

 Desde 2010 hasta 2011, los Recursos Ordinarios aumentaron en

4,371.39.
 De 2011 a 2012, hubo un aumento adicional de 4,682.99 en los
Recursos Ordinarios.
 En 2013, se produjo un incremento significativo de 8,529.40 en los
Recursos Ordinarios.
 El crecimiento continuó en 2014 con un aumento de 6,961.20.
 En 2015, los Recursos Ordinarios aumentaron en 7,736.79.
 El año 2016 experimentó un aumento drástico de 34,999.41 en los
Recursos Ordinarios.
 Sin embargo, en 2017, hubo una disminución significativa de
27,154.58 en los Recursos Ordinarios.
 En 2018, se recuperó parte de la disminución anterior con un
aumento de 9,722.93.
 El crecimiento continuó en 2019 con un incremento de 7,226.19.
 Finalmente, en 2020, hubo un aumento adicional de 6,152.30 en los
Recursos Ordinarios.
La evolución de los Recursos Ordinarios (RROO) entre los años 2010 y 2020
muestra un crecimiento gradual, con algunas fluctuaciones notables. A
continuación, se destacan las tendencias principales:
 Aumento progresivo: Durante la primera mitad del período, de 2010
a 2015, se observa un crecimiento constante de los RROO. Los
valores aumentaron desde 54,189.53 en 2010 hasta 86,471.30 en
2015, lo que representa un incremento de aproximadamente el 59%
en cinco años.
 Crecimiento acelerado en 2016: En el año 2016, se produce un
incremento drástico en los RROO, alcanzando un valor de
121,470.71. Esta cifra representa un incremento significativo de
más del 40% en comparación con el año anterior.
 Disminución en 2017: Sin embargo, en 2017, se registra una
disminución abrupta en los RROO, descendiendo a 94,316.13. Esto
representa una caída de aproximadamente el 22% en comparación
con el año anterior.
 Recuperación y crecimiento moderado: A partir de 2018, se
observa una tendencia de recuperación gradual. Los RROO
aumentan nuevamente, aunque a un ritmo más moderado en
 comparación con años anteriores. Los valores continúan creciendo,
pasando de 94,316.13 en 2017 a 117,417.55 en 2020.

1.2. Recursos Directamente Recaudados

Los recursos directamente recaudados se refieren a los ingresos que
una entidad, como un gobierno o una organización, obtiene
directamente a través de sus propias actividades de recaudación. Estos
ingresos son generados por la entidad y no dependen de fuentes
externas o transferencias de terceros.

Recursos
Directamente
Recaudados (RDR)
16000
14000
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Interpretación de las variaciones:

 Desde 2010 hasta 2011, los Recursos Directamente Recaudados

aumentaron en 541.47.
 De 2011 a 2012, hubo un aumento adicional de 580.07 en los
Recursos Directamente Recaudados.
 En 2013, se produjo un incremento significativo de 1,056.51 en los
Recursos Directamente Recaudados.
 El crecimiento continuó en 2014 con un aumento de 862.26.
 En 2015, los Recursos Directamente Recaudados aumentaron en
958.34.
 En 2016, se registró un aumento de 645.27 en los Recursos
Directamente Recaudados.
 En 2017, se produjo un aumento adicional de 326.44.
 En 2018, se observó un aumento significativo de 1,204.35 en los
Recursos Directamente Recaudados.
 En 2019, los Recursos Directamente Recaudados aumentaron en
895.09.
 Finalmente, en 2020, hubo un aumento adicional de 762.07 en los
Recursos Directamente Recaudados.

La evolución de los Recursos Directamente Recaudados (RDR) entre los años

2010 y 2020 muestra un crecimiento constante con algunas variaciones
notables. A continuación, se describe de forma general la evolución de los
datos:
 Incremento progresivo: Durante el período analizado, los Recursos
Directamente Recaudados aumentaron de manera constante. Los
 valores pasaron de 6,712.30 en 2010 a 14,544.17 en 2020, lo que
representa un incremento aproximado del 116% en 10 años.
 Crecimientos notables en años clave: Se observaron aumentos
significativos en varios años clave. Destacan los aumentos notables en
2013, donde los Recursos Directamente Recaudados experimentaron
un crecimiento del 13.49% en comparación con el año anterior, y en
2018, donde se registró un crecimiento del 10.30% respecto al año
anterior.
 Estabilidad y crecimiento moderado en otros años: Además de los
aumentos notables en años clave, también hubo una tendencia de
crecimiento moderado y estable en otros años. Los incrementos en
esos años oscilaron entre el 5.52% y el 9.82%, mostrando una
tendencia positiva pero más moderada.

1.3. Endeudamiento
El endeudamiento se refiere a la práctica de obtener fondos o recursos
financieros a través de la adquisición de deudas o préstamos. En
términos generales, implica el uso de recursos financieros provenientes
de terceros, como instituciones financieras, acreedores o inversionistas,
a cambio de comprometerse a devolver el capital prestado en un plazo
determinado, junto con el pago de intereses u otros costos asociados.

Endeudamiento
(ROOC)
25,000.00

20,000.00

15,000.00

10,000.00

5,000.00

-
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Interpretación de las variaciones:

 Desde 2010 hasta 2011, el Endeudamiento aumentó en 792.39.

 De 2011 a 2012, hubo un aumento adicional de 848.88 en el
Endeudamiento.
 En 2013, se produjo un incremento significativo de 1,546.12 en el
Endeudamiento.
 El crecimiento continuó en 2014 con un aumento de 1,261.85.
 En 2015, el Endeudamiento aumentó en 1,402.44.
 En 2016, se registró un aumento de 944.30 en el Endeudamiento.
 En 2017, se produjo un aumento adicional de 477.72.
 En 2018, se observó un aumento significativo de 1,762.46 en el
Endeudamiento.
 En 2019, el Endeudamiento aumentó en 1,309.89.
 Finalmente, en 2020, hubo un aumento adicional de 1,115.22 en el
Endeudamiento.
La evolución de los datos proporcionados sobre el Endeudamiento (ROOC)
entre los años 2010 y 2020 muestra un crecimiento constante en general, con
aumentos significativos en algunos años. A continuación, se describe de forma
general la evolución de los datos:
 Incremento gradual: Durante el período analizado, el Endeudamiento
experimentó un crecimiento gradual. Los valores pasaron de 9,822.88
en 2010 a 21,284.15 en 2020, lo que representa un aumento
aproximado del 116% en 10 años.
 Aumentos notables en algunos años: Aunque el crecimiento fue gradual
en general, se observaron aumentos significativos en algunos años
específicos. Por ejemplo, en 2013, el Endeudamiento experimentó un
aumento sustancial de 1,546.12, lo que representa un crecimiento del
13.50%. Además, en 2018, se registró otro incremento significativo de
1,762.46, lo que representa un crecimiento del 10.30%. Estos aumentos
pueden indicar períodos en los que se tomaron decisiones importantes
de endeudamiento o se realizaron inversiones significativas.
 Aumentos moderados en la mayoría de los años: En la mayoría de los
años, se observaron aumentos más moderados en el Endeudamiento.
Las variaciones absolutas anuales oscilaron entre 792.39 y 1,402.44.
Estos incrementos representan aumentos estables en comparación con
los años anteriores.

1.4. Donaciones o Transferencias

Las donaciones y transferencias se refieren a los recursos económicos
que una entidad recibe de forma voluntaria y sin expectativa de
reembolso por parte de individuos, organizaciones o gobiernos. Estos
fondos pueden ser otorgados con el propósito de apoyar o financiar
proyectos, programas o actividades específicas de la entidad receptora.

Donaciones y
Transferencias
(DyT)

600
500
400
300
200
100
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Interpretación de las variaciones:

 Desde 2010 hasta 2011, las Donaciones y Transferencias

aumentaron en 19.81.
 De 2011 a 2012, hubo un aumento adicional de 21.22 en las
Donaciones y Transferencias.
 En 2013, se produjo un incremento significativo de 38.66 en las
Donaciones y Transferencias.
 El crecimiento continuó en 2014 con un aumento de 31.54.
  En 2015, las Donaciones y Transferencias aumentaron en 35.06.
 En 2016, se registró un aumento de 23.61 en las Donaciones y
Transferencias.
 En 2017, se produjo un aumento adicional de 11.94.
 En 2018, se observó un aumento significativo de 44.07 en las
Donaciones y Transferencias.
 En 2019, las Donaciones y Transferencias aumentaron en 32.74.
 Finalmente, en 2020, hubo un aumento adicional de 27.88 en las
Donaciones y Transferencias.

La evolución de las Donaciones y Transferencias (DyT) entre los años 2010 y

2020 muestra un crecimiento constante, con aumentos moderados en la
mayoría de los años. A continuación, se describe de forma general la evolución
de los datos:
 Incremento gradual: Durante el período analizado, las Donaciones y
Transferencias experimentaron un crecimiento gradual. Los valores
pasaron de 245.57 en 2010 a 532.10 en 2020, lo que representa un
aumento aproximado del 117% en 10 años.
 Aumentos moderados en la mayoría de los años: En la mayoría de los
años, se observaron aumentos moderados en las Donaciones y
Transferencias. Las variaciones absolutas anuales oscilaron entre 19.81
y 44.07. Estos aumentos representan incrementos relativamente
estables en comparación con los años anteriores.
 Aumentos notables en algunos años: A pesar de los aumentos
moderados, se registraron aumentos notables en algunos años
específicos. En particular, en 2013 y 2018 se observaron incrementos
significativos en las Donaciones y Transferencias. Estos aumentos
pueden estar relacionados con eventos específicos, políticas o
decisiones que afectaron la cantidad de donaciones y transferencias
recibidas.

1.5. Recursos Determinados

Los recursos determinados se refieren a los ingresos específicos que
una entidad recibe y que están destinados a un propósito o proyecto
particular. Estos ingresos son identificados y designados para ser
utilizados exclusivamente en una actividad, programa o proyecto
específico, y no están disponibles para cubrir otras necesidades o
gastos de la entidad.

Recursos Determinados (RD)

30000

25000

20000

15000

10000

5000

0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020
 Interpretación de las variaciones:

 Desde 2010 hasta 2011, los Recursos Determinados aumentaron

en 878.24.
 De 2011 a 2012, hubo un aumento adicional de 940.84 en los
Recursos Determinados.
 En 2013, se produjo un incremento significativo de 1,713.61 en los
Recursos Determinados.
 El crecimiento continuó en 2014 con un aumento de 1,398.55.
 En 2015, los Recursos Determinados aumentaron en 1,554.37.
 En 2016, se registró un aumento de 1,046.61 en los Recursos
Determinados.
 En 2017, se produjo un aumento adicional de 529.47.
 En 2018, se observó un aumento significativo de 1,953.40 en los
Recursos Determinados.
 En 2019, los Recursos Determinados aumentaron en 1,451.79.
 Finalmente, en 2020, hubo un aumento adicional de 1,236.03 en los
Recursos Determinados.
La evolución de los Recursos Determinados (RD) entre los años 2010 y 2020
muestra un crecimiento constante con algunas variaciones notables. A
continuación, se describe de forma general la evolución de los datos:
 Aumento gradual: Durante el periodo analizado, los Recursos
Determinados aumentaron de manera constante. Los valores pasaron
de 10,887.02 en 2010 a 23,589.93 en 2020, lo que representa un
incremento aproximado del 117% en 10 años.
 Crecimiento significativo en años clave: Se observaron aumentos
significativos en varios años clave. Destacan los aumentos notables en
2013, donde los Recursos Determinados experimentaron un crecimiento
del 13.49% en comparación con el año anterior, y en 2018, donde se
registró un crecimiento del 10.30% respecto al año anterior.
 Fluctuaciones y crecimiento moderado en otros años: Aunque la
tendencia general fue de crecimiento, también se observaron
fluctuaciones y crecimiento moderado en algunos años. Por ejemplo, en
2017, se registró un crecimiento del 2.88% en comparación con el año
anterior, mientras que en 2016, el crecimiento fue del 6.03%.

2. Análisis de Egresos

2.1. Gasto de Capital

El gasto de capital se refiere a la inversión de recursos financieros en la
adquisición, construcción o mejora de activos a largo plazo, que se
espera que generen beneficios económicos en el futuro. Estos activos
suelen ser tangibles, como edificios, maquinaria, equipos, vehículos o
terrenos, o intangibles, como patentes, derechos de autor o software.
 Gasto de Capital
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Interpretación de las variaciones:

 En 2011, hubo una disminución significativa del gasto de capital a

24,350.00 soles.
 En 2012, se produjo un aumento notable, alcanzando los 28,873.00
soles.
 En 2013, el gasto de capital continuó incrementándose, llegando a
33,440.00 soles.
 En 2014, se registró un crecimiento más moderado, con un gasto
de capital de 34,411.00 soles.
 En 2015, hubo una ligera disminución, descendiendo a 33,191.00
soles.
 En 2016, se observó una reducción más marcada, con un gasto de
capital de 30,669.00 soles.
 En 2017, hubo un repunte, alcanzando los 33,047.00 soles.
 En 2018, se produjo un nuevo incremento significativo, llegando a
36,140.00 soles.
 En 2019, el gasto de capital disminuyó ligeramente a 35,023.00
soles.
 En 2020, se registró una disminución adicional, descendiendo a
32,237.00 soles.

La evolución del gasto de capital a lo largo de los años muestra ciertas

variaciones y patrones. A continuación, describiré de forma general la
tendencia de los datos:
 En 2010, el gasto de capital fue de 26,066.00 soles. Este fue el punto
de partida para analizar las variaciones en los siguientes años.
 En 2011, hubo una disminución significativa del gasto de capital a
24,350.00 soles. Esta reducción puede deberse a diversos factores,
como ajustes en la planificación financiera o la priorización de otros
gastos.
 En 2012, se observó un aumento considerable, alcanzando los
28,873.00 soles. Esto indica un cambio positivo en la asignación de
recursos hacia inversiones de capital, posiblemente impulsado por la
necesidad de mejorar o expandir las capacidades de la entidad.
 En 2013, el gasto de capital continuó incrementándose, llegando a
33,440.00 soles. Esta tendencia ascendente sugiere un enfoque
continuo en la inversión en activos a largo plazo, como infraestructura,
equipos o proyectos de expansión.
 En 2014, se registró un crecimiento más moderado, con un gasto de
capital de 34,411.00 soles. Aunque el incremento fue menor que en
años anteriores, aún indica un compromiso con la inversión en el
desarrollo y crecimiento de la entidad.
 En 2015, hubo una ligera disminución en el gasto de capital,
descendiendo a 33,191.00 soles. Esta caída podría atribuirse a factores
externos, como condiciones económicas desfavorables o cambios en
las prioridades estratégicas de la entidad.
 En 2016, se observó una reducción más marcada, con un gasto de
capital de 30,669.00 soles. Esta disminución puede reflejar una
reevaluación de las inversiones planificadas o una necesidad de ajustar
el presupuesto en función de las circunstancias.
 En 2017, hubo un repunte, alcanzando los 33,047.00 soles. Este
aumento sugiere una renovada priorización de inversiones de capital y
un impulso para llevar a cabo proyectos o adquisiciones estratégicas.
 En 2018, se produjo un nuevo incremento significativo, llegando a
36,140.00 soles. Esto indica un período de inversión sostenida en
activos de largo plazo, respaldando el crecimiento y desarrollo de la
entidad.
 En 2019, el gasto de capital disminuyó ligeramente a 35,023.00 soles.
Aunque hubo una leve reducción, el nivel de inversión sigue siendo
considerable y sugiere una continuidad en la estrategia de desarrollo.
 En 2020, se registró una disminución adicional, descendiendo a
32,237.00 soles. Esta caída puede estar relacionada con las
condiciones económicas adversas o la incertidumbre generada por
eventos como la pandemia global.

2.2. Servicio de Deuda

El servicio de deuda se refiere al conjunto de pagos que una entidad
realiza para cumplir con sus obligaciones de reembolso de préstamos o
deudas contraídas. Estos pagos generalmente incluyen el reembolso
del principal prestado más los intereses y otros costos asociados.

Gasto de Capital
40000
35000
30000
25000
20000
15000
10000
5000
0
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

Interpretación de las variaciones:

 En 2010, el servicio de deuda fue de 57,507 soles.
 En 2011, hubo un incremento significativo en el servicio de deuda,
llegando a 63,244 soles.
 En 2012, se registró otro aumento, alcanzando los 69,023 soles.
 En 2013, el servicio de deuda experimentó un incremento adicional,
llegando a 78,344 soles.
  En 2014, se observó nuevamente un crecimiento, con un servicio
de deuda de 89,372 soles.
 En 2015, hubo un aumento más moderado, llegando a 96,700
soles.
 En 2016, se registró un ligero incremento, alcanzando los 100,119
soles.
 En 2017, el servicio de deuda continuó en aumento, llegando a
106,775 soles.
 En 2018, se observó otro incremento, alcanzando los 113,070
soles.
 En 2019, hubo un crecimiento adicional, llegando a 119,362 soles.
 En 2020, se registró un aumento significativo en el servicio de
deuda, alcanzando los 145,305 soles.
La evolución del servicio de deuda a lo largo de los años muestra un aumento
progresivo en la mayoría de los períodos. A continuación, describiré de forma
general la tendencia de los datos proporcionados:
 En 2010, el servicio de deuda fue de 57,507 soles, marcando el punto
de partida para el análisis de las variaciones en los años siguientes.
 A partir de 2011, se observa un crecimiento constante en el servicio de
deuda. Cada año, el valor aumenta gradualmente, indicando un
incremento en las obligaciones financieras y los pagos asociados al
servicio de deuda.
 En algunos años, como 2012, 2013, 2014 y 2017, se registran
incrementos significativos en el servicio de deuda, lo que indica una
mayor carga financiera para la entidad.
 En otros años, como 2015, 2016 y 2018, se observan aumentos más
moderados, indicando posibles ajustes en los pagos de la deuda o
cambios en las condiciones de financiamiento.
 En 2019, se registra otro incremento, aunque más moderado, en el
servicio de deuda. Esto indica una continuación de las obligaciones
financieras acumuladas.
 Finalmente, en 2020, se produce un aumento significativo en el servicio
de deuda, lo que indica un incremento sustancial en las obligaciones
financieras y los pagos asociados.
Conclusiones:
 Recursos Ordinarios (RROO): Los recursos ordinarios muestran un crecimiento
constante a lo largo de los años, con aumentos progresivos en la mayoría de
los períodos. Esto indica una mejora en la capacidad de generación de
ingresos de la entidad y una mayor disponibilidad de recursos para financiar
sus actividades.
 Recursos Directamente Recaudados (RDR): Los recursos directamente
recaudados también muestran un aumento gradual a lo largo del tiempo. Esto
sugiere una mayor eficiencia en la recaudación de ingresos por parte de la
entidad y una mayor autonomía financiera al depender menos de fuentes
externas de financiamiento.
 Endeudamiento (ROOC): El endeudamiento ha experimentado un crecimiento
constante en los últimos años, lo que indica un aumento en las obligaciones
financieras de la entidad. Esto puede deberse a la necesidad de financiar
proyectos de inversión o cubrir déficits presupuestarios, pero es importante
evaluar la capacidad de pago y la sostenibilidad de la deuda a largo plazo.
 Donaciones o Transferencias (DyT): Las donaciones o transferencias muestran
un crecimiento gradual a lo largo de los años. Estas fuentes de financiamiento
externas pueden desempeñar un papel importante en el apoyo a proyectos
específicos o en la financiación de programas y actividades de la entidad.
 Gasto de Capital: El gasto de capital ha experimentado variaciones a lo largo
de los años, con aumentos y disminuciones en diferentes períodos. Estas
fluctuaciones pueden reflejar cambios en las prioridades de inversión, ajustes
presupuestarios o condiciones económicas y financieras.
 Servicio de Deuda: El servicio de deuda ha mostrado un aumento progresivo a
lo largo del tiempo, lo que implica una mayor carga financiera para la entidad.
Es importante evaluar la capacidad de pago y la gestión de la deuda para
garantizar la sostenibilidad financiera.