Alexandra Rodríguez

Índice

1. Análisis de la evolución de la variación porcentual del Balance y de la Cuenta de Pérdidas y

Ganancias, de cada ejercicio…………..…………..……………………………………......……..pág. 3

2. Cálculo y análisis de ratios desde un punto de vista patrimonial, financiero, de la rentabilidad,

liquidez y solvencia de la empresa, para cada uno de los ejercicios indicados. Realiza una
selección de los ratios que consideres más adecuados para la información que se debe
incorporar en el informe. Expresa el ratio identificando las variables que utilizas para su
cálculo…………………………………………………………………...……………….……...........pág. 4

3. A raíz de los resultados del apartado anterior, diagnóstico de la situación económica y

patrimonial antes y después de la caída de las ventas……………...……………..….………...pág. 5

4. Análisis de las medidas implementadas hasta el momento. Argumentar si éstas van en la

dirección adecuada o deben ser corregidas……….………………………………………………pág.5

5. Realizar otras 3 propuestas de actuación para atajar la crisis que tengan un impacto positivo, en
el corto y medio plazo, en las cuentas anuales de la empresa…......……...………….……….pág. 6

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1. Análisis de la evolución de la variación porcentual del Balance y de la Cuenta de Pérdidas y

Ganancias, de cada ejercicio

Metals presenta en el año N-2 y N-1 un estado de cuenta de Pérdidas y Ganancias estable con
tendencia a crecer pues las ventas han incrementado en un 7.66% respecto de un año a otro, los
gastos de administración y comercial casi se mantienen, ya que a pesar de haber tenido una ligera
subida, no es preocupante y va alineado con el incremento en las ventas y coste de ventas.

Sin embargo; en el año N se produce una caída de las ventas en un 55.36% respecto al año N-1
debido a que se produjo una baja en los pedidos de los clientes considerablemente ya sea pedidos
que estaban en proceso de producción o de salida y que finalmente fueron cancelados. Por lo
cual, hubo una disminución en el Margen Bruto de un 60.12% respecto al año N-1. Todo esto trajo
consigo una disminución en todo el Balance de Pérdidas y Ganancias para el año N ya que tanto
el EBITDA como el EBIT y el Beneficio Neto de la empresa se vieron perjudicados disminuyendo
en un 111.45%, 129.20% y 156.93% respectivamente respecto al año N-1. Parte de la disminución
de las ventas se dio porque la empresa no apostó por importar materia prima de calidad para
asegurar la sostenibilidad y estándares de calidad de los productos, lo que supuso una baja en la
demanda de estos productos, y trajo resultados negativos a pesar que en el año N-2 se realizó
una inversión en maquinaria de 62,000 euros para tener un mayor control sobre el proceso de
producción.

Resultado de esta gran pérdida en los balances financieros de la empresa, la tesorería se vio
comprometida y tuvo una disminución del 83.14% respecto al año N-1. Si bien es cierto, este ya
presentaba una caída en los años anteriores, sin embargo; no sobrepasaba más del 50% y aun
así se generó Beneficios Netos Totales positivos en los años N-1 y N-2. Por consiguiente, Metals
se vio obligada a tomar medidas para poder tener liquidez y se solicitó un préstamo de corto plazo
de 60,000 euros para compensar la caída de ingresos. Asimismo, se ha re-negociado el
desplazamiento de la fecha de pago de algunas compras con los proveedores permitiendo reducir
la partida de pago a proveedores en un 38.40% respecto al año N-2. Sin embargo, esta medida
ya ha sido implementada año tras año ya que para el año N-1 también se produjo una disminución
en un 41,10% respecto al año N-2.

A pesar de la disminución de las ventas en el año N, Metals ha ido amortiguando la cuota

acumulada de 5,220 de Inmovilizado Inmaterial, así como también la cuota acumulada de 59,400
de Inmovilizado Material. Esto se da porque constituyen licencias, patentes, marcas, aplicaciones
informáticas para inmovilizado inmaterial y terrenos, construcciones, maquinaria, mobiliario para
inmovilizado material que Metals no puede dejar de pagar pues hay un contrato pactado de por
medio y/o exigencia contractual sujeto a una posible penalización que puede ser más cara que las
amortiguaciones y que es vital para el funcionamiento del negocio.

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2. Cálculo y análisis de ratios desde un punto de vista patrimonial, financiero, de la rentabilidad,

liquidez y solvencia de la empresa, para cada uno de los ejercicios indicados. Realiza una
selección de los ratios que consideres más adecuados para la información que se debe
incorporar en el informe. Expresa el ratio identificando las variables que utilizas para su cálculo

1. Ratio de Tesorería: (realizable + Disponible) / Pasivo Corriente

Año N: (23,000 + 12,600) / 132,467 = 0,3
Año N-1: (55,000 + 74,750) / 112,420 = 1,2
Año N-2: (54,100 + 84,500) / 133,790 = 1,3

Los años N-1 y N-2 arrojan un resultado positivo al dar un resultado mayor o igual a 1, esto quiere
decir, que Metals Complements tiene la disposición para responder ante las deudas, sin embargo;
en el año N, al dar un resultado menor a 1, no tienen la capacidad para afrontar la deuda.

2. Ratio de Liquidez: Activo corriente / Pasivo corriente

Año N: 121,600 / 132,467 = 0,9
Año N-1: 209,750 / 112,420 = 1,9
Año N-2: 254,582 / 133,790 = 1,9

Los años N-1 y N-2 al arrojar un resultado cercano al número 2 indica que la empresa es solvente
y tiene la liquidez suficiente para afrontar las deudas en un corto plazo. Sin embargo; en el año N,
la empresa no tiene la capacidad para afrontar el pago de sus obligaciones ni en el corto ni largo
plazo.

3. Rotación activo total = Ventas / Activo Total

Año N: 425,985 / 694,380 = 0,6
Año N-1: 954,200 / 804,070 = 1,2
Año N-2: 886,330 / 870,442 = 1

Este ratio demuestra la eficiencia de convertir los activos en ingresos por ventas. En el año N, al
tener un resultado menor a 1, significa que Metals no está un uso eficiente de sus activos para
convertirlo en dinero o generar dinero. En cambio, en el año N-1 y N-2, sí se está un mejor uso de
los activos generando más ventas y por lo tanto, mayor liquidez. Aún así, no es que Metals este
en su máximo punto ya que mientras más elevado sea el valor, mayor será el rendimiento de los
activos.

4. Rentabilidad económica (ROA) = BAIT / Activo Total * 100

Año N: -39,496 / 694,380 * 100 = - 5,69%
Año N-1: 135,280 / 804,070 * 100 = 16,82%
Año N-2: 122,430 / 870,442 * 100 = 14,07%

Mientras más alto sea el valor del ratio, Metas será más eficiente para convertir los activos en
ventas. En el año N, el ROA es negativo, por lo que, la empresa no está obteniendo ingresos y
está generando pérdidas. En cambio, los años N-1 y N-2 presentan un ROA positivo pero aún así
no es un índice tan alto pues no sobrepasa más del 20%, por lo que, aún Metals debe mejorar e
incrementar las ventas.

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3. A raíz de los resultados del apartado anterior, diagnóstico de la situación económica y

patrimonial antes y después de la caída de las ventas.
Los años N-1 y N-2 fueron muy óptimos ya que presentaron ingresos y ganancias para Metals
incrementando las ventas de un año respecto a otro en un 7,66% y el Beneficio Neto Total en un 12,43%.
Efectivamente son cifras buenas, sin embargo; lo retador sería aumentar las ventas de un año a otro en
un 10 – 15% para que la empresa logre mejores resultados. Asimismo, se identifica que en esos años no
se accedió a préstamos de corto plazo, por lo que, también ayudó a tener mayor liquidez. Sin embargo,
en el año N se sufrió una baja en todos los valores debido a la cancelación de pedidos y baja demanda.
Pese a ello, Metas no dejó de amortiguar las deudas tanto inmaterial como material. En conclusión, Metas
estaba por buen camino en los años N-1 y N-2 ya que presentaba ingresos y la tendencia estaba a la
alza, por lo que, con un buen equipo comercial de ventas y marketing, hubiera sido posible incrementar
las ventas para el año N hasta en un 10-12%. Sin embargo; las ventas disminuyeron drásticamente en un
55,36%.

4. Análisis de las medidas implementadas hasta el momento. Argumentar si éstas van en la

dirección adecuada o deben ser corregidas
Las medidas implementadas por Metals Complements son las siguientes:
a) No ha renovado los contratos temporales que tenía concertados con una empresa de trabajo
temporal.
No se detalla qué tipo de contratos temporales son los que no se han renovado, por ejemplo, puede ser
tan simple como el de limpieza así como también uno de consultoría externa. Aquí habrá que entrar en
detalle qué contratos temporales son importantes para el funcionamiento del negocio. En caso de ser
contratos que consistan en actividades de apoyo puede que sí no sea indispensable renovarlos, ahorrar
costes y concentrarse en implementar una nueva estrategia de marketing y ventas para aumentar las
ventas. Sin embargo; si se trata de contratos que son necesarios para el funcionamiento del negocio como
por ejemplo, contratos con los proveedores de materia prima, sí sería riesgoso y crítico no renovarlos por
tratar de ahorrar costes cuando en realidad estamos retrocediendo y generando más pérdidas. El
problema no está en la obtención de la materia prima sino en levantar las ventas mediante campañas de
publicidad, marketing, estrategias de ventas o un nuevo marketing mix.
b) Ha solicitado y le ha sido concedido, por el banco con el que trabaja desde los inicios, un
préstamo a corto plazo de 60.000€ para compensar la caída de ingresos y dotar a la empresa
de cierta liquidez.
A falta de liquidez, Metal ha solicitado un préstamo de 60,000 euros. No se considera que esta haya sido
la mejor opción ya que genera más deuda para la empresa y no se sabe si será capaz de pagarla en un
corto plazo. Vender terrenos y solicitar extensión de plazo de vencimiento de deudas de corto plazo sería
una mejor opción.
c) Ha renegociado los vencimientos de algunas compras a proveedores.
Muy buena medida acotada por Metals ya que ayudará a utilizar ese dinero para realizar otras acciones
y/o actividades que ayuden a levantar la empresa y poder aumentar las ventas. Si se hace un buen
trabajo, no solamente se tendrá liquidez para pagar a los proveedores sino también para generar
beneficios.

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5. Realizar otras 3 propuestas de actuación para atajar la crisis que tengan un impacto positivo, en
el corto y medio plazo, en las cuentas anuales de la empresa

1. Aporte de Capital adicional para tener mayor liquidez y este pueda ser utilizado para
implementar nuevas estrategias de marketing, publicidad, ventas y así poder incrementar los
ingresos de la empresa.

2. Vender el stock de existencias. En el año N se identifica 86,000 euros de existencias, por lo cual,
venderlas sería una buena opción para tener mayor liquidez.

3. Negociar nuevamente las deudas a corto y largo plazo. Este es un punto importante ya que la
empresa actualmente amortigua deudas de inmovilizado material e inmaterial. Sería bueno
renegociar los plazos de vencimiento para que Metals pueda utilizar ese dinero en acciones que
ayuden a levantar las ventas.