ANÁLISIS FINANCIERO MODA FINA

Juan Sebastian Naranjo Malagon.

Jhon Alejandro Lasso Buesaquillo.
Daniela Ruiz Caita.
Natalia Ramìrez Urueña.

Juan Manuel Andrade Morales

Escuela Colombiana de Ingeniería Julio Garavito

Finanzas a corto plazo
Bogotá DC, Colombia
2019 – 02
Estado de Resultados MODA FINA
Años 1, 2, 3

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Estado de Situación Financiera MODA FINA
Años 1,2,3

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 Analisis del Estado de Resultados MODA FINA
Años 1, 2, 3

 Margen Bruto:

Año 1 Año 2 Año 3

44,20% 43,98% 40,00%

De lo anterior se puede inferir que para los años 1, 2 y 3; la utilidad bruta obtenida después de
descontar costos de ventas, fueron del 44,20%, 43,98% y 40% respectivamente, los cuales son
muy elevados, debido a que los costos de la mercancía vendida se llevan mas del 50% de la ventas,
dichos costos son altos desde el primer año, esto se ve expresado en la tabla del estado de costos
de productos vendidos, por lo que se sugiere a la empresa que busque la manera de reducir los
costos de compra de materia prima y los de mano de obra directa ya que ambos costos implican
alrededor del 48% de los CMV.

 Margen Operacional:

Año 1 Año 2 Año 3

16,32% 16,29% 14,98%

A partir de este margen, se puede analizar que en el caso del año 1, 2 y 3 se cuenta con un 16,32%,
16,29% y 14,98% respectivamente, con estos porcentajes con respecto a las ventas para cada año,
esto es con lo que cuenta la empresa para hacer frente a las deudas, accionista e interes, es decir,
son muy bajos debido a que los gastos operacionales equivalen alrededor del 25% de las ventas,
lo cual hace que la empresa no sea tan rentable a lo largo del tiempo.

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  Margen Neto:

Año 1 Año 2 Año 3

8,04% 8,83% 7,56%

La utilidad de las ventas netas: son de alrededor del 8% que son bajas debido a que los costos y
gastos incurridos dentro de la operación son muy elevados desde un principio tomandose asi en el
año 1 casi un 60%

 Analisis Horizontal
En este analisis se observó que las cuentas se aumentaron año tras año, notándose el aumento del
los CMV, aumentando del año 1 al año 2 un 25,83%, y las ventas un 25,33%, con respecto al
crecimiento del año 2 al año 3, los costos aumentaron un 45,85% y las ventas en un 36,19%, aquí
se nota que aunque las ventas aumenten, el aumento de los costos es mucho mayor, lo que explica
el tener un margen bruto bajo, sin embargo, el probelma real radica en que su materia prima y la
mano de obra directa son muy caros.

Analisis del Estado de Situación Financiera MODA FINA

Años 1,2,3

Se tiene una representación del 2,7% y 3,6% para los años 1 y 2 del activo corriente, mientras que
para el último año el activo se obtuvo un 1,39%, debido a que tuvo un aumento de sus inventarios
en un 17,28% con lo cual recuperó un 45% de las cuentas por cobrar.

Para el año 2 la maquinaria y equipo se obtuvo un 37,53% del activo total; mientras que para el
año 3 se obtuvo el 42,03% del activo de esta; lo que quiere decir que la empresa ha tenido que
invertir en la compra de máquinas y equipos para confección.

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INDICADORES AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
ÌNDICE DE LIQUIDEZ 1,46 1,72 1,13
KAPITAL DE TRABAJO $334 694 273
PRUEBA ÁCIDA 1,09 1,31 0,82
KTO $1.014 1570 2324
KTNO $466 867 1063
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 28,18% 36,12% 35,67%
RENTABILIDAD DEL ACTIVO 16,90% 17,39% 13,22%
ROTACIÓN EN CICLO DE EFECTIVO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3
Cuentas por Cobrar (días) 70,03 87,98 92,41
Inventario (Días) 45,3158634 53,1498698 59,29627741
Días KTO 115,34 141,12 151,71
Proveedores (Días) 64,18 69,48 96,38
Rotación de VENTAS (Días) 99,9164491 124,35 130,8490133

 El índice de liquidez
Si después del cálculo el resultado es > 1, significa que el negocio tiene un buen margen de capital
y es capaz de pagar sus deudas sin comprometer las inversiones; en el año 3, al ser cercano a 1, la
empresa posee la cantidad exacta para cumplir sus obligaciones quedando sin recursos luego de
cumplirlas eso quiere decir que la empresa posee la cantidad exacta para cumplir sus obligaciones,
quedando sin recursos luego de cumplirlas.

 El capital de trabajo
Determina si en dado caso, si se tiene que cancelar todas las deudas de corto plazo en un momento
dado utilizando todos los activos del corto plazo, se pueden cancelar ya que los activos de corto
plazo son mayores que los pasivos de corto plazo lo cual significaría que la empresa tendría
excedentes para desarrollar las actividades normales.

 Prueba Acida:
En relación con los indicadores, la prueba ácida tiene que ser > 1, por tanto, en el año 3 nos indica
que la empresa no está en condición de pagar el total de sus pasivos a corto plazo, sin vender sus
mercancías, en cambio para los dos primeros años tiene la capacidad de pagar el total de sus
pasivos a corto plazo. Para mantenerse como los años anteriores.

La empresa debe convertir más rápidamente los activos en efectivo, se debe determinar qué tipo
de activos ya que los inventarios por ser más lentos de convertir en efectivo debido a que deben
pasar por un proceso de compra, de procesamiento, de acumulación y venta.

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  El capital de trabajo operativo
El invetario y las cuentas por cobrar de la enmpresa durante los años 1,2,3, es razonable y logran
ser los suficientes para poder desarrollar la operación de empresa durante cada año.

 El capital de trabajo operativo neto

El capital de trabajo operativo neto se poditivo en cada año lo que indica que se logra satisfacer a
las ceuntas por pagar de los provedores completamente.

 La rentabilidad del patrimonio

Permite concluir que la rentabilidad del patrimonio bruto para los dos últimos años tuvo un
decrecimiento del 0,45%; esto quiere decir que hubo una disminución en la rentabilidad de la
inversión de los socios.

 Rotación en ciclo de efectivo

Los dias en el que el KTO rota es mayor que los dias de rotación de las cuentas comerciales por
pagar, esto implica, que la operación de la empresa no le da para pagar a los proveedores, de
manera que para comprar la mataria prima debe financiarse por medio de creditos finacieros a
corto plazo, esto produciria un aumento de los costos debido a los impuestos que generan esta
financiación.

Se recomienda a la empresa no seguir manteniendo estos indices de rotación tan altos, mejorando
la rotacion de sus inventarios, ya que la financiacion externa para pagarlos le genera cada vez mas
impuestos y no será rentable a lo largo del tiempo.

 Rotación de ventas
Esto indica que los días en que tarda los activos correintes en volverse efectvio son demasiado
elevados y ademas van aumentando año a año, con valores de; año 1: 100 dias, año 2: 124 dias y
año 3: 131 dias, dado que a la rotación de los proveedores, es decir, que lo que venda hoy me lo
van a pagar dentro de 100 dias en el caso del año 1.