ESTRUCTURA FINANCIAMIENTO 2021 Y 2022

ITEM 9
DINERO
ACTIVO CORRIENTE $ 556,047,176
ACTIVO NO CORRIENTE $ 500,909,493

$ 1,056,956,669
ACTIVOS TOTALES

DINERO
ACTIVO CORRIENTE $ 593,276,552
ACTIVO NO CORRIENTE $ 531,762,340

$ 1,125,038,892
ACTIVOS TOTALES

ITEM 10 ESTRUCTURA CAPITAL 2021

KT $ 268,382,573

V $ 769,292,066
V $ 769,292,066
V $ 769,292,066

ESTRUCTURA CAPITAL 2022

KT $ 264,436,389

V $ 796,198,729
V $ 796,198,729
V $ 796,198,729
ITEM 11 Análisis del Endeudamiento o Financiamiento de

11.1 Propiedad de los Recursos y la Temporalidad

DINERO
ACTIVO CORRIENTE $ 556,047,176
ACTIVO NO CORRIENTE $ 500,909,493

$ 1,056,956,669
ACTIVOS TOTALES

TEMPORALIDAD

DINERO
DEUDA LARGO PLAZO $ 769,292,066
PASIVO CORRIENTE $ 287,664,603

Cómo podemos ver esta empresa tiene una buena temporalidad

PROPIEDAD DE LOS RECURSOS

DINERO
DEUDA CON TERCERO $ 555,191,262
PATRIMONIO $ 501,765,407

Concentra su mayor flujo en deudas con terceros , mientras que un 47% represen
patrimonio
 Concentra su mayor flujo en deudas con terceros , mientras que un 47% represen
patrimonio

11.2 Calce Financiero

2021
DEUDA LARGO PLAZO 73%
ACTIVO NO CORRIENTE 47%

TIENE CALCE FINANCIERO

11.3  Apalancamiento Financiero

2021
L.F 0.53

NO HAY APALANCAMIENTO

11.4 tabla con las principales deudas

 BALANCE FINA
DINERO PORCENTAJE
ACTIVO CORRIENTE $ 556,047,176 53%
ACTIVO NO CORRIENT $ 500,909,493 47%

$ 1,056,956,669 100%
ACTIVOS TOTALES

DEUDA LARGO PLAZO 75%

DEUDA CON TERCEROS 53%

ITEM12
Análisis de la Liquidez de los años 2021 y 2022

2021

12.1 KT $ 268,382,573 LIQUIDEZ

12.2
RAZÓN CORRIENTE 1.93 LIQUIDEZ
veces

12.3 TEST ACIDO $ 1.73 LIQUIDEZ

 INVENTARIO $ 57,299,109

12.4 TEST EFECTIVO $ 0.61 LIQUIDEZ

E Y EE 176,571,455

Durante el año 2021 la empresa Sonda mantuvo una liquidez optima, y

trabajo positivo. La Razón Corriente y el Test Acido eran mayores a 1 y
manera inmediata, el 61% de su deuda anual

ITEM 13
Análisis de la Rentabilidad de los años

2021

13.1 ROA 0.03 por cada $100 invertido , ganó $

UTILIDAD NETA $ 36,342,563

ACTIVO TOTAL $ 1,056,956,669

13.2 ROE $ 0.07 por cada $100,ganó $7

13.3 ROIC 0.05

TAX 0.45
GANANCIA ANTES IMPUESTO $ 65,678,029
INGRESO POR IMPUESTO $ 29,335,466
U.OPERACIONAL $ 69,254,199
ITEM 14 Cálculo e interpretación del Kd año 2022

KD 0.032
INGRESO FINANCIERO $ 15,497,983
COSTO FINANCIERO $ 24,008,800
PASIVO NO CORRIENTE $ 269,816,458

POR CADA $100 COBRAN $3.2 POR CONCEPTO TASA

ITEM 15 calendarios de pago anuales para 7 años

SISTEMA AMERICANO

N* CUOTA INTERÉS
0
1 $ 8,510,817 $ 8,510,817
2 $ 8,510,817 $ 8,510,817
3 $ 8,510,817 $ 8,510,817
4 $ 8,510,817 $ 8,510,817
5 $ 8,510,817 $ 8,510,817
6 $ 8,510,817 $ 8,510,817
7 $ 278,327,275 $ 8,510,817

Como podemos apreciar , los primeros 6 años solo se pagarán cuotas e

relación al interés ,sín aún descontar de la deuda real hasta el año 7
NOTA 3

Cálculo e interpretación del Kd año 2022

KD 0.032
INGRESO FINANCIERO $ 15,497,983
COSTO FINANCIERO $ 24,008,800
PASIVO NO CORRIENTE $ 269,816,458

12.1
Suponga que la empresa invierte la misma cantidad de dinero qu

TASA 0.032
N 35
0.0009
I $ 8,510,817 INTERESES GANADO
 12.2
Si la empresa quisiese tener una cantidad similar a lo inverti

PATRIMONIO $ 526,382,271
N 28 TRIMESTRE
TASA 0.032
C $ 279,514,261 DEBE TENER HOY

12.3
Si la empresa invierte en un nuevo negocio una cantidad similar a sus Pasivos Corr
tercer trimestre ganará el 43% de esa cantidad y en el cuarto trimestre ganará el el

TRIMESTRES DIAS GANANCIA

1 90 0.18
2 180 0.25
3 270 0.43
4 360 0.26

PASIVO CORRIENTE $ 328,840,163

VAN $ 59,191,229 $ 82,210,041

1.032 1.063
$ 57,381,253 $ 77,331,507

13.1
KD 2022 0.032
MENSUAL 0.0026

Suponga que la empresa invierte la misma cantidad de dinero que sale en los Activ

A.NO .CORRIENTES $ 531,762,340

13.2
Si la empresa quisiese tener una cantidad similar a lo inve

$ 526,382,271 PATRIMONIO
N 106
C $ 400,095,038

Si la empresa invierte en un nuevo negocio una cantidad similar a sus Pasivos Corr
de esa cantidad y en Septiembre 26% de esa cantidad ¿Conviene o no hacer el nue

INGRESO INICIAL $ 328,840,163

JUNIO 26% $ 85,498,442

JULIO 31% $ 101,940,451
AGOSTO 38% $ 124,959,262
SEPTIEMBRE 26% $ 85,498,442

VAN $ 85,498,442 $ 101,940,451

1.0026 1.0026 1.0052
$ 85,277,460 $ 101,414,175

Construya una tabla de amortización FRANCESA para 10 meses y con un saldo inici

N* CUOTA INTERÉS
0
1 $ 18,075,823 $ 461,797
2 $ 18,075,823 $ 416,153
 3 $ 18,075,823 $ 370,391
4 $ 18,075,823 $ 324,510.457
5 $ 18,075,823 $ 278,510.968
6 $ 18,075,823 $ 232,392.280
7 $ 18,075,823 $ 186,154.082
8 $ 18,075,823 $ 139,796.0664
9 $ 18,075,823 $ 93,317.9218
10 $ 18,075,823 $ 46,719.3370

Respecto al sistema Frances , podemos apreciar que la cuota se mantiene c

, mientras la amortización sube , el valor de los intereses se reducen acorde
correspondiente
 BALANCE FINANCIERO 2021
PORCENTAJE DINERO PORCENTAJE
53% $ 287,664,603 27% P.C
47% $ 267,526,659 25% P.NO.C
$ 501,765,407 47% EQUITY
100% $ 1,056,956,669 100%
ACTIVOS TOTALES PASIVO + PATRIMONIO

BALANCE FINANCIERO 2022

PORCENTAJE DINERO PORCENTAJE
53% $ 328,840,163 29% P.C
47% $ 269,816,458 24% P.NO.C
$ 526,382,271 47% EQUITY
100% $ 1,125,038,892 100%
ACTIVOS TOTALES PASIVO + PATRIMONIO

V = CAPITAL TRABAJO

V = CAPITAL TRABAJO
nciamiento de los años 2021 y 2022

BALANCE FINANCIERO 2021

PORCENTAJE DINERO PORCENTAJE
53% $ 287,664,603 27% P.C
47% $ 267,526,659 25% P.NO.C
$ 501,765,407 47% EQUITY
100% $ 1,056,956,669 100%
ACTIVOS TOTALES PASIVO + PATRIMONIO

%
73%
27%
100%
buena temporalidad,ya que por cada $100 que debe, solo debe cancelar $27 en el año

%
53%
47%
100%
ras que un 47% representa a su
ras que un 47% representa a su

es deudas, montos, tasas y plazos

 BALANCE FINANCIERO 2021
DINERO PORCENTAJE
$ 287,664,603 27% P.C
$ 267,526,659 25% P.NO.C
$ 501,765,407 47% EQUITY
$ 1,056,956,669 100%
PASIVO + PATRIMONIO

$ 769,292,066
$ 555,191,262

s 2021 y 2022
iquidez optima, ya que contaba con capital de
an mayores a 1 y además podía pagar de

a $100 invertido , ganó $7

por cada $100 de sus activos permanentes ,le entregó $5 al banco

 3.2%

ONCEPTO TASA DE COLOCACIÓN

s para 7 años . Año 2022

AMORTIZACIÓN SALDO
$ 269,816,458
0 $ 269,816,458
0 $ 269,816,458
0 $ 269,816,458
0 $ 269,816,458
0 $ 269,816,458
0 $ 269,816,458
$ 269,816,458 0

pagarán cuotas en
hasta el año 7
 3.2%

dad de dinero que sale en los Activos NO Corrientes del año 2022 a 35 trimestres ¿Qué interés
similar a lo invertido en Patrimonio del 2022 en 28 trimestres más ¿Qué cantidad debe tener ho

r a sus Pasivos Corrientes y durante el primer trimestre ganará el 18% de esa cantidad, en el segundo trimestre
imestre ganará el el 26% de esa cantidad ¿Conviene o no hacer el nuevo negocio? Debe usar el  VAN.

$ 59,191,229
$ 82,210,041
$ 141,401,270
$ 85,498,442

$ 141,401,270 $ 85,498,442
1.095 1.126 INICIAL
$ 129,177,352 $ 75,919,528 $ 339,809,640

que sale en los Activos NO Corrientes del año 2022 a 56 meses ¿Qué interés ganará?

C $ 531,762,340
N 56
TOTAL $ 614,693,264
INTERES GANADO $ 82,930,924
idad similar a lo invertido en Patrimonio del 2022 en 106 meses más ¿Qué cantidad debe tener hoy?

r a sus Pasivos Corrientes y durante Junio ganará el 26% de esa cantidad, en Julio ganará 31% de esa cantidad,
ne o no hacer el nuevo negocio? Debe usar el VAN.

$ 124,959,262 $ 85,498,442
1.0078 1.0104 TOTAL INICIAL
$ 123,992,843 $ 84,617,936 $ 395,302,414 TOTAL

s y con un saldo inicial similar al dinero que sale en el Ingreso por Venta (EERR del 2022)

AMORTIZACIÓN SALDO
$ 178,208,484
$ 17,614,026 $ 160,594,458
$ 17,659,670 $ 142,934,789
 $ 17,705,432 $ 125,229,357
$ 17,751,312 $ 107,478,045
$ 17,797,312 $ 89,680,733
$ 17,843,430 $ 71,837,303
$ 17,889,669 $ 53,947,634
$ 17,936,026.5371 $ 36,011,608
$ 17,982,504.6817 $ 18,029,103.2665
$ 18,029,103.2665

la cuota se mantiene constante , no así el valor de los intereses

eses se reducen acorde avanza cada año el pago
 2021
KT $ 268,382,573

2022
KT $ 264,436,389

2021
V DINERO %

$ 267,526,659 35% P.NO.CORRIENTE

$ 769,292,066 $ 501,765,407 65% EQUITY

100% $ 769,292,066 100%

2022
V DINERO %
P.NO CORRIENTE
$ 269,816,458 34%
EQUITY
$ 796,198,729 $ 526,382,271 66%
100% $ 796,198,729 100%
 2022
DEUDA LARGO PLAZO 71%
ACTIVO NO CORRIENTE 47%

TIENE CALCE FINANCIERO

2022
L.F 0.51

NO HAY APALANCAMIENTO
 DINERO
ACTIVO CORRIENTE $ 593,276,552
ACTIVO NO CORRIEN $ 531,762,340

$ 1,125,038,892
ACTIVOS TOTALES

DEUDA LARGO PLAZO

DEUDA CON TERCEROS

2022

KT $ 264,436,389

RAZÓN CORRIENTE 1.80

veces

TEST ACIDO 1.58

 INVENTARIO $ 74,130,184

TEST EFECTIVO $ 0.45

E y EE 147,797,309

Durante el año 2022 la empresa Sonda m

positivo. La Razón Corriente y el Test Ac
de su deuda anual

2022

ROA $ 0.03 por cada $100 invertido , ganó $3

UTILIDAD NETA $ 36,766,315

ACTIVO TOTAL $ 1,125,038,892

ROE $ 0.07 por cada $100 , ganó $7

ROIC 0.06 por cada $100 de sus activos permanentes ,le entregó $6 a
TAX 0.33
GANANCIA ANTES IMPUESTOS $ 54,709,003
INGRESO POR IMPUESTO $ 17,942,688
U.OPERACIONAL $ 67,154,283
 SISTEMA ALEMÁN

N* CUOTA INTERÉS AMORTIZACIÓN

0
1 $ 47,056,025 $ 8,510,817 $ 38,545,208
2 $ 45,840,194 $ 7,294,986 $ 38,545,208
3 $ 44,624,363 $ 6,079,155 $ 38,545,208
4 $ 43,408,532 $ 4,863,324 $ 38,545,208
5 $ 42,192,701 $ 3,647,493 $ 38,545,208
6 $ 40,976,870 $ 2,431,662 $ 38,545,208
7 $ 39,761,039 $ 1,215,831 $ 38,545,208

Mientras en el sistema americano solo reducimos la cuota hasta el ultimo año , en el sistema alemán si se reduce la
cada cuota contempla no solo los intereses , sino también la amortización de la deuda , por lo que cada año ,esta m
hasta quedar en 0
estres ¿Qué interés ganará?
tidad debe tener hoy?

en el segundo trimestre ganará el 25% de esa cantidad, en el

usar el  VAN.

$ 328,840,163
$ 10,969,477 CONVIENE
e tener hoy?

á 31% de esa cantidad, en Agosto 38%

$ 328,840,163
$ 66,462,251 CONVIENE
ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE

TEMPORALIDAD

PROPIEDAD DE LOS RECURSOS

 BALANCE FINANCIERO 2022
PORCENTAJE DINERO PORCENTAJE
53% $ 328,840,163 29%
47% $ 269,816,458 24%
$ 526,382,271 47%
100% $ 1,125,038,892 100%
ACTIVOS TOTALES PASIVO + PATRIMONIO

71% $ 796,198,729
53% $ 598,656,621

LIQUIDEZ

LIQUIDEZ

LIQUIDEZ
 LIQUIDEZ

empresa Sonda mantuvo una liquidez optima, ya que contaba con capital de trabajo
iente y el Test Acido eran mayores a 1 y además podía pagar de manera inmediata, el 45%

manentes ,le entregó $6 al banco

 SALDO
$ 269,816,458
$ 231,271,250
$ 192,726,041
$ 154,180,833
$ 115,635,625
$ 77,090,417
$ 38,545,208
0

a alemán si se reduce la deuda ya que

o que cada año ,esta misma se reduce
 BALANCE FINANCIERO 2022
DINERO PORCENTAJE DINERO
$ 593,276,552 53% $ 328,840,163
$ 531,762,340 47% $ 269,816,458
$ 526,382,271
$ 1,125,038,892 100% $ 1,125,038,892
ACTIVOS TOTALES PASIVO + PATRIMONIO

TEMPORALIDAD
DINERO %
DEUDA LARGO PLAZO $ 796,198,729 71%
PASIVO CORRIENTE $ 328,840,163 29%
100%
Cómo podemos ver esta empresa tiene una buena temporalidad,ya que por cada $100 que debe, s

DAD DE LOS RECURSOS

DINERO %
DEUDA CON TERCERO $ 598,656,621 53%
PATRIMONIO $ 526,382,271 47%
100%
Al igual que en 2021, mantiene su tendencia con un flujo mayor en deudas con terceros ,
mientras que un 47% representa a su patrimonio
 P.C
P.NO.C
EQUITY

PATRIMONIO
ba con capital de trabajo
de manera inmediata, el 45%
 SISTEMA FRANCÉS

N* CUOTA INTERÉS
0
1 $ 43,559,445.095 $ 8,510,817
2 $ 43,559,445.095 $ 7,405,279
3 $ 43,559,445.095 $ 6,264,868
4 $ 43,559,445.095 $ 5,088,485.831
5 $ 43,559,445.095 $ 3,874,996.867
6 $ 43,559,445.095 $ 2,623,230.837
7 $ 43,559,445.095 $ 1,331,980.367

Respecto al sistema Frances , podemos apreciar que la cuota se mantiene constante , no así el valor de los
intereses , mientras la amortización sube , el valor de los intereses se reducen acorde avanza cada año el
pago correspondiente
O 2022
PORCENTAJE
29% P.C
24% P.NO.C
47% EQUITY
100%
PASIVO + PATRIMONIO

ya que por cada $100 que debe, solo debe cancelar $29 en el año
 AMORTIZACIÓN SALDO
$ 269,816,458
$ 35,048,628 $ 234,767,830
$ 36,154,167 $ 198,613,663
$ 37,294,577 $ 161,319,086
$ 38,470,959 $ 122,848,127
$ 39,684,448 $ 83,163,679
$ 40,936,214 $ 42,227,465
$ 42,227,465 0

nstante , no así el valor de los

n acorde avanza cada año el